Vad är ett icke-kvalificerat aktiealternativ (NQSO) - typer och utfärdande alternativ

Det finns flera olika typer av planer som sätter företagets aktier i arbetarnas händer, men bara två av dem anses vara aktieoptioner i formell mening: kvalificerade eller "incitament" aktieoptioner (även känd som lagstadgade aktier) optioner), och icke-kvalificerade eller "icke-lagstadgade" optioner. Även om den tidigare typen av alternativ beviljas mer gynnsam skattebehandling är den senare typen mycket vanligare.

Icke-kvalificerade aktieoptioner

Form och struktur

Som namnet antyder representerar icke-kvalificerade aktieoptioner ett erbjudande från arbetsgivaren till den anställde att köpa företagsaktier till ett pris någonstans under det nuvarande marknadspriset (förutsatt att priset antingen stiger eller åtminstone förblir detsamma, vilket naturligtvis , det gör inte alltid). Den anställde har möjlighet att ta upp arbetsgivaren på erbjudandet; de som gör kommer förmodligen att skörda en vinst på lång sikt, även om detta inte är garanterat.

Viktiga datum och villkor

Beviljningsdatum. Det datum då företaget ger en anställd tillstånd att köpa ett fast antal aktier till ett fast pris inom en viss tidsperiod.
Träningsdatum. Det datum då den anställde utövar sin rätt att köpa aktierna till lösenpriset och påverkar en köptransaktion. Den första av två datum då en beskattningsbar händelse inträffar för NQSO: er.
Tränings pris. Priset som den anställde kan köpa aktien i planen. Som nämnts tidigare är detta pris avsett att ligga under det nuvarande marknadspriset, och företag sätter vanligtvis detta pris baserat på en fast rabattformel från dess nuvarande marknadspris. Det är dock möjligt för aktiekursen att sjunka under lösenpriset, då optionerna blir värdelösa, eftersom ingen anställd skulle vilja köpa aktien i planen till ett pris över det nuvarande marknadspriset..
Försäljningsdatum. Den andra beskattningsbara händelsen i NQSO-processen. Detta är det datum (eller datum) då den anställde säljer aktien.
Clawback Bestämmelse. Villkor under vilka arbetsgivaren kan ta tillbaka optionerna från den anställda. Detta kan hända av olika orsaker, till exempel den anställdes död, ett företagsköp eller insolvens.
Utgångsdatum. Det datum då erbjudandet som förlängdes vid tilldelningsdagen för att utnyttja optionerna upphör.
Bargain Element. Mängden vinst som en anställd får när de utövar sina alternativ. Detta belopp är lika med skillnaden mellan träningspriset och det aktuella marknadspriset.
Erbjudandeperiod. Den tidsperiod under vilken anställda får utnyttja sina alternativ. Det finns ingen hård och snabb gräns för erbjudandeperioden för NQSO: er, men för ISO: er måste den alltid vara 10 år.

Hur NQSOs utfärdas

Det sätt som båda typerna av optioner emitteras är praktiskt taget identiskt och ganska enkelt. Arbetsgivaren ger arbetstagaren rätten att köpa ett visst antal aktier inom en viss tidsperiod (känd som erbjudandeperioden) till ett förutbestämt pris, vilket vanligtvis är aktiens slutkurs på beviljningsdatumet..

Om priset på aktien stiger eller förblir detsamma, kan den anställde utnyttja optionerna när som helst under erbjudandeperioden. Om priset på aktien sjunker efter tilldelningsdatumet, kan den anställde antingen vänta tills priset går upp igen eller låta optionerna löpa ut.

När den anställde utövar optionerna måste han eller hon initialt köpa aktien till det förinställda priset (känt som övningspriset), sedan sälja det till det aktuella marknadspriset och behålla skillnaden (kallas förhandlingsbeloppet). Själva träningsprocessen kan ta några olika former. Det bestäms vanligtvis av reglerna i planen som erbjuds av arbetsgivaren, såväl som av den anställdes personliga ekonomiska omständigheter:

Kontantövning. Detta är den mest enkla träningsmetoden. Den anställda måste komma med kontanter för att köpa aktierna till lösenpriset, men kommer att återkräva detta belopp plus spridningen (efter att provisioner har dragits bort) när han eller hon säljer aktien.
Kontantlös träning. Detta är förmodligen den vanligaste typen av alternativövning, eftