Vad är en livränta och hur fungerar det? - Förklarade livränta

Så hur vet du om du behöver en livränta?

Låt oss titta på de grundläggande egenskaperna hos dessa unika besparingsfordon, hur de fungerar och viktigast av allt om du skulle ha nytta av att ha en.

Vad är en livränta?

En livränta är per definition helt enkelt ett avtal om att göra en serie betalningar av ett visst belopp till en viss part under en förutbestämd tidsperiod. Livränta avser också ett kommersiellt försäkringsavtal som erbjuds av ett livförsäkringsbolag.

Syfte med livränta

Livränta är utformade för att försäkra kontraktsägaren mot risken för superannuation, vilket betyder att överleva sin inkomst. Äldre investerare som slutar på pengar för att försörja sig står inför ett allvarligt dilemma. Livränta skapades därför för att mildra denna risk.

Dessa kontrakt är garanterade att betala ut minst ett visst minimibelopp periodvis till mottagaren fram till dödsfallet, även om de totala betalningarna överstiger det belopp som betalats in i avtalet plus eventuell upplupen ränta eller vinst. På grund av denna typ av skydd och det faktum att du inte kan ta ut pengar strafffritt förrän du är 59 1/2 år betraktas livränta som pensionsparande fordon av naturen.

Livränshistoria

Livränta har funnits i en eller annan form sedan Romerriket. Medborgare vid den tiden skulle köpa årliga kontrakt av kejsaren. De skulle betala en klumpsumma till den romerska regeringen i gengäld för att få en årlig betalning resten av livet. Europeiska regeringar erbjöd också en rad betalningar till investerare i gengäld för en engångsinvestering nu som ett medel för att finansiera sina krig under 1600-talet.

Livränta kom till Amerika på 1700-talet som ett sätt att stödja kyrkans ministrar. Ett livförsäkringsbolag i Pennsylvania var det första försäkringsbolaget som marknadsförde kommersiella livräntaavtal till allmänheten 1912. Fasta livräntor växte i popularitet över tid och har blivit en grundpelare för konservativa investerare. Även om den första variabla livränta skapades 1952 blev de inte vanliga förrän på 80-talet och följdes av indexerade kontrakt på 90-talet.

Grundläggande egenskaper hos livränta

Även om det finns många typer av livränta är alla livräntaavtal lika i flera avseenden.

1. De står ensamma som det enda kommersiellt tillgängliga investeringsinstrumentet som växer på skatteskatt utan att behöva placeras i någon typ av IRA, kvalificerad eller annan pensionsplan.
2. Om inte kontraktet hålls i en IRA eller kvalificerad pensionsplan, finns det ingen gräns för hur mycket pengar som kan investeras och avgifter inte är avdragsgilla. (Naturligtvis har de flesta livräntaföretag proprietära gränser för de belopp som de kommer att acceptera, men det är vanligtvis någonstans cirka 5 miljoner dollar.)
3. De flesta livräntaavtal innehåller också ett sjunkande schema för överlämningsavgift som så småningom försvinner efter en viss tid, till exempel 5 eller 10 år. Exempelvis kan ett tioårigt kontrakt med livränta bedöma en 7% tidig återkallelse för pengar som tecknats under det första året av kontraktet, ett 6% straff för pengar som togs ut under det andra året och så vidare tills schemat för överlämningsavgift löper ut. Variabla och indexerade livräntor tar vanligtvis ut liknande avgifter för tidiga uttag. Många kontrakt gör det dock möjligt för investeraren att dra ut 10-20% av kapitalet varje år utan straff som ett sätt att underlätta denna begränsning så länge investeraren är minst 59 år.

Inköp av livränta

Livräntaavtal kan köpas antingen inom eller utanför en IRA eller kvalificerad plan. En check skrivs till livräntaföretaget i båda fallen. De kan också förvärvas via utbyte 1035, där ett löptidskontrakt i en tidigare livräntepolicy, livförsäkringspolicy eller kapitalförsäkring flyttas skattefritt till en livräntspolicy med ditt föredragna företag. När det gäller livförsäkring, kan alla typer av livförsäkringar i kontantvärde, såsom hel-, universal- eller universalförsäkring också bytas ut till en livränta.

Hur livränta fungerar

Hur dessa produkter ursprungligen utformades gjorde kontraktsägaren antingen en engångsbetalning eller en serie betalningar i kontraktet och började sedan ta emot betalningar vid pensionering. Betalningarna till en livränta används för att köpa ackumuleringsenheter inuti kontraktet, som, som deras namn antyder, ackumuleras inuti avtalet tills den tid då betalningar till mottagaren måste göras.

