6 tips för hantering av investeringar för att köpa aktier

Om att sänka risken och uppnå höga belöningar var så enkelt som att kryssa för i två rutor, varför skulle inte alla göra det? Vilket incitament skulle det finnas att välja aktier med hög risk och låga belöningar? Och vem skulle behöva investerande geni av Warren Buffett, Joseph Piotroski F-Score-system som fick 138,8% 2010, eller liknande William O'Neil med sin högväxt CAN SLIM-metod?

Sanningen är att investera klokt inte är så enkelt. Det finns några viktiga faktorer och strategier som vi som investerare måste ha i åtanke när vi fattar våra investeringsbeslut.

Nedan är sex av de mest populära strategierna för att minska volatiliteten och risken i din portfölj:

1. Att välja diversifierade sektorer

Du kanske är extremt hausse i guldsektorn när du laddar på ädelmetallaktier. När guld handlar högre kommer du att få otroliga vinster, men när guldpriserna sjunker kommer hela portföljen att bli en enorm hit. Problemet ligger i bristen på en diversifierad portfölj när det gäller industrisektorer.

Aktiemarknadssektorerna finns i breda kategorier:

• Grundläggande material
• konglomerat
• Konsumtionsvaror
• Finansiell
• Sjukvård
• Industrivaror
• tjänster
• Teknologi
• verktyg

Det är inget fel med att försöka välja röka heta lager. Nyckeln är att försöka hitta dem inom olika sektorer.

Till exempel finns guldlager i basmaterialsektorn tillsammans med olja, silverbaserade investeringar och kemikalier. Välj de bästa bestånden i denna kategori, men lägg inte allt du har i dem. I stället kan du ta dig fram och välja ett toppresultat i konsumentvaror, som en framtida vinproducent eller leksakstillverkare. Sedan letar du efter ett sjukvårdsbestånd som ett som behandlar cancer.

Lägg till allt och du har en portfölj med en minskning av nedsättningsrisken för en sektor. Du kommer också att upptäcka att din portfölj har mindre total volatilitet eftersom aktierna inte är så tätt grupperade runt en vara eller tjänst.

Den bästa strategin är att välja ut stora aktier i olika sektorer för att minska risken för stigande och fallande sektormoment. Eftersom sektorer går upp och ner i förpackningar och drar hela varukorgen med sig, bör diversifiering användas för att minska den totala volatiliteten i din portfölj.

2. Undvik förvånningar från intäkterna

Håller du upp dig när dina intäkter kommer att rapporteras? Ökar din hjärtfrekvens med osäkerhet om de kommer att möta eller slå Street?

Även om du kanske älskar positiva intäkter överraskningar, finns det en fara med dem. Stora överraskningar visar att analytiker inte har kunnat förutsäga intäkterna med noggrannhet. Å ena sidan kan man förvänta sig överraskningar med värdepapper med lägre prissättning som penny-aktier, som i sig är mycket mer riskfyllda företag. Å andra sidan, om ditt lager tjänar större belopp (som 30 cent till en dollar per aktie) och analytikerprognoser är avsevärt högre än varje kvartal, står du också för ökad risk. Denna typ av osäkerhet gör det nästan omöjligt för dig att ha något förtroende för att förutsäga hur företaget kommer att prestera i framtiden.

Vilka är tecken på att ett företag kan ha framtida vinstöverraskningar, både bra och dåliga?

1. Begränsad täckning. Kanske finns det bara en eller två analytiker som täcker beståndet.
2. Nytt företag. Företaget är nytt och har därför mycket mindre historia och prestanda som investerare kan använda för att förutsäga framtida intäkter.
3. Inkonsekvent analys. Det finns en bred spridning av analytikernas uppskattningar, vilket återspeglar det faktum att det finns mycket osäkerhet om företagets framtida utveckling.

Oavsett anledning, risken minskar när analytiker som täcker en aktie konsekvent och exakt uppskattar intäkter med få rapporterade överraskningar. Om du hittar en sådan aktie, se till framtida vinstprognos. En ljus framtidsprognos av pålitlig weathermen minskar din risk betydligt.

3. Konsekvent stigande årsinkomst

Vissa bestånd är som stora båtar. Det tar dem ett tag att få fart, men de är pålitliga i sin rörelse. Kvartal efter kvartal, år efter år, ger dessa lager konsekventa resultat.

Ta Balchem ​​Corporation (NASDAQ: BCPC) till exempel. Deras årliga resultat per aktie har ökat stadigt sedan 2004:

• 2004: $ 0,32
• 2005: $ 0,42
• 2006: $ 0,47
• 2007: $ 0,60
• 2008: $ 0,71
• 2009: $ 0,98
• 2010: $ 1,19

Företagets konsekventa tidigare resultat ger investerarna förtroende för deras framtida resultat.

