Vad är kommunala obligationer - Fördelar och nackdelar med investeringar

Så vad är en investerare som vill ha skattemässig tillväxt och likviditet att göra? En tillgångsklass som är värd att överväga är kommunala obligationer. Eftersom kommunala obligationer erbjuder skattefri, sammansatt tillväxt med hög likviditet, kan de vara en idealisk plats att spara pengar som du vill ha tillgång till innan eller till och med under dina gyllene år.

Vad är en kommunal obligation?

Kommunala obligationer är skuldinstrument som utfärdas av staden och lokala myndigheter. De används normalt för att samla in pengar för kapitalinvesteringar i lokala projekt som skolor, gator och motorvägar, broar, sjukhus, allmänna bostäder och verktyg.

Kommunala obligationer har ränta som betalas antingen med fast eller rörlig ränta, beroende på villkoren för obligationen. Emittenten av obligationen (dvs den lokala regeringen) får en kontant betalning från investeraren i gengäld för att han gick med på att betala den schemalagda räntesatsen till obligationsinnehavaren. Ränta betalas över en överenskommen tidsperiod som varierar från några månader till 20, 30 eller till och med 40 år och ibland längre. När obligationen förfaller (dvs obligationens löptid slutar) återbetalas investeraren obligationens nominella värde.

Typer av kommunala obligationer

Kommunala obligationer emitteras generellt som en av tre typer av skuldskyldigheter:

General Obligation (GO) Obligationer återbetalning baserat på ”emittentens fulla tro och kredit” och anses vara den säkraste typen av obligationer med den lägsta räntan.
Intäktsobligationer återbetala från en viss framtida inkomstström, till exempel ett verktyg eller betalningar från kunder eller hyresgäster.
Bedömningsobligationer kräva återbetalning från fastighetsskattutvärdering inom kommunen.

Avkastningen varierar avsevärt mellan kommuner, vilket gör forskning till en viktig del av investeringarna i kommunala obligationer. Emellertid kommer ETF: er och kommunala obligationer att göra en del av denna forskning för dig och kan vara en livräddare för investerare med upptagna scheman.

Skattepliktig ekvivalent avkastning

Förmodligen är det viktigaste att förstå när man beslutar om man ska investera i kommunala obligationer eller inte är den beskattningsbara motsvarande avkastningen. Enkelt uttryckt anger den skattepliktiga motsvarande avkastningen den beskattningsbara obligationskurs som du behöver för att realisera avkastningen från en kommunal obligation till en viss ränta. Det är den kommunala obligationens avkastning plus den mottagna skattemässiga förmånen.

Till exempel på grund av dess skattebefriade status kan en kommunskuldebrev med 4% faktiskt ha en beskattningsbar motsvarande avkastning som är större än 6%, beroende på investerarens inkomstskatt. För att beräkna den beskattningsbara motsvarande avkastningen måste du känna till din skattesats.

Förhållandet mellan kommunala obligationsräntor och skattesatser kan uttryckas med följande ekvation:

var

r_m = räntesats för kommunal obligation
r_c = räntesats för jämförbar företagsobligation
t = skattesats

Inte en matematisk whiz? Inga problem. Det finns många kalkylatorer tillgängliga online som kommer att beräkna beskattningsbar motsvarande avkastning baserat på din inkomst och obligationsräntorna i din portfölj.

Ännu bättre, om du väljer att investera i kommunala obligationer genom en ETF eller fonder, är den beskattningsbara motsvarande avkastningen en av de första sakerna som täcks i prospektet. I själva verket är det ofta uppdelat efter skatteklass, vilket gör det enkelt att se om skattebefriade kommunala obligationer är vettigt för dig.

Fördelar och nackdelar med kommunala obligationer

En undersökning av för- och nackdelarna i förhållande till din ekonomiska situation och mål hjälper dig att avgöra om det är troligt att investera i kommunala obligationer eller inte.

