Vad är ett skuldkonsolideringslån - Hur det fungerar, fördelar och nackdelar

Shauna är tillbaka på jobbet nu, men hennes nya jobb betalar mindre än sin gamla, och hon tjänar knappt tillräckligt för att betjäna sina skulder trots att hon gjort allvarliga ansträngningar för att trimma sina hushållskostnader. Eftersom hon förstår de negativa konsekvenserna av dålig kredit gör hon sitt bästa för att inte tappa efter på sina kreditkortsräkningar. Tyvärr kan hon bara betala den minsta månatliga betalningen på varje kort - och till och med det är en sträcka.

Just nu gör Shauna totalt $ 260 i minsta månatliga betalningar. Om räntorna förblir konstant, är hon på rätt väg att betala $ 17,193 i totala kapital- och räntebetalningar under nästan 26 år innan alla hennes kort betalas ut. Med andra ord, om hon behåller status quo, kommer Shauna - som för närvarande är 35 - att bära sina kreditkortsbalanser genom sin 60-årsdag och betala mer ränta än rektor under vägen.

Men Shauna behöver inte behålla status quo. Hon har ett annat alternativ: skuldkonsolidering. Det är inte perfekt, och det är inte för alla, men skuldkonsolidering är ofta en ekonomisk livräddare för människor i Shaunas position.

Vad är skuldkonsolidering?

"Skuldkonsolidering" avser vanligtvis användningen av intäkterna från ett enskilt lån eller en roterande kreditgräns för att betala av flera utestående kreditkonton..

Skulder som är lämpliga för konsolidering

Skulder som är lämpliga för konsolidering inkluderar alla kreditkonton med en räntesats, erforderlig månatlig betalning eller återbetalningstid som är högre än konsolideringslånets. Det kan inkludera:

Högränta roterande skulder, till exempel kreditkort
Större avbetalningslån, till exempel studielån (även om reglerna för refinansiering av studielån kan vara förvirrande)
Osäkrade personliga lån eller kreditlinjer som tas upp tidigt i kredituppbyggnadsprocessen
Medicinsk skuld
Predatoriska kreditprodukter, till exempel lön till lån

Skuldkonsolideringslån

Det mest mångsidiga kreditmedlet för skuldkonsolidering är ett skuldkonsolideringslån genom en långivare som SoFi. Det är en typ av osäkrade personliga avbetalningslån som finns tillgängliga för låntagare med rättvis kredit eller bättre (i allmänhet värderar FICO över 600 till 620), även om vissa långivare är pickier. Ett skuldkonsolideringslån kombinerar effektivt flera befintliga skulder till ett mer hanterbart enskilt lån, vanligtvis med en kortare återbetalningstid, lägre månatlig betalning, eller båda.

Vid första anblicken är någon som den hypotetiska Shauna en idealisk kandidat för ett skuldkonsolideringslån. Hon gör knappt minimibetalningarna på flera krediträntor med hög ränta och kommer inte att lägga sina skulder i säng under årtionden utan en betydande förändring i hennes ekonomiska situation. Ett kortfristigt konsolideringslån med kortare ränta kan sänka hennes totala finansieringskostnader med tusentals och lösa hennes åtaganden år före schemat.

"Kunde" är det operativa ordet här. Shaunas kostsamma och allvarliga skuldbelastning enbart gör henne inte till en bra kandidat för ett skuldkonsolideringslån. Hon bör också kryssa för några eller alla av dessa rutor:

