Aktierelaterade livränta För- och nackdelar

Turbulensen på marknaderna under de senaste åren har lämnat många livränteinvesterare inför ett liknande dilemma: antingen nöja sig med de relativt låga räntor som erbjuds genom fasta kontrakt, eller annars tål volatiliteten på skuld- och aktiemarknaderna i en variabel livränta.

Till skillnad från inteckningsvärlden finns det emellertid ett tredje alternativ i livräntavärlden. Aktieindexerade livränta har skapats för att tillhandahålla ett lyckligt medium mellan fukta produkters höjdfrekvens och osäkerheten i rörlig avkastning.

Låt oss först titta på de grundläggande egenskaperna för indexerade livränta och sedan vem som bäst skulle dra nytta av dem.

Aktieindexerade livräntor: Grunderna

En aktieindexerad livränta är en speciell typ av fast livränta, tillräckligt distinkt för att få sin egen kategori. En indexerad livränta ger dig exponering för ett av aktieindexen, till exempel S&P 500, samtidigt som du garanterar avkastningen på din huvudsakliga investering. De ger dig möjlighet att fånga en del av aktiemarknadens tillväxt samtidigt som du håller en fot på torrt land. Dessa fordon kan effektivt ge överlägsen avkastning och fortfarande låta konservativa investerare sova lugnt på natten.

Aktieindexerade livräntaavtal fungerar ungefär som sina fasta motsvarigheter i många avseenden. De har fastställt löptider som sträcker sig från ett till tio eller femton år, ett sjunkande schema för överlämningsavgift och uppskjuten tillväxt. De ger också samma undantag från skifterätt och kreditgivare.

Men till skillnad från vanliga fasta livräntor betalar de flesta aktieindexerade kontrakt inte en fast räntesats. Istället får du en del av all tillväxt som publiceras av referensaktieindexet som kontraktet bygger på. Andelen deltagande varierar vanligtvis var som helst mellan 60-90%, beroende på olika faktorer. Om du till exempel köper ett S&P 500-kontrakt och detta index stiger med 20% under kontraktets sjuårsperiod, skulle du kanske realisera tre fjärdedelar av den tillväxten - utan att riskera huvudkontoret.

Indexerade livränta och deras korta historia

Indexerade livränta är överlägset den senaste formen av livränta som finns. Keyport Life Insurance Company introducerade först KeyIndex-produkten 1998 (varav några kontrakt jag sålde det året via Quick & Reilly). Nu finns det över 40 livförsäkringsbolag som erbjuder indexerade livräntaprodukter.

Satserna för deltagande och mössor för dessa fordon har generellt förbättrats totalt sett sedan de började, och miljarder dollar hälls in i dessa produkter varje år. Företag skapar fortfarande nya typer av indexerade livränta som ger olika grader av säkert marknadsmedverkande med olika begränsningar.

2009 flyttade SEC för att göra indexerade livränta underlagt deras reglering som marknadspapper, men detta försök ifrågasattes varmt av livförsäkringsbranschen och besegrades så småningom i domstol.

Aktieindexerade livränta på jobbet

Även om det är externt ganska enkla produkter vad gäller investeraren, är de inre funktionerna för de flesta indexerade produkter ganska komplicerade.

De flesta kontrakt fungerar på detta sätt: Premien som betalas av investeraren tas av livräntaföretaget och delas upp i två delar:

1. Den största delen av pengarna investeras internt i en stabil portfölj av värdepapper som garanteras växa tillbaka till hela premiebeloppet som betalas i slutet av kontraktstiden..
2. Den mindre delen används för att köpa köpoptioner i det underliggande aktieindex. Dessa köpoptioner är en typ av derivat, som kommer att öka väsentligt i värde när det underliggande indexet stiger, exponentiellt mer än tillväxten i indexet. Denna vinst används sedan för att överlämna tillväxten till investerarna.

Praktiskt taget alla indexerade kontrakt har också ett slags årligt tak inbyggt i kontraktet ovanpå deltagandegraden, till exempel 10%. (Kyndiga investerare kan använda denna strategi på egen hand och skörda mycket högre avkastning än vad de får i förpackade kontrakt på grund av dessa kepsar.)

Exempel på indexerad livränta

Harry investerar 100 000 dollar i ett sjuårigt indexerat livräntaavtal med 70% deltagarandel och 12% tak. Under det första året baseras indexet på S&P 500 och stiger med hela 30% för året. Harrys totala vinst är begränsad till 12%, eftersom den totala vinsten från deltagandegraden överstiger detta belopp (70% av 30% = 21%).

Vissa kontrakt behåller vinsterna från ett år och återställer kapsylerna varje år, medan andra beräknar vinster på en kumulativ basis för kontraktets löptid. Statlig lag kräver att indexerade kontrakt ger investerare minst en liten mängd garanterad ränta som en form av tröst om det underliggande referensindex inte stiger under perioden.

Hur beskattas indexerade livränta?

