Vad är stängda ändar mot öppen fond? Jämför 4 viktiga skillnader i investeringar

Vad du kanske inte är medveten om är att det faktiskt finns olika typer av fonder. De två huvudsakliga är öppna och slutna. Att förstå skillnaderna mellan dem kan hjälpa dig att bredda och stärka din tillgångsfördelning för investeringsportföljen baserat på din investeringsrisktolerans.

Vad är ömsesidiga fonder?

När de flesta tänker på en "fonder", vad de tänker på är en öppen fond. Denna typ av fonder har inga begränsningar för mängden aktier som fonden kan emittera till nuvarande och nya investerare. Därför, om efterfrågan på aktier i en öppen fond bör öka, kommer fonden och företaget som driver den att fortsätta att emittera nya aktier oavsett hur många investerare det finns. Fonder med öppna ändamål kan också köpa tillbaka andelar i fonden när investerare vill sälja. Själva fondfonden är marknadstillverkaren och ser till att det finns köpare och säljare när den funktionen behövs. Det värderas baserat på substansvärdet, eller NAV, som är det totala marknadsvärdet på dess underliggande tillgångar. Som ett resultat av dessa egenskaper tillåter investeringsfonder med öppna ändamål investerare mycket flexibilitet.

Vad är ömsesidiga fonder?

Medan en öppen fond bör ständigt lägga till och subtrahera sina totala utestående aktier, deltar en fond med avslutad slut inte i traditionell tillägg och subtraktion av ytterligare aktier. Istället handlas en stängd fondandel genom en börs som New York Stock Exchange (NYSE) och har ett fast antal aktier som är tillgängliga för marknaden. Om till exempel en miljon aktier emitteras under en börsintroduktion (IPO) av en fond, kommer det beloppet att vara det fastställda beloppet som ska handlas fram och tillbaka genom mellanhänder.

4 saker att tänka på när du investerar i fonder

1. Provisionsavgifter
Eftersom stängda fonder handlas exakt som aktieaktier, kommer en investerare att betala en mäklareprovision varje gång han eller hon köper och säljer aktier i en stängd fond. Detta gör stängda fondfonder inte tilltalande för små investerare som gillar att använda genomsnittliga dollarkostnader eller systematiska investeringar varje månad för att bygga en position i en fond. På grund av förmågan att snabbt handla in och ut ur en stängd fond, används dessa typer av investeringar ofta mer av den kortvariga investeraren som kan hoppa in och ut ur en position när priset rör sig under hela dagen. Dessa typer av fonder kan också handlas med limiter och stopporder, till skillnad från öppna fonder. Open-end-fonder utformades med tanke på den långsiktiga investeraren. Kom ihåg att det fortfarande finns förvaltningsavgifter för investeringar du behöver betala.

2. Rabatterade priser
Priserna på stängda fondfonder är inte knutna till substansvärdet (NAV) som öppna fonder. Istället prissätts de av utbud och efterfrågan på det slutliga antalet aktier på marknaden. En fördel med denna typ av prissättning är att en fond med stängd slut kan handla till ett aktiekurs som är lägre än dess underliggande tillgångar. När aktier handlas till ett lågt pris kan rabatten vara ganska lockande för potentiella investerare som letar efter ett extra uppsving i kapitaltillväxt.

3. Flyktighet
Som med alla typer av investeringar finns det risker med dessa fonder. Priset för antingen en fond eller en öppen fond kan variera och båda utsätts för plötsliga inflöden eller inlösen. Stängda fondfonder befinner sig mer än mer än en typisk öppen fond på grund av deras aktiestruktur och oförmåga att emittera nya aktier. En av nackdelarna med att ha ett visst antal aktier är att det kanske inte finns tillräckligt med säljare för att tillgodose köparnas efterfrågan, eller tvärtom, vilket kan få priset att svänga mer än värdet på de aktier som det äger. I många stängda fonder är den omsatta volymen mycket låg vilket förvärrar prisfluktuationerna, medan nya köpare visar sig köpa andelarna av en stor inlösen.

4. När priserna är inställda
Som nämnts tidigare handlas stängda fondfonder kontinuerligt på den öppna aktiemarknaden hela dagen. Priserna för dessa fonder förändras ständigt för att möta utbud och efterfrågan. Omvänt beräknar öppna fonder om sitt aktiekurs en gång per dag när aktiemarknaden stängs och värdet på dess underliggande aktietillgångar omräknas om. Därför kan investerare köpa och sälja sina aktier baserat på priset på den öppna fonden vid utgången av föregående arbetsdag, då NAV beräknades om.

Vilken ömsesidig fond är rätt för dig?

Både öppna och slutna fonder är utmärkta investeringsalternativ i sig. De tjänar vardera separata syften för långsiktiga och kortsiktiga investerare (dvs. beta kontra alfabetiskningsstrategier och stilar)

Om du är en långsiktig investerare som har flera år eller till och med decennier tills du behöver pengarna du investerar tillbaka, är traditionella öppna fonder förmodligen det rätta valet för dig. Öppen fond är det perfekta valet för investerare i köp och innehav och för investeraren som vill använda medelvärde för dollarkostnader för att bygga en position i en fonder över en lång tidsperiod.

En stängd fond är ett bra investeringsval för en investerare som har en stor summa pengar att investera eller som vill investera under en kort tidsperiod. Eftersom investerare måste betala provisioner vid varje köp kan det vara en mycket värdefull investering att använda stängda fonder särskilt med en stor investering som använder det rabatterade NAV-priset.

Investerare bör ta sig tid att noga överväga för att se till att de investerar i rätt typ av fonder för sin egen ekonomiska situation och mål.

Är du investerat i några fonder? Vilka är dina preferenser - öppna eller slutna?