Lämplig kredit för att kvalificera sig för ett gynnsamt avbetalningslån. Ideellt sett kommer Shaunas lånekonsolideringslån att ha lägre APR och mindre månatliga betalningar än hennes nuvarande kreditkortsmix. Till exempel, för att minska hennes nuvarande månadslån på $ 260 till $ 181, skulle hon vilja sträva efter ett 60-månaders betalningslån till 10% april. Långivarnas försäkringsmetoder skiljer sig åt, men hon kommer troligtvis att behöva prime-kredit - en minsta FICO-kreditbetyg på 680 - för att kvalificera sig för en så låg ränta och på lång sikt. Kreditkonsolideringslån till subprime är på rovdjuret och kan kosta mer än de skulder som de ersätter.
Stabil inkomst och sysselsättning. Shaunas senaste permittering kan skada hennes ställning här, liksom hennes nya jobb lägre lön. De flesta långivare vill se minst 24 månader i rad med stabil anställning och inkomst.
Rimlig skuld-till-inkomstkvot. Återigen varierar långivarnas försäkringsmetoder, men de flesta föredrar låntagare med skuldkvot under 50%. Lyckligtvis för Shauna är det bara minimibalansbetalningar som fakturerar inräkningen på skuld. Det är hennes kombinerade lägsta betalning på $ 260 som är viktig, inte hennes huvudsakliga saldo på $ 8 500.
Ingen tillgång till 0% APR-balansöverföringserbjudanden. Om Shauna kvalificerar sig för ett 0% APR-balansöverföringserbjudande med tillräcklig storlek och varaktighet för att nollställa huvuddelen av hennes kreditkortsskuldbelastning, bör hon använda detta alternativ först. Balansöverföringar kostar i allmänhet inte mer än 5% av det överförda beloppet, så hon tittar på en $ 425-avgift för att överföra hela saldot - betydligt mindre än hennes troliga finansieringsavgift under det mest optimistiska betalningsscenariot.
En hållbar långsiktig budget. Kanske viktigast av allt är att Shauna behöver en hållbar plan för att undvika lamslåning i framtiden. Till viss del innebär det att omarbeta hennes budget så att hon spenderar betydligt mindre än hon tjänar, strävar efter sidohastigheter och passiva inkomster där det är möjligt och undviker onödig skuld - speciellt högränteskuld.

Att använda ett avbetalningslån för skuldkonsolidering är ganska enkelt. Om du funderar på denna rutt är det här du bör tänka på.

Innan du tar ut lånet

Ställ in en mållånstorlek och en månatlig betalning. Först måste du ställa in två mål: lånestorlek och månatlig betalning. Lånet bör vara tillräckligt generöst för att betala av alla skulder du vill konsolidera. Den månatliga betalningen måste passa in i din reviderade långsiktiga hushållsbudget och helst vara lägre än dina kombinerade månatliga kreditkortsminimum. En gratis kalkylator för skuldåterbetalning, som den här från Credit Karma, gör dessa beräkningar mycket enklare.
Forskningslånalternativ. Din låntagarprofil - särskilt din kreditpoäng och skuldkvot, kan påverka dina lånealternativ. Begär erbjudanden från flera långivare - minst sex om möjligt - och välj det erbjudande som bäst matchar dina mål. Att anlita lånepriser kräver vanligtvis inte ett hårt kreditdrag, så det finns ingen kredit nackdel med denna process. Du vill ha ett lån som konsoliderar huvuddelen av dina problemskulder samtidigt som du minskar din månatliga betalning, totala finansiella avgifter och helst din återbetalningstid. Om du inte kvalificerar dig för ett sådant lån är det dags att utforska andra alternativ.
Betala av varje balans i sin helhet. När ditt lån är finansierat ska du betala av varje problembalans i sin helhet. Om lånet inte täcker alla dina utestående kreditkortsaldo, prioritera konton i fallande ränteordning.
Håll kortkonton öppna (för nu). För tillfället ska du hålla dina kreditkortskonton med noll saldo öppna. Att stänga flera kreditkonton på en gång kan öka din kreditanvändningsgrad, en potentiell kreditnegativ.

Under lånets löptid

Gör snabba betalningar. Du måste hålla dig uppdaterad med dina kreditkonsolideringslån. Autopay är din vän här, och många kreditkonsolideringsgivare erbjuder rabatter på autopay.
Sluta använda kreditkort för icke-nödsituationer. Sluta använda kreditkort för diskretionära utgifter, åtminstone tills ditt skuldkonsolideringslån har betalats. Att samla in nya balanser är kontraproduktivt.
Undvik att göra kreditkortsbalanser i framtiden. Om och när du börjar använda kreditkort igen, försöker du inte bära månatliga saldon utom i nödsituationer.
Undvik onödig osäker skuld. Andra än ditt skuldkonsolideringslån kan du undvika osäkra fordringar - inte bara kreditkort utan också personliga lån och personliga lån som inte är konsoliderade..
Följ igenom din personliga budget. Det viktigaste av allt är att du måste hålla dig till din budget, vilket bör återspegla ditt åtagande att spendera mindre än du tjänar och använda kredit klokt.

Fördelar och nackdelar med skuldkonsolideringslån

Att ta ett skuldkonsolideringslån är inte alltid en slamdunk. För varje fördel med att låna för att betala ner dina skulder finns det en nackdel eller försiktighet att tänka på.

