6 bästa investeringar för pensionering

Möjligheten till en framtida investeringsmiljö där inflationen förblir låg och räntorna stiger (motsatsen från 1960- till 1980-talet) ger långsammare ekonomisk tillväxt, beräknade sjukvårdskostnader som inte täcks av försäkring och osäkerheten i programförändringar inom Social Security och Medicare kommer att resultera hos människor som fortsätter att arbeta så länge som möjligt, påskynda sina besparingar under senare år och söker maximal avkastning i sina portföljer.

Enligt Chris Brightman, chef för investeringshantering på Research Affiliates, kommer "Baby Boomers att arbeta längre än de ursprungligen förväntade sig. De kommer att behöva spara mer än de planerat. Och de kommer att behöva konsumera mer blygsamt i pension. "

Dina investeringsalternativ för pensionering

Det finns bokstavligen hundratals, om inte tusentals, olika investeringsfordon tillgängliga. Följande lista beskriver de mest populära valen, medan vissa investeringar (som guld och samlarföremål) inte listas eftersom de enligt Warren Buffett är svåra att analysera, saknar produktiv användning och deras framtida pris beror bara på hopp om att nästa köpare kommer att betala mer för föremålet än ägaren betalat.

Investeringar i privata företag kan vara lukrativa men beaktas inte heller. Om du investerar i aktien i ett privat företag, ska du vara medveten om att investeringen kan ha betydande icke upplysta, högre risker än en investering i aktie i ett reglerat, börsnoterat företag.

1. Livränta

Livränta är kontrakt mellan ett försäkringsbolag och försäkringstagaren, där det förra garanterar en specifik eller variabel avkastning för det investerade kapitalet och betalar till försäkringstagaren och / eller hans förmånstagare under en viss tid, till och med en livstid. Betalningar kan börja omedelbart eller skjutas upp till pension eller senare.

En livränta kan struktureras så att den liknar en ränteplacering som en obligation - vilket lägger till principen till en fast ränta - eller som en aktieinvestering där tillväxten är osäker och baserat på resultatet för ett säkerhetsindex, till exempel S&P 500. Du kan köpa livränta från de flesta investeringsmäklare inklusive TD Ameritrade. Fördelarna med livränta som investeringar inkluderar:

• Uppskattad tillväxt av kapitalet fram till distribution. Det viktigaste är att det inte finns några gränser för storleken på livränta du kan köpa, till skillnad från de årliga gränserna för en IRA eller 401k.
• Distributioner är en kombination av returnerat kapital (inga skatter) och tillväxt (beskattningsbar till den nuvarande nuvarande kursen), vilket effektivt ökar nettoresultatet du får varje distribution.
• Investeringsflexibilitet. Köpare kan välja specifika investeringar i en variabel livränta vid köp och före distribution. Denna flexibilitet sträcker sig också till hur man tar emot distributioner som kan vara under en viss tidsperiod upp till en livstid och kan inkludera överlevnadsförmåner.

Nackdelar inkluderar köpprovisioner som kan vara så höga som 10%, besvärliga kapitalkostnader om du tar uttag tidigare än ursprungligen avtalade, straffar och skatter för tidig återtagning om du drar tillbaka före ålder 59 1/2 och höga årsavgifter. Livränta ska aldrig köpas på ett skatteskyddat konto, till exempel en IRA, med ett undantag: efter att du har gått i pension och önskar att du ska ha inkomstsäkerhet under resten av ditt liv.

2. Obligationer

En obligation representerar ett lån till antingen en regering eller ett företag där låntagaren går med på att betala en fast summa av ränta, vanligtvis halvårsvis, tills du betalar tillbaka din investering i sin helhet (löptid). Obligationer värderas för kreditrisk - oavsett om ränta och huvudbetalningar kommer att göras - av oberoende kreditvärderingsföretag som Standard & Poor's och Moody's, där den bästa kreditvärdigheten är AAA respektive Aaa. Obligationer handlar vanligtvis med enheter på 1 000 USD, varvid beloppet betecknas som "par." Räntan är fast vid tidpunkten för utfärdandet och förblir oförändrad under en obligation.

Marknadsvärden för obligationer varierar beroende på obligationens ränta och de rådande marknadsräntorna vid värderingen. Denna variation kallas ”ränterisk”.