Aktieindexerade livräntaavtal beskattas på samma sätt som alla andra typer av livränta. Alla pengar inuti dessa fordon växer upp skattemässigt tills du betalar ut. Alla utdelningar redovisas och beskattas som ordinarie inkomst, och all fördelning som görs före ålder 59 1/2 bedöms ytterligare 10% för tidig återkallelse av IRS.

Premiebeloppet som betalas in i dessa kontrakt räknas som en skattefri avkastning på huvudstol och inkluderas i varje periodisk betalning i förhållande till räkenskapsnivån enligt uteslutningsgraden (förhållandet mellan huvudbidrag och aktuellt kontraktsvärde). Om du köper ett $ 50 000-kontrakt och det växer till 75 000 $, när du börjar göra periodiska distributioner, räknas 2/3 av varje distribution som en återbetalning av rektor.

Utbetalningsmetoder

Indexerade livränta erbjuder samma utbetalningsalternativ som alla andra livränta, inklusive:

• Gemensamt liv. Samma som rak liv, förutom att betalningarna pågår tills båda mottagarna är döda. Gemensamma livbetalningsplaner beräknas aktuariellt baserat på båda livslängderna.
• Rakt liv. Du får en fast periodisk dollarbetalning fram till döden. Denna form av utbetalning erbjuder den högsta periodiska betalningen, men försäkringsföretaget behåller saldot i kontraktet om du går bort innan du får tillbaka hela värdet på kontraktet, även om du får mindre än den ursprungliga premien.
• Liv med viss period. Du får en fast periodisk dollarutbetalning tills antingen din död eller slutet av en viss tidsperiod, till exempel 20 år, beroende på vad som kommer senare. Periodvisa vissa alternativ skyddar mottagarna från att förlora avtalets värden till försäkringsbolaget på grund av en tidig död.
• Gemensamt liv med viss period. Du och din medmottagare får en fast periodisk betalning som slutar med den senare dödsfallet både stödmottagare eller slutet av den viss tid, till exempel 20 år.
• Klumpsumma. Du tar helt enkelt ut hela kontraktet samtidigt och tar antingen kontanter eller flyttar det till en annan livränta.
• Systematisk uttag. Du får regelbundet ett specifikt dollarbelopp eller procentsats av kontraktsvärdet. Denna plan används ofta för IRA obligatoriska minimidistributioner i kvalificerade kontrakt.

Bör du överväga en indexerad livränta?

Indexerade livränta bör övervägas av alla investerare som söker högre avkastning än de som erbjuds av traditionella garanterade instrument, men inte har råd att riskera att förlora kapital. Du måste dock vara tillräckligt bekväm med att absorbera förlusten av eventuella reala vinster om det underliggande referensindex som kontraktet bygger på inte fungerar bra under kontraktstiden. Äldre investerare som fortfarande behöver exponering för aktier är främsta kandidater för dessa fordon.

Korrekt användning av indexerade livränta i din portfölj

Det finns verkligen inga fastställda regler för hur dessa ska placeras i en pensionsportfölj. Ett möjligt exempel kan vara en investerare med en portfölj på 500 000 dollar som investerats helt i CD-skivor och fasta livräntor. Denna person kan förmodligen dra nytta av ett långsiktigt kontrakt med högre tak och deltagandesats för att säkerställa inflationen.

Se upp för bedrägerier och bedrägerier

Även om aktieindexerade livräntor verkligen är lämpliga produkter för många konservativa investerare, finns det ett antal skrupelfria försäkringsagenter och finansiella rådgivare som aggressivt marknadsför dessa fordon till outbildade äldre och försöker få dem att likvidera alla sina tillgångar och placera dem inuti dessa kontrakt.

Även om dessa kontrakt vanligtvis har viss likviditet, bör de i allmänhet inte vara den enda typ av fordon som används i en pensionsportfölj. I många fall överlämnar dessa marknadsförare sig som seniorrådgivare i viss officiell kapacitet, ofta genom att få en tunn finansiell referens som kan tjänas med bara en vecka eller två studier. Sedan bjuder de in en stor grupp äldre till en "power lunch", där publiken får en gratis måltid i utbyte mot en högdrivna försäljningscykel som visar de obegränsade fördelarna med indexerade produkter.

Många gånger pressas publiken starkt på att flytta sina tillgångar till dessa produkter på plats utan att ta sig tid att tänka igenom det. Denna praxis har granskats av både federala och statliga tillsynsmyndigheter och övervakas också noggrant av SEC. Se upp för alla inbjudningar du får med en gratis lunch och möjligheten att "säkra" din pension för livet.

Slutord

Aktieindexerade livräntor kan ge värdefull marknadseksponering för konservativa investerare, men de kan också lätt missbrukas. De som kan dra nytta av dessa produkter bör vara säkra på att de väl förstår alla regler och begränsningar i kontraktet. Kontakta din livförsäkringsagent eller betrodd finansiell rådgivare för mer information om indexerade livränta.

Har du erfarenhet av indexerade livränta? Dela dina tankar i kommentarerna nedan.