Vad är Bitcoins - Fördelar och nackdelar, investeringsmöjligheter

Tillväxten av Internet och spridningen av digitala transaktioner har utsatt många begränsningar för traditionella valutor och utbytessystem i den gränslösa elektroniska världen. Nuvarande begränsningar inkluderar höga kostnader, tidsförseningar och säkerhetsrisker. Dessa begränsningar är särskilt ojämna när transaktionerna involverar parter på varje sida av världen, olika nationella valutor och komplexa produkter.

Idén om en internationell valuta - oberoende av ett land eller en centralbank och utformad för en globaliserad ekonomi - har fascinerat ekonomer, företagsledare, datorexperter och advokater mot regeringen i flera år. Den perfekta valutan skulle ge sina innehavare anonymitet, skydd mot inflation och säkerhet mot stöld och bedrägeri. Dessa ideal ledde till begreppet digital valuta, vilket möjliggjorde att konceptet kontanter eller likvida medel kan användas över Internet.

Bitcoins (BTC), det senaste och mest populära resultatet av ansträngningarna för att skapa en praktisk digital valuta, dök upp första gången 2009 med en första utgåva på 2 625 000. Den 7 december 2013 fanns det 12 091 050 BTC, var och en med ett värde av 736,61 USD.

Webbplatsen Shopify noterade nyligen 75 specialhandlare som accepterar bitcoins, och Forbes meddelade sina "Topp 10 Bitcoin Merchant Sites", inklusive utvecklare av webbutvecklingsprogramvara WordPress. Till och med Baidu, Inc., Kinas största sökmotor, accepterade bitcoins tills landets centralbank förbjöd användningen eller ägandet av valutan av finansinstitut.

Beskrivning av Bitcoins

Enligt Anthony Gallippi, VD för Bitpay betalningsprocessor, "Bitcoin är ett säkrare, snabbare och billigare alternativ för överföring av medel." I tekniska termer är bitcoins en matematisk, begränsad, verifierbar, öppen, decentraliserad virtuell valuta som är beroende av kryptografi för säkerhet.

Förespråkare för den nya valutan hävdar att:

• Omedelbar betalning kan göras till vem som helst, var som helst i världen
• Transaktioner kan inte omvändas av någon anledning
• Tredje parter är onödiga
• Utbudet av bitcoins kan inte manipuleras av någon regering, bank, organisation eller individ

Brytning

Bitcoins skapas i block med 50 bitcoins genom en process som kallas "gruvdrift" - vad som motsvarar en betalning för tjänster som tillhandahålls till det decentraliserade nätverket genom bearbetning av transaktioner. På lekmänsspråk inträffar en transaktion - en part som överför bitcoins till en andra part - elektroniskt mellan varje parts bitcoin “plånbok” - namnet på de offentliga digitala filerna där respektive parter, eller plånbokägare, behåller privata krypteringsnycklar för att bevisa ägande av Plånboken.

Transaktionerna behandlas av nätverksdatorer (bitcoin gruvarbetare) till en delad storbok som kallas en "block chain". Blockkedjan upprätthålls över hela nätverket enligt specifika kryptografiska regler, och varje transaktion måste verifieras av andra datorer (noder) i nätverket innan det bekräftas. När nätverksdatorerna (”gruvarbetarna”) har slutfört de alltmer komplexa algoritmerna som är associerade med varje transaktion, tjänar gruvdatorernas ägare ett fast antal bitcoins.

I huvudsak granskas bitcoin-transaktionen minst sex gånger av olika datorer i nätverket innan överföringen bekräftas till plånbokens ägare. Detta säkerställer att:

1. Den överförande bitcoin-plånboken har tillräckliga bitcoins för att slutföra transaktionen.
2. Det lämpliga antalet bitcoins överförs från en plånbok till den andra, vilket således accepterar och bekräftar det totala antalet utestående bitcoins förblir detsamma.
3. Bitcoin-balansen i varje plånbok är korrekt efter överföringen, vilket bekräftar igen att de totala utestående bitcoinsna är korrekta.

Varje dator som verifierar transaktionen lägger till sin egen sekvens av nummer till blockkedjan. När transaktionerna ökar ökar den beräknade kraften som krävs för att slutföra varje transaktion också på grund av den längre blockkedjan och den större komplexiteten hos algoritmerna som krävs för att slutföra varje operation.