Fördelar med skuldkonsolideringslån

Först den soliga sidan av skuldkonsolideringslån:

Lättare att hantera skulder. Ett lån är lättare att hantera än flera. Med bara ett förfallodag att komma ihåg är det mindre troligt att du får en försenad betalningsavgift eller kreditskada på grund av en missad betalning.
Potential för lägre räntesats. För kvalificerade låntagare har avbetalningslån vanligtvis lägre APR än kreditkort, även om de inte är säkrade. Skillnaden är särskilt märkbar för låntagare vars kredit har förbättrats med tiden. Lägre kurser innebär lägre finansieringskostnader.
Potential för betydligt lägre månatliga betalningar. För kvalificerade låntagare kan skuldkonsolideringslånens månatliga betalningar vara betydligt lägre än den kumulativa månatliga betalningen på de skulder som de ersätter. Det är mer troligt att det är fallet för konsolideringslån som ersätter kreditränta med hög ränta och rovkreditprodukter. Tänk på att ett konsolideringslåns totala finansieringskostnad fortfarande kan vara lägre än de skulder som det konsoliderar, även när den månatliga betalningen är högre.
Liten inre risk för kreditskador. Till skillnad från de mer radikala alternativen som anges nedan uppvisar skuldkonsolideringslån en låg inneboende risk för kreditskador när de används på ett ansvarsfullt sätt. För låntagare som riskerar att tappa efter de betalningar som krävs kan skuldkonsolideringslån som minskar månatliga skuldtjänstkostnader vara en nettopositiv för deras kreditpoäng. För att undvika självförsämrad kreditskada på grund av att kreditutnyttjandegraden uppnås bör låntagare hålla kreditkonton öppna om möjligt, även efter nollställning av saldot.

Nackdelar med skuldkonsolideringslån

Tänk på dessa varningar när du väger dina skuldkonsolideringsalternativ:

Vissa lån har förskottsbetalningar. Förskottsbetalningar är inte lika vanliga som de en gång var, men de är fortfarande en faktor i besluten om skuldkonsolidering. Där de finns kan påföljder för förskottsbetalning erodera fallet för konsolidering. Krossa alltid siffrorna för att bestämma nettokostnaden för en tidig utbetalning.
Låntagare av subprime kan kämpa för att hitta prisvärda lån utan säkerheter. Kreditförsäkrade låntagare kan kämpa för att kvalificera sig för lån utan säkerhetskonsolidering med lämpligt låga månatliga betalningar, finansieringskostnader eller båda. Sådana låntagare kan behöva sätta värdefulla säkerheter, till exempel biltitlar, för att kvalificera sig för säkrade skuldkonsolideringslån.
Säkrade skuldkonsolideringslån Riskförlust. Även om de alltid har lägre APR än jämförbara osäkrade lån utgör säkrade skuldkonsolideringslån en unik risk för kriminella låntagare: potentiell tillgångsförlust.
Ett lån kan inte ändra ohälsosamma ekonomiska beteenden. För Shauna var det minst dåliga alternativet att ha kreditkortsskuld under en längre period av arbetslöshet. Andra i liknande besvär kan ha mer lumvande mönster av överutgifter och dålig penninghantering att skylla på. I dessa fall kan en skuldkonsolideringslån för att utplåna skulder med hög ränta faktiskt belöna ohälsosamt ekonomiskt beteende. Medan alla lånräntade låntagare kan dra nytta av skuldkonsolidering, måste de som gick in i skuld genom dålig penninghantering vidta konkreta åtgärder för att undvika en upprepning i framtiden.

Alternativ till skuldkonsolideringslån

Att ta ett säkert eller osäkert skuldkonsolideringslån är inte det enda alternativet för att hantera orubbliga, högräntade skulder. Innan du formellt ansöker om ett skuldkonsolideringslån, väger du dessa alternativ:

1. Förhandla med dina borgenärer

Du är alltid fri att försöka förhandla med dina borgenärer. Många långivare har formella svårigheter som tillfälligt minskar erforderliga betalningar eller till och med pausar betalningar helt och hållet. Kvalificerade svårigheter inkluderar vanligtvis:

Ofrivillig förlust av jobb (med varningar, uppsägning av orsak kan till exempel inte kvalificera sig)
En allvarlig sjukdom eller skada som hindrar dig från att arbeta
Död av en make eller en närmaste familjemedlem
En naturkatastrof eller annan händelse som gör ditt hem obeboeliga (viktiga undantag kan också gälla här)
Skilsmässa eller hemskillnad

Att kräva svårigheter ökar dramatiskt dina chanser för framgångsrik skuldförhandling. Men även om du inte är berättigad till svårigheter enligt de exakta villkoren i ditt låneavtal, finns det ingen skada att göra en samordnad insats för att förhandla. Tänk på dessa tips för största chans att lyckas:

