Ska du få ett personligt lån för hemförbättring eller renovering?

Din sökning efter ett större, nybyggande hem i ditt område, men marknaden är alldeles för varm, och bostadsbeståndet efter andra världskriget har bara inte samma charm. Så du nöjer dig med en kompromiss: färdigställa ditt nuvarande hems cinder-block källare. På cirka 15 000 dollar är det inte billigt, men det kommer definitivt att vara mer överkomligt än ett större hus.

Det finns bara ett problem. Du skulle inte ha några problem att doppa dina personliga besparingar för att täcka utbetalningen på ett annat hus eftersom du skulle få tillbaka pengarna när du sålt ditt nuvarande hus. Du är medveten om att en färdig källare förmodligen kommer att öka ditt hems återförsäljningsvärde på lång sikt, men du kommer inte att se det boost när som helst snart. När allt kommer omkring är hela projektet att hålla din familj hemma i många år framöver. Och eftersom du använde ett FHA-lån med låg nedbetalning för att köpa fastigheten, saknar du det nödvändiga kapitalet för att dra på en egenkapitallinje (HELOC).

Har du inga alternativ? Inte nödvändigtvis. Om du har anständig kredit kan du kvalificera dig för ett personligt lån utan säkerhet med få strängar utöver skyldigheten att göra månatliga betalningar. För husägare utan tillräckligt med eget kapital är ett större hemförbättringsprojekt en legitim anledning att få ett personligt lån - ett som kan vara mer finansiellt ansvarigt än att använda ett personligt lån för att betala för en semester eller bröllop, till exempel.

Hur hemförbättringslån fungerar

Ett hemförbättringslån, genom ett företag som Credible.com, är ett personligt, vanligtvis osäkrat lån som är avsett att finansiera kostnader relaterade till bostadsförbättringsprojekt. I praktiken är ett lån för bostadsförbättring identiskt med personliga lån som tas för andra tillåtna ändamål, såsom skuldkonsolidering, medicinska utgifter eller företagskostnader.

Personliga lånesatser och villkor varierar i allmänhet inte efter lånets syfte. Istället beror de på låntagarens kreditvärdighet, icke-kreditfaktorer som låntagarens skuld-till-inkomstkvot, långivarens garantistandarder och rådande referensräntor.

Låntagare med utmärkt kredit (FICO-poäng över 720 till 740) kan förvänta sig personliga lånerbjudanden med:

Låg ursprungsavgift, om någon (troligen under 2%)
Låga årliga procentsatser (under 10% till 12% april, inklusive ursprungsavgift)
Längre löptider (fem till sju år)
Höga lånegränser (upp till och med långivaren maximalt, ofta $ 35,000 till $ 40,000)

Låntagare med god kredit (FICO-poäng över 660 till 680) kan förvänta sig att kvalificera sig för personliga lån med:

Måttliga ursprungsavgifter, om några (troligen under 4%)
Måttliga priser (under 15% APR, inklusive ursprungsavgift)
Måttliga villkor (tre till fem år)
Måttliga upplåningsgränser (varierande efter långivare)

Om de överhuvudtaget är kvalificerade måste låntagare med rättvis eller nedsatt kredit (FICO-poäng under 660) stålsätta sig för kortfristiga, högräntade lån med låga lånemaksimaler.

Jämförelse av bostadsförbättringar

Varje långivare är annorlunda, så ta dig tid att få flera offertlån för bostadsförbättringar från flera långivare. Med ett företag som Credible.com kommer att hjälpa till med processen. Du kan få förkvalificerade på några minuter och få offert från flera långivare.

Vanligtvis påverkar inte ditt kreditresultat att fullfölja en initial låneskärm. Detta beror på att långivare väntar på att "dra" din kredit - tillfälligt minska din kreditpoäng - tills du formellt ansöker. Förhoppningsvis behöver du bara ansöka en gång efter att du har valt det mest attraktiva lånerbjudandet.

