Ekonomisk planeringsguide för musiker och scenkonstnärer

Den hårda verkligheten är att att vara konstnär inte befriar dig från livets ekonomiska verklighet. Om du planerar att bli gammal och ha råd med de grundläggande nödvändigheterna i din pension måste du, som alla andra, göra förberedelser.

Även om den här guiden inte ersätter tjänsterna hos en professionell finansiell rådgivare som personligen är i kontakt med din situation, kommer den åtminstone att ge dig en översikt över vad du behöver göra och sätta dig i rätt tankesätt för att undersöka din alternativ för framtiden.

Det finns ett antal aspekter av din ekonomiska situation som du bör undersöka och utbilda dig själv med avseende på. Att lagra skatter på rätt sätt och köpa rätt försäkringar är väsentligt som musiker. Om du ännu inte har startat en akutfond eller en pensionsfond är det nu dags att börja.

Nödfond

En akutfond är en mängd kontanter eller en annan tillgång som du snabbt kan konvertera till kontanter för att täcka oväntade utgifter. Sådana utgifter kan omfatta bilreparationer, perioder med arbetsförlust och arbetslöshet, medicinska utgifter, hemreparationer eller nödinstrumentreparationer eller utbyte.

Den allmänna tumregeln är att få din försäkringsskydd uppdaterad och sedan sträva efter att ha utgifter för tre till sex månader i banken. De av er som arbetar säsongsmässigt kan behöva mer, särskilt om du litar på en eller två platser för den stora majoriteten av din inkomst. De med en betydande källa till kvarvarande inkomst kan behöva mindre.

Det finns många platser att lagra din nödfond: ett kontrollkonto, ett pengemarknadskonto, ett värdeskåp eller kontantvärde i en permanent livförsäkring. Lita inte på att låna för detta ändamål - om du inte kan jobba ett tag kommer du förmodligen att ha svårt att låna pengar.

Skatter

Om du är en fungerande professionell musiker (eller planerar att vara) är det första steget att få tag på dina böcker. Du måste behandla musik som ett företag, och det betyder att du måste dokumentera dina inkomster.

Inkomst

W-2 inkomst. Om du är anställd någonstans - säg som medlem i ett nattklubbhusband, som instruktör på en musikskola eller i en orkester - kommer din arbetsgivare att utfärda en W-2-skattformulär som anger din inkomstskatt, såväl som allt som hålls tillbaka från dina inkomster, som socialförsäkring, Medicare och statliga inkomstskatter, om tillämpligt.
1099 Inkomst. I andra fall kommer platsen eller de personer som anställer dig att uppträda be dig att fylla i en W-4. Detta innebär att de kommer att förse dig med ett IRS-formulär 1099 i januari eller februari det följande året, med information om vad de betalade dig. De skickar också ett formulär till IRS så att de vet vad de betalade dig. Om inte ditt band eller akt har bildat ett företag och ditt företag betalar dig en lön, betraktas detta som egenföretagare - du måste ange det på din inkomstskatt och betala skatt på det.
Royaltyinkomst. Har du royaltyinkomster från försäljning av album, nedladdningar och varor? Även detta betraktas som beskattningsbar inkomst. Du får ett formulär 1040-schema E varje år från skivbolaget eller ladda ner tjänsten som dokumenterar dina inkomster.
Orapporterad inkomst. Ibland får du inte en W-4 eller en 1099, eftersom du kan få kontant utbetalning eller få en procentsats av intäkterna från biljettförsäljningen från din spelning. Medan IRS kanske aldrig vet om dessa pengar, är det fortfarande egenföretagare och du är lagligen skyldig att deklarera det och betala skatter på det.

kostnader

Eftersom du är i musik som ett företag har du rätt att dra av företagskostnader, så se till att hålla reda på dem Allt. Du kan minska din beskattningsbara inkomst med det belopp du spenderar på legitima företagskostnader. Detta inkluderar lektioner, noter, strängar, fackavgifter, kablar, utrustning och PA-hyror, hotellräkningar, måltider som äts på vägen, skatteplaneringsavgifter och juridiska kostnader för företag.

