Vad är finansiella derivat - exempel på vanliga derivatinstrument
Så hur fungerar det?
Läs vidare för en fördelning av praxis, fördelar och fallgropar med derivatinvesteringar.
Vad är ett finansiellt derivat?
Derivat är värdepapper som är kopplade till andra värdepapper, till exempel aktier eller obligationer. Deras värde baseras på den primära säkerhet de är kopplade till, och de är därför inte värda något i sig själva.
Det finns bokstavligen tusentals olika typer av finansiella derivat. De flesta strategier för investeringar och finansiell teknik handlar emellertid om följande tre:
- alternativ
Alternativ är kontrakt mellan två parter om att köpa eller sälja en säkerhet till ett visst pris. De används ofta för att handla optioner, men kan också användas för andra investeringar. Om en investerare köper rätten att köpa en tillgång till ett visst pris inom en viss tidsram, har han köpt ett samtal. Omvänt, om han köper rätten att sälja en tillgång till ett visst pris, har han köpt en säljoption. - Futures
Futures arbetar på samma premiss som optioner, även om den underliggande säkerheten är annorlunda. Futures användes traditionellt för att köpa rättigheterna att köpa eller sälja en vara, men de används också för att köpa finansiella värdepapper också. Det är möjligt att köpa en S&P 500-index framtid, eller en framtid kopplad till en viss ränta. - swaps
Swappar ger investerare möjlighet att utbyta fördelarna med sina värdepapper med varandra. Till exempel kan en part ha en obligation med en fast ränta, men är i en bransch där de har anledning att föredra en varierande ränta. De kan ingå ett swapavtal med en annan part för att växla räntor.
Fördelar med derivat
Derivat är sunda investeringsfordon som gör investerings- och affärsmetoder mer effektiva och pålitliga.
Här är några orsaker till att det är fördelaktigt att investera i derivat:
- Icke-bindande kontrakt
När investerare köper ett derivat på den öppna marknaden köper de rätten att utnyttja det. De har dock ingen skyldighet att faktiskt utnyttja sitt alternativ. Som ett resultat ger detta dem mycket flexibilitet när de genomför deras investeringsstrategi. Med det sagt är vissa derivatklasser (som vissa typer av swapavtal) faktiskt juridiskt bindande för investerare, så det är mycket viktigt att veta vad du får till. - Utnyttja returer
Derivat ger investerare förmågan att göra extrem avkastning som kanske inte är möjligt med primära investeringsfordon som aktier och obligationer. När du investerar i aktier kan det ta sju år att dubbla dina pengar. Med derivat är det möjligt att fördubbla dina pengar på en vecka. - Avancerade investeringsstrategier
Finansiell teknik är ett helt fält baserat på derivat. De gör det möjligt att skapa komplexa investeringsstrategier som investerare kan använda till sin fördel.
Potentiella fallgropar
Begreppet derivat är bra. Men ansvarslös användning av dem i finansbranschen kan leda investerare i fara. Den kända investeraren Warren Buffet hänvisade faktiskt till dem som "instrument för massförstörelse" (även om han också känner att många värdepapper är felmärkta som derivat).
Investerare som överväger derivat bör vara försiktiga med följande:
- Volatile Investments
De flesta derivat handlas på den öppna marknaden. Detta är problematiskt för investerare, eftersom säkerheten varierar i värde. Det byter ständigt händer och partiet som skapade derivatet har ingen kontroll över vem som äger det. I ett privat avtal kan varje part förhandla om villkoren beroende på den andra partens ställning. När ett derivat säljs på den öppna marknaden kan stora positioner köpas av investerare som har en stor sannolikhet att mislighålla sin investering. Den andra parten kan inte ändra villkoren för att svara på den ytterligare risken, eftersom de överförs till ägaren av det nya derivatet. På grund av denna volatilitet är det möjligt för dem att förlora hela värdet över en natt. - Prisvärda alternativ
Derivat är också mycket svåra att värdera eftersom de är baserade på andra värdepapper. Eftersom det redan är svårt att prissätta värdet på en aktieandel blir det så mycket svårare att exakt prissätta ett derivat baserat på den aktien. Eftersom derivatmarknaden inte är lika likvid som aktiemarknaden, och det inte finns så många "aktörer" på marknaden för att stänga dem, finns det mycket större bud-fråga-uppslag. - Tidsbegränsningar
Kanske det största skälet till att derivat är riskabla för investerare är att de har en specifik kontraktstid. När de går ut blir de värdelösa. Om ditt investeringssats inte fungerar inom den angivna tidsramen kommer du att möta en 100% förlust. - Potential för bedrägerier
Många har svårt att förstå derivat. Scam artister använder ofta derivat för att bygga komplexa scheman för att dra fördel av både amatör och professionella investerare. Bernie Madoff ponzi-schema är ett bra exempel på detta.
Vem ska investera i derivat?
Av de skäl som anges ovan är detta en mycket tuff marknad för nybörjare. Därför består det främst av professionella pengarförvaltare, finansiella ingenjörer och mycket erfarna investerare.
Medan alla investerare utan tvekan kan tappa derivat för att testa saker, bör nybörjare inte ta stora risker på denna marknad med tanke på de potentiella farorna. När du blir skickligare och bekant med de olika typerna av derivat och strategier som passar din investeringsstil, kan du börja integrera dem ytterligare i din personliga investeringsportfölj.
Med det sagt är det viktigt att notera att derivat, oavsett din erfarenhet och kunskap, endast bör utgöra en del av din investeringsportfölj. Eftersom de kan vara så flyktiga kan du lita hårt på dem på allvarliga ekonomiska risker.
Slutord
Derivat är komplicerade finansiella instrument. De kan vara fantastiska verktyg för att utnyttja din portfölj, och du har mycket flexibilitet när du bestämmer dig för att utöva dem eller inte. Men det är också riskabla investeringar. Om du planerar att köpa ett derivat, se till att du är medveten om den angivna tidsramen och är beredd att hantera det faktum att de är flyktiga investeringsverktyg. I rätt händer och med rätt strategi kan derivat vara en värdefull del av en investeringsportfölj.
Har du erfarenhet av att investera i finansiella derivat? Vänligen lämna alla råd i kommentarerna nedan.