Gruvdrift - bearbetning av transaktioner för bitcoin-nätverket - är den enda metoden med vilken nya bitcoins skapas. När antalet utestående (outgivna) bitcoins minskar och antalet bitcoin-transaktioner ökar, måste bitcoin-gruvarbetaren spendera större datorkraft för att slutföra varje transaktion. Detta är den planerade konsekvensen av att fixa antalet utfärdade bitcoins till 21 000 000 BTC, och därigenom fastställa den hastighet med vilken framtida BTC-block utfärdas på ett minskande förhållande baserat på antalet utestående BTC: er.

När det till exempel är 17 718 750 BTC utestående kommer 6,25 BTC / block att utfärdas i förhållande till 50 BTC / block som ursprungligen utfärdats. Enligt verkställande direktören för Virtual Mining Corp, Kenneth Slaughter, ”kunde 2009 bryta 50 mynt var tionde minut. I slutet av 2012 halverades det beloppet till 25 mynt. ”

Potentialen hos Bitcoins

Även om antalet bitcoins och deras värde har ökat sedan deras introduktion kan det vara bra att jämföra bitcoins med andra elektroniska betalningsmetoder.

Transaktionsvolymer

Under räkenskapsåret som slutade oktober 2013 fanns det 8 miljarder dollar i transaktioner i bitcoins. Däremot bearbetade Bank of America, PayPal, Western Union, Automated Clearing House (ACH) Network och Fedwire kollektivt 132 miljoner transaktioner för totalt 599 biljoner dollar 2012, vilket vittnat av Jennifer Shasky Clavery från USA: s finansministerium i november 2013.

Transaktionskapacitet

Gallippi, som också vittnade inför underutskottet för Senatens bankrörelse samtidigt som Clavery, kontrasterade skillnaden mellan processorns befintliga kapacitet att hantera bitcoin-transaktioner jämfört med kreditkortsbehandling. Han noterade att Visa-kreditkortsnätverket kan hantera 20 000 transaktioner per sekund över hela världen, medan Bitcoin har kapacitet att hantera sju transaktioner per sekund och för närvarande i genomsnitt bara en transaktion per sekund. Han uttalade också att den globala pengatillförseln av bitcoins är cirka $ 5 miljarder idag, jämfört med 70 biljoner dollar i den globala M2-pengtillförseln.

Fördelar med Bitcoins

Bitcoins har ett sätt att gå innan de blir ett seriöst alternativ till befintliga elektroniska transaktionssystem, men de ger verkliga fördelar för användarna:

1. Skydd mot betalningsbedrägeri
Bitcoins är digitala och kan inte förfalskas eller reverseras godtyckligt av avsändaren, som med kreditkortsdebiteringar.

2. Minskad möjlighet till identitetsstöld
När du ger ditt kreditkort till en köpman ger du honom eller henne tillgång till hela kreditgränsen, även om transaktionen är för ett litet belopp. Kreditkort fungerar på en "pull" -basis, där butiken initierar betalningen och drar det angivna beloppet från ditt konto. Bitcoins använder en "push" -mekanism som gör det möjligt för bitcoininnehavaren att skicka exakt vad han eller hon vill till säljaren eller mottagaren utan ytterligare information. Dessutom kräver bitcoins inte namn - bara digitala plånbok-ID.

3. Direktöverföringar för omedelbar reglering
Att köpa fastighet innebär vanligtvis ett antal tredje parter, förseningar och betalning av avgifter. På många sätt är bitcoin-blockkedjan som en "stor databas över äganderätt", säger Gallippi. Bitcoin-kontrakt kan utformas och verkställas för att eliminera eller lägga till godkännanden från tredje part, hänvisa till externa fakta eller vara slutförda vid ett framtida datum eller tidpunkt för en bråkdel av kostnaden och tiden som krävs för att genomföra traditionella tillgångaröverföringar.

4. Tillgång till historiskt otillgängliga marknader
Det finns ungefär 2,2 miljarder individer med tillgång till Internet eller mobiltelefoner som för närvarande inte har tillgång till traditionella utbytessystem. Dessa individer är grundade för bitcoin-marknaden. Kenyas M-PESA-system, en mobilbaserad penningöverföring och mikrofinansieringstjänst tillkännagav nyligen en bitcoin-enhet, med en av tre kenyaner som nu äger en bitcoin-plånbok.

