Vad är incitamentaktier (ISO) - beskattning, fördelar och nackdelar

Incitamentsaktier (ISO), även kända som kvalificerade eller lagstadgade aktieoptioner, liknar i många avseenden sina icke-kvalificerade kusiner. De är emellertid den enda typen av alternativ som gör det möjligt för deltagaren att rapportera all vinst mellan utövnings- och försäljningspriset som realisationsvinster, förutsatt att vissa villkor är uppfyllda. I gengäld för detta privilegium måste incitamentsaktieoptioner följa flera regler som inte gäller andra typer av planer.

Även om ISO: er också kallas kvalificerade aktieoptioner, bör de inte förväxlas med kvalificerade pensionsplaner som regleras av ERISA-förordningarna.

Vad är incitamentaktier (ISO)?

Incitamentaktier är ungefär som icke-kvalificerade aktieoptioner i struktur och design, med undantag för deras skattebehandling. Arbetsgivaren ger fortfarande en anställd möjlighet (rätten, men inte skyldigheten) att köpa ett visst antal aktier i företagets aktier inom en föreskriven tidsperiod till ett förutbestämt pris (i de flesta fall det pris som aktien stängde på på tilldelningsdatum). Anställden kan sedan utnyttja optionerna när som helst under erbjudandeperioden genom att köpa aktien till lösenpriset. Han eller hon kan antingen sälja aktien omedelbart och skörda en snabb vinst eller vänta och sälja aktierna senare.

Den faktiska utövandet av aktien kan ske på några olika sätt beroende på arbetsgivarens önskemål och de anställdas ekonomiska omständigheter:

Kontantövning. Detta är den mest grundläggande träningsformen, men det svåraste för den anställde, som måste ponniera upp en tillräcklig mängd kontanter för att köpa aktien till träningskursen så att den kan säljas. Naturligtvis kommer han eller hon att få tillbaka detta belopp från försäljningen, utöver spridningen (skillnaden mellan marknads- och träningspriser), när aktien säljs. Det mottagna beloppet reduceras med beloppet för provisionskostnader för köp- och försäljningstransaktioner.
Kontantlös träning. Detta är den mest använda metoden för att utöva optioner eftersom den inte kräver att anställda betalar ut ur fickan för att utöva köptransaktionen. Detta görs vanligtvis genom ett lokalt mäklarföretag som valts av arbetsgivaren för att underlätta utövandet för alla dess anställda. Mäklarföretaget lånar den anställde pengarna för att köpa aktien till lösenpriset och sälja dem sedan omedelbart på den öppna marknaden samma dag. Medarbetaren betalar sedan företaget lånets belopp plus alla provisioner, ränta och andra avgifter, plus tillräckligt för att täcka källskatt. Den anställda behåller resten som vinst.
Lagerbyte övning. Detta är ett arrangemang där en anställd ger mäklarföretaget aktier i företagets aktier som han eller hon redan äger för att täcka köpet.

Viktiga villkor och datum

Beviljningsdatum. Detta är den kalenderdag då en arbetsgivare ger en anställd möjlighet att köpa ett fast antal aktier till lösenpriset inom erbjudandeperioden.
Erbjudandeperiod. Detta är den tidsperiod under vilken anställda kan utnyttja de alternativ som de beviljas. Denna period börjar alltid på tilldelningsdatumet och slutar på utgångsdatumet. Erbjudandeperioden för ISO är alltid 10 år.
Träningsdatum. Utövningsdatumet är den kalenderdag då en anställd utnyttjar optionerna; det är rätt att köpa aktien. Därför sker alltid en köptransaktion på detta datum. En beskattningsbar händelse inträffar endast på detta datum för ISO: er om spridningen mellan träningspriset och marknadspriset blir en preferenspost för den alternativa minimiskatten. Annars skyldar den anställda ingen skatt på detta datum.
Tränings pris. Detta är det förinställda priset där arbetsgivaren låter den anställde köpa lager i planen. Detta pris kan vara antingen det pris som aktien stängde på dagen för bidraget, eller bestäms av en specifik formel som används av arbetsgivaren.
Försäljningsdatum. Detta är naturligtvis kalenderdagen som aktien säljs och är det andra datum då en beskattningsbar händelse inträffar för innehavare av NQSO. Det kan finnas flera försäljningsdatum att gå med en enda övning.
Clawback Bestämmelse. Denna typ av bestämmelse är helt enkelt en lista över villkor som kan göra det möjligt för arbetsgivaren att ta tillbaka de alternativ som den utfärdade. Denna bestämmelse ingår vanligtvis för att skydda arbetsgivaren om den blir ekonomiskt oförmögen att uppfylla sina skyldigheter till optionerna.
Utgångsdatum. Detta är kalenderdagen då erbjudandeperioden löper ut.
Bargain Element. Detta är skillnaden mellan optionens lösenpris och marknadspriset vid vilket det utnyttjas.

