Vad är kortförsäljning förklarat - Definition, regler och hur man kortar ett lager

Om du är en oerfaren investerare, sparkar du dig själv vid den här punkten och undrar varför du inte laddade på aktierna tillbaka när de handlade för en bråkdel av deras nuvarande kurs. Men du har ingen tur. Kyndiga investerare har ett annat verktyg för att dra nytta av höga säkerhetspriser. Nyckeln är att förstå skillnaden mellan att köpa (lång) och sälja (korta) aktier.

Nybörjare är vana vid idén om en lång försäljning - det är när du äger aktier i en aktie och säljer aktierna senare. Avancerade investerare kan dock också överväga möjligheten att sälja kort. Medan jag går lång i en aktie betecknar ägandet av aktierna, går kort låter dig låna högaktiga aktier från en mäklare och sälja dem. När aktiekursen sjunker köper du tillbaka aktierna till lägre kurs och returnerar dem till mäklaren som lånade dem till dig. Skillnaden i pris är din vinst. I huvudsak vänder du ordningen på bastransaktionen och tjänar på värdeminskningen.

Varför sälja kort?

Short selling är ofta din chans att tjäna pengar trots att du missat chansen att köpa lågt. Om en aktie handlas på eller nära dess 52-veckors höga och din forskning leder dig till att tro att priset har nått högre låter du sälja kort genom att "köpa högt och sälja lågt."

I specifika situationer kan kortsäljning också hjälpa dig med skatter eller för aktier bundna i ett förtroende. Om du inte får likvidera aktier i en viss aktie som du innehar i ett förtroende kan du tekniskt låna aktierna från ditt förtroende, sälja dem korta och tjäna på det fallande priset utan att bryta mot förtroendets regler. Denna teknik kallas kortslutning mot lådan, och det kräver en mäklare att inneha aktierna som säkerhet, vilket kommer att medföra vissa avgifter. Om priset inte faller till det fastställda priset för din position behåller mäklaren aktierna.

Kortförsäljningsregler

Naturligtvis kommer lyxen att kunna sälja korta med begränsningar:

1. Du behöver tillåtelse för att komma åt handel med marginaler, vilket kräver en sofistikerad nivå och en del pappersarbete. Mäklare som OptionsXpress erbjuder marginalkonton.
2. Eftersom du initialt lånar aktierna för att sälja dem, kan din mäklare ta ut ränta på lånet, vilket kommer att skära i dina vinster.
3. Du får bara placera korta försäljningsorder när aktiekursen är på väg upp eller inte förändras. Du kan inte korta en aktie medan dess pris sjunker.
4. Värdepapper som du har som en del av ett IRA-konto eller annat kvalificerat eller uppskjuten skattekonto är inte berättigade till korta positioner.

Riskerna för att sälja kort

Naturligtvis är den största nackdelen med kortsäljning att priset kanske inte faller så mycket som du trodde att det skulle göra, eller så faller det kanske inte alls. Om priset fortsätter att stiga kommer du att realisera en kapitalförlust, precis som du skulle göra om du köpte en aktie konventionellt och sedan skulle sälja det till ett lägre pris.

Därför lägger smarta korta säljare ofta en efterföljande köpstopp för att begränsa den eventuella förlusten. En köpstopp kommer att utlösa ditt konto att förvärva de nödvändiga aktierna för att fylla din korta position innan dina förluster kan bli större. Utan en sådan mekanism på plats kan priset på en aktie fortsätta att stiga och leda till förödande förluster. Eftersom det inte finns någon gräns för hur högt en aktie kan gå upp (kontra att gå till noll på väg ner), är potentiella förluster oändliga.

Slutord

När du missar chansen att köpa lågt och sälja högt, är att sälja kort ett bra sätt att vända transaktioner upp och ner och hitta en ny chans att vinna vinst. Men bara för att du kan köpa högt och sälja lågt betyder det inte att du har hittat ett kryphål på marknaden.

Dessa drag är inte för nybörjare och se till att du känner till reglerna för marginalbokföring innan du börjar. Dina nästa steg är att prata med din mäklare för att ta reda på de specifika regler du måste hantera för kortsäljning och vad du behöver göra för att kvalificera sig för marginalhandel.

När du är ordentlig beredd delar du dina framgångshistorier. Vilka korta positioner har varit dina största segrar? Eller har du tagit en dålig förlust?