6 bästa investeringar med låg risk när du går i pension

När din riktade pension är tre eller fyra decennier i framtiden, kan du förlora betydande kapital på en högriskinvestering. När pensioneringen närmar sig, krymper emellertid investeringsperioderna - tiden mellan att göra en investering och att behöva intäkter för levande kostnader - vilket ökar möjligheten att kapitalförlust aldrig får återvinnas.

När du närmar dig det datum du går i pension måste du överväga om din nuvarande investeringsstrategi är vettigt. Om du till exempel har varit en aggressiv investerare och villigt accepterar betydande volatilitet i priserna för dina investeringar för att få högre avkastning, skulle du vara klokt att bygga om din portfölj för att säkerställa att det maximala kapitalbeloppet kommer att vara tillgängligt för dig när du går i pension.

Den ideala portföljen bör ha minimal risk och maximal avkastning - idealiska portföljer finns dock bara i teorin. Följande investeringar för pensionsplanering anses lämpliga metoder för minska portföljrisk.

Investeringsmetoder för att minska pensionsportföljens risk

1. Bondstegar

Räntebärande värdepapper som obligationer har i allmänhet inte investeringsrisk utan är föremål för ränte- och kreditrisk. En obligation (vanligtvis utfärdad i 1 000 USD valörer som kallas ”parvärdet”) är helt enkelt ett lån från en regering eller ett företag som går med på att betala ett fast belopp av ränta under en tid tills huvudbeloppet återbetalas. Nivån på ränta som betalas av låntagaren beror på dess kreditrisk - sannolikheten för att låntagaren kommer att betala som lovat - för låntagaren. Till exempel, om låntagare A anses vara mindre kreditvärdigt än låntagare B, kommer låntagare A att betala en högre räntesats för att kompensera den ökade kreditrisken.

Obligationer varierar i marknadsvärde baserat på räntan på obligationen och den ränta som nya låntagare med liknande kreditrisk kan låna pengar för närvarande. Till exempel, om en investerare redan äger en obligation på 1 000 USD som betalar en ränta på 6%, medan en ny låntagare med liknande kreditbetyg kan låna 1 000 USD till 4%, kommer obligationen med en ränta på 6% att ha nuvarande marknadspris på 1 500 $, mer än obligationen med en räntesats på 4% (1 000 $).

Omvänt kommer en obligation med en räntesats på 4% på en marknad där räntor för emittenter av liknande kvalitet är 6% att sälja för 2/3 av parvärdet på $ 1 000 eller 667 $, även om varje obligationinnehavare kommer att få 1 000 $ i återbetalning när respektive obligationer förfaller. Denna fluktuation i pris beror på förändringar i räntor och kallas ofta ”ränterisk.”

Obligationsstegar är en portfölj av obligationer med liknande kreditbetyg, men olika förfallodatum. Till exempel, snarare än att inneha en enskild obligation på $ 100 000 på 10 år, kan en investerare köpa 10 positioner med 10 obligationer vardera (10 000 USD), varvid varje position förfaller ett år senare än föregående position. Med andra ord skulle investeraren få 10 000 dollar i huvudåterbetalning varje år under nästa årtionde. När varje position förfaller skulle investeraren återinvestera intäkterna i en ny obligation med en 10-årig löptid.

Att äga en obligationstege skyddar obligationsinnehavarna från stigande räntor under det kommande decenniet. Den negativa potentialen för en obligationsstege är möjligheten till en fortsatt långsiktig sänkning av räntorna, vilket får varje obligation att sjunka i värde om obligationsinnehavaren tvingas sälja snarare än att vänta på löptid.

2. Livränta

Livränta är investeringar som köpts från försäkringsbolag. Investeringar i livränta kan returnera en fast ränta under en viss tidsperiod, eller kan investeras i marknadspapper, t.ex. fonder. Den förstnämnda är känd som en "fast livränta", medan den senare kallas en "variabel livränta."