Sedan sker en engångshändelse, så kallad annuitisering. Denna händelse markerar omvandlingen av ackumuleringsenheter till livräntaenheter, vilket livräntaavtal kan betala ut till mottagarna på flera olika sätt. Hursomhelst byter kontraktsägaren i huvudsak dollarbeloppet i sin livränta mot en serie garanterade betalningar. Det betyder att de ger upp tillgången till det större, engångsbeloppet för att få en garanterad livstidsinkomst. Mottagarna kan välja mellan flera typer av utbetalningsalternativ, inklusive:

• Rakt liv. Kontraktet betalar ut ett aktuariellt beräknat belopp till mottagaren baserat på hans eller hennes livslängd ensam. Detta belopp kommer att betalas även om den totala utbetalningen överstiger det belopp som betalas plus ränta eller andra vinster. Betalningar stannar emellertid vid mottagarens död, även om mindre än värdet på kontraktet betalas tillbaka. Teoretiskt håller försäkringsbolaget kontraktets värde även om mottagaren dör efter att ha fått en enda betalning.
• Liv med viss period. Kontraktet betalar ut antingen för livet eller för en viss tid, till exempel 10 eller 20 år. Detta förhindrar att den ovan beskrivna möjligheten inträffar. Om stödmottagaren dör strax efter att betalningarna börjar, måste försäkringsbolaget betala ut den period som vissa betalningar är till mottagaren, antingen som en serie betalningar eller ett engångsbelopp.
• Gemensamt liv. I likhet med rak liv kommer gemensamma livränta att fortsätta att betala så länge en av de två förmånstagarna lever.
• Gemensamt liv med viss period. Kombinerar perioden för viss utbetalning med gemensam förväntad livslängd.

Eller utan annuitering kan kontraktsägare ta ut pengar på följande sätt:

• Systematisk uttag. En enkel betalning av antingen ett fast dollarbelopp eller en procentandel av kontraktsvärdet som betalas ut varje år, antingen varje månad, kvartalsvis eller årligen.
• Klumpsumma. Som namnet antyder är engångsbeloppet en enda betalning av hela kontraktets värde. Denna betalning kan antingen tas som en distribution eller rullas över till ett annat livräntaavtal.

Beskattning av livränta

Som nämnts tidigare växer alla pengar som placeras i ett livräntaavtal upp till skatteskatt tills de dras tillbaka, förutsatt att mottagaren är minst 59 års ålder. Om inte, bedöms en straff på 10% vid uttag, precis som med en tidig distribution från en IRA eller kvalificerad plan.

Alla utdelningar, oavsett om de är tidiga eller normala, beskattas också som ordinarie inkomst till mottagaren och rapporteras på blankett 1099-R. Uteslutningsgraden används för att beräkna beskattningen av livräntebetalningar. Denna formel fördelar ett proportionellt belopp för varje betalning som görs som en skattefri avkastning på huvudstolen.

Till exempel, om en investerare placerar $ 100 000 i en livränta och den växer till $ 400 000 och sedan får månatliga betalningar på $ 500, kommer 125 $ av varje betalning att betraktas som en avkastning på huvudstolen och därför vara skattefri. 125 $, som är 25% av 500 $, uppstår på grund av det faktiska att det ursprungliga huvudbeloppet, $ 100 000, utgör 25% av kontraktets nuvarande värde, $ 400 000.

Livränta omfattas emellertid inte av reglerna i ERISA (lagen om anställda för pensionering av anställda) om de inte placeras i en IRA eller kvalificerad plan.

Andra fördelar med livränta

Även om deras skattemässiga status är en av deras största fördelar, erbjuder livränta flera andra unika fördelar också. Livräntaavtal är undantagna från skifterätt; det vill säga vid kontraktsägarens död kommer kontraktsvärdet att övergå till mottagaren utan att gå igenom skifterätt.

Annuitetskontrakt är också i stort sett undantagna från borgenärer, även om de exakta reglerna för detta varierar något från en stat till en annan. Texas är en stat som villkorslöst undantar dessa kontrakt från borgenärer; O.J. Simpson levde på pengar som han hade i livränta efter den civila domen mot honom 1994 (men innan hans senare fängelse).

Typer av livränta

Det finns tre huvudtyper av livräntor: fast, indexerad och variabel.

• Ränteinkostnader betala en garanterad ränta som en CD eller obligation.
• Aktieindexerade livräntor lovar en del av all tillväxt på aktiemarknaden och garanterar kapital.
• Variabla livränta innehålla delkonton för fonder som investerar i aktier, obligationer, fastigheter och råvaror som ädelmetaller och energi. Till skillnad från de andra två typerna av livränta garanteras inte kapitalet i rörliga livränta, vilket innebär att dessa livräntor kan förlora värde.