Västplan

De flesta ISO-planer innehåller ett intjänande schema av något slag som måste uppfyllas innan optioner kan utnyttjas. Den får bara ange att en anställd arbetar i företaget under en viss tid efter tilldelningsdatumet, eller den kan ange vissa prestationer, som att uppnå en specifik försäljning eller produktionsrelaterad kvot som också måste uppfyllas. Vissa planer innehåller också ett påskyndat intjäningsschema som gör det möjligt för den anställda att utöva alternativen omedelbart om prestationsmålen uppfylls innan tidsdelen i schemat är klar.

Tidsbeståndsdelen i intjäningsplanen kan struktureras på ett av två sätt:

Cliff Vesting. Med klippvästning får medarbetaren omedelbart alla alternativ. Detta kan hända inom tre till fem år efter tilldelningsdatumet.
Graded vesting. Detta är en plan enligt vilken en lika stor del av de beviljade optionerna är tillgängliga som kan utnyttjas varje år. Vanligtvis börjar detta år två och fortsätter till och med år sex, med 20% av optionerna intjänar varje år.

Skattebehandling av ISO: er

Skattningen av ISO: er är det som skiljer dem från inte bara deras icke-kvalificerade kusiner, utan också alla andra typer av företagsaktieplaner. ISO är ensamma som den enda typen av anställdas aktieplan som gör det möjligt för deltagarna att få kapitalvinsterbehandling på hela beloppet mellan lösenpriset och försäljningspriset för aktien. De flesta andra typer av planer kräver att de anställda rapporterar det förhandlingselement som de får vid övningen som W-2-inkomst, men inte ISO-deltagare.

Kvalificerade dispositioner

För att kvalificera sig för kapitalvinstbehandling måste de aktier som erhållits från ISO: er hållas i minst ett år från dagen för utnyttjandet och två år från dagen för beviljandet. Om dessa krav uppfylls anses försäljningen vara en kvalificerad disposition.

Till exempel tilldelas Henry 1 000 ISO i september 2010 av sin arbetsgivare till ett lösenpris på $ 15. Han utövar optionerna 14 månader senare i november 2011 när aktiekursen är $ 30 och säljer dem 13 månader efter det i december 2012 för $ 40. Eftersom han innehade aktierna i mer än ett år efter utnyttjandet och i två år efter tilldelningsdatumet rapporterar han hela vinsten på 25 USD per aktie ($ 15 per aktie vinst från övning plus 10 USD per aktie vinst från försäljning) som en långsiktig realisationsvinst på $ 25 000 ($ 25 vinst multiplicerad med 1 000 aktier). Om Henry skulle sälja aktien till ett pris under lösenpriset, skulle han givetvis förklara en kapitalförlust.

Diskvalificera dispositioner

Om den anställda inte innehar aktien under de obligatoriska innehavstiderna innan han säljer den, blir försäljningen en diskvalificerande disposition. Skattereglerna för denna typ av transaktion är lite mer komplicerade: Anställda som gör diskvalificerande dispositioner måste vanligtvis betala källskatt för köpelementet i försäljningen, liksom kapitalvinstskatt på eventuella vinster realiserade från försäljningen av aktien.

Avyttringar som görs under någon av följande två villkor anses vara diskvalificerande:

Inom två år efter tilldelningsdatumet
Inom ett års träning

De mindre av följande två belopp måste räknas som W-2-inkomst för att diskvalificera dispositioner:

Förhandlingselementet i transaktionerna på utnyttjandedagen (prisskillnaden mellan lösenpriset och marknadspriset på aktien på dagen för utnyttjandet)
Skillnaden mellan priset från försäljningen och lösenpriset

Liksom med kvalificerade dispositioner finns det inga rapporterbara skattekonsekvenser för diskvalificering av dispositioner förrän aktien har sålts, oavsett när den utnyttjades. När det har fastställts vilka av ovanstående två belopp som är mindre, har deltagare som säljer sina aktier i en diskvalificerande disposition detta belopp beskattat som W-2-inkomst. Anställda som säljer sina aktier i en diskvalificerande disposition bör notera att deras arbetsgivare inte har någon skyldighet att innehålla någon av de skatter som de är skyldiga på förhandlingselementet i transaktionen, till exempel federala, statliga och lokala skatter, samt sociala Säkerhet och Medicare. Därför måste de avsätta ett lämpligt belopp kontanter för att täcka detta belopp när de lämnar in sina avkastningar - eller annars vara beredda att få en proportionellt mindre återbetalning.

Jämför hur detta fungerar med det föregående exemplet och antar samma bidrag och utövningsdatum: Henry utfärdas 1 000 ISO till 15 dollar i september 2010. Han utövar dem igen 14 månader senare i november 2011 när marknadspriset är $ 30, men denna gång säljer dem bara tre månader efter det (i februari 2012) till 40 dollar. Detta är en diskvalificerande disposition eftersom hela innehavstiden bara var 17 månader lång. Han måste rapportera inkomster på 15 000 dollar från sin övning, samt en kortvarig vinst på 10 000 dollar.

