Bör du sänka dina månatliga betalningar för studielån?

Denna ökning är delvis resultatet av historiskt höga antal unga vuxna som väljer att gå på college, men det är också det oundvikliga resultatet av de stigande kostnaderna för högre utbildning. Även om många med rätta varnar studenter mot att låna alltför stora belopp för sina utbildningar, verkar åtminstone vissa studielånskulder vara oundvikliga för många. Enligt Institute for College Access & Success lyckades så mycket som två tredjedelar av kandidatexamen i klass 2017 med studielånsskuld.

Varför studielån är så utbredd

Många studenter tvingas låna pengar eftersom kostnaderna för högre utbildning har ökat betydligt snabbare än familjens inkomster. College Board, som har spårat kostnaderna vid både offentliga och privata universitet sedan 1971, rapporterar att kostnaderna för undervisning, rum och styrelse har mer än fördubblats under decennierna sedan dess.

När College Board först började övervaka priserna, var den genomsnittliga kostnaden för ett år vid ett offentligt universitet $ 1 410, vilket var 13,7% av medianinkomsten på 10,290 $ för amerikanska familjer 1971. Spänning fram till skolåret 2018-19, då den genomsnittliga kostnaden för ett offentligt universitet ökade till 21 370 USD per år. Med en medianhushållsinkomst på 57 652 USD 2017 betyder det att kostnaden för närvaro vid en offentlig fyraårig institution kräver nu 37,1% av medianfamiljens årliga inkomst.

Kostnaden för en högre utbildning har blivit oberoende för många studenter. För att göra skillnaden tvingas de att låna - ibland betydande belopp. 2017 examinerade den genomsnittliga kandidatexamen med 32 731 dollar i studielånsskulden. Och med att kostnaderna för en högskoleutbildning fortsätter att öka, kommer den genomsnittliga skuldbelastningen inte troligen att krympa när som helst snart.

Konsekvenserna av studielånsskulden

Det som är viktigare än det totala studentbeloppet är storleken på deras månatliga betalningar. Oavsett vilken total summa det är, bor låntagarna inom sina budgetar från månad till månad. Enligt Federal Reserve var den genomsnittliga månatliga betalningen för studielån från 2016 393 $. Det kan vara en betydande del av den genomsnittliga nyutbildade hemlönen.

En analys från studienundersökningen från LendEDU från 2019 fann att den typiska startlönen för nya betyg är $ 48 400. Enligt inkomstskattberäknaren på SmartAsset innebär det att hemlönen för en enda examen från och med 2018 kan vara $ 38 737, eller 3,228 $ per månad, vilket gör den genomsnittliga studielånsbetalningen cirka 12% av den genomsnittliga gradens netto månadsinkomst.

Inkomstdrivna återbetalningsplaner beräknar att 10% av din hemlön är ett godtagbart belopp att betala, men dessa siffror tar inte hänsyn till din personliga situation. Din studentskuld kan vara högre eller lägre än genomsnittet, liksom din inkomst. Du kan träffa alla medelvärden men ha högre månadskostnader på grund av andra faktorer, till exempel att ha ett eller flera barn, vilket gör 10% till en svår betalning för dig oavsett om du "borde" ha råd med det eller inte.

För många låntagare är detta belopp en kamp. Enligt data från Pew Research Center (Pew) hävdar nästan hälften (cirka 48%) av studielåntagarna som inte längre är i skolan att det är en ekonomisk svårighet att göra sina betalningar. En Pew-rapport 2017 fann att endast 27% av akademikerna med studielån sa att de levde bekvämt.

Dessutom kan kampen för att göra dessa månatliga betalningar påverka kandidaterna på andra sätt. Till exempel fann Pew att studentskulden påverkade karriärvalen hos 24% av låntagarna. Mer än 80% av studielånet låntagare i åldrarna 22 till 35 som ännu inte har köpt ett hus klandrar sina studentskulder, enligt CNBC. Och överdriven skuld kan till och med påverka ditt beslut att gifta sig och starta en familj, enligt en amerikansk undersökning 2018..

Det kan också påverka din pensionssparande. En studie från 2015 av NerdWallet fann att den genomsnittliga högskoleexamen kan krävas för att försena pension till 75 års ålder, delvis tack vare stigande studielåneskuld. Medan de är upptagna med att betala lån, kan grader lägga ut bidrag till deras pensionssparande, vilket potentiellt kan uppgå till en förlust på $ 684 474 i besparingar under en 50-årsperiod, enligt studien.

