Vad är en sekulär björnmarknad (definition och diagram) och hur man investerar i en

För de som är ny på aktiemarknadslingo är en tjurmarknad en där den primära trenden är uppåt. En björnmarknad innebär att aktiekurserna faller. En sekulär trend avser vanligtvis en långsiktig trend, medan en cyklisk trend återspeglar marknadens fart på kort sikt. Så du kan ha en cyklisk tjurmarknad inom en större sekulär björnmarknad och vice versa.

På en sekulär tjurmarknad förflyttas priserna i allmänhet högre, med enstaka grunda korrigeringar. Du skulle kunna tro att en sekulär björnmarknad är motsatt, med priser som rör sig stadigt lägre, avbrutna av några cykliska tjurstävlingar. En verklig sekulär björnmarknad rör sig emellertid mycket annorlunda.

I stället för en rak rörelse från den övre vänstra till den nedre höger på ett diagram, ser en sekulär björnmarknad mer ut som ett sågtandmönster, med skarpa rörelser uppåt och den nedåtgående och slutar slutligen på lägre prisnivåer.

Är vi på en sekulär björnmarknad just nu?

Om du har följt marknaderna under de senaste tio åren eller så borde det mönstret låta ganska bekant. Faktum är att under de senaste 100 åren har vi upplevt ett antal sekulära björnmarknader. Om du tror att vi för närvarande är mitt i en, skulle detta vara det fjärde århundradet. Ta en titt på diagrammet nedan, med tillstånd av UBS Technical Analyst, Peter Lee:

Vissa kommer oundvikligen att vara oeniga, men jag är i lägret som säger att vi befinner oss i en sekulär björnmarknad som började år 2000 och kommer troligen att fortsätta till cirka 2020. Sedan 2000 har vi sett mycket rörelse på aktiemarknaden, både till upp och nackdelen. Resultatet av all den volatiliteten? En nedgång på cirka 12% i S&P 500. Så ser en sekulär björnmarknad ut.

Hur man INTE investerar i en sekulär björnmarknad

Buy-and-hold är förmodligen det värsta sättet att ta under en sekulär björnmarknad, särskilt om du planerar att gå i pension mitt i en. Du kan i slutändan behöva trycka på dina investeringar precis som deras värde har sjunkit mest, och du kanske inte har tillräckligt med tid att återta dina förluster.

Hur man investerar i en sekulär björnmarknad

Det första steget är att erkänna att du har en sekulär björnmarknad på dina händer. När du har gjort det fungerar en mer aktiv metod bäst på en sekulär björnmarknad. Du måste vara beredd att köpa och sälja för att låsa in vinster och minska korta förluster.

Genom att granska några metoder kommer du att hjälpa dig att investera klokt utan att bli limmad på din datorskärm som en galen dagshandlare:

1. Kärn- och satellitstrategi
Denna metod innebär en kombination av en mer konservativ och aggressiv strategi. På den konservativa sidan, känd som "kärnan", kommer du att välja en uppsättning indexfonder eller fonder som effektivt efterliknar den stora marknaden och ger dig exponering för potentiellt kapital uppåt samtidigt som du minimerar risken med enskilda aktier. På den mer aggressiva sidan skulle "satellit" -delen av portföljen bestå av enskilda aktier eller värdepapper som du skulle välja utifrån deras styrkor med kanske grundläggande eller teknisk analys. Med tanke på risken förknippad med denna investeringsstil måste du också vara beredd att mer aktivt handla med dessa aktier. Till exempel kan du välja att sälja efter en stor rally eller köpa mer vid en nedgång i aktiekursen. Med detta tillvägagångssätt kan du också ständigt omfördela din kärn- och satellitportfölj enligt din investeringsrisktolerans.

2. Rutinlig ombalansering
Även den mest passiva investeraren rebalanserar vanligtvis minst en gång om året. Anta till exempel att din föredragna tilldelning av tillgångar för personlig investering är något som 50% aktier, 30% obligationer och 20% kontanter, men dina aktier är så stora att de nu representerar 60% av din portfölj (detta är vanligt förekommande i volatila marknader som sekulära björnmarknader). Du bör helt enkelt sälja några av dina aktieinvesteringar för att komma tillbaka till ditt 50% -mål.

3. Gör dina läxor och vara säker
Liksom med att investera i alla typer av marknader, se till att du gör dina läxor och har ett skäl bakom alla investeringar du gör. Som Warren Buffet skulle säga, alla investeringar är bara lika bra som forskningen bakom det. Genom att fatta intelligenta investeringsbeslut har du också förtroende för att fatta viktiga beslut om köp och försäljning snarare än att frysas under de mest avgörande tiderna, en viktig färdighet att ha på alla sekulära björnmarknader..

Hur investerar du i denna sekulära björnmarknad?