Vad är fantomaktier och SAR-värderingar

Detta görs av olika skäl. Ofta kan det göra det möjligt för arbetsgivare och anställda att undvika vissa skatte- eller redovisningsbegränsningar som följer med användning av verkliga aktier. Fantomaktier och aktierelateringsrättigheter (SAR) är två typer av planer i denna kategori.

Vad är fantomlager?

Fantomlager (även vanligtvis benämnd ”skugghållning”) representerar en mängd kontanter som beror på en anställd under vissa förhållanden. Fantastiska aktieplaner är väldigt likartade och andra som andra typer av icke-kvalificerade planer, t.ex. uppskjutna kompensationsplaner. Båda typerna av planer är utformade för att motivera och behålla ledare på högre nivå genom att lova en kontantförmån vid någon tidpunkt i framtiden, med förbehåll för en betydande risk för förlust under tiden. Detta innebär att arbetsgivaren kan förlora pengarna under vissa omständigheter, till exempel om arbetsgivaren skulle bli insolvent.

Men medan traditionella uppskjutna kompensationsplaner vanligtvis betalar ut ett fast kontantbelopp, erbjuder fantomaktieplaner en bonus som vanligtvis är lika med ett specifikt antal aktier eller procent av utestående aktier i företaget. När detta belopp faktiskt betalas, liknar fantomplanerna återigen deras traditionella icke-kvalificerade kusiner: Företaget kan inte dra av beloppet som doneras till planen förrän den anställde har konstruktivt mottagit medlen, då han eller hon måste rapportera förmånen som vanlig inkomst.

De flesta fantomaktieplaner betalar ut sina förmåner kontant, även om vissa planer har en konverteringsfunktion som istället emitterar aktier, om arbetsgivaren så väljer.

Plan Design och syfte

Fantastiska aktieplaner får sitt namn från de hypotetiska enheter som används i planen. Dessa enheter representerar "fantom" -andelar i företaget som tilldelas plandeltagaren och stiger och faller i värde i takt med företagets aktiekurs.

Majoriteten av fantomaktieplanerna ingår i en av två huvudkategorier:

Planer endast för uppskattning. Denna typ av plan betalar endast den anställde ett belopp som är lika med värdet på tillväxten (om någon) av företagets aktiekurs under en förutbestämd tidsperiod.
Planer med fullt värde. Dessa planer inkluderar också det underliggande värdet på själva aktien och betalar därmed avsevärt mer ut till den anställda per aktie / enhetsbasis.

Viktiga datum och villkor

Beviljningsdatum: Kalenderdagen då de anställda kan börja delta.
Erbjudandeperiod: Planens längd eller löptid (när anställda får sina förmåner).
Formel för bidrag: Hur antalet eller procentandelen av företagets aktier som tilldelas bestäms.
Växtplan: Alla kriterier som måste vara uppfyllda för att få förmåner, t.ex. löptid eller slutförande av ett företagsuppdrag eller mål.
Värdering: Metoden för att värdera planfördelarna.
Restriktiva förbund: Bestämmelser som begränsar olika delar av planen, till exempel vem som är berättigad att delta.
Förlustbestämmelser: Konsekvenser av händelser som skulle avbryta deltagandet i planen, till exempel dödsfall, funktionshinder eller företagens insolvens.

Eftersom fantomaktieplaner inte innebär äganderätt till faktiska aktieandelar, får deltagarna ingen utdelning, och de får inte heller någon rösträtt av något slag. Plancharterna kan dock diktera att båda privilegierna kan beviljas om arbetsgivaren så väljer det.

Fantomaktieplaner används ofta av nära innehavade företag som inte har börsnoterade aktier. Detta beror på att de tillåter arbetsgivaren att erbjuda en form av kapitalkompensation till nyckelpersoner utan att förändra eller utspäda den nuvarande fördelningen av aktier bland ägarna i företaget. Därför beviljas sällan rösträtt, eftersom detta kan störa maktbalansen mellan de verkliga aktieägarna.

Många planer innehåller också en intjäningsplan som beskriver när förmåner ska betalas och under vilka omständigheter.