Bör du sänka dina studielånsbetalningar?

Allt detta väcker frågan: Ska du sänka dina månatliga betalningar för studielån?

Tyvärr finns det inget enkelt svar. Med undantag av refinansiering, för de flesta låntagare, resulterar alla tillgängliga program för att minska månatliga betalningar - konsolidering, inkomstdriven återbetalning, uppskjutning och uthållighet - resultera i en längre låneperiod och mer pengar som betalas in i lånet som ett resultat av ränta betalas över en längre period. Även alternativet för förlåtelse av lån kommer förmodligen inte att gynna den genomsnittliga låntagaren eftersom den genomsnittliga låntagaren inte kommer att ha en balans när 20- till 25-årsklockan går slut, även om de är inskrivna i inkomst- driven återbetalningsplan.

Å andra sidan kan det finnas en liten andel låntagare som kan dra nytta av att sänka sina månatliga betalningar.

Så om du funderar på att sänka dina studielånsbetalningar, här är några förslag på när det är vettigt och när det inte gör det.

När du ska sänka din studielånsbetalning

Även när du sänker din månatliga betalning av studielån kan du få tillbaka mer pengar på lång sikt, kan det fortfarande vara några tillfällen där det ändå är en bra idé. Det finns också ett fåtal omständigheter, även om de är sällsynta, där att minska din månatliga betalning faktiskt sparar pengar.

1. Du kan inte ge dig din månatliga betalning

Om du legitimt kämpar för att betala för grundläggande nödvändigheter på grund av din månatliga studielånsräkning, är det en bra anledning att undersöka sätt att sänka den, även om det kan innebära att betala tillbaka ett större belopp på lång sikt.

En av effekterna av studentskuld är avsaknaden av ett finansiellt säkerhetsnät om du får en oväntad kostnad. Enligt en rapport från Comet Financial från 2019, specialister på refinansiering av studielån, säger 41% av låntagarna av studielån att de inte skulle ha råd med en nödutgift på $ 400. Ännu färre skulle kunna hantera en hemreparation eller medicinsk nödsituation, vilket potentiellt kan kosta tusentals.

Om du är en av dessa låntagare som lever lönecheck till lönecheck - eller, ännu värre, inte ens klarar av att komma överens - kan du sänka din månatliga betalning under din kontroll av din ekonomiska situation. Och när du gör det kan du alltid välja att öka betalningarna senare.

2. Du riskerar att falla bakom

Enligt Federal Reserve Bank of New York hade studielån den högsta brottsligheten bland alla konsumentskulder från och med tredje kvartalet 2018; 11,5% av studielånen var mer än 90 dagar förfallna, i motsats till 7,9% av kreditkortsbetalningarna och 4,3% av autolånen.

Även om du kanske försöker hårt för att uppfylla dina studielånsförpliktelser, om du redan kämpar för att ha råd med grundläggande nödvändigheter och en oväntad kostnadseffekt - särskilt om det är en nödsituation - kan det vara frestande att skjuta upp din studielånsbetalning. Men ju mer du försenar det, desto svårare blir det att komma ikapp. Försenade avgifter, stigande räntor och stapling av betalningar kan försena dig ytterligare, vilket kan innebära att du riskerar att förlora.

Istället är det mycket bättre att ringa din låneservicepersonal, erkänna att du kämpar och be dem att tillämpa en tillfällig uppskjutning eller uthållighet för att hjälpa dig komma ihåg. Sedan kan du diskutera den bästa planen för att sänka dina betalningar framöver.

3. Du riskerar att misslyckas

Du bör undvika att dina studielån inte går att betala för alla kostnader. Återverkningarna kan vara enorma. Din kreditpoäng kräver en betydande nosefärg, vilket kan hindra dig från att någonsin göra något som kräver kredit, till exempel att köpa ett hus, hyra en lägenhet och få ett billån. Ännu värre är att den federala regeringen kan garnera dina löner utan att stämma dig först, samt behålla alla dina skattebidrag för alltid. Om du har privata lån som standard, kan privata långivare också garnera dina löner, men de måste genomgå processen att stämma dig först.