Andra lager är svårare att följa när man tittar på vinstutvecklingen. PS Business Parks (NYSE: PSB) är ett bra exempel på detta. Vinsten bara under de senaste tre åren har gått från $ 1,13, upp till $ 2,70 och tillbaka till $ 1,59. PSB: s flyktiga prestanda gör det extremt svårt att mäta hur det kommer att prestera under ett visst år.

Även om det är omöjligt att veta om en av dessa bestånd kommer att prestera bättre än den andra på lång sikt, är det uppenbart att den större risken ligger hos den mer flyktiga aktien.

Naturligtvis kan man hävda att en aktie med en stark, jämn vinstrekord, som du kanske hittar med en kvalitetsblå chip-aktie, kanske inte ger dig de extrema uppgångarna i företaget med rörliga intäkter. Det här kan vara sant, men du måste tänka, är de högsta verkligen värda de förödande lågen?

Enkelt uttryckt är att köpa aktier med oförutsägbara intäkter som att spela het potatis med en smällare; du har en mycket högre risk att bli bränd.

4. Låga betabestånd

Beta är ett hett diskuterat ämne. Vissa tycker att det fortfarande är användbart medan andra tycker att det är föråldrat. I allmänhet säger betainvesteringsteorin att enskilda aktier vardera har sin egen korrelation med den totala aktiemarknaden. Ju högre beta för en aktie, desto flyktigare är det företaget relativt aktiemarknaden.

Här är tre snabba exempel i ett scenario där aktiemarknaden stiger med 2%:

• Ett lager som ökade med 1% under denna tidsram har en låg 0,5 beta.
• En aktie som också ökade med 2% under denna tidsram har en låg 1,0 beta som är perfekt korrelerad med marknaden.
• En aktie som ökade med 4% under denna tidsram har en hög beta på 2,0. Detta lager representerar den mest flyktiga av de tre här.

I huvudsak innebär en låg beta att en bestånd kommer att tjäna mindre i tjurcykler, men förlora mindre i björncykler.

Om du vill använda beta klokt kan du söka efter ett lågt beta-lager som överträffar marknaden i stort. För att hjälpa dig är denna Finviz aktiescreenare inrättad för att ge ett enkelt exempel på aktier med en låg beta på 0,5 eller lägre, men ändå har ökat med minst 50% under det senaste året och är starkt upp även under kvartalet. Målet är att hitta aktier med minskad volatilitet men ökad total prestanda. Det handlar om det närmaste till magin låg risk och hög belöning knappar du hittar.

Kom bara ihåg att detta endast baseras på tidigare resultat och inte inkluderar framtidsinriktade prognoser. Helst bör du kombinera denna strategi med de andra tips som nämns här.

5. Försiktighet krävs med extremt låga P / E-lager

Vissa investerare tycker att det är lätt att slå aktiemarknaden; allt du verkligen behöver göra är att hitta ett aktie som handlas på extrema fyndnivåer. Så, hur försöker investerare att hitta sådana "affärer?"

En metod använder pris-till-vinst-förhållandet eller P / E-förhållandet. Den enkla metrisen produceras genom att dela aktiekursen med vinsten per aktie. Om aktien tjänar en relativt hög vinst jämfört med aktiekursen, tycker investerare som använder denna metod att det är billigt och undervärderat. Nya investerare kan försöka använda detta förhållande för att hitta skrikande heta erbjudanden utan att inse att de oavsiktligt ökar sin risk.

Det finns en obestridlig lockelse att hitta låga priser. Tyvärr är de på lång sikt vanligtvis allt annat än. Ett exempel är halvledarlagret, Kulicke & Soffa Industries Inc. (NASDAQ: KLIC):

• Aktien gjorde nyligen $ 2,00 per vinst under 2010
• Ändå är aktiekursen bara $ 9,00 vilket ger en pris-till-vinst-kvot på 4,7
• Branschens genomsnittliga P / E-kvot är 15,3

Du kan omedelbart anta att denna aktie bör handlas över 3x högre helt enkelt baserat på detta förhållande.

Aktier med onormalt låga P / E-förhållanden har emellertid bestraffats av investerare av flera skäl. Intäkterna kan vara oriktiga från år till år, eller så kan företaget vara i ekonomisk nöd med en ökande skuldbelastning. Det kan vara så att aktien ser billig ut baserat på P / E-förhållandet, men på grund av den ökade risken för det okända har investerare stått för denna volatilitet i form av ett lägre aktiekurs.

För att fortsätta med detta exempel kan KLIC ha en låg P / E-kvot baserat på dess volatila resultat, både positiva och negativa, under det senaste decenniet. Kanske nästa kvartal kommer P / E att se skyhög ut för investerare om företaget rapporterar besvikelse.

Detta exempel gör det ganska tydligt att du måste överväga andra intjäningsförhållanden istället för att helt enkelt fokusera på ett förhållande eller ett antal. Om du till exempel jämför KLIC: s aktiekurs med dess kassaflöde per aktie och sedan jämför detta med branschgenomsnittet, kommer du att upptäcka att detta halvledaraktie är ganska värderat. Att analytiker har svårt att bedöma framtida värde beror på det stora utbudet av prismål från $ 6 - $ 15.