Variabla livräntor, precis som marknadsinvesteringar, kan förlora värde. Många livränteprodukter erbjuder emellertid vissa skyddsåtgärder eller garantier för det ursprungliga investerade beloppet - dock ofta mot extra kostnad. Men oavsett vilken typ av livränta som investerats i, när investeringsperioden är slut (och investeraren når 59 1/2 ålder), har investeraren möjlighet att annuitera den policy som han eller hon får garanterade betalningar under en viss tidsperiod (till exempel livet) i utbyte mot policyvärdet. Eller så kan investerare göra uttag efter investeringsperioden (eller ”återlämningsperiod”) utan att gå igenom hela kontraktets värde.

Livränta växer på uppskjuten skatt, där varje betalning består av en kombination av huvudstol (ingen skatt) och ränta (idealiskt beskattas till en lägre skattesats än som betalades under arbetet). En person kan köpa en livränta under sina inkomstinkomstår men skjuter upp betalningsstart fram till pension. Flexibiliteten i livränta är särskilt fördelaktig för en investerare som närmar sig pension, eftersom han eller hon kan investera pengar idag, låta principen växa ut på skatteuttag och sedan välja en betalningsperiod för en fast eller variabel tidsperiod. Livränta är emellertid dyrt, och om försäkringstagaren behöver medel under överlåtelseperioden eller före pensionsåldern, kan han eller hon bli föremål för betydande avgifter för överlämnande och / eller andra avgifter.

Slutligen kan avkastningsgraden som tjänats på huvudstaden vara lägre än vad som kunde tjänas i andra professionellt hanterade konton. Dessa fordon kan vara mycket effektiva men är komplexa, dyra och kan binda dina pengar i flera år - tala med en kvalificerad finansiell rådgivare innan du investerar i och väljer en livränta.

3. Ömsesidiga fonder (hanterade konton)

Enkelt sagt är fonder professionellt förvaltade portföljer av aktier och obligationer. Även om fonder har minskat i popularitet från sin storhetstid på 1970- och 1980-talet, är de fortfarande ett primärt investeringsinstrument för pensionsredovisningar. Enligt Factbook-faktaboken för 2013 svarade fonderna för mer än två tredjedelar av alla IRA-tillgångar och nästan hälften av 401 000 saldon i slutet av 2011. Vissa fonder söker aggressiv tillväxt, medan andra strävar efter säkerhet och inkomst.

Om du har varit en fondköpare med hög tillväxt som ditt mål, kan du överväga att utbyta en del av din position till mindre volatila balanserade och inkomstfonder. Beroende på fondens sponsor kan du kanske byta ut andelar i de aggressiva fonderna för aktier i fonder med lägre risk, med minimal kostnad eller administrativ huvudvärk.

Fördelarna med en professionellt förvaltad portfölj inkluderar följande:

• En erfaren portföljförvaltare fokuserade heltid på tillgångarna som hanteras och generellt stöds av legioner av personal.
• Investerarens möjlighet att välja specifika investeringsmål som passar hans eller hennes behov, såsom högtillväxt, stort kapital, balanserad tillväxt, tillväxtföretag och inkomst.
• Möjligheten att regelbundet investera små mängder kapital över långa tidsperioder. Många privata chefer kräver portföljer på mellan 500 000 och 1 miljon dollar som det lägsta de accepterar.

Nackdelar med fonder inkluderar höga försäljningsprovisioner, förvaltningsavgifter och värdepappersprovisioner som betalas för handel med värdepapper i den förvaltade portföljen. Under de senaste åren har det förekommit några avgifter för att den typiska fondförvaltaren inte kan slå marknadsgenomsnitt under någon betydande period och hävdar att fondens avkastning troligen är resultatet av stora marknadsrörelser, snarare än individuella aktieval.

Kombinationen av professionell förvaltning, diversifiering och strikt tillsyn och reglering motiverar ändå övervägande av investerare som närmar sig pension som en metod för att minska investeringsrisken genom diversifiering i deras portföljer av enskilda aktier.