Fördelar med fantomaktieplaner

Arbetsgivare och anställda kan dra nytta av användningen av en fantomlagerplan i flera avseenden. De viktigaste fördelarna som dessa planer erbjuder inkluderar:

Det finns inga investeringskrav av något slag för anställda.
Aktieägande för arbetsgivaren utspädes inte.
Anställdas motivation och kvarhållning främjas.
De är relativt enkla och billiga att implementera och administrera.
De kan struktureras för att möta ett antal företagens behov eller kriterier.
Planer kan innehålla en konverteringsfunktion som tillåter anställda att få faktiska aktier i stället för kontanter, vid behov.
Inkomst uppskjuts till skatt tills den faktiskt betalas ut till den anställde. Det mottagna beloppet måste redovisas som intäkter vid denna tidpunkt, även om det inte säljs; det redovisade beloppet är lika med det verkliga marknadsvärdet på aktien den dag anställden får det.
Planer som är strukturerade på rätt sätt undantas från underkastelse av avsnitt 409 i den interna inkomstkoden, som reglerar traditionella icke-kvalificerade planer såsom uppskjutna kompensationsplaner. Detta ger dessa planer större strukturfrihet och enkelhet i administrationen.

Nackdelar med fantomaktieplaner

Det finns inget skatteavdrag för arbetsgivaravgifterna förrän förmånen betalas ut till arbetstagaren.
Arbetsgivare måste ha tillräckligt med kontanter för att betala förmåner när de förfaller.
Arbetsgivare kan behöva anställa en värderare utanför företaget för att värdera planen regelbundet.
Arbetsgivare måste rapportera statusen för planen minst varje år till alla deltagare, liksom till alla äkta aktieägare och SEC om företaget handlas offentligt.
Alla förmåner beskattas som ordinarie inkomst till anställda - behandling av kapitalvinster är inte tillgänglig eftersom förmånerna betalas kontant.
Planer med väsentliga saldon kan påverka företagets totala värdering. Plansaldot kan listas som en tillgång som företaget egentligen inte "äger", eftersom det kommer att betalas ut till den anställde vid något tillfälle (utesluter förverkning).
Deltagare i ”endast uppskattning” -planer får inte få något om företagets aktier inte uppskattar i pris.

Lageruppskattningsrättigheter (SAR)

Aktier uppskattar rättigheter utgör en annan form av aktiekompensation för anställda som är något enklare än en konventionell aktieoptionsplan. SAR ger inte anställda värdet på den underliggande aktien i företaget; de tillhandahåller snarare endast det vinstmängd som skörts från varje höjning av priset på aktierna mellan tilldelnings- och utnyttjandedatum.

SAR liknar planer för förstärkning av fantomaktier i många avseenden, men deras lager eller enheter tilldelas vanligtvis vid en bestämd tid, till exempel när intjäningsplanen är uppfylld. Även om SARs planer också ofta har intjänande scheman, kan mottagare vanligtvis utöva sina rättigheter när de väljer efter att schemat är klart.

Viktiga datum och villkor

Beviljningsdatum: Den kalenderdag som SAR beviljas den anställde.
Träningsdatum: Dagen som den anställde utövar rättigheterna.
Spridning: Skillnaden mellan företagets aktiekurs på tilldelningsdagen kontra utnyttjandedagen; därmed mängden uppskattning i aktien. Det här är vad som betalas till deltagaren.

Planstruktur

SAR är en av de enklaste formerna för aktiekompensation som används idag. De liknar andra typer av planer i följande avseenden:

De innehåller ofta ett intjäningsplan som är kopplat till genomförandet av vissa uppgifter eller mål som dikterats av företaget.
De kan ha "clawback" -bestämmelser. Detta är villkor under vilka arbetsgivaren kan kräva återbetalning av en del eller alla förmåner enligt planen, till exempel om deltagaren skulle lämna och gå i arbete för en konkurrent, eller om företaget går i konkurs.
De kan generellt överföras till en annan part.

Förfarandena för SAR är ganska enkla och speglar också noggrant andra typer av aktieplaner. Deltagarna beviljas ett visst antal rättigheter på tilldelningsdagen och utövar dem sedan, precis som med icke-kvalificerade aktieoptioner (NQSO).

Utöva SAR-förhållanden till NQSO

Men till skillnad från NQSO som ger möjlighet till inköp aktier till ett förutbestämt pris, innehavare av SAR får endast uppskattning av dollarbeloppet i aktiekursen mellan beviljnings- och utnyttjandedatum. Men de får ofta inte denna förmån kontant - den tilldelas ofta i form av aktier som motsvarar detta belopp minus källskatt.

Anta att Amys företag beviljar sina 1 000 SAR och 1 000 NQSO och företagets aktiekurs stängs av 20 USD vid tilldelningsdagen. (För enkelhetens skull kommer källskatter att hållas utanför detta scenario.) Hon beslutar att utöva båda typerna av bidrag sex månader senare samma dag, och beståndet stängs på $ 40 på dagen för utövandet. Amy får helt enkelt 500 aktier från sina SAR: er - värdet på dessa aktier är lika med det belopp som 1 000 aktier skulle ha uppskattat mellan beviljnings- och utövningsdatum, eller 20 000 dollar..