Under ett flerårigt avbetalningsläge läggs små justeringar till räntor och villkor. Låt oss till exempel säga att du måste finansiera $ 15 000 i utgifter för hemförbättring. Så här kan du förvänta dig att din månatliga betalning och totala finansieringskostnad kommer att ändras baserat på olika april och lånevillkor:

8% april: Med en 36-månadersperiod blir din månatliga betalning 470,05 USD och de totala räntekostnaderna är 1 921 644 USD. Med en 60-månadersperiod blir din månatliga betalning $ 304,15 och de totala räntekostnaderna är 3 248,75 USD..
11% april: Med en 36-månadersperiod blir din månatliga betalning 491,08 USD och de totala räntekostnaderna är 2 678,91 USD. Med en 60-månadersperiod kommer din månatliga betalning att uppgå till 326,14 USD och de totala räntekostnaderna blir 4,568,18 USD..
14% APR: Med en 36-månadersperiod blir din månatliga betalning 512,66 USD och de totala räntekostnaderna är 3 455,92 USD. Med en 60-månadersperiod blir din månatliga betalning 349,02 USD och de totala räntekostnaderna blir 5 941,43 USD..
17% april: Med en 36-månadersperiod kommer din månatliga betalning att uppgå till 534,79 USD och de totala räntekostnaderna blir 4 252,47 USD. Med en 60-månadersperiod blir din månatliga betalning 372,79 USD och de totala räntekostnaderna är 7 367,32 USD.

Oberoende av räntor, kortare lånevillkor innebär i allmänhet lägre totala räntekostnader och högre, men färre, månatliga betalningar. Längre lånevillkor innebär högre totala räntekostnader och lägre, men fler, månatliga betalningar.

Entreprenörprojekt: Betala leverantörsräkningar vid projektets milstolpar

Denna metod fungerar bättre för projekt som utförs av en entreprenör, som vanligtvis har stora fakturor vid viktiga projektmiljöer - ofta en förskottsbetalning motsvarande 25% till 35% av den beräknade totala fakturan, och sedan en slutlig faktura för saldot. Om du stänger av entreprenören och själv hanterar underleverantörer måste du betala sina räkningar direkt när de börjar och slutföra sina delar av projektet.

I det här scenariot väntar du på att ansöka om ditt lån tills projektets första räkningar kommer. Detta minimerar utbetalningstid före projekt och maximerar ditt låns köpkraft.

Denna strategi ökar sannolikheten för att ditt låns intäkter kommer att pågå genom längre, större projekt; till exempel kan ett komplett kök ombyggnad enkelt ta 12 månader. Nackdelarna inkluderar risken för allvarliga kostnadsöverskridanden, som är inneboende i något större förbättringsprojekt, och risken att du inte hittar en långivare som är villig att godkänna hela din lånebegäran.

Proffstips: Om du planerar att använda en entreprenör, se till att du använder en tjänst som HomeAdvisor. De har valt ut de bästa entreprenörerna i ditt område så att du vet att du kommer att vara nöjd med din investering.

Fördelar med att använda ett personligt lån för hemförbättring

Även om det inte är ett idealiskt första val, kan du använda ett personligt lån för att finansiera ditt nästa bostadsförbättringsprojekt under rätt omständigheter.

1. Projektet kan betala för sig själv

Det finns inga garantier i livet, och definitivt ingen i hemförbättring. Men vissa hemförbättringsprojekt är mer benägna att betala för sig själva - och kanske mer - genom högre återförsäljningsvärde.

Hemförbättringsprojekt kända för att öka återförsäljningsvärdet inkluderar:

Ombyggnad av ditt kök
Lägga till eller uppgradera ett badrum
Lägga till ett däck
Gör energieffektiva uppgraderingar, till exempel nya fönster och isolering (vilket också sänker husägarkostnaderna)

Hemförbättringsprojekt som är mindre benägna att betala för sig själva genom uppskattning av återförsäljningsvärden inkluderar:

Lägga till ett bonusrum
Lägga till ett solrum
Lägga till en markplats i marken
Lägga till ett garage
Byte av tak (även om alla tak så småningom måste bytas ut)

