Vad är begränsade lager och begränsade lagerenheter (RSUs)

Men även om begränsat lager och RSU är lika i många avseenden, tenderar de flesta arbetsgivare att gynna RSU. Detta beror på att de tillåter företag att skjuta ut emissionen av faktiska aktier till deltagarna under en tidsperiod.

Vad är begränsat lager?

Begränsat lager är lager som, som namnet antyder, kommer med vissa begränsningar för utgivande och försäljning av arbetsgivaren. Denna typ av aktier bör inte förväxlas med den andra kategorin begränsade värdepapper som emitteras till företagsledare enligt SEC-regel 144, som förbjuder insiderhandel.

Begränsat lager kan utfärdas till alla typer av anställda i ett företag, och dess emission och administration regleras inte av regel 144 i sig. Emellertid är begränsat lager en separat enhet från kvalificerade pensionsplaner, t.ex. 401k, som omfattas av ERISA-förordningarna. Den får inte skattefördelad behandling av något slag som kvalificerade planer gör.

Struktur och syfte

Begränsad aktie beviljas en anställd på tilldelningsdagen på ett sätt som liknar det i traditionella aktieoptionsplaner. Begränsat lager har emellertid inte en träningsfunktion; aktien behålls vanligtvis av företaget tills dess intjäningsplan är fullständig. Begränsat lager klassificeras som ett "fullvärdebidrag", vilket innebär att aktierna har hela värdet på aktien vid tidpunkten för beviljandet..

Begränsat lager liknar traditionella icke-kvalificerade planer genom att det finns en väsentlig risk för förlust av arbetstagaren. Om kraven i intjäningsplanen inte är uppfyllda, förlorar den anställde lagret tillbaka till arbetsgivaren.

Västplan

Arbetsgivare emitterar begränsat lager som ett sätt att motivera anställda att uppnå vissa företagsmål. Det finns i allmänhet tre typer av växtförhållanden som används för begränsat lager:

Anställningsperiod. Många begränsade aktieplaner kräver helt enkelt att den anställde förblir anställd i företaget under en viss tid, till exempel tre till fem år.
Anställdas resultat. Vissa intjäningsplaner betalar ut när vissa företagsmål uppnås, till exempel utveckling av en ny produkt eller uppnå en viss produktionsgräns.
Accelererad vesting. Accelererad vesting kan användas om företaget blir insolvent eller konkurs (så att den anställde åtminstone kan få något innan aktien blir värdelös) eller arbetstagaren dör eller blir funktionshindrad.

Vissa vestningsplaner kombinerar dessa funktioner. Till exempel kan ett företag erbjuda ett fyraårigt intjäningsplan som påskyndas om den anställda skulle uppnå vissa mål eller uppgifter. Växtplanerna för begränsat lager speglar de av kvalificerade vinstdelningsplaner och kan vara antingen ”klippa” eller ”graderade” efter arbetsgivarens bedömning. Cliff vesting är ett arrangemang där den anställda får alla aktierna samtidigt efter en viss tid, till exempel fem år. Graderad intjänning tar periodvis bort begränsningarna för en del av aktierna under en viss tidsperiod - till exempel 20% av aktierna en gång per år under en femårsperiod från beviljandet..

Beskattning av begränsat lager

Som med icke-kvalificerade aktieoptioner beskattas inte begränsat lager vid tilldelningstillfället (eller utövande, eftersom det inte finns någon utövningsfunktion här). Värdet på begränsade aktier blir fullt beskattningsbart när de förvärvs; det vill säga när det inte finns någon ytterligare risk för förlust och arbetstagaren tar ett konstruktivt kvitto av aktierna.

Det belopp som beskattas är lika med antalet aktier som erhålls vid intjänandedagen multiplicerat med aktiens slutkurs. Detta belopp beskattas till den anställde som kompensation till ordinarie inkomstnivå, oavsett om den anställda omedelbart säljer aktierna eller innehar aktien under en tidsperiod. Löneskatter - inklusive statliga, lokala, sociala och medicinska skatter - tas ut och arbetsgivaren kan välja att minska antalet aktier som betalas till den anställda med det antal aktier som krävs för att täcka källskatten.

Anställda som väljer att behålla aktierna och sälja dem vid ett senare datum rapporterar kort- eller långsiktiga vinster eller förluster i enlighet därmed, varvid aktiekursen eller priserna på intjänandedatumet (eller datum) blir kostnadsbasen för försäljningen.