5. Lägre avgifter
Det finns vanligtvis inte transaktionsavgifter för bitcoinbörser eftersom bitcoin gruvarbetaren kompenseras av nätverket med nyutgivna bitcoins. Även om det inte finns någon bitcoin-transaktionsavgift, förväntar sig många observatörer att de flesta användare kommer att anlita en tredje parts tjänst, till exempel Coinbase, i stället för att skapa och underhålla sina egna bitcoin-plånböcker. Dessa tjänster fungerar som Paypal gör för kontanter eller kreditkortsanvändare, tillhandahåller online-utbytessystemet för bitcoin, och som sådant kommer de sannolikt att debitera avgifter. Det är intressant att notera att Paypal inte accepterar eller överför bitcoins.

Begränsningar och risker för Bitcoins

Kritiker av bitcoins sträcker sig från den noterade ekonomen och "New York Times" -författaren Paul Krugman, till MarketWatchs David Weidner, som hävdar att förespråkare för bitcoins i huvudsak är guldbugs: "Den mest paranoida klassen av investerare. De hamnar det för att förhindra vad de tror är hög inflation. De litar inte på Fed. De litar inte på regeringen. De litar inte på centralbanker. ”

De och andra väcker ett antal problem, varav några är väsentliga hinder för onlinevalutan, medan andra kan lösa när systemet mognar..

1. Finansiering av olagliga och omoraliska aktiviteter

Vissa anser att bitcoin vädjar till att det kan användas anonymt för olagliga eller antisociala handlingar. Enligt Mercedes Kelley Tunstall från Ballard Spahr LLP, "Bitcoin har byggt sitt rykte och strukturerat sin virtuella valuta kring att vara både antiregering och anti-etablering."

Den 2 oktober 2013 stängde FBI den beryktade webbplatsen Silk Road, som beslagtog mer än 144 000 BTC för 28 miljoner dollar. Enligt Paul Smocer, ordförande för BITS (teknikpolitiska avdelningen i The Financial Services Roundtable), var Silk Road "en operation som påstås användas för att anonymt köpa eller sälja droger, erbjuda vapen eller mördare till salu och tillhandahålla handledning för att hacking ATM maskiner. Operationen var helt beroende av digital valuta för transaktioner. ” Han fortsatte med att säga: ”Digitala valutor används för att hjälpa till med ett brett utbud av kriminell verksamhet, inklusive illegal drogförsäljning, stulna identiteter, barnpornografi, prostitution, människohandel och olaglig vapenförsäljning. Det används också som en favorit bland cyberbrottslingar för att betala för tjänster som att utveckla och distribuera skadlig programvara till rörelse av stulna medel till följd av kontoövertagande. ”

Förespråkare av bitcoins, med godkännande av federala valutareglerare och verkställande tjänstemän, svarar att alla finansiella institutioner, betalningssystem eller utbytesmedier har potential att användas för penningtvätt och annan olaglig verksamhet.

2. Hög risk för förlust

Timothy B. Lee, adjungerad forskare vid Cato Institute och regelbunden bidragsgivare till Forbes.com, identifierar fyra skäl att vara försiktiga med bitcoins:

• Brist på säkerhet. Det finns inget skyddsnät eller ett perfekt sätt att skydda dina bitcoins från mänskliga fel (lösenord), tekniska problem (hårddiskfel, skadlig programvara) eller bedrägeri. Enligt en artikel i den brittiska utgåvan av Wired, har 18 av 40 webbaserade företag som erbjuder utbyte av bitcoins till andra fiatvalutor gått ur verksamhet, med endast sex börser som ersätter sina kunder. Studiens författare uppskattar att medianlivslängden för alla bitcoin-utbyten är 381 dagar, med 29,9% chans att ett nytt utbyte kommer att stänga inom ett år efter öppnandet.
• Ökad reglering. Medan relativt godartade riktlinjer för närvarande finns, kan brottsbekämpande myndigheter besluta att bitcoins är ett "jätte- tvättstödssystem", och anta strängare bestämmelser som skulle minska valutans värde.
• Begränsad skalning. Systemets utformning begränsar hastigheten och antalet behandlade transaktioner, vilket gör det osannolikt att bitcoins kommer att ersätta konventionella kreditkorttransaktioner.
• Brist på applikationer. Medan han erkänner bitcoins populära användning för olagliga transaktioner ifrågasätter Lee hur användbara bitcoins egentligen är. För att verkligen vara störande för befintliga fiatvalutor eller elektroniska betalningssystem skulle Bitcoin behöva applikationer för billiga internationella pengaröverföringar, skapande av komplexa elektroniska kontrakt eller användning i insamlingskampanjer i Kickstarter-stil eller mikroöverföringsöverföringar.