Livränta kan också kategoriseras som antingen omedelbar eller uppskjuten.

• Omedelbara livränta börjar betala en inkomstström till stödmottagaren så snart kontraktet köps
• Uppskjutna livränta börjar inte betala ut förrän vid en senare tidpunkt.

Alla tre typer av livränta kan ingå i någon av dessa kategorier; en fast livränta kan antingen omedelbart eller skjutas upp, och det kan också vara ett indexerat eller variabelt kontrakt.

Behöver du en livränta?

Det bredaste svaret på denna fråga är att alla som vill spara mer för pension än de får tillåta i sina IRA: s eller företagens pensionsplaner bör betrakta en livränta som ett kompletterande finansieringsmedel.

Det finns också några andra skäl till varför de vars arbetsgivare erbjuder livräntaavtal inom sina pensionsplaner bör överväga dem. Till exempel kan livränta användas som skatteskydd av de rika och som källor för garanterade inkomster av de riskaverse.

Med allt detta sagt kan begränsningarna i livränta göra dem olämpliga för vissa investerare.

Nackdelarna

• Avgifter och utgifter. I variabla livränta betalar investeraren en dödlighet och kostnad (M&E), delkontoets kostnader och avgifter för ytterligare förmåner som väljs vid öppnandet av kontot. Eftersom dessa avgifter kan ta ut en del av intäkterna, är ofta inte varierande livränta lämplig för yngre investerare som är mindre benägna att behöva försäkringsförmånerna.
• Pengar låst upp. När du investerar i en livränta åtar du dig att hålla dina pengar i en tills överlämningsperioden löper ut och du är minst 59 1/2. Försäkringsbolaget tar ut avgivningsavgifter för att ta ut mer än en tillåten procentsats under överlåtelseperioden, och IRS tar 10% om du drar ut innan 59 1/2. Se till att du har en nödsparande fond tillgänglig (utan straff) om du bestämmer dig för att investera i en livränta.
• Finansiell garanti. Livränta har inte FDIC-försäkring, vilket innebär att de inte garanteras av den federala regeringen som bank-CD. Löfte att garantera en investerares kapital är bara lika bra som försäkringsbolagets ekonomiska styrka. Potentiella investerare bör undersöka ett försäkringsbolags ekonomiska ställning hos ett oberoende kreditvärderingsinstitut som www.weissratings.com innan de investerar.
• Skatter. När intäkterna dras ut från en livränta beskattas de som ordinarie inkomst och är inte berättigade till den lägre långa kapitalvinsten.
• provisioner. Tyvärr kan till och med godhjärtade ekonomiska yrkesmän svängas ur deras klients bästa av en stor provision. Livränta erbjuder några av de största i branschen. En investerare bör känna sig säker på sin finansiella rådgivare och väga fördelar, nackdelar och andra alternativ innan de investerar.
• annuitization. Detta är både en pro och en nackdel. Medan annuitisering kan garantera en livstidsinkomst, kommer den till bekostnad av att oåterkalleligt överlämna det större kontovärdet till försäkringsbolaget.

Hur ska livränta användas i en investerings- eller pensionsportfölj?

Det finns inget enda rätt svar på denna fråga. Inte bara bör investerarens ålder, tidshorisont, tolerans för investeringsrisk och andra mål vägas, utan också den aktuella typen av livränta bör beaktas.

Vissa typer av investerare kan ha det bättre med bara garanterade fasta livräntor, medan andra bör söka tillväxtpotentialen för ett rörligt kontrakt. Det finns inte heller någon fastställd rekommenderad andel av investeringsportföljens fördelning för dessa fordon, eftersom vissa investerare kan klara sig bra med varje cent av sina besparingar som är inlåsta i dessa fordon medan andra bör begränsa sina kontraktinnehav till endast en liten procentandel av deras totala portföljvärde.

Rätt användning och allokering av dessa produkter kan endast göras effektivt från fall till fall. Det finns ingen storlek som passar alla. Se till att du tar god tid att väga för- och nackdelar med en betrodd finansiell rådgivare.

Slutord

Livränta, som pensionskonton, är en form av försäkring för att se till att du får ett stadig flöde av pengar väl efter att dina arbetsår är över. Det finns många fördelar med livränta, och de ger säkra pensioner för miljoner amerikaner varje år.

Om du vill ha mer information eller vill veta om en livränta är rätt för, prata om det med din finansiella rådgivare. Ju mer ekonomiskt beredd du är på pension, desto lyckligare blir dina gyllene år.

Vad är dina tankar om livränta? Hur mycket av din portfölj tycker du att de borde utgöra?