4. Byt ut handelsfonder

Under de senaste åren har investerare flockat till ett nytt investeringsinstrument: den börshandlade fonden (ETF). Tillgängliga pooler, som motsvarar storleken på de större fonderna, förvaltas endast i den meningen att aktierna väljs för att replikera rörelsen för ett offentligt aktie- eller obligationsindex, såsom S&P 500, NASDAQ-100-indexet eller Barclays Capital USA: s regering / kreditindex. Samtidigt kan aktier köpas eller säljas precis som alla företagsaktier.

Beroende på indexet som fonden har utformats för att härma är det en inbyggd diversifiering. Administrationsavgifterna är betydligt mindre än en typisk fonder, och provisioner för säkerhetshandel av en ETF är mycket mindre än de förvaltade fonderna eftersom den enda aktiviteten är vad som behövs för att föra ETF i linje med indexet. Om, som vissa hävdar, en fondernas resultat är lika med marknaden som helhet (till exempel S&P 500), skulle en ETF som följer S&P 500 ge en högre nettoavkastning för investerare helt enkelt för att avgifterna i allmänhet är en fjärdedel till en tredjedel av avgifterna för den typiska fonden.

Investerare som försöker minska sina risker med närmande pension bör vara särskilt försiktiga med att välja antingen en enda ETF eller en grupp ETF, eftersom index kan representera högriskstrategier, såsom råvaruinvesteringar, tillväxtmarknader eller värdepappersvalutor. Helst bör du ”balansera portföljen” genom att proportionera ETF: er med olika marknadsegenskaper. Till exempel stiger vissa index i värde när ekonomin är i nedgång, medan andra stiger i linje med ekonomin. En perfekt balanserad portfölj skulle inte påverkas negativt av ett betydande steg i någon riktning.

Att välja en ETF som spårar ett index med lägre risk kan minska den totala portföljrisken. Vissa ETF: er som är värda att överväga inkluderar följande:

• PowerShares S&P 500 High Dividend Portfolio (SPHD), som spårar S&P 500 Low Volatility High Dividend Index
• SPDR® S & P® Transport ETF (XTN), som spårar S&P Transportation Select Industry Index
• Global X Guru Index ETF (GURU), som spårar Solactive Guru Index

5. Förtroende för investeringar i fastigheter

Fastighetsinvesteringar (REIT) är populära bland investerare på grund av deras koncentration i fastighetstillgångar. Dessa tillgångar kan vara hypotekslån på bostäder och kommersiella fastigheter, säkerhetsskyddade värdepapper eller de verkliga fastighetsfastigheter som hyreshus och kommersiella byggnader. Fastigheter har alltid haft ett antal skattemässiga fördelar - inklusive avskrivningar, i vissa fall, på superaccelererad basis. Till exempel skulle ett lägenhethus som köpts för 1 miljon dollar med ett underliggande markvärde på 100 000 dollar ha rätt till ett skatteavdrag på 30 000 USD per år under de kommande 30 åren. Detta innebär att vinster på $ 30 000 kan fördelas varje år utan att någon skatt förfaller.

Förtroendeavtalet undviker också dubbelbeskattning, vilket påverkar företag och aktieägare. Effektivt betalar företaget initialt skatt på sina inkomster och delar ut medel efter skatt till sina aktieägare i form av utdelning. Aktieägare beskattas sedan en andra gång, eftersom utdelning behandlas som personlig inkomst till den enskilda aktieägaren.

REIT beskattas inte så länge de betalar minst 90% av sin inkomst till förmånstagarna av förtroendet varje år. Vid pensionering söker många investerare aktivt REIT-investeringar på grund av detta krav. Efter att ha lidit genom ett antal år med lågkonjunktur tror många analytiker att fastigheter kommer att vara på en hausseartad marknad på mellanperioden, vilket gör dem mer attraktiva för snart att bli pensionerade investerare.