Med så många program som för närvarande finns tillgängliga för låntagare bör du aldrig behöva mislighålla statliga lån. Alla inkomstdrivna återbetalningsprogram fungerar inom din betalningsförmåga, och om du för närvarande har noll betalningsförmåga på grund av en extrem situation som arbetslöshet eller mycket låg inkomst, kan du eventuellt hamna med en återbetalning på $ 0. Det hände för mig under en kort arbetslöshet och även under mina första år med undervisning när min inkomst var begränsad. Ännu bättre räknas dessa 0-återbetalningar på klockan mot låneförlåtelse. Så länge du är inskriven i ett kvalificerat inkomstdrivet återbetalningsprogram är dina lån berättigade till förlåtelse om 10, 20 eller 25 år, beroende på programmet.

Om värre kommer värst, kan du alltid sträva efter uppskjutande eller uthållighet. Om du är berättigad till uppskjutning av ekonomisk svårighet kan du skjuta upp dina betalningar utan att ränta uppgår. Ränta kommer inte att sluta samlas med en uthållighet, men du kan åtminstone skjuta upp betalningar utan att gå in i standard.

Det blir lite svårare när det gäller privata lån. Även om de flesta långivare har vissa program för betalningshjälp, har ingen de olika programmen som erbjuds av den federala regeringen, och det finns inte heller några alternativ för förlåtelse av lån. Men om du inte kan göra dina privata lånbetalningar och du redan har missat några betalningar, kommer många långivare att arbeta med dig för att undvika standard. Som en sista utväg kan du driva en skuldavveckling med privata lån.

4. Du kommer i slutändan att betala tillbaka mindre på lång sikt

Det finns några sällsynta fall där du kan hamna mindre tillbaka på lång sikt genom att sänka dina betalningar. Om du registrerar dig i en inkomststyrd återbetalningsplan, till exempel IBR (inkomstbaserad återbetalning), och din inkomst är tillräckligt låg och din låneskuld tillräckligt hög att du har en balans kvar efter att ha gjort de nödvändiga 240+ betalningarna, kan du ha att återstående balans förlåtit. Beroende på din inkomst kan dina betalningar vara så låga att du har betalat tillbaka betydligt mindre än du skulle ha gjort i den vanliga 10-åriga återbetalningsplanen.

Till exempel, efter att ha avslutat 10 år med högre utbildning för min doktorsexamen, som gör det möjligt för mig att lära på högskolanivå, hade jag lånat totalt 200 000 dollar i federala studielån. Min magra startlärare på $ 35 000 gav mig en hemlön på ungefär samma storlek som min månatliga studielån. Så för att hantera situationen skrev jag in en IBR-plan.

När jag ansluter dessa siffror till U.S. Department of Education (DOE) Repayment Estimator på StudentLoans.gov, uppskattar det att med den vanliga 10-åriga återbetalningsplanen skulle jag betala tillbaka $ 266 449 med en månatlig betalning av $ 2,220. Med IBR-programmet, å andra sidan, kommer jag att betala tillbaka $ 155 980 - mindre än vad jag ursprungligen lånade - med en startmånadsbetalning på 203 $. Återstoden av mitt lån, som beräknas vara 344 020 $ med upplupen ränta även efter 25 års månatliga betalningar, skulle förlåtas.

Min situation är dock ovanlig. Enligt Pew-rapporten för 2017 har bara 7% av alla studielånsskulder studenterskuld över $ 100 000, vilket är vanligast bland doktorander..

Med hjälp av data för genomsnittliga låntagare och samma återbetalningskalkylator ser bilden mycket annorlunda ut. I detta fall kommer den genomsnittliga låntagaren i slutändan att betala tillbaka mer pengar på lång sikt i alla inkomstdrivna återbetalningsprogram, med undantag för programmet Revised Pay As You Earn (REPAYE), där återbetalningsbeloppet är nästan identiskt. Vidare kommer de inte att ha en återstående saldo som ska förlåtas efter 20 år på något av de berättigade inkomstdrivna återbetalningsprogrammen.

Innan du fattar några beslut om dina studielån ska du dra nytta av återbetalningsräknare, ansluta dina egna nummer och se hur din återbetalning och potentiella låneförlåtelse kommer att se ut och om det verkligen kommer att spara pengar på lång sikt. Gå igenom dina nummer regelbundet eftersom din inkomst sannolikt kommer att förändras med åren.

5. Du kvalificerar dig för programmet för förlåtelse av offentliga tjänster (PSLF)

För standardinkomstdrivna återbetalningsprogram kan du förlåta dina lån efter 20 år om du lånade pengar efter 1 juli 2014 eller i 25 år om du lånade före det datumet. Det finns också Public Service Loan Forgiveness Program (PSLF), som förlåter kvalificerade låntagares lån efter tio år. För att bli kvalificerad måste du arbeta heltid för de tio åren i ett offentligt jobb eller på en kvalificerad ideell organisation. Om du uppfyller kriterierna kommer du förmodligen att dra nytta av förlåtelse eftersom återbetalningstiden är betydligt kortare än med andra förlåtelsemöjligheter. Att kvalificera sig för PSLF kan dock vara mycket svårt eftersom det finns många mycket specifika krav.