Beräkna ditt projekts värdetillägg

Du kan beräkna värdetillskottet för ditt hemförbättringsprojekt på ett av två sätt:

Faktisk kontra uppskattad försäljning Pris. Detta är skillnaden mellan ditt förbättrade hem faktiska försäljningspris och det uppskattade försäljningspriset för ett obefogat, annars identiskt hem.
Försäljningspris kontra köppris. Denna metod blir mindre tillförlitlig med tiden, eftersom marknadsfaktorer som är oberoende av förbättringen - som köparefterfrågan och rådande räntor - också påverkar återförsäljningsvärdet. Dessutom, om du har varit i ditt hem tillräckligt länge för att genomföra flera hemförbättringsprojekt, måste du redovisa deras kumulativa kostnad och mervärde.

I båda fallen drar du bort det andra värdet från det första. Om skillnaden överstiger den totala kostnaden för ditt hemförbättringsprojekt har projektet en finansiell nettofördel.

2. Det kan täcka brådskande reparationer

Du kan spara för några hemförbättringsprojekt om du inte bryr dig om att skjuta upp dem. Men inte alla hemförbättringsprojekt är frivilliga. När en viktig apparat eller funktion - som din ugn eller tak - är på sina sista ben, kanske du inte har lyxen att vänta på att reparera eller byta ut den när du har mer pengar.

Ibland måste du betala i förkant för verkligt brådskande reparationer. Det kan kräva att du räddar dina nödbesparingar, om det är tillräckligt, eller laddar ditt kreditkort. I sådana fall kan du använda personligt låneprovenu för att tillgodose kortfristig skuld. Undvik ränta på kreditkortsavgifter genom att fylla i din låneansökan innan den första månadsräkningen förfaller.

3. Det är lättare med ditt månatliga kassaflöde

Det är mycket lättare att använda personligt låneprovenu för att bekräfta projektets kostnad under tre till fem år på ditt månatliga kassaflöde än att betala räkningar i sin helhet när de förfaller.

4. Det kan vara enklare, snabbare och billigare än alternativ

Att ansöka om en första inteckning är mycket mer tidskrävande och dyrare än att ansöka om ett personligt lån. Ansökningsprocessen för ett bostadslån (andra inteckning) eller HELOC är nästan lika svårt.

Även om bostadslånet och HELOC-stängningskostnaderna inte är lika höga som de första stängningskostnaderna för hypotekslån, och de generellt sett kan rullas in i lånesaldot, ökar de dina totala finansieringskostnader avsevärt. Dessutom kräver ofta långivare till hushållsbedömningar och titelförsäkring, vilket ytterligare bromsar processen.

5. Du är inte begränsad av kapital

Om du utnyttjar ett lågt-låne-lån för att köpa ditt hem snabbare, har du troligen ett sätt att gå för att uppnå den vanliga 85% lånevärde-tröskeln vid vilken bolagskreditgivare till och med överväger att godkänna bostadslån eller HELOC-applikationer.

Dålig timing är en annan vanlig orsak till begränsat eget kapital. Till och med ett lösningsmedelshushåll som sätter standard 20% utbetalning mot sitt hem köppris är sårbart för en nedgång i bostaden. En minskning med 20% i det uppskattade värdet räcker för att utplåna det ursprungliga kapitalet.

I båda fallen, om du inte kan lita på kapitalet i ditt hem för att säkra ett låga räntelån, kan ett personligt lån vara ditt enda hållbara finansieringsalternativ för hemförbättring.

Nackdelar med att använda ett personligt lån för hemförbättring

Dessa är bland orsakerna till att överväga andra alternativ innan du gör dig upp med ett personligt lån - eller tar dig av ditt hemförbättringsprojekt alls.

1. Det kan påverka din kreditvärdighet

Denna risk är inneboende i något nytt kreditkonto, men det är särskilt akut för låntagare som hanterar höga osäkrade lån. Om saker och ting går fel med ditt hemförbättringslån kan din kredit värdering få en stor hit. Även om det värsta inte händer, kan du hitta långivare mer skeptiska efter att ditt lån har finansierats.