Sammanfattningsvis, när ett företag har ett lågt P / E-förhållande, finns det ofta en anledning bakom det som i sin tur kan leda till ökad investeringsrisk.

6. Unga lager med hög tillväxt kan vara flyktiga

Aktier med hög tillväxt (eller "glamour" -företag som vissa kallar dem) har ofta mycket flyktiga aktiekurser. Dessutom har dessa aktier volatilitet i en annan form: rapporterade intäkter. Även om dessa företag kan tilldelas stora tillväxtprognoser, realiseras inte alltid uppskattningarna, vilket ökar nedsättningsrisken för investerare.

Så varför misslyckas ofta företag med hög tillväxt, särskilt unga eller ny noterade företag, vinstprognoser?

Ett problem ligger hos analytikernas alltför optimistiska prognoser. De ser ett lovande nytt företag med en fantastisk produkt och de tar på sig de rosfärgade glasögonen för att ge ett bästa fall. De anser inte att nya företag ofta har alla slags glitches som måste bearbetas.

Ett nytt eller växande företag kan stöta på följande problem:

• Finansieringsfrågor
• Inte tillräckligt med lagerutrymme för att underlätta tillväxt
• Otillräcklig utbildning för att växa personalkraven
• Brist på kontanter för lön och nya tillgångar
• Oerfaren ledning

Nya företag som expanderar aggressivt har många växande smärtor som måste hanteras, och dessa förbises ofta av analytiker. Således, om du köper en aktie i sin barndom medan prognoserna är högst, kan du upptäcka att aktiekurserna underpresterar deras fulla potential eftersom företaget har svårt att möta alltför hausseartade prognos.

Det finns också problemet med företagets misslyckande. Många nya företag misslyckas. Företag med hög tillväxt är vanligtvis tidigt i sin mognadscykel. Små företag kan växa under de första åren till otroliga priser, till stor del för att de är små och varje tillväxt verkar proportionellt stort.

Ändå möter många av dessa företag hård motstånd genom större konkurrens, eller avnoteras av många skäl under de första åren av verksamheten. Dessutom har företag med hög tillväxt ofta inga betydande företagstillgångar av värde, vilket framgår av deras höga prisförhållande. Således, om företaget faller under svåra tider, finns det lite ekonomisk stoppning från dessa befintliga tillgångar. De har det obehagliga beslutet att försöka skaffa sig mer säkrad skuld, vilket är svårt utan tillgångar, eller att sälja fler aktier som utspädar aktieägarens värde.

Med det sagt, kom ihåg att det här handlar om medelvärden. Många företag med hög tillväxt fortsätter att bli några av de bästa framgångshistorierna, som Apple. Men andra blir avlägsna minnen från hype som aldrig översatt till något riktigt. Se bara till myriaderna av misslyckade högteknologiföretag under bysten 2000-01. Om du inte har erfarenhet av att separera guldet från järnpyriten, kanske du är bättre att hålla dig närmare värdelagren.

Vad är värdepapper?

Värde lager har vanligtvis låga prisvärden eller åtminstone betydligt lägre värden än branschgenomsnittet. Tillväxtgraden är ofta mycket lägre, kanske under 10%. Aktiekurserna handlar närmare det inre värdet eftersom de, även om de kan generera stora och konsekventa kassaflöden, inte expanderar aggressivt.

Det finns visserligen lite glamour eller känsla i sådana tråkiga företag, men de kan ge lägre risk för investerare. I ett forskningsdokument (Värde kontra tillväxt: det internationella beviset, Fama och French, 1997), konstaterades att vissa klasser av värdelager överträffar höga tillväxtbestånd med 7,6% per år. Detta är ett brett genomsnitt med globala portföljer.

Sammanfattningen är att om du har en svår tid med att plocka körsbärsbestånd och föredrar att använda stora medelvärden för ett säkerhetsnät, kan värdelagren ge dig den extra biten kudde för grundläggande lagerval.

Slutord

Risk är en inneboende del av investeringen. Du får inte något för ingenting trots allt. Men med lite planering och noggrann övervägande kan du minska din risk betydligt och öka dina intäkter på marknaden.

Fokusera på att diversifiera och sprida din risk över många sektorer. Välj aktier som har historiskt noggranna prognoser. Titta på intäktsrapporter och välj de som konsekvent stiger mellan kvartal och år. Leta efter låga beta-aktier som överträffar marknaden och var försiktiga med pris-till-inkomstkvoter. Slutligen lägger du till en majoritet av värdelagren i din portfölj tills du är bekväm att avgöra vad som gör att ett företag med hög tillväxt sticker ut från nästa.

Följ dessa tips för att skärpa din investeringskant samtidigt som du reducerar nedsättningsrisken som drabbar många bra investerare när de minst förväntar sig det.

Vad har din erfarenhet varit med risk på aktiemarknaden? Vad har du gjort för att minimera den risken? Dela dina tips i kommentarerna nedan!