Men för att få förmånen för sina icke-kvalificerade optioner måste Amy först köpa de 1 000 aktierna med sina egna medel - 20 000 dollar. Eller mer sannolikt att hon i huvudsak kommer att låna pengarna för att köpa dem. Sedan, efter att köpt aktier, måste hon sälja antalet aktier lika med det belopp som hon lånade för att återbetala det beloppet. I det här fallet måste hon sälja 500 aktier för att återbetala de 20 000 $ hon lånade. Eftersom de 1 000 aktierna som hon har köpt är värda $ 40 000, efter att hon säljer 500 och betalar tillbaka inköpsbeloppet kommer hon också att inneha 500 aktier värda $ 20 000.

Ingen transaktion av något slag var nödvändig för hennes SARs-aktier, eftersom hon bara hade rätt att få en uppskattning av 20 USD per aktie, inte värdet av de ursprungliga underliggande aktierna själva. Även om nettodollbeloppet som Amy slutar med är detsamma för både hennes SAR och hennes NQSO, är träningsprocessen för SAR lite enklare.

Beskattning

SAR beskattas i huvudsak på samma sätt som icke-kvalificerade aktieoptionsplaner. Det beräknas ingen skatt när de beviljas eller under intjänandeprocessen. Emellertid beskattas varje uppskattning av aktiekursen mellan tilldelnings- och utövningsdatum för deltagarna som ordinarie inkomst. Anställda måste rapportera detta belopp som sådant på 1040, oavsett om de säljer aktierna eller inte.

Löneskatter utvärderas också vanligtvis på denna inkomst, och de flesta företag håller in statlig skatt till en obligatorisk tilläggssats på 25%, plus eventuella statliga eller lokala skatter. Socialförsäkring och Medicare är också vanligtvis tillbaka. För SAR: er uppnås vanligtvis detta med en minskning av antalet aktier som deltagaren får, så att deltagaren endast får antalet aktier som är lika stor som inkomst efter skatt. Till exempel i det föregående exemplet kanske Amy bara får 360 av sina 500 aktier, medan de övriga 140 kvarhålls av företaget.

SAR avspeglar också NQSO när det gäller beräkning av skatten på försäljning av aktier. Anställda är inte skyldiga att sälja sina aktier vid utövandet och kan hålla dem under en obestämd tid därefter. Andelar från antingen planer som hålls under mindre än ett år räknas som en kortfristig vinst eller förlust, och de som innehas under ett år eller mer skapar långsiktiga vinster eller förluster när de säljs. Vinstbeloppet som redovisas som ordinarie inkomst vid utövandet blir då kostnadsbasen för försäljningen.

Anta till exempel att Amy säljer sina aktier från sina SAR sex månader senare (ett år från tilldelningsdatumet) till 50 dollar per aktie. Hon kommer att rapportera en kortfristig vinst på 10 dollar per aktie för en total vinst på 3 600 dollar (360 multiplicerat med 10 dollar). Innehavstiden börjar på dagen för utövandet. Det är viktigt att notera här att hennes kostnadsbasis är lika med antalet aktier som hon faktiskt fick efter innehav och inte förbeloppet.

Fördelar med SAR

De viktigaste fördelarna med SAR inkluderar:

Emissionen av företagsaktier reduceras i förhållande till andra typer av aktieplaner, till exempel ESPP: er eller NQSO, vilket minskar företagets aktieutspädning.
Arbetsgivare får mer gynnsam redovisningsbehandling med SAR än med planer som emitterar faktiska aktier - de klassificeras som en fast kostnad istället för variabel.
Anställda behöver inte sälja handel för att täcka det belopp som beviljades när de utövar sina aktier.
Arbetsgivare kan automatiskt innehålla lämpligt belopp för löneskatter.
Skattebehandlingen för anställda är enkel eftersom de helt enkelt räknar uppskattningen som intjänade vid mottagandet.
Liksom alla andra former av aktiekompensering kan SAR motivera anställda att förbättra sina resultat och stanna kvar i företaget.

Nackdelar med SAR

Det finns bara två verkliga begränsningar som följer med SAR:

Det betalas ingen utdelning till deltagarna.
Deltagarna får inte rösträtt.

Slutord

SAR och fantomaktier ger arbetsgivarna två hållbara möjligheter att erbjuda anställda ersättning som är knuten till företagets lager utan behovet av att utfärda stora mängder extra lager. Av dessa skäl förutspår många experter på aktiekompensationsarenan betydande tillväxt för båda typerna av planer över tid, trots deras begränsningar.

För mer information om fantomaktier och SAR, konsultera din finansiella rådgivare eller en personalpersonal.