Få din berättelse rak. Förklara klart och tydligt din berättelse för dina borgenärer. Var inte bashful eller undvikande; att ärligt förklara varför du inte kan göra dina betalningar fullt ut just nu är den bästa strategin.
Lägg upp en realistisk betalningsplan. Be inte bara om en paus; berätta för dina borgenärer vad du kan göra för dem och när. Till exempel: "Jag kan inte betala $ 200 per månad just nu, men jag kan betala 100 $ per månad och jag är villig att betala ränta på det uppskjutna saldot tills min situation förbättras."
Dokumentera alla interaktioner. Spara all skriftlig korrespondens och ta anteckningar om muntlig kommunikation i realtid. Eller ännu bättre, spela in telefonsamtal om lokal lag tillåter; dina borgenärer kommer att vara det.
Få din betalningsplan genom att skriva. Om du kan komma överens med din borgenär, få det också skriftligen.

2. DIY-utbetalningsstrategier

Om du inte är säker på dina förhandlingsfärdigheter, eller om du redan har försökt och misslyckats med att förhandla om modifierade betalningsplaner, ta frågor i dina egna händer.

Tänk på dessa tre populära strategier för utbetalning av skuld:

Skuldsnöboll. Denna metod prioriterar skulder i omvänd storlek. Du betalar minimikraven för alla utestående skulder och sparar en: den minsta utestående för närvarande. Gör ytterligare huvudbetalningar till det saldot - vad du än kan pressa ur din budget, men ju större, desto bättre. När balansen har betalats, gå vidare till nästa minsta saldo.
Skuldsskred. Denna metod prioriterar skulder i fallande kursordning. Du betalar först det högsta räntekontot och betalar sedan det näst högsta räntekontot och så vidare tills du nollar ut ditt lägsta räntekonto. På vägen påskyndar du utbetalningen genom att göra en extra huvudbetalning varje månad.
Skuldsnöflinga. Den här metoden fungerar som en variant av någon av metoderna ovan. Den enda skillnaden är i storleken och ursprunget för dina extra huvudbetalningar, som kan komma från saker som hushållets budgetbeslag, sidoinkomst och kreditkortsbelöningar.

3. Kreditrådgivning

Kreditrådgivning är en låg eller ingen kostnadstjänst som hjälper kunder:

Hantera och betala ner befintliga skulder
Utveckla hållbara hushållsbudgetar och kassaflödesplaner
Lär dig att bygga, bygga om och förbättra kredit
Kommunicera med borgenärer

Legitima kreditrådgivningstjänster ökar kundernas personliga finansiella kunskaper, skapar hälsosamma ekonomiska vanor och kan minska risken för framtida skuldproblem. Undvik överladdning och direkt bedrägeri genom att välja en ideell kreditrådgivningsleverantör som tillhör National Foundation for Credit Counselling (NFCC), nischens största ideella branschorganisation.

För låntagare med överväldigande skyldigheter kommer kreditrådgivning i sig självt inte att räcka för att nollställa skulden. Men det borde inte hindra dig från att använda det i samband med lån eller andra skuldutbetalningsstrategier, förutsatt att du har råd med utbetalningar.

4. Skuldhanteringsplaner

Många leverantörer av kreditrådgivning erbjuder planer för skuldhantering, där kreditrådgivaren fungerar som mellanhand mellan låntagaren och deras borgenärer. Kreditrådgivaren betalar ut låntagarens månatliga depåbetalningar till borgenärer, vanligtvis på fast basis för planperioden 36 till 60 månader. Kreditrådgivaren kan också förhandla på låntagarens räkning för att minska huvudsaldot eller kräva månatliga betalningar.

De flesta planer för skuldhantering bär månatliga avgifter på mellan $ 50 och $ 100, som betalas till kreditrådgivaren. Vissa tar ut nominella engångsuppstartsavgifter. Till och med redovisning för dessa avgifter är de totala plankostnaderna ofta betydligt lägre än att bara betala minimikrav på saldor som ingår i planen, och oorganiserade låntagare uppskattar den centraliserade förvaltningsstrukturen.

Kom ihåg att välja en ideell leverantör av kreditrådgivning för NFCC-medlemmar. Gör också ytterligare noggrannhet, till exempel att granska klagomål som har lämnats in till Federal Trade Commission och din stats finansiella tillsynsmyndighet eller åklagarmyndighetens kontor.

5. Skuldavräkning

Skuldavveckling är ideell skuldhanterings grovare kusin. Leverantörer av skuldavveckling som Pacific Debt och DMB Financial är vinstföretag som fungerar som mellanhänder mellan låntagare och borgenärer.