Den största kreditrelaterade risken för ett hemförbättringslån är risken för betalningar som saknas. Om du inte kan göra dina månatliga betalningar på grund av en plötslig minskning av inkomster eller tillgångar, kan din långivare rapportera dina icke-betalningar till de tre stora konsumentkreditrapporteringsbyråerna. Sådana artiklar finns vanligtvis kvar i din kreditrapport i sju år och sänker din kreditpoäng under hela tiden.

Även om din skuld-till-inkomstkvot inte direkt påverkar din kreditpoäng, föredrar långivare låntagare med inte högre än 50%. för många är nedskärningen 40%. Att lägga till ett stort nytt kreditkonto är säkert att höja din skuld-till-inkomstkvot. Om du redan strävar efter linjen kan det hämma dina framtida låneplaner.

2. Räntaavgifter är oundvikliga

Du kan inte helt undvika ränta på avbetalningslån. Lånets avskrivningsschema visar den exakta blandningen av kapital och ränta inbyggd i varje schemalagd betalning. Även om en plötslig vindkraft ger dig möjlighet att betala av ditt lån i sin helhet efter en enskild månatlig betalning, kommer du att ha något av intresset.

Däremot undviker du ränta helt när du betalar ut en roterande kreditgräns före ditt förfallodag.

3. Potentiellt högre räntesatser än alternativ

Välkvalificerade låntagare med låga skulder till inkomst, årsinkomst över $ 100 000 och FICO-kreditvärden över 740 kan förvänta sig att kvalificera sig för osäkrade personliga låneräntor så låga som 6% till 8% april, beroende på långivaren. Eftersom osäkrade kreditprodukter går är det ett bra sortiment. Välkvalificerade kreditkortsansökare klarar sällan bättre än 10% till 12%.

Eftersom HELOC: s och bostadslånen är säkrade av låntagarens hemkapital och därmed utgör en mycket lägre risk för långivare, underskrider deras räntor nästan alltid osäkrade alternativ. Välkvalificerade låntagare kan förvänta sig att räntorna på hemmaprodukter motsvarar rådande hypoteksräntor, som har varit under 5% sedan slutet av 2000-talet.

4. Ditt projekt får inte betala för sig själv

Ett hemförbättringsprojekt behöver inte betala för sig själv att vara värt. Om du verkligen vill lägga till ett solrum i ett hus har du all anledning att tro att du är ditt evigt hem, lägger alltså till det solrummet, återförsäljningsvärdet.

Om du emellertid bankar på projektets återförsäljningsvärdeökning för att kompensera din investering, är det avgörande att beräkna det troliga mervärdet. Det är dubbelt sant om du planerar att vända dig och sälja ditt hem strax efter avslutat projekt.

5. Ditt projekt kan visa sig vara dyrare än uppskattat

Kostnadsöverskridande och dåligt utförande hotar kontantprojekt lika säkert som projekt som finansieras med personligt lån. Men hotet är större när ditt personliga lån knappt är tillräckligt för att täcka projektets förväntade budget och du har en begränsad sparbuffert för att tillgodose överskridanden eller revideringar.

Om du måste använda ett personligt lån utan säkerhet, bygg en betydande buffert i din finansieringsbegäran - säg 10% till 15% mer än din projektbudget - och betal snabbt tillbaka oanvända medel efter projektets slutförande. Om du har möjlighet att trycka på en egenkapitallinje, är det att föredra framför att dyka ned i nöd- eller långsiktiga besparingar.

6. Du får inte avsluta ditt projekt

Under vår senaste hemsökning gick min fru och jag igenom ett hus som var större än vi behövde, men det var prissatt rätt och hade trevligt trottoarkant. Allt såg bra ut tills vi kom till det halvfärdiga köket, som tittade genom ett gapande dubbel dörrstor hål ut till ett förfallet solrum - som såg ut på ett extremt otäckt fristående garage.