Till exempel, om räntorna idag var 6%, skulle en obligation på 10 år med en ränta på 4% sälja för cirka 666 $, även om den äldre obligationen kommer att betalas ut i sin helhet ($ 1 000) när den förfaller. Rabatten inträffar eftersom en ny köpare skulle investera i en ny obligation med samma kvalitetsbetyg, som skulle betala ränta på $ 60 per år, snarare än att köpa den äldre obligationen som endast betalade $ 40 per år. För att kunna marknadsföras måste den äldre obligationen diskonteras för att ge samma årliga avkastning på investeringen - i detta fall 6%. Enkelt uttryckt, om den nuvarande räntan är högre än räntan för obligationen, kommer obligationens marknadsvärde att vara mindre än par (1 000 $); om mindre än obligationens ränta kommer marknadsvärdet att vara större än par.

Den största fördelen med obligationer och liknande instrument med fast ränta är att deras avkastning är känd och återbetalningen av kapitalet är säker om den hålls till förfall. Denna säkerhet är till skillnad från aktieinvesteringar, som inte har något specifikt eller förutbestämt framtida värde. Vissa emittenter av obligationer (som till exempel stater och kommuner) kan emittera obligationer med ränta som inte beskattas av den federala regeringen, men sådana obligationer bör aldrig köpas på ett skattefavoriserat pensionskonto eftersom skatteförmånerna skulle vara överflödig..

Treasury obligationer och räkningar utgivna av USA: s regering anses vara de säkraste investeringarna i världen, med praktiskt taget ingen kreditrisk. För att minimera ränterisker använder skarpa investerare "obligationstegar", ett investeringsschema som förvränger obligationens löptid så att en del av portföljen förfaller varje år och kan återinvesteras till nuvarande kurser.

3. Börshandlade fonder (ETF)

ETF: er är portföljer av tillgångar som är speciellt utformade för att spåra eller parallella rörelsen för ett aktie- eller obligationsindex, såsom S&P 500, Nasdaq-100-indexet, eller Barclays Capital U.S. Government / Credit Index. ETF: er handlar precis som aktier, förutom att det finns fördelen med inbyggd diversifiering - de förvaltas inte aktivt förutom att fondernas resultat ska överensstämma med indexet. ETF: er kan köpas via alla mäklare inklusive Ally Invest eller Zacks Trade.

ETF: s administrativa kostnader är låga - så lite som en fjärdedel av administrationskostnaderna för en aktivt förvaltad portfölj, som en fond. Handelsaktiviteten minskas avsevärt jämfört med den typiska fonden, vilket ger mindre beskattningsbara kapitalvinster (irrelevant i ett skatteskattet pensionskonto) och en mer effektiv avkastning på investeringen. ETF: er är särskilt användbara i pensionsportföljer, eftersom investerare har insett vikten av tillgångsallokering, snarare än individuellt aktieval, och vanligtvis har en investeringshorisont på 10 år eller mer.

Under det senaste decenniet har börshandlade fonder dykt upp som erbjuder ett brett urval i det underliggande indexet som ETF är avsett att spåra. Valet inkluderar olika nationella och internationella aktieindex; olika löptider och / eller betyg av företags- och statsskuld; varor som guld, silver och palladium; och världsvalutor.

Vissa ETF: er försöker replikera resultatet för sådana investeringar som tillväxtaktier, framtidsbaserade råvaruindex eller skräpobligationer. Men när handeln är mindre ofta finns det en möjlighet att ETF inte exakt kan replikera resultatet för det underliggande indexet och därigenom införa en osäkerhet i deras resultat och ett eventuellt avskräckande för investeringar.

4. Fonder

I huvudsak är fonder professionellt förvaltade portföljer av aktier och obligationer. Varje fond är avsedd att uppnå ett specifikt investeringsmål såsom hög tillväxt, balans mellan tillväxt och risk, inkomst och varje variation mellan dessa kategorier. Ömsesidiga fonder är registrerade i Securities Exchange Commission och regleras enligt Investment Company Act från 1940 och har funnits i USA i mer än ett sekel och blev populära på 1920-talet. Massachusetts Investors Trust, allmänt krediterat som USA: s första moderna fonder, grundades 1924 och har gett en årlig avkastning på 9,11%. Om du hade turen att få en farfar att investera 100 $ på nyårsdagen 1925, skulle fonden vara värd nästan $ 250 000 idag.

Av sådana skäl har fonder historiskt sett varit en viktig del av amerikanernas pensionsplaner. Enligt faktaboken för investeringsbolaget 2013 stod fonder av olika slag för 68% av IRA: s tillgångar och 48% av 401 000-saldot vid årets slut..