Förvara en anteckningsbok eller använd en bra dator eller mobilapplikation för att spela in allt. Spara alla dina kvitton i en ruta eller fil, underhålla ett kalkylblad och logga de miles du kör i samband med ditt yrke. Du kan dra av körsträcka på fordonet du kör medan du turnerar - såväl som de miles du uppsamlar när du reser från ditt hemmakontor eller annat kontor till spelningar - mot dina inkomster till en kurs av 0,555 USD per mil från och med januari 2012. Detta kan vara en betydande avdrag om du utför mycket.

Om du är en lagstadgad anställd och får en W-2 kan du dra av någon av dessa utgifter som icke-återbetalade anställdskostnader genom att lämna in ett IRS-formulär 2106 eller 2106-EZ med din individuella skattedeklaration (IRS-formulär 1040 - du kan " t använd ett formulär 1040EZ om du kräver avdrag). För dig som är W-2 anställda kan du bara dra av dessa kostnader i den utsträckning de överstiger 2% av din årliga bruttoinkomst.

Om du är egenföretagare är reglerna dock lite annorlunda: Du kan dra av alla dina affärsutgifter, ner till den första dollarn (måltider och underhållningskostnader som inte är extravaganta är alltid bara 50% avdragsgilla). Registrera ett schema C, vinst (eller förlust) från företaget tillsammans med formuläret 1040 för att göra anspråk på dem.

Självföretagande skatt

Förutom att betala inkomstskatt måste du också fylla i ett IRS-formulär 1040 SE. Det är här IRS bedömer din sociala trygghet och Medicare skatter på allt över $ 400 av egenföretagare inkomst. Kom ihåg att du är din egen arbetsgivare, såvida inte ditt band är ett företag som betalar en lön. Så du måste också betala arbetsgivarens del av socialförsäkringsskatten och inte bara din egen.

Underlåtenhet att deklarera denna inkomst är ett allvarligt brott, och i olagliga fall kan det leda till straffrättsligt åtal för skatteundandragande.

Prestandakonstnärernas skattekredit

Professionella performancekonstnärer som också är W-2-anställda har en viktig skattekostnad: Medan de flesta W-2-anställda bara kan specificera kostnader över 2% av sin årliga inkomst, är musiker anställda som lagstadgade anställda (i motsats till oberoende entreprenörer som får 1099- MISC från arenan eller producenten) kan dra ut kostnaderna helt ner till den första dollarn via Performing Artist Tax Credit. För att ta avdraget måste du uppfylla dessa kriterier:

Under skatteåret måste du ha utfört tjänster inom scenkonst som lagstadgad W-2-anställd för minst två arbetsgivare.
Du måste få minst $ 200 vardera från två av dessa arbetsgivare.
Dina relaterade scenkonstverksamhetskostnader måste uppgå till mer än 10% av din bruttoinkomst från utförandet av dessa tjänster.
Din justerade bruttoinkomst kan inte ha varit mer än $ 16 000 innan du drar av dessa affärsutgifter.

Denna kredit kan hjälpa musiker på deltid, även om 16 000 dollar på bruttoinkomster tenderar att utesluta de flesta heltidsanställda.

Försäkring

Här är en bra tumregel för människor i alla yrken: Sätt aldrig in en satsning du inte har råd att förlora. Det finns alla typer av risker där ute, och vissa av dem ligger utanför många individs förmåga att hantera ekonomiskt. Det är där försäkring kommer in.

Försäkring är det sätt som vi överför risk från individer som inte har råd att förlora dessa satsningar till de finansiella marknaderna, vilket kan. Du betalar en liten premie och försäkringsbolaget bär risken, inte du. Medan du kan absorbera en liten månadspremie, du kan inte absorbera funktionshinder eller någon som stjäl all din utrustning precis innan en stor spelning.