Exempel på beskattning vid Vesting
Sam får 1 000 aktier av begränsat lager den 5 september. Aktien stängs på $ 45 per aktie den dagen. Han kommer att behöva rapportera 45 000 $ för tjänad ersättning för detta. Om han ingår i en graderad intjänandeplan används slutkursen på varje intjänningsdatum. Denna inkomst kommer att läggas till resten av hans lön i formen W-2.

Avsnitt 83 (b) Val

Anställda som får begränsat lager måste göra ett viktigt val när de har ingått dessa planer. De har möjlighet att betala skatten vid intjänningstillfället, eller de kan betala skatten på beståndet vid tilldelningstillfället. Avsnitt 83 bi Internal Revenue Code tillåter detta val och tillåter anställda att betala skatten innan de intjänas som ett sätt att eventuellt betala mindre skatt totalt sett. Huruvida denna strategi fungerar är naturligtvis helt beroende av aktiens prestanda.

Exempel på 83 (b) Val
Joan får veta att hon kommer att beviljas 1 000 aktier i begränsat lager. Företagets aktiekurs är $ 10 på beviljningsdatumet. Joan anser att aktiekursen kommer att uppskatta avsevärt under de kommande fem åren, så hon väljer att betala skatt nu på aktien enligt avsnitt 83 (b). Hon beskattas som en följd av 10 000 $ ordinarie ersättning.

Fem år senare blir hon fullt ägnat i aktien enligt en klippvinstplan och aktien är värd $ 25 per aktie. Joan slipper effektivt undan beskattningen på 15 000 dollar i inkomst enligt denna bestämmelse. Men om aktiekursen var lägre än 10 $ när hon fick förmåner, skulle hon inte ha något sätt att få tillbaka de skatter hon betalade baserat på den högre aktiekursen på tilldelningsdagen.

Fördelar med begränsat lager

Begränsat lager erbjuder flera fördelar jämfört med traditionella aktieoptionsplaner. Några av de största fördelarna med denna typ av lager inkluderar:

Fullt värde vid beviljande. Till skillnad från traditionella aktieoptioner är det omöjligt för ett begränsat lager att bli värdelöst om det sjunker under ett visst pris (såvida naturligtvis inte börskursen faller till noll). Anställda kan därför inte bli under vattnet på sitt begränsade lager och kommer inte att behöva betala tillbaka en del av försäljningsintäkterna för att betala tillbaka det belopp som beviljades.
Förbättrad anställningsmotivation och tjänstgöring. Anställda som vet att de omedelbart kommer att komma in i hela värdet på aktien när de har förtjänat kommer att vara mer benägna att stanna hos företaget och prestera på en hög nivå.
Rösträtt. Till skillnad från deras RSU-kusiner får innehavare av begränsat lager rösträtt för antalet aktier som de får. Detta privilegium finns oavsett om intjäningsplanen är fullständig.
utdelning. Begränsat lager betalar vanligtvis antingen direkt utdelning (eller ett kontantbelopp som är lika med dem innan de ges) till aktieägaren både före och efter intjänandet.

Nackdelar med begränsat lager

Några av nackdelarna med begränsat lager inkluderar:

Västkrav. Anställda kan inte ta omedelbart besittning av beståndet utan måste vänta på att vissa intjäningsbestämmelser är uppfyllda.
Överskatt skatt. Anställda kan behöva betala onödiga skatter enligt valet i avsnitt 83 (b) om aktiekursen sjunker.
Högre beskattning. Det finns ingen kapitalvinstbehandling tillgänglig vid utövandet - endast för någon uppskattning mellan priset vid intjänande och försäljning.
Färre aktier emitterade. Eftersom de har absolut värde, emitterar företag vanligtvis färre aktier (kanske en tredjedel till en fjärdedel) av begränsade aktier jämfört med aktieoptioner.
Tidpunkt för skatter. Anställda måste betala källskatt vid utövandet oavsett när aktier säljs - ingen uppskjutning är tillgänglig förrän försäljningen.

Vad är begränsade lagerenheter?

Även om enheter med begränsad aktie liknar faktiskt begränsat lager i många avseenden utfärdas dessa mångsidiga instrument ofta av arbetsgivare i stället för begränsade aktier. RSU: er erbjuder många av samma fördelar som begränsat lager, men har vissa unika egenskaper som gör dem att föredra framför faktiskt lager i vissa fall.