I en artikel den 28 augusti 2013 för The Motley Fool säger den certifierade finansanalytiker Amanda Kish helt klart att många fonder är "för dyr och att majoriteten inte kommer att kunna slå sitt index på lång sikt." Kish påpekar också att på grund av förändringar på rekordnivå i förvaltare av fonder är tidigare resultat inte en pålitlig indikator på framtida resultat.

Dessutom har värdet på en professionellt förvaltad portfölj ifrågasatts av många studier eftersom en betydande del av deras tillväxt har tillskrivits en bred marknadsrörelse snarare än cheferna. Tilldelningsallokeringsmodellen för portföljhantering har blivit mer populär, stimulerat en överföring av ägarandelar till fondföretag med lägre förvaltningsavgifter och provisioner, en enklare process för att köpa och sälja enheter och bättre skatteeffektivitet i skattepliktiga konton.

5. Enskilda lager

Vanliga och föredragna aktier representerar proportionellt ägande i ett företag, varvid de sistnämnda har en företrädesposition när det gäller utdelning och likvidation. Ägare av gemensamma aktier förmåner genom en kombination av uppskattning - höjningen av aktiekursen utöver det pris som betalas vid köp - och utdelning. Aktier köps och säljs vanligtvis genom representanter för mäklare som agerar för sina kunder som får provision för sin tjänst.

Priset på en gemensam aktie förändras kontinuerligt som befintliga aktieägares och potentiella investerares uppfattningar om företagets framtida förändring. När investerare är optimistiska om ett företags framtid ökar priserna för dess gemensamma aktie. När de är oroliga eller oroliga förblir priserna nivåer eller sjunker. Prisrörelsen för en aktie är konsensus mellan hundratals eller tusentals investerare som fattar enskilda beslut om aktien - vare sig de ska köpa, fortsätta att inneha eller sälja.

Att försöka projicera det framtida priset på ett enskilt företags gemensamma aktie är extremt svårt, eftersom så många faktorer kan påverka framtida resultat positivt och negativt. Som Peter Lynch, chef för Fidelity Investment Magellan Fund (som levererade en 29,2% årlig avkastning mellan 1977 och 1990), sa: "I den här branschen, om du är bra, har du rätt 6 gånger av 10. Du kommer aldrig att vara rätt 9 gånger av 10. ”

Ibland varierar priserna utan uppenbar anledning eller berättigad orsak. Jim Cramer, författare till "Real Money: Sane Investing in a Insane World", klagade en gång, "Varje gång i taget gör marknaden något så dumt att det tar andan."

Fördelarna med börsnoterade vanliga aktier är att de är flytande (enkla att köpa och sälja), transparenta (eftersom finansiell information är lätt och lättillgänglig) och mycket reglerade. Men om du inte är en kunnig, erfaren investerare som är villig att ägna den tid som behövs för att analysera och kan begränsa dina känslor under perioder med ekonomisk stress, bör investeringar i enskilda gemensamma aktier undvikas. Detta är särskilt sant under dina pensionsår, då en enda dålig investering skulle kunna rensa årens besparingar.

6. Inkomstpartnerskap

Fastighetsinvesteringar (REITS) och energimästerskapsbegränsade partnerskap (MLP) är populära bland pensionärer på grund av deras stora kontantutdelningar jämfört med företagens utdelning. REITS kan antingen äga egendom direkt, hantera tillgångarna och hyresavgifterna eller äga fastighetslån; vissa REITS äger en kombination av var och en. En energi-MLP äger beprövade reserver av olja och gas som kommer att produceras i framtiden. REITs och MLP undviker dubbelbeskattningen för företagens utdelning.

REITs måste distribuera nästan 90% av sin årliga beskattningsbara inkomst, och de flesta MLP betalar ut en majoritet av sina inkomster varje år, varvid den exakta procentsatsen fastställs i partnerskapsdokumenten. Ägare kan dra nytta av utdelningar och öka värdet på de underliggande fastigheterna eller reserverna. Potentiella köpare bör dock också vara medvetna om att en del av deras utdelningar varje år teoretiskt är en avkastning på sitt kapital i form av avskrivningar och utarmning. Enheter av REIT och MLP handlas på börserna precis som aktier och obligationer.

Slutord

Att bygga och upprätthålla tillräckliga resurser för att säkerställa en bekväm, bekymmersfri pension är en ständig kamp för de flesta människor och blir ännu svårare under de senaste åren. Tyvärr finns det ingen enskild investering eller investeringsmetod som garanterar framgång. Var och en av alternativen ovan kan vara effektiva beroende på investerarens riskprofil, förmågan att övervaka och hantera investeringar och inkomstbehov.

Vilka ytterligare investeringsalternativ skulle du föreslå för pensionsplanering?