Hälsoförsäkring

Sjukförsäkring är ett vanligt problem bland professionella musiker. Vissa stater gör det svårare än andra för enskilda artister att få sjukförsäkring, men om du inte är väldigt rika behöver du det. Vi har alla kända musiker som har blivit sjuka, och vi passerar hatten på en förmånskonsert. Men dessa förmånskonserter kommer nästan aldrig nära att samla in de pengar som verkligen behövs.

Du har några val:

Gå försäkrad. Det här är helt enkelt en dålig idé, såvida du inte är självständigt rika och har råd att skriva en check för $ 1 miljon eller mer ur din egen ficka.
Köp en individuell policy. Köp en policy för dig själv, eller köp en för dig själv och din familj. Du är egenföretagare, så du har inte en arbetsgivare att dela premier med. Men om du har en anständig hälsa, bör detta vara överkomligt för hårt arbetande musiker som ofta arbetar.
Skaffa ett dagsjobb. Om du får ett deltidsjobb med sjukförsäkringsförmåner kan du registrera dig i arbetsförsäkringsplanen. Detta är en utmärkt lösning för miljontals människor, och det kommer att fungera bra för dig, såvida du inte turnerar ofta eller spelar många dagliga spelningar.
Bilda ett företag. Om du bildar ett bolag eller ett aktiebolag med dina bandkamrater, kanske du kan dra fördel av statens gruppförsäkringsregler. Om ni är med i planen och det finns mer än ett visst antal (ofta mellan två och fyra, även om vissa stater kräver att försäkringsgivare utfärdar policys för affärsgrupper av en), kan det hända att du kan få en garanterad emissionspolicy. Om en av er har hälsoproblem men de andra är friska kan det vara användbart och kan vara det enda sättet att få alla i bandet täckta. Det kan dock vara dyrt - särskilt om en av er är sjuk och har en hel del medicinska utgifter. Statliga regler och prissättningar varierar mycket, så det är bäst att sitta ner med en sjukförsäkringsagent som kan handla dina applikationer till flera olika företag.
Gå med i en union. Vissa musikerförbund har en grundläggande hälsovårdsplan. I vissa fall är fackligt medlemskap (helt avdragsgilla) värt det för denna förmån.

Handikappförsäkring

Om du bröt din arm och inte kunde spela i sex veckor, vad skulle hända med din inkomst? Införsäkringsinkomstförsäkring startar om du inte kan arbeta på grund av sjukdom eller skada och ersätter en del av din inkomst (vanligtvis cirka 60%). Detta kan vara avgörande för att hålla mat på bordet och lamporna i ditt hem. Det kan till och med vara skillnaden mellan att ha ett hem och att vara hemlös.

Tyvärr är individuellt garanterad funktionshinderförsäkring notoriskt svårt för musiker att få. För att maximera dina chanser att bli godkända för täckning, dokumentera försiktigt din inkomst. Försäkringsbolaget kommer att titta på dina skattedeklarationer, så se till att du redovisar din inkomst och visar minst tre års inkomstdeklarationer. Ju mer inkomst du förklarar, desto bättre blir din funktionshinder.

Bil-, hem- och hyresförsäkring

Om du är beroende av din utrustning för att tjäna pengar och du inte har råd att omedelbart byta ut den om det behövs, behöver du hyresförsäkring eller husägarförsäkring, samt en bra bilförsäkring. Varför? Förutom att täcka grunderna, till exempel kollision och ansvarsförsäkring, täcker bilförsäkring dig i händelse av att din utrustning blir stulen ur din skåpbil. Om du har mycket redskap kan du behöva få extra täckning.

Dokumentera vad du äger, ta fotografier och skriv ner serienummer. Att ha den här informationen till hands kommer att vara till stor hjälp om du någonsin måste lämna in ett fordran. Du vill verkligen inte vara i arbete under lång tid och vänta på en check för att köpa nya redskap.

Var också realistisk när du rapporterar hur många miles du kör. Du vill inte att din bilförsäkringsoperatör ska bestrida ditt krav eftersom du har turnerat i landet hela året och du berättade bara för bilförsäkringsbolaget att du kör tre mil fram och tillbaka för att arbeta varje dag.