Skuldsättningsmodellen varierar beroende på leverantör, men processen ser generellt ut så här:

Du slutar göra betalningar på dina kreditkonton och gör istället engångsbetalningar till ett spärrkonto under flera månader.
När spärrkontoens saldo når en förutbestämd storlek föreslår skuldavvecklingsföretaget delvis "avräkning" eller utbetalningar till varje borgenär som ingår i planen.
Förhandlingar följer. Förhoppningsvis accepterar varje borgenär ett erbjudande.
Skuldavvecklingsföretaget tar ett brett variabelt nedskärning av dina depositioner.
Den totala betalningsperioden tar allt från två till fyra år.

Eftersom skuldavvecklingsplaner vanligtvis kräver att du upphör med betalningen på flera öppna kreditkonton, är de nästan lika dåliga för din kredit som konkurs. Du bör överväga att arbeta med en leverantör av skuldavveckling endast när din skuld blir så överväldigande att du inte ser något alternativ till att förklara konkurs. Alternativt kan du avbryta leverantören av skuldavvecklingen och föreslå avräkningar direkt till dina borgenärer, även om du fortfarande tar en betydande kreditträff.

På den ljusa sidan tar framgångsrik skuldavveckling vanligtvis inte längre än fyra år att betala av deltagande skuldbalanser och gör att du kan undvika konkurs.

6. Konkurs

Att förklara konkurs är en sista utväg för att hantera verkligt överväldigande skuld. Konsumentens konkurs finns i två former:

Kapitel 7. Kapitel 7 tillåter full ansvarsfrihet för de flesta osäkrade skulder och många säkrade eller domstolsdrivna skulder. När du förklarar konkurs 7 kapitel, måste du samtycka till överlämnande eller likvidation av egendom som kan användas för att uppfylla dina utestående skyldigheter, med undantag för undantag för personlig egendom som varierar beroende på stat. Du kommer inte att hållas ansvarig för ytterligare betalningar på skulder som du lagligt löser ut genom denna process. Skulder som inte är berättigade till ansvarsfrihet kan omfatta - men är inte begränsade till - studielån, federala skatter och statliga skatter, underhållsbidrag och barnstöd och juridiska domar. En kapitel 7-deklaration finns kvar på din kreditrapport i tio år från ansvarsfrihetsdatum.
Kapitel 13. Kapitel 13 är en mindre drakonisk strategi som gör att du kan behålla dina tillgångar, åtminstone initialt. När du förklarar måste du samtycka till en återbetalningsprocess för domstol som i allmänhet tar tre till fem år och resulterar i delvis tillfredsställelse av dina utestående skulder. Alla återstående saldos förlåtes. Kapitel 13 konkurs finns kvar i din kreditrapport i sju år från ansvarsfrihetsdatumet.

I båda fallen orsakar en konkursförklaring en betydande, långvarig skada på din kredit. Den exakta träffen på din kreditpoäng är en funktion av din tidigare kredithistoria. Ironiskt nog kan konsumenter vars konkursdeklarationer i stort sett oförstörda kredithistorier se deras poäng falla mer än filers med redan nedsatt kredit..

Hur som helst, det tar flera år att bygga upp kredit efter konkurs. Du måste vänta minst 12 månader innan du ansöker om ny kredit från välrenommerade långivare. Och även efter att din konkursdeklaration har tappat bort din kreditrapport kan du bli frågad av arbetsgivare, hyresvärdar och långivare om du någonsin har förklarat.

Slutord

Shaunas hypotetiska skuldmassa är inte alls unik. Det är inte heller särskilt svårt. Examensarbetare eller yrkesmässiga skolbetyg som förlitar sig mycket på privata eller federala studielån för att täcka undervisning, avgifter och levnadskostnader möter fyrsiffriga månatliga betalningar och sexsiffriga totala finansieringskostnader

De federala studielåntagarna som inte kvalificerar sig för snabbare förlåtelseprogram för studielån, till exempel förlåtelse för offentliga tjänster, kan förutse 20 års inkomstdrivna återbetalningar till 10% till 15% av deras skönsmässiga inkomst. Låntagare av privata studielån kan stå inför ännu större räkningar.

Gargantuan skuldbelastningar som dessa testar gränserna för lån med enskild skuldkonsolidering. Men oavsett omfattning och sammansättning av din personliga balansräkning, är du skyldig dig själv att väga alla realistiska alternativ och anta de som troligen förkortar din resa ur skuld.

Överväger du dina skuldkonsolideringsalternativ? Planerar du att använda ett personligt lån eller en annan strategi?