Begränsade aktieenheter representerar ett löfte från arbetsgivaren att betala arbetstagaren ett bestämt antal aktier i företagets aktier i framtiden efter fullbordandet av ett intjäningsplan. Den anställda tilldelas ett lämpligt antal ”enheter” som representerar hans eller hennes intresse i aktien, men det finns ingen faktisk finansiering förrän intjänningen är klar - uppdraget för dessa enheter är bara en bokföring som inte har något materiellt värde av något slag.

RSU: er har vanligtvis intjäningsplaner som liknar eller är identiska med bidrag till faktiska begränsade aktier. De betalar inte direkt utdelning utan kan betala utdelningskvivalenter som kan trattas in på ett spärrkonto för att hjälpa till att betala källskatter eller återinvesteras i köp av fler aktier.

Beskattning av RSU: er

Begränsade aktieenheter beskattas på ungefär samma sätt som verkliga aktier. Anställda måste betala inkomst och källskatt för det belopp som erhållits på intjänandedagen, baserat på börskursens slutvärdet. De har i allmänhet samma alternativ att välja mellan för att betala källskatt. de kan antingen betala skatten ur fickan eller sälja det nödvändiga antalet enheter för att täcka detta belopp. Den slutande aktiekursen vid intjänandet blir då basen för vinst- eller förlustberäkningar när aktien säljs.

Valet av avsnitt 83 (b) är inte tillgängligt för anställda som får RSU. Detta beror på att denna bestämmelse endast gäller materiell egendom av något slag, och ingen faktisk egendom tilldelas dem som det är med andelar i begränsat lager. RSU: er beskattas dock inte förrän båda intjäningsplanen är fullständig och den anställda får konstruktivt de faktiska aktierna som utlovats. Naturligtvis händer dessa två händelser vanligtvis samtidigt, men anställda kan skjuta upp beskattningen i vissa fall (med undantag för socialförsäkring och Medicare-skatt, som alltid måste betalas vid intjäningen) genom att välja att få beståndet vid ett senare tillfälle.

Fördelar med RSU: er

RSU: er erbjuder många av samma fördelar och nackdelar som deras begränsade aktiekusiner. Följande viktiga skillnader gäller:

Möjliga lägre skatter. På grund av avsaknaden av avsnitt 83 (b), finns det ingen möjlighet för överbetalning av skatter.
Uppskjutande av emission. Arbetsgivare kan emittera RSU utan att utspäda aktiebasen (förseningar emission av företagets aktier). Detta är en väsentlig fördel inte bara jämfört med begränsade aktier, utan andra former av aktieplaner, som till exempel planer för köp av anställda och lagstadgade och icke-lagstadgade optioner.
Billig. Arbetsgivarna har lägre administrationskostnader, eftersom det inte finns några faktiska aktier att hålla, registrera och spåra.
Uppskjutande av skatt. Det är möjligt att skjuta upp beskattningen utöver intjänandedagen genom att försena emission av aktier till anställd.
Utländsk skattvänlig. Emission av RSU till anställda som arbetar utanför USA kan underlätta beskattningen på grund av skillnader i när och hur aktieoptioner beskattas.

Nackdelar med RSU: er

Inga rösträtt. RSU: er erbjuder inte rösträtt förrän faktiska aktier emitteras vid intjänandet.
Inga utdelningar. RSU: er kan inte betala utdelning, eftersom inga faktiska aktier används (arbetsgivare kan betala kontantutdelningsekvivalenter om de väljer).
Nej Avsnitt 83 (b) Val. RSU: er erbjuder inte valet i avsnitt 83 (b) eftersom enheterna inte anses vara materiella egenskaper enligt definitionen av koden för intern inkomst. Denna typ av val kan endast användas med materiella egenskaper.

Ur anställdas perspektiv är det realistiskt sett inte någon stor skillnad mellan att ta emot begränsat lager jämfört med begränsade lagerenheter, förutom att det inte finns några val på 83 (b) för RSU: er. Arbetsgivare drar vanligtvis mer nytta av användningen av RSU eftersom det tillåter dem att skjuta ut emissionen av företagsaktier tills intjäningsplanen är klar, vilket sedan försenar utspädningen av aktiebasen.

Slutord

Begränsade aktier och RSU: er är mer flexibla former av skatteutsatt aktiekompensation som inte uppvisar några av de begränsningar som arbetsgivare ofta står inför med konventionella aktieoptionsplaner, såsom utspädning av företagets aktier. Även om båda typerna av planer blir mer populära bland arbetsgivare, börjar RSU: s förmörkning av sina motsvarigheter på grund av deras större enkelhet och uppskjutande av emissioner.

Kontakta din HR-representant eller finansiell rådgivare för mer information om dessa former av aktiekompensation.