Källaren var en läskig variant av halvbyggda rum som helt klart precis hade torkats ut från en vårflod. Andra våningen var ännu en oöverträffad katastrof, med alltför låga tak hemmade i för små rum anslutna med konstiga halvsteg. En klaustrofob trappa ledde upp till det som måste ha varit en liten vind som doldes, olyckligt, bakom en liten låst dörr.

Till denna dag är jag nyfiken på vad som gick fel i det huset. Jag misstänker att det var ett försök att vända - köparen underskattade vad som krävs för att få huset i försäljningsform, försökte göra för mycket själva, kompletterade det med reducerade ersättningar och slutligen gav upp och satte ut platsen på marknaden till ett förlustgivande pris.

Hemförbättringsprojekt misslyckas oftare än du skulle tro. De misslyckas bland annat av att:

Underleverantörer hoppar ut och lämnar oavslutat arbete
Underleverantörsfel visar sig vara för kostsamma att rätta till
Oväntade problem uppstår och visar sig vara kostsamma för att rätta till eller arbeta runt
DIY-projekt är dåligt organiserade eller förvaltade
Projektets budget överskrider uppskattningarna så att den inte längre är ekonomiskt genomförbar

7. Du kan behöva sätta upp säkerheter

Låntagare med stark kredit kvalificerar vanligtvis för osäkrade personliga lån med överkomliga räntor, låga ursprungsavgifter och längre löptider.

Låntagare med nedsatt kredit är inte så lyckliga. Du kanske upptäcker att de enda långivarna som är villiga att få sitt personliga lån kräver säkerheter som är tillräckliga för att säkra lånet - oftast titeln på en bil eller fritidsfordon. Om ditt lån blir allvarligt kriminellt - vanligtvis efter 90 dagars utebliven betalning - kan långivaren flytta för att utnyttja din säkerhet.

Alternativ till att använda ett personligt lån för hemförbättring

Innan du ansöker om ett personligt lån för att finansiera ditt hemförbättringsprojekt, ska du överväga dessa alternativ.

1. Starta en sparfond för hemförbättringar

Detta är min föredragna strategi för finansiering av hemförbättringar eftersom:

Det finns ingen kreditrisk.
Det är lätt att anpassa sig till budgetar av praktiskt taget alla storlekar.
Det är lätt att anpassa efter det som ekonomiska förutsättningar kräver (med bidrag som ökar och minskar med din diskretionära inkomst).
När den har finansierats är den redo på begäran.

När min fru och jag lägger till en uteplats i vår trädgård, övervägde vi inte ens att betala $ 4,000 ur fickan. Istället råkade vi på den sparfond som vi hade byggt upp under de senaste åren. Hade vi finansierat hela kostnaden till 10% APR under tre år, skulle vår månatliga betalning ha varit cirka $ 130 - sammanfaller, ungefär lika med vårt månatliga bidrag till vår spädningsfond för hemförbättring.

Starta och kalibrera en sparfond för hemförbättringar

För att starta en sparfond för hemförbättring öppnar du ett FDIC-försäkrat sparkonto utan månatliga underhållsavgifter, en avkastning över marknaden och om möjligt en generös marknadsföring för öppnande av konton.

Proffstips: Simple.com har en 2,02% APY och erbjuder för närvarande upp till en $ 500 bonus när du öppnar ett konto.

Undersök sedan din budget (som du kan skapa genom Personligt kapital) och bestäm hur mycket du har råd att lägga åt sidan varje månad för framtida projekt för hemförbättring. Följ dessa riktlinjer:

Om du är bekväm att ringa tillbaka andra typer av besparingar, du kan hitta nödvändiga medel genom att skumma från dina nödbesparingar, långsiktiga besparingar och andra besparingar som du regelbundet bidrar till.
Om du föredrar att öka din totala sparprocent istället, måste du strama upp dina diskretionära utgifter, sträva efter en sido stress eller hitta passiva inkomstmöjligheter.
Om du har ett specifikt hemförbättringsprojekt i åtanke, prissätta det och bestäm hur mycket du behöver låna för att finansiera hela projektet om det började i morgon. Kontrollera dina räntesatser med flera långivare, som om du faktiskt ansöker om lånet, och notera den högsta månatliga betalningen som din budget kan ha för det högsta räntetillfälle. Om du är villig att dela med den betalningen varje månad under de närmaste åren, har du råd att lägga den på ett räntebärande sparkonto.