James J. Angel, docent i ekonomi vid McDonough School of Business vid Georgetown University, konstaterade i en artikel på CNN att ett av de största Bitcoin-börserna är en tidigare onlinesida för att handla kort som används i det populära kortspelet MAGIC: “En utbyte baserat på handel med kiddy-kort verkar inte som en sund grund för ett monetärt system. ”

Många finansiella experter håller med om att de problem som ingår i valuta- och monetära utbytessystem är betydligt mer komplexa än de konstgjorda gränserna som fastställts i spelprogramvaran. Angel förutspådde också att Bitcoin-gruvmjukvaran skulle bli en magnet för datavirus eftersom det inte finns någon regering som reglerar deltagarna i systemet.

Den 8 december 2013 rapporterade Financial Times att "Bitcoin har drivit upp en ökning i antalet cyberattacker", med mer än 300 000 kända incidenter som inträffade under föregående kvartal. Enligt artikeln kräver cyberattacker lösen som betalats i bitcoins från ägare av de datorer som har attackerats, stjäl bitcoins genom att dechiffrera de långa koderna och hacka de myntande datorerna som används för att upprätthålla den allmänna huvudbok för bitcoin-ägande.

Dessutom konstaterade Mr. Smocer, som vittnade för senatens underkommitté att bitcoins inte i stort sett accepteras av den etablerade industrin för finansiella tjänster, vilket begränsar deras övergripande tillämpning och användning.

3. Överdriven flyktighet

Enligt en analys publicerad i The Wall Street Journal av Campbell Harvey, en finansprofessor vid Duke University, har bitcoins varit 7,5 gånger så flyktiga som guld och mer än åtta gånger så flyktiga som S&P 500 under de senaste tre åren. Detta sammanfaller med analysen av Marie Brière, docent vid Universiteé Paris Dauphine i Frankrike, som beräknade en årlig avkastning på 370% för bitcoins med 175% volatilitet. Sådana våldsamma prisrörelser inom korta tidsperioder överensstämmer inte med ett idealiskt utbytesmedium för köpare eller säljare, vilket begränsar bitcoins som ett betydande fordon för företag.

Många tror att bitcoins är spekulativa bubblor, som liknar den holländska tulpanbulmanien på 1600-talet. Beviset hittills tyder definitivt på att den nuvarande marknaden huvudsakligen är spekulationer, med tre fjärdedelar av brytade bitcoins förvaras och väntar på att priserna ska stiga.

Bitcoins som investering

Raoul Pal, chef för globala makroinvesterare, rekommenderade "Köp Bitcoins" den 1 november 2013 när en BTC var på $ 210 och sa: "Det är antingen noll eller så är det värt en verkligt enastående summa pengar." Han liknade köpet med en lottbiljett.

SecondMarkets VD Barry Silbert, vars företag erbjuder Bitcoin Investment Trust till ackrediterade investerare, håller med Pal's bedömning och säger: "Det kommer antingen att bli en total förlust av kapital eller en mycket, mycket hög avkastning."

Cameron och Tyler Winklevoss, som kom till berömmelse i sin rättsliga kontrovers med Facebook-grundaren Mark Zuckerberg, lade fram ett förslag i juni 2013 som skulle göra det möjligt för investerare att förvärva en börshandlad fond för att spåra resultatet av bitcoins. Detta har ännu inte godkänts.

Å andra sidan håller många finansiella rådgivare sig borta från investeringen. Phil Christenson, rådgivare för Philip James Financial, sade: ”Om Bitcoin var en aktie skulle jag allvarligt överväga att sälja en del av det. Jag skulle inte köpa det. ” Kinas och Frankrikes regeringar har utfärdat offentliga rådgivare för att varna mot potentiella risker i bitcoins, och Indiens regering förväntas göra en liknande varning.

Slutord

På kort tid har Bitcoins fångat uppmärksamheten hos både finansiella spekulanter, con-men och cyberpunkar. Är bitcoins en verklig lösning på behovet av ett transaktionssystem som passar Internetåldern, eller är det bara ett annat sätt för att oavsiktligt får klippas av sina tillgångar när de leder till slakt? Konceptet är spännande. Efterfrågan på en lämplig virtuell valuta är verklig; emellertid är det helt enkelt för tidigt att projicera om bitcoins är svaret, eller bara en annan spekulativ boom.

Om du bestämmer dig för att köpa bitcoins eller ta dem i utbyte mot dina varor eller tjänster, begränsa dina risker. Kom ihåg att riskerna för att delta i virtuella valutatransaktioner helt är dina egna.

Vad tycker du om bitcoins? Äger du någon? Kommer du att köpa dem som en investering eller spekulation?