6. Du kan kvalificera dig för och dra nytta av refinansiering

Med refinansiering av studielån betalar en privat långivare ditt nuvarande lån och ger dig ett nytt lån med nya återbetalningsvillkor och en ny ränta, som kan fastställas eller varieras. Refinansiering av dina studielån är en av få situationer där du potentiellt kan sänka dina studielånsbetalningar och även spara pengar genom att sänka din ränta.

De flesta andra alternativ som sänker månatliga betalningar för studielån, till exempel lånekonsolidering och inkomstdrivna återbetalningsplaner, gör det genom att förlänga löptiden utan att sänka räntorna, varför du i slutändan betalar tillbaka mer på lång sikt. Från skrivandet av den här artikeln annonserar vissa studielånefinansierare till räntesatser så låga som 2,54% (variabel). Enligt refinansieringsberäknaren på Credible, en onlineresurs för att hitta en refinansierare, om du bär det genomsnittliga studielånsbalansen på $ 32 731 får du en ny månadsbetalning på $ 309. Det är en besparing på $ 84 för $ 393 månadsvis betalning av den genomsnittliga studielånet låntagaren på en standard 10-årig återbetalningsplan. Det sparar också dig totalt 10 039 dollar under lånets livslängd.

Refinansiering har sina nackdelar, men börjar med att det inte är för alla. Många låntagare kanske inte kvalificerar sig. Omfinansiering kräver en kreditkontroll, och om din skuld-till-inkomstkvot är för hög - potentiellt för att du har för mycket studielånsskuld - du är skyldig för mycket på kreditkort eller om din kreditbetyg är för låg av en annan anledning, kan du inte godkännas. Den typiska kreditpoängen för godkända låntagare är 700+. Dessutom kräver många långivare att du har en högre inkomst än genomsnittet.

Även om du kan refinansiera både federala och privata studielån, om du beslutar att refinansiera dina federala lån, har du inte längre tillgång till federala återbetalningsprogram, till exempel lånekonsolidering eller inkomststyrd återbetalning. Det beror på att du byter ut ditt federala lån mot ett nytt med en privat långivare.

Generellt sett bör du inte försöka refinansiera dina studielån om du inte kan göra dina betalningar i den vanliga 10-åriga återbetalningsplanen. I det här fallet kommer du troligtvis inte att dra nytta av någon av de inkomstdrivna återbetalningsplanerna. Kom dock ihåg att om du bestämmer dig för att refinansiera kommer du också att förlora tillgången till DOE: s generösa uppskjutnings- och uthållighetsalternativ om du skulle träffa en grov korrigering. Även om vissa långivare erbjuder uthållighet för ekonomisk svårighet är de tillåtna längden av uthållighet vanligtvis mycket kortare än vad som erbjuds av DOE.

Proffstips: Om refinansiering av dina studielån är vettigt för din situation, börja med Credible.com. Du kommer att få flera prisuppgift inom några minuter. Plus, Credible.com erbjuder en bonus på upp till $ 750 till alla som refinansierar sina studielån.

När du bör undvika att sänka din studielånsbetalning

Att göra dessa månatliga studielånsbetalningar är utan tvekan en kamp för många människor. Så varför skulle du inte vilja sänka de månatliga betalningarna?

Svaret är att i de flesta fall kan sänkning av din betalning leda till att du betalar tillbaka mycket mer på lång sikt på grund av den ränta som ackumuleras under en längre återbetalningstid. Vidare står du fast och betalar under en mycket längre period, potentiellt binda dina pengar från att användas för andra saker, som att spara för pension, köpa ett hem eller avsätta pengar för att finansiera dina barns utbildning.

Om du kan hitta sätt att ha råd med, även om det kan kräva att man offrar vissa saker ett tag, är det i allmänhet det bästa sättet att betala av dina lån så snabbt som möjligt. Här är de situationer där du bör undvika att sänka dina studielånsbetalningar.