Begränsningarna av en sparfond för hemförbättringar

Din sparfond för hemförbättring kanske inte räcker för att täcka hela kostnaden för ett större projekt för hemförbättring, särskilt en som inte kan vänta. Det tog oss cirka tre år att spara för att nollställa ut vårt uteplatsprojekt $ 4 000 prislapp. I den takten skulle vi inte förvänta oss att betala för en grundlig köksrenovering eller strukturella tillägg med vår hemförbättringsfond ensam.

2. Attackera större projekt stegvis

Om du inte har lyxen att vänta på att bygga upp en sparfond för bostadsförbättringar, ta itu med bostadsförbättringsprojekt över tiden när ditt kassaflöde tillåter. Tänk på denna strategi som att bygga och tömma massor av små, kortvariga sparande medel för hemförbättring - socka bort 100 $ per månad i fyra månader, och sedan slå hemförbättringsbutiken för utrustning och leveranser värda $ 390.

Denna strategi har några stora fördelar, nämligen ingen skuld och begränsad inverkan på kassaflödet. Men det kräver organisation och noggrannhet att, för att vara uppriktig, många DIY-förbättrare hemförbättrare inte kan dra av. Med mindre kapital att spara och mer tid att vänta och slösa bort, är risken för allvarliga kostnadsöverskridanden eller projektförseningar större än i en lånedriven sprint till slut.

3. Använd ett hemkapitallån eller kredit

För husägare med tillräckligt med eget kapital är detta ett bra alternativ för finansiering av hemförbättringar eftersom det erbjuder:

Låga räntor. Även de bäst kvalificerade personliga lånesökande kommer inte att kvalificera sig för så låga priser som välkvalificerade husägare kan förvänta sig på HELOCs genom Figure.com och bostadslån.
Flexibla villkor. HELOCs erbjuder vanligtvis 10-åriga dragperioder, som är idealiska för projekt med längre varaktighet och fasprojekt som husägare föredrar att bara göra en låneansökan. Hemlån kan ha ännu längre löptider, men du vill väga livstidens räntekostnader mot lånets fördelar.
Potentiella skattefördelar. Om du specificerar avdrag kan du eventuellt dra av räntor som uppkommit på ett lån i hemmaplan. Rådfråga en skatteprofessionell för vägledning om din personliga skattesituation.

Bortsett från risken att förlora din primära bostad om du blir kriminell, är den största nackdelen med hemmakapitalprodukter den besvärliga ansökningsprocessen. Detta är inte ett finansieringsalternativ i sista minuten.

4. Använd ett titel I-lån

Det här alternativet är meningsfullt för mindre projekt. Lån till fastighetsförbättring av titel I är ett federalt försäkrat lån som stöds av U.S. Department of Housing and Urban Development (HUD).

Eftersom de är federalt försäkrade, betraktas avdelningar I-lån som mindre riskabla av de privata långivarna som emitterar dem - främst banker, kreditföreningar och speciallån. Kreditutmanade låntagare som inte kvalificerar sig för personliga lån utan säkerhet med gynnsamma räntor och villkor kan kvalificera sig för lån utan säkerhet avdelning I, även om alla långivare är annorlunda och godkännande inte garanteras.

HUD försäkrar avdelningar I-lån med uppdragsgivare som sträcker sig upp till $ 7 500. Det räcker för att finansiera små till medelstora hemförbättringsprojekt, men inte stora biljetter ombyggda. Större lån måste säkras med fastighetens titel. I alla fall måste hemmet vara färdigt och ockuperat i minst 90 dagar därefter.

5. Dra fördel av 0% APR-kreditkortkampanjer

Detta alternativ är lämpligt för välkvalificerade husägare som vill finansiera relativt små projekt för hemförbättring.

