Bör du korta sälja aktier? - Regler, risker och strategier
När du säljer kort, du låna en tillgång från en mäklare och sälja den omedelbart. Ditt mål är att se prisfallet och sedan returnera aktierna och betala tillbaka mäklaren till ett lägre pris. Kortförsäljning skiljer sig grundläggande från att ”gå länge” på en säkerhet på alla möjliga sätt. Här är hur:
1. Du satsar mot en tillgång.
Om du går långt med en säkerhet köper du den i hopp om att den kommer att öka i pris och du kan sälja aktien tillbaka. När du kort säljer en tillgång hoppas du att tillgången kommer att minska i värde. Ju mer det sjunker i värde från den tidpunkt då du ursprungligen lånade och sålde tillgången, desto högre är din vinst.
2. Du får kontanter framför och betalar sedan i slutet.
Återigen är det precis motsatsen till vad du normalt gör. Eftersom du påbörjar försäljningen till det du hoppas är aktiens högsta pris och sedan betalar för aktierna när du returnerar dem är ditt mål att återlämna aktierna till lägsta möjliga pris.
3. Om du håller fast vid säkerheten måste du göra det betala utdelning eller ränta.
Aktieägare får ofta utdelning eller andra incitament för att äga aktier. Men när du säljer kort tillhör tillgången verkligen någon annan. Företaget eller individen som lånade ut aktierna fortfarande förtjänar att samla in, så tills du stänger din position genom att köpa och återlämna aktierna, är du ansvarig för att betala utdelning.
Bör du sälja kort?
Kortförsäljning är svårt för många investerare att förstå, eftersom det verkar så irrationellt att investera i omvänd riktning. Men det kan vara en bra strategi när du är säker på att en säkerhet kommer att minska i värde. Om till exempel en nyhet om nyheter om investeringar hävdar att ett stort vädermönster sannolikt kommer att hota stora majsmönster runt om i världen, kan du tro att att sälja kort kan göra dig till en fin vinst om majspriserna sjönk betydligt.
Short selling är en avancerad strategi, så du måste ta hänsyn till dessa sex stora frågor.
1. Till skillnad från att gå länge med en tillgång kan du få obegränsade förluster.
Den största risken för kortsäljning är potentialen för oändlig förlust. När du går länge en tillgång, vet du att du kan tappa 100% av din investering om aktiekursen sjunker till $ 0. Så illa som den förlusten är, åtminstone slutar din potentiella förlust vid din första investering. Försäljningsförluster är å andra sidan obegränsade. Föreställ dig till exempel att du startade en kort försäljning till 20 $ och aktierna ökar i värde med 500% till 100 $. Du måste köpa tillbaka aktierna och återlämna dem till 100 $ och i princip förlora 500% av ditt kapital!
2. Var försiktig när du satsar mot ett företag.
Företag drivs av smarta människor, och det är svårt att förutsäga om de kommer att misslyckas eller inte. Underskatta aldrig deras förmågor att vända ett dåligt företag eller en fruktansvärd händelse innan du kort säljer deras lager. Om du kort säljer en investering och den ökar i värde, kommer du att förlora pengar medan alla andra har den vinst de gjorde medan de går länge.
3. Utdelningar kan äta upp dina vinster.
Ju längre du håller fast vid en investering och är skyldig utdelning, desto lägre kommer dina vinster att bli. Kortförsäljning fungerar bäst när du tror att priset kommer att falla antingen omedelbart eller tillräckligt betydligt för att täcka de utdelningar du behöver göra.
4. Investerare reagerar starkt på dåliga nyheter.
När en katastrofal historia slår till nyheterna får panik ofta panik och vill börja sälja sina investeringar. Enligt den effektiva marknadshypotesen kan det, efter att nyheten släpps, redan vara för sent att vinna. Antagande att hypotesen är åtminstone delvis bristfällig, kan investerare fortfarande tjäna bra pengar genom att omedelbart kort sälja tillgången. Om det ser ut som det värsta kan komma att komma ännu, kan du ha vinst från dåliga nyheter eller en björnmarknad.
5. Du måste möta marginalsamtal.
När du lånar från en mäklare måste du ha en viss kapitalandel på ditt konto. Detta belopp varierar beroende på mäklare, men om du faller under det kommer din mäklare att tvinga dig att lägga mer pengar på ditt konto. I huvudsak måste du hålla tillräckligt med säkerheter på ditt konto för att täcka en del av dina potentiella förluster. Du måste ha kontanter till hands och vara villig att offra lite likviditet om du vill sälja kort.
6. Du MÅSTE returnera säkerheten.
Medan villkoren för kortsäljning är obestämda, måste du stänga positionen genom att returnera säkerheten förr eller senare. Daniel Drews berömda citat klargör denna oundviklighet: "Den som säljer vad som inte är hans, måste betala tillbaka det eller gå till pris'n."
Slutord
Short selling är inte nödvändigtvis en dålig strategi. Att investera är redan ett farligt spel, och vadslagning mot ett offentligt företag kan vara ännu farligare. Det är betydligt riskfylldare än att köpa en säkerhet och hålla fast vid den. Ansvarig kortsäljning kräver tre saker: stark erfarenhet på marknaden, extremt förtroende för att tillgången kommer att minska i värde och stark investeringsrisktolerans.
Har du provat en strategi för kortsäljning? Dela dina framgångshistorier eller fällorna som hindrade dig från att tjäna pengar.