fördelar

Fri från federala skatter. Ingen gillar att överlämna en bit kontanter till skattemannen. Om du befinner dig i en hög skattesats eller försöker skapa en skattebefriad inkomstström för pensionering, kan kommunobligationer vara just saken att komplettera dina traditionella pensioner, Roth IRA eller 401 000 investeringar. Denna skatteflykt erbjuder likviditet och skatteeffektivitet allt i ett, en gudsskydd till dem i de högsta skatteparenteserna.
Fri från statliga och lokala skatter. Kommunala obligationer är inte bara undantagna från federala skatter, men om du spelar dina kort rätt, kan du undvika statliga och lokala skatter också. I de flesta stater är investeringar i lokala kommunala utvecklingsprojekt undantagna från statliga och lokala skatter utöver federala skatter.
Skattefördelad sammansatt tillväxt och / eller inkomst. Genom att skydda dina investeringskonton från skatter kan tillväxten blandas snabbare än på ett beskattningsbart konto. Kommunala obligationer som köpts via en fond eller ETF gör det möjligt för dig att återinvestera obligationer som resulterar i sammansatt tillväxt.
Lägre volatilitet än aktier (räntebärande tillgångar). Om volatiliteten på aktiemarknaden lämnar din mage trasslande, kanske du vill byta till en tillgångsklass med något lägre volatilitet. Kommuniska obligationer har historiskt sett varit en av de säkraste platserna att parkera dina sparande (i stället för ett sparkonto eller statsobligationer), samtidigt som de också har gett skatteavkastade avkastningar och en generellt mycket bättre avkastning på investerat kapital än antingen FDIC-försäkrade konton eller Treasury.
Hög likviditet. Kommunala obligationer är mycket likvida och handlas på en sekundärmarknad. Detta innebär att om du är bunden till kontanter eller behöver ett tillströmning av pengar för en investeringsmöjlighet eller en nödsituation, kan kapitalet nås snabbt och utan att bli föremål för en skattestraff. Detta gäller särskilt för investerare som investerar via ETF: er eller fonder.

nackdelar

Obligationsräntorna kan inte slå inflationen. Om du inte investerar i kommunala obligationer för nuvarande inkomst, utan istället för långsiktig skattefördelad tillväxt, vill du överväga hur din obligationsinvestering kommer att hålla inflationen upp. Eftersom kommunala obligationer ofta är en konservativ investering och de erbjuder också skattemässiga fördelar tenderar deras avkastning att vara relativt låg. Därför är de mindre benägna att slå inflationen än många andra investeringar, till exempel aktier. Det betyder att de pengar du har parkerat i en obligationsfond kan vara mindre värda att köpa kraft några år från nu än de är idag.
Möjlighetskostnad. Om du bestämmer dig för att investera i kommunala obligationer, ta en titt på ekvationen ovan eller besöka en av de många online-kalkylatorerna som kommer att beräkna din beskattningsbara motsvarande avkastning. Att köra denna beräkning är avgörande för att säkerställa att kommunala obligationer är mer vettiga för dig än en beskattningsbar obligation. Om du till exempel befinner dig i en låg skattekonsol kan du inte dra fördel av skattemässiga fördelar med en kommunal obligation så mycket som någon i en hög skatteklass. Dessutom kan du ge upp möjligheten att realisera den högre avkastningen på en jämförbar beskattningsbar obligation om du investerar i en kommunal obligation istället.
Ränterisk. När räntorna ökar förlorar nuvarande obligationer värde. Detta beror på att obligationer som har en lägre ränta måste säljas med en rabatt till lika höga räntor. Detta är mindre oroande om du planerar att hålla obligationerna till förfall, men det kan fortfarande vara en svår piller att svälja om du måste göra ut obligationer eller obligationer när de handlas till mindre än nominellt värde.
Risk för fallissemang och kapitalförlust. Varje investering medför risk. Kommunala obligationer är inte annorlunda. Även om det historiskt sett har varit sällsynt, finns det alltid en chans att kommunen kan gå upp i magen, i vilket fall dina räntebetalningar och kapital skulle gå förlorade.

Hur man investerar i kommunala obligationer

Generellt sett finns det två sätt att investera i kommunala obligationer: direkt eller genom en kommunal obligationsfond. Investerare kan köpa obligationer direkt från en kommun via sin bank eller mäklare. Denna metod ger investerarna bekvämligheten med att veta exakt vilka obligationer de äger i sin portfölj, såsom allmän skyldighet, intäkter eller bedömningsobligationer, samt den exakta löptid och avkastning som investeringen erbjuder.

Det andra sättet att investera i kommunala obligationer är att köpa aktier i en kommunal obligationsfond. Denna metod erbjuder omedelbar diversifiering över hundratals kommunala obligationer, vilket kan minska risken för investerare. En annan betydande fördel är den ökade likviditeten som är tillgänglig via obligationsfonder. Fondaktier kan säljas när som helst, så investerare har inga problem att lossa sina obligationer av någon anledning.

Slutord

Kommunala obligationer erbjuder investerare ett antal fördelar i den oändliga strävan att minimera skatter och växa kapital. Innan du rusar in på den kommunala obligationsmarknaden, se till att du gör dina läxor. Ingen investering är perfekt och kommunala obligationer kanske inte är den bästa investeringen för att diversifiera din portfölj, speciellt om du befinner dig i en låg skattesats.

Med det sagt, om du befinner dig i en hög skattesats och letar efter en relativt konservativ investering för att ge skattemässig tillväxt eller inkomst, kan komplettera din portfölj med kommunala obligationer vara en attraktiv lösning.

Är du en kommunal obligationsinvesterare? Vad har din erfarenhet varit med den kommunala obligationsmarknaden?