För att kvalificera dig till en köpkampanj med 0% APR behöver du vanligtvis en FICO-poäng norr om 680 till 700, liksom en konsekvent betalningshistorik, lågt kreditanvändning och lågt skuldkvot.

Din finansieringsgräns är tekniskt ditt korts kreditgräns, men du vill inte komma någonstans nära att maximera ditt kort. Syftar till att hålla ditt kreditanvändningsförhållande under 50% - till exempel en balans på högst $ 5 000 på en kreditgräns på 10 000 USD. Undvik att ladda icke-hemförbättringsrelaterade köp på ditt 0% APR-kort under kampanjperioden.

0% APR-kreditkortkampanjer håller i allmänhet inte för evigt; det längsta jag har sett pålitligt är 21 månader. Om ränta pågår retroaktivt måste du planera att betala av hela saldot före slutdatum för kampanjen eller stå inför ruinerande räntekostnader. Även om det inte är det, är det i ditt bästa intresse att nollställa ditt saldo - eller få det så lågt som möjligt - innan kampanjen slutar. Du måste därför ladda dina projektrelaterade inköp och spendera merparten av kampanjperioden för att betala dem.

6. Gör ett hemförsäkringsanspråk

Detta alternativ är endast lämpligt för "förbättringar" som krävs av försäkringsskyddade händelser, till exempel stormskador. Vissa antaganden är säkrare än andra; till exempel de flesta policyer täcker ersättningar för hagel- och vindskadade tak, men vattenskador är mindre garanterade.

Gå igenom din husägares försäkring för att avgöra vilka händelser, hemmakomponenter och reparationer som är kvalificerade. Kontrollera din avdragsgilla, som kan variera beroende på täckt händelse eller typ av skada, för att bekräfta att det är bekvämt lägre än den uppskattade kostnaden för reparationen.

Den största nackdelen med att lämna in en hemförsäkringsanspråk för att täcka kostnaderna för en nödvändig hemreparation är potentialen för högre premier. Enligt CNN Money stiger premierna i genomsnitt 9% efter den första fordran och 20% efter den andra fordran.

För en massiv reparation, till exempel en total takutbyte, kommer kostnaden för högre premier sannolikt inte att överstiga reparationens outfickkostnader, inte ens efter avdragsgillingen. Beräkningen är annorlunda för blygsamma reparationer, påståenden som kan vara överbelastade av långsiktiga premiumkostnader.

7. Finansiering av tillverkare och entreprenörer

Detta alternativ är vettigt för DIY-husägare som köper varor direkt från tillverkare och grossister, liksom för husägare som arbetar med ansedda entreprenörer som erbjuder finansiering.

Denna typ av finansiering säkerställs ofta med en pensionsrätt, vilket ger finansieringsparten krav på en del av intäkterna från fastighetens eventuella försäljning. Priser och villkor varierar, men säkrade finansieringsprodukter har i allmänhet lägre finansieringsavgifter än osäkrade produkter.

Slutord

Keen-eyed läsare kan märka en uppenbar försummelse i alternativen ovan. Var är posten för FHA-rehabiliteringslån eller 203k-lån?

Det är sant att 203k-lån kan användas och ofta används för hemförbättringar. Men de är utformade för att finansiera köp och rehabilitering av fixer-övre hem, ett mer ambitiöst (och kostsamt) syfte långt utöver kapaciteten för det typiska osäkrade personliga lånet.

Om du aktivt letar efter att köpa ett hus med behov av seriös TLC bör du absolut undersöka om du är berättigad till ett lån på 203k och i så fall överväga att ansöka. Hade min fru och jag beslutat att ta ett massivt språng av tro och köpa det bisarra, halvfärdiga huset för alla dessa år sedan, skulle vi verkligen ha gjort det.

Tänker du på att ta ett personligt lån för att finansiera ett hemförbättringsprojekt? Eller är ett av de andra alternativen som vi har beskrivit här mer vettigt för dig?