Vad är högavkastande skräppobligationer - Definition, fördelar och nackdelar med investeringar

Med andra ord, låt inte slangtermer som "skräp obligation" skrämma dig bort från dessa värdepapper. Tänk på följande egenskaper för att fatta ett informerat beslut om att investera eller inte.

Vad är högeffektiva obligationer?

Obligationer är skuldinstrument som emitteras av företag och regeringar i utbyte mot en specificerad räntesats. Obligationsutgivare kan använda obligationer intäkter för att utöka sin verksamhet eller betala av dyrare skuld. De räntor som erbjuds på obligationer påverkas av ett antal marknadsfaktorer, men beror också på kreditvärdigheten hos företaget som emitterar dem.

Om ett företag är i en dålig finansiell ställning, kommer det att behöva erbjuda en relativt hög avkastning på sina obligationer för att kompensera investerare för att ta större risk. Faktum är att obligationer från särskilt riskfyllda företag traditionellt har kallats "skräp" eftersom de har en hög risk för fallissemang.

Fördelar med högeffektiva obligationer

Det finns några orsaker till att högavkastningsobligationer kan vara bra investeringar:

Högre inkomstnivå. Den tydligaste fördelen är en hög avkastning. För vissa kan detta vara ett bra sätt att uppnå högre avkastning i en ränteportfölj relativt andra erbjudanden.
Värdet på obligationen i sig kan uppskatta. Om det underliggande företagets kreditbetyg förbättras kan värdet på säkerheten öka. Om du alltså är säker på att ett specifikt företag i framtiden att du känner orättvist lider av ett negativt kreditbetyg, kan du ha identifierat en attraktiv investering.
Har företräde framför lager under likvidation. Många tycker att högräntebindningar bör undvikas för att om företaget inte går att göra blir obligationen värdelös. Men vad de inte inser är att det fortfarande är säkrare att köpa en högavkastande obligation än att köpa aktier från samma företag. Om företaget inte går i brist förloras inte allt eftersom obligationsinnehavare betalas före aktieägare i en banklikvidation. Med andra ord finns det fortfarande en chans att återhämta sig något om företaget verkligen går i konkurs.
Inkomster kan vara mer pålitliga än aktier. Så länge ett företag inte är standard, kommer inkomsterna som någon obligation tillhandahåller vara konsekvent.
Högräntor i ett lågkonjunkturföretag kan underskattas. Vissa branscher trivs faktiskt i en lågkonjunktur (som rabatthandlare eller guldgruvar). Sådana företag som betraktas som ”riskabla” kan dock faktiskt inte vara mer riskabla än ett högt rankat företag som är i en lågkonjunkturindustri.

Nackdelar med högeffektiva obligationer

Följande faktorer bör beaktas innan du gör dessa investeringar:

Hög risk för fallissemang. Högavkastningsobligationer emitteras när sannolikheten för fallissemang bedöms vara högre än för liknande företag. Eftersom en standard innebär att du kan förlora hela investeringen kan riskaverse investerare undvika högräntor.
Mindre vätska. På grund av deras stigma är många investerare ovilliga att köpa högräntor som kan göra det svårt att återförsälja dem.
Priserna påverkas av förändringar i kreditbetyg. Precis som ett förbättrat kreditbetyg kan öka obligationspriserna, om ett företags kredit försämras ytterligare kan priset på deras obligationer drastiskt sjunka.
Priserna påverkas av räntorna. Denna punkt gäller alla typer av obligationer, eftersom de alla påverkas av förändringar i räntor. Om räntorna stiger blir befintliga obligationer mindre värdefulla. Omvänt, om räntorna sjunker, ökar obligationsvärdena vanligtvis.
Värdet kan minska under en lågkonjunktur. Under en lågkonjunktur körs investerare vanligtvis till konservativa investeringar som kontanter, guld och obligationer av investeringsklass. Emellertid kanske högavkastningsobligationer inte upplever samma värdeökning eftersom de redan ses som riskabla och kan bli så mycket mer riskabla när ekonomin går söderut.

Hur man investerar i högeffektiva obligationer

Att köpa obligationer med hög avkastning är enkelt. Här är hur:

Köp genom en mäklare. Detta är förmodligen det enklaste och vanligaste sättet att köpa en obligation. Du kan använda en online rabattmäklare eller en tegel och murbruk. Vissa mäklare kan till och med ge dig råd om vilka obligationer som är bäst för din specifika situation eller mål. Med det sagt, kontrollera alltid att mäklaren du använder erbjuder rättvisa provisioner och har ett gott rykte.
Fonder. Du kan också investera i en fond som investerar i högavkastande obligationer. Eftersom investeringsfonder erbjuder diversifiering genom att köpa ett antal värdepapper kan detta vara ett säkrare alternativ till att investera individuellt i högavkastande obligationer. Men precis som mäklare skapas inte alla fonder lika. Undersök deras resultat och vet var de investerar sina pengar innan de köper aktier.
Köp direkt. Det är möjligt att köpa nya obligationer direkt från företaget utan att betala en provision. Vissa affärsbanker säljer också obligationer utan att debitera provisioner, men detta är vanligtvis reserverat för kunder som har stora konton.

Vem investerar i högavkastningsobligationer?

Stora rörelser in eller ut av dessa obligationer kan påverka deras pris drastiskt. Därför lönar det sig att vara medveten om att obligationspriserna kommer att påverkas av följande investerare:

individer. Många enskilda investerare vill diversifiera sina ränteportföljer med obligationer i olika klasser som ger olika avkastningsnivåer.
Fonder. Fonder investerar i hög grad i högavkastande obligationer, men tenderar att vara mer försiktiga med tanke på den konservativa karaktären hos investeringsfonder.
Försäkringsbolag. Försäkringsbolag är stora investerare i högavkastande obligationer. De använder dem för att finansiera livränta och andra produkter de erbjuder.
Pensionsfonder. Dessa fonder investerar ofta i högavkastande obligationer för att öka sina intäkter. Men eftersom de ofta omfattas av förordningar som förbjuder högriskportföljer, placerar de bara en liten del av sina medel i högavkastande obligationer.

Slutord

Prestandan för högavkastande obligationer är inte bara begränsad till företagsbetyg utan påverkas till stor del av den övergripande ekonomiska miljön. Dessutom, bara för att räntorna sjunker, uppträder inte nödvändigtvis högräntade obligationer som obligationer av investeringsklass och värdeökning.

Till exempel, om detta inträffar under en lågkonjunktur, kan investerare uppfatta standardrisken att öka och så avskräcka sig från högräntebrev trots en relativt hög kupongränta. Om du vill investera i dessa obligationer, gör din forskning först och som med alla högriskinvesteringar, fördela bara en del av din portfölj till den. Trots de negativa konnotationerna, om de förstås och uppmärksammas, kan högavkastande obligationer vara ett lukrativt komplement till din portfölj.

Investerar du i högavkastande obligationer? Hur har din erfarenhet varit med dem?