Investera i statsskuldens inflationsskyddade värdepapper (TIPS) - Skydd mot inflation

Det finns inget sätt att säkert veta om otroliga prishöjningar finns i butik, men om levnadskostnaderna ökar kan du använda olika strategier för hantering av investeringsrisker för att skydda din portfölj från inflationseffekter.

En av dessa strategier är att köpa värdepapper från den amerikanska statskassan som kallas Treasury Inflation-Protected Securities, även känd som TIPS.

Hur fungerar TIPS?

TIPS varierar i värde i direkt relation till konsumentprisindex (KPI), som mäter vår inflationstakt.

Här är några grunder om hur du kan köpa TIPS och hur de fungerar:

• Du kan köpa TIPS från den amerikanska statskassan online eller genom dina banker eller mäklare.
• Minsta investering är $ 100, och enheter är tillgängliga i steg om $ 100.
• Du kan välja en period på fem, tio eller trettio år.
• Du har möjlighet att sälja TIPS på sekundärmarknaden innan löptiden löper ut.
• TIPS har en fast ränta och betalar ut två gånger om året.
• Till skillnad från andra fordon med fast ränta går din rektor upp och ner baserat på KPI.
• På grund av det inflationsskydd som TIPS ger, erbjuder TIPS lägre räntor än andra liknande räntebindningar.

Om vi ​​går in i en inflationsperiod kommer din kapital att öka och dina räntebetalningar ökar med den. I slutet av mognadsperioden får du rektor plus värdeökningen.

Men dessa justeringar fungerar båda vägarna: Dina huvud- och räntebetalningar kommer båda att falla under deflationsperioder. Om KPI sjunker innan din löptid löper ut är du garanterad att få din rektor tillbaka, men kommer inte att dra nytta av någon tillväxt.

Nackdelar med TIPS

Precis som med alla investeringsalternativ kommer investeringar i TIPS med några specifika nackdelar:

1. Räntebetalningar är fullt beskattade för det år då du får dem, eftersom de betalas direkt kontant.
2. På grund av flexibiliteten och potentialen för att öka avkastningen börjar TIPS vanligtvis med jämförelse lägre räntor än traditionella obligationer.
3. I en period med nolltillväxt kommer du att fastna i den relativt låga hastigheten. Dessutom, under deflering, kommer dina räntebetalningar att falla eftersom de kommer att beräknas av det nedjusterade kapitalet.

Perioder med nolltillväxt är säkert möjliga, särskilt när Fed drar ut alla stopp för att hålla räntorna - och därför inflationstakten - mycket låga. När Japan till exempel inrättade liknande politik i slutet av 1990-talet varade en period med nolltillväxt i ungefär ett decennium.

Ditt enda skydd är att även om ekonomin upplever deflation när du håller dina TIPS så garanteras du fortfarande ditt ursprungliga huvudbelopp i slutet av investeringsperioden. TIPS är utformade så att du får din anpassade rektor eller original rektor, beroende på vad som är större efter att TIPS når mognad.

Hur skiljer sig TIPS från vanliga obligationer?

Föreställ dig att du köpte en traditionell tioårig statsobligation som betalar 4% på en investering på 1 000 dollar. Du skulle tjäna 40 dollar i inkomst varje år, oavsett förändringar i ekonomin, och sedan skulle du få de huvudsakliga 1 000 dollar i slutet av tioårsperioden. Hög inflation skulle äta i din avkastning eftersom dina pengar skulle vara mindre värda än när du investerade. Och om inflationstakten överträffar din ränta på 4%, skulle din reala avkastning i själva verket vara negativ.

Om du istället investerade i tioåriga TIPS som började på bara 3,5%, med samma $ 1 000 skulle dina räntebetalningar börja lägre, till cirka $ 35. Sedan skulle inflationsjusteringen öka eller minska din ränta på månadsbasis, vilket i sin tur skulle påverka din räntebetalning. Om höjningen av inflationsindexet ökade din ränta till 1 250 $, skulle din nya räntebetalning uppgå till $ 43,75. När inflationen fortsätter att öka, så kommer dina vanliga betalningar att göra. Dessutom, så länge ekonomin inte upplever deflation kommer du också att dra nytta av det uppjusterade huvudbeloppet när obligationerna förfaller.

TIPS och din portfölj

TIPS kan vara ett värdefullt säkringsverktyg för din personliga investeringsportfölj, särskilt om du investerar i obligationer eller andra räntebärande värdepapper. Du kan skydda dig mot inflation utan den ökade risken för investeringar som råvaror eller ädelmetaller.

Med TIPS har du stöd från den amerikanska statskassan och du får garanterade räntebetalningar - även om beloppet för dessa betalningar kan minska under sällsynta deflationsperioder. Eftersom inflationstider är praktiskt taget oundvikliga skadar det vanligtvis inte att ha en liten procentandel av din portfölj tilldelad i TIPS.

Slutord

Efter en deflationsperiod där drastiska priser på varor och tjänster minskade börjar vi se tecken på inflationstryck i bensinpumpar och livsmedelsbutiker. Om du känner att trenden under de kommande fem eller tio åren kommer att vara för ytterligare inflation kan TIPS vara ett bra komplement till din portfölj.

Jag ser TIPS som ett attraktivt obligationsalternativ för 10-15% av en portfölj, särskilt med tanke på det tryck som skapas av vårt ökande underskott och vårt uppkomst från en deflationsperiod. Risken på TIPS är relativt låg, och de erbjuder verkligen säkrare avkastning jämfört med andra inflationssäkringar. Jag gillar det faktum att de kan säljas på sekundärmarknaden, vilket ger dem lite likviditet, och de kan ge dig ytterligare inkomst.

Jag föreslår att du köper TIPS direkt, snarare än genom en ETF. Du måste veta exakt vad du äger och hur ändra priser påverkar din investering. ETF: er kan lägga till ett lager av avgifter och potentiell risk för din investering.

Har du köpt TIPS eller överväger du andra häckar? Vilken del av din portfölj finns i TIPS?