Livsförsäkring

Finns det människor som är beroende av dig eller kommer att vara beroende av dig ekonomiskt? I så fall är du skyldig dem att köpa livförsäkring.

För unga musiker är det vanligtvis lämpligt att köpa täckning för ett belopp 10 till 20 gånger din inkomst. Du kan rulla tillbaka när du blir äldre. I de flesta fall, för er av er i tjugo- eller trettiotalet, är livförsäkring långt att gå. Om du är vid god hälsa kan du få hundratusentals dollar i täckning för priset på en pizza eller två varje månad. Få en försäkring som är garanterad konvertibel till permanent försäkring (hela livet eller universellt liv) och garanterat förnybar i slutet av perioden.

Jag rekommenderar vanligtvis korta villkor på ett till fem år. I framtiden kanske du vill konvertera en del av det till högre premiumpolicyer som ger mer varaktiga fördelar.

Pensionering

Som nästan alla måste du spara för pensionering. Få musiker kan hålla ett otroligt prestationsschema fram till åttiotalet, så det är därför viktigt att spara vad du kan. IRA: er kan också hjälpa dig att skydda tillgångar från borgenärer om du någonsin stämmas eller tvingas i konkurs.

Traditionell IRA

En bra utgångspunkt för pensionssparande är en traditionell IRA. Du kan dra av bidrag till en traditionell IRA, upp till 5 000 dollar per år (6 000 dollar om du är över 50 år) för 2012 om du uppfyller inkomstkraven som beror på din ansökningsstatus. Du behöver inte ens specificera dina avdrag för IRA-bidrag - det är en "över linjen" -justering till inkomst, vilket innebär att du kan ta förmånen och fortfarande kräva standardavdraget om dina utgifter inte är tillräckligt höga för att motivera specificering.

Roth IRA

En Roth IRA kan vara ett bra verktyg för vissa: Du drar inte av bidrag (musiker har vanligtvis massor av andra utgifter att dra av), men all tillväxt i en Roth IRA är skattefri, så länge du håller kontot i fem år och ta inte tillbaka dina intäkter förrän du är minst 59 1/2. Bidragsgränserna för en Roth är desamma som för en traditionell IRA, och din inkomst måste falla under ett visst belopp, beroende på din ansökningsstatus, för att bidra till en Roth.

SEP IRA

Har du mer att spara? Tänk på en SEP IRA, en speciell pensionsplan som skapats för småföretagare och egenföretagare. En SEP IRA låter dig lägga upp upp till 25% av din inkomst, eller $ 49 000 per år, beroende på vad som är mindre, enligt 2012 års skatteregler.

Men använd inte någon IRA som en spargris - du får en straff på 10% och måste betala inkomstskatt för allt du inte redan har betalt skatt förrän du är 59 1/2.

Slutord

Även om du är anställd som husmusiker och får en lön och en W-2, bör du vara på jakt efter möjligheter till egenföretagare och royaltyinkomster. Behandla musik som ett företag: Förvara försiktiga register, kräva din inkomst som någon annan professionell skulle göra, arkivera dina skatter och försäkra din utrustning och själv. På lång sikt får du socialförsäkring och Medicare-förmåner och skydda dig själv och ditt försörjning mot det oväntade.

Som alla andra företagare kan du till och med skapa din egen pensions- eller pensionsplan. Men du är också skyldig dig själv att bygga ett bra team av professionella: en revisor, en advokat med bakgrund inom musik- och underhållningsrätt (inklusive immateriella rättigheter), en finansiell rådgivare eller ekonomisk planerare och en försäkringsagent. Låt dem ge dig råd om affärsfrågorna medan du koncentrerar dig på musiken. Men glöm inte någonsin: När det gäller din personliga ekonomi och din musikbransch ligger det ultimata ansvaret hos dig.

(fotokredit: Shutterstock, Bigstock)