1. Du kan ge dig dina lånebetalningar

Det finns utan tvekan högskolekandidater vars månatliga studielånsbetalningar gör det svårt att ha grundläggande nödvändigheter, men andra grader kämpar inte lika mycket. Du kanske känner dig lite nypa, men om din månatliga betalning inte gör det svårt att köpa mat, betala hyran eller ha råd med medicinska räkningar, bör du undvika att sänka den, även om du kan kvalificera dig för en inkomststyrd återbetalningsprogram.

Det beror på att inkomststyrda återbetalningsprogram inte sänker ditt intresse. de sänker bara dina månatliga betalningar medan de förlänger återbetalningstiden. Till och med lånekonsolidering, som sammanför alla dina lån till en betalning, medelvärdena lånen med din lägsta räntesats före konsolidering, förlänger längden på din löptid upp till 30 år utan att sänka din ränta betydligt. Allt detta innebär att oavsett vilket program du väljer, kommer du troligen att betala tillbaka mycket mer och betala för en mycket längre period, än om du just hade valt den typiska 10-åriga återbetalningsplanen.

Om du har ett välbetalande jobb och kämpar för att lägga minst 10% av din inkomst till dina studielån kanske du först vill ompröva några andra områden i din månatliga budget - till exempel storleken på din hyresbetalning, bilbetalning , eller standard livsmedelsräkning - innan du sänker dina studielånsbetalningar.

2. Du har förmågan att ta ett andra jobb

Enligt Pew-rapporten 2017 är det mer troligt att kandidater med studielånsskuld än de utan lån har ett andra jobb. Det kanske inte är kul, och du kanske måste avstå från att ha mycket av ett socialt liv för lite, men offret kan betala exponentiellt när du betalar dina studielån förr.

Dessutom är det inte så ovanligt att ha en sido-spelning i dag. En undersökning 2018 av Bankrate visade att 37% av amerikanerna har ett sidjobb. Fler och fler vuxna tycker att de tar sig extra arbete för att klättra ut ur skuld eller spara för ekonomiska mål, så om detta är en möjlighet för dig kommer du att vara i gott företag.

3. Du kommer i slutändan att betala tillbaka mer på lång sikt

Även om statliga återbetalningsprogram ibland kan spara pengar på dina studielån, kan du i de flesta fall sätta dig in i ett.

Enligt DOE: s återbetalningsberäknare kan till exempel vår ”genomsnittliga” studielåntagare som anmäler sig till ett inkomstdrivet återbetalningsprogram i slutändan betala $ 3,000 till $ 5,000 mer än om de hade valt den vanliga 10-åriga återbetalningsplanen. Det kanske inte låter som mycket, särskilt med tanke på en minskad månatlig betalning, men antalet kan variera mycket beroende på din faktiska startlön och lånebelopp. Om till exempel din startlön är $ 25 000 kommer du i slutändan att betala tillbaka nästan 10 000 $ mer på samma lånade belopp än om du hade följt den vanliga 10-åriga återbetalningen.

Men allas situation är unik, och att spela med siffrorna kan förändra helhetsbilden avsevärt. Om du till exempel lånade ett större belopp - säger 40 000 $ - och började med en genomsnittlig lön på 45 000 $, skulle du i slutändan betala tillbaka nästan 15 000 $ mer med en inkomststyrd plan än med standard 10-årigt återbetalningsplan. För att inte tala om att du skulle göra dessa betalningar i ytterligare 10 till 15 år.

Som du ser är i många fall en lägre månatlig betalning inte till din fördel. Så länge det är möjligt att svänga din nuvarande betalning, även om det är lite obekvämt, bör du hålla fast vid det och försöka betala av ditt lån så snabbt som möjligt.

Slutord

Även om en högskoleexamen kommer med sina börda av låneskuld för många studenter, visar statistiken fortfarande att fördelarna uppväger kostnaderna. En Pew-analys från 2014 fann att medianhushållens inkomster för dem med studentskuld - och utbildningen att följa med det - var nästan dubbelt så hög som för hushåll som leds av en icke-examen. Vidare sa 63% av unga högskolekandidater som lånade pengar för att betala för skolan att deras investering redan hade betalat sig, medan 84% av de trodde att deras investering skulle betala sig inom en snar framtid om det inte redan hade gjort det.

Dina potentiella livslånsinkomster som högskoleexamen kan långt uppväga din totala studielånsskuld. Det handlar bara om att hitta de bästa sätten för dig att hantera denna skuld och lossa den så snabbt som möjligt.

Kämpar du för att betala dina studielån? Vilka metoder, om några, låter som om de kan hjälpa dig att hantera denna skuld?