Fastigheter, som de flesta tillgångsslag, tål cykler av välstånd och nedgång. Fastighetsfastigheter är mindre likvida än omsatta värdepapper, medan värdepappersstödda värdepapper fortsätter att vara under reglerande brand. Ändå beskattar skattemässiga fördelar, hävstång och möjligheten att en hausseartad cykel för fastigheter börjar när ekonomin fortsätter att återhämta sig motivera att de ingår i en konservativ portfölj. En försiktig person skulle begränsa det totala innehavet av REIT till 20% eller mindre än det totala portföljvärdet utan att en enda REIT utgör mer än 10% av den totala portföljen.

6. Master Limited Partnership

Master limited partnerships (MLP) är en typ av limited partnership som handlas offentligt. Medan MLP finns i en mängd olika industrier och aktiviteter, är majoriteten av de cirka 130 MLP som finns idag involverade i överföringen av råolja eller naturgas genom rörledningar. Partnerskapet äger rörledningen och får en överföringsavgift baserad på volym när råolja eller naturgas flyter genom linjen. På många sätt liknar MLP: er en risk för verktygslager eftersom de är väsentliga för kraftföretagen eller raffinaderierna som i sin tur tillhandahåller viktiga produkter till allmänheten.

En MLP inkluderar en allmän partner som är ansvarig för att hantera partnerskapens angelägenheter, och begränsade partners som tillhandahåller kapital för partnerskapets verksamhet (såsom byggande och drift av en pipeline) men som inte har någon förvaltningsmyndighet (inklusive rätten att ersätta allmän partner, utom i vissa fall), eller finansiella eller juridiska skulder som härrör från partnerskapets verksamhet. Partnerskapsavtalet föreskriver vanligtvis regelbunden distribution av kassaflöde med förbehåll för viss begränsning. Ingen skatt betalas på partnerskapsnivå - eventuell inkomstskatt eller överskottsavdrag överförs till de begränsade partnerna och beskattas på deras individuella nivå när utdelningar mottas.

Ett huvudbegränsat partnerskap liknar ett fastighetsinvesteringsförtroende genom att materiella tillgångar kan kostnadsföras eller skrivas av. i vissa fall kan påskyndade avskrivningar (liksom skattekrediter) användas till förmån för de begränsade partnerna. Detta arrangemang tillåter begränsade partnerskap att få utdelningar på skattefordelad grund. Liksom REIT kan MLP vara lämpliga investeringar för dem som söker lägre risk och hög inkomst i förhållande till deras investeringskapital.

Den största nackdelen med en MLP är att dess verksamhet är mycket fokuserad. Eftersom de flesta MLP: er är koncentrerade till energisektorn följer deras utsikter branschens resultat. Med andra ord, när efterfrågan avtar, kommer deras vinster och utdelningar sannolikt att minska. Vissa börsnoterade MLP: er som bör överväga att lägga till din portfölj för att minska marknadsrisken är Suburban Propane Partners (SPH), Targa Resources Partners (NGLS) och PVR Partners (PVR).

Slutord

Oavsett om du behöver anpassa din investeringsstrategi i år, fem år från nu eller aldrig är ett personligt beslut. Detta beslut beror på din risktolerans, variationen och mängden av dina totala investeringar som kan användas för pensionering, din användning av personliga professionella pengarförvaltare och din villighet att investera tid och energi med hänsyn till marknaden och dina investeringar.

Oavsett vad ditt beslut kan vara, är det klokt att komma ihåg följande:

• Inget varar för evigt. Även de bästa investeringarna kan falla i värde.
• Du kan inte ta det med dig. Hearses kommer inte med U-Haul trailers - vid någon tidpunkt kommer du att samlas tillräckligt så att du tar onödigt och oklokt att ta någon risk.
• Det finns ingen gratis lunch. Om något verkar för bra för att vara sant, är det antagligen. Undvik att investera i ”garanterade” system med hög avkastning - du sparar pengar på lång sikt.

Vad tror du? Är det dags att gå igenom din portfölj eller ändra dina investeringsmål?