Om Henry hade sålt aktien för $ 25 per aktie, skulle han bara behöva rapportera 10.000 dollar av intäkter och han skulle inte rapportera någon realisationsvinster eller förlust. Om han sålde aktien för mindre än lösenpriset, skulle han bara ha en kapitalförlust (den negativa skillnaden mellan försäljnings- och övningspriser) och inga intjänade inkomster.

AMT-överväganden

Det finns en annan nyckelfaktor som ytterligare komplicerar beskattningen av ISO: er. Skattebetalare som får stora inkomstinkomster från vissa källor, till exempel skattefria inkomster från kommunala obligationer eller statliga inkomstskatter, kan komma att behöva betala något som kallas alternativ minimiskatt. Denna skatt skapades av IRS för att fånga skattebetalare som annars skulle kunna undvika beskattning genom användning av vissa strategier, som att flytta alla sina pengar till kommunala obligationer för att endast få skattefri inkomst.

Formeln som avgör om en skattebetalare är skyldig AMT är en oberoende beräkning som räknar vissa inkomstposter som inte skulle kunna beskattas på en vanlig 1040 som inkomst. Det tillåter inte heller några avdrag som normalt också kan tas. En av dessa är förhandlingselementet från träning i en kvalificerad ISO-disposition, som anses vara en "preferenspost" av inkomst för AMT. Detta innebär att denna inkomst, som annars beskattas som en långsiktig realisationsvinst, anses vara vanlig inkomst för AMT-ändamål. Deltagare vars ISO-övningar och försäljning landar dem i AMT-territorium kan hitta sig med en betydligt högre skatteregning än de annars skulle göra.

Anställda kan beräkna om de är skyldiga AMT genom att fylla i IRS-formulär 6251 och måste rapportera vinster och förluster från försäljningen av sina ISO-aktier på formulär 3921, som sedan föras till schema D. De regler och formler som används för AMT-beräkningar är dock mycket komplicerat, och alla anställda som beviljas ISO ska omedelbart rådfråga en kvalificerad skattepersonal för att få råd om detta. I vissa fall kan det vara möjligt att exakt uppskatta antalet ISO som kan utövas eller säljas utan att utlösa denna skatt.

Fördelar med ISO: er

Fördelarna med ISO: er är ungefär samma som för deras icke-kvalificerade motsvarigheter:

Ytterligare inkomst. Anställda som får ISO: er kan öka sin totala ersättning utöver vad de faktiskt tjänar i lön.
Uppskjutande av skatt. Anställda kan skjuta upp beskattningen på sina ISO: er tills de säljer aktien, även om de kan ha AMT-problem.
Behandling av kapitalvinster. Alla intäkter från ISO kan beskattas som en långsiktig realisationsvinst under förutsättning att innehavstiderna är uppfyllda och utövandet inte utlöser AMT.
Förbättrad medarbetares motivation och kvarhåll. Anställda som får ISO: er är mer benägna att stanna hos företaget och arbeta hårt.

Nackdelar med ISO: er

Brist på diversifiering. Anställda som får ISO: er kan komma att bli för kraftigt investerade i företagsaktier jämfört med resten av sina investeringsportföljer.
Förlust av kapitalvinstbeskattning. Anställda som säljer sina aktier i en diskvalificerande distribution kan endast rapportera skillnaden mellan utövnings- och försäljningspriser som en realisationsvinst; resten klassificeras som intäkter.
Alternativ minimiskatt. Storleken på förhandlingselementet vid träning kan i vissa fall bli en preferenspost för AMT, vilket innebär att den anställde kan betala mycket mer skatt på övningen.
Högre skatter. Försäljningen av ISO kan landa deltagaren i en högre skatteklass för året om han eller hon inte planerar framåt, även om det i vissa fall är oundvikligt.
Begränsningar för emission. Arbetsgivare kan inte utfärda mer än $ 100 000 ISO-värden (värderade från och med tilldelningsdatumet) till en anställd under ett kalenderår.
Inget innehållande. Arbetsgivarna är inte skyldiga att innehålla någon typ av skatt från ISO-övningar, så anställda måste hålla reda på och rapportera detta element i transaktionen själva.
Inga skatteavdrag. Arbetsgivare kan inte dra av förhandlingselementet i en ISO-övning som ersättning förrän beståndet säljs i en diskvalificerande disposition.

Slutord

Incitamentaktier kan ge en alternativ inkomstkälla för anställda som tilldelas dem, även om företagets aktie inte handlas offentligt. Om ett nära innehavt företag köper ut av ett börsnoterat företag, kan alternativen omedelbart förvärvas och därmed konverteras till snabba kontanter.

Skattereglerna som reglerar dem kan emellertid vara ganska komplicerade i vissa fall, särskilt när ett stort antal optioner utnyttjas. Anställda som möter möjligheten att realisera betydande inkomster från antingen utnyttjande eller försäljning av denna kategori av alternativ bör vara säkra på att planera ett förhandskonsult med en skatte- eller finansekspert som har erfarenhet av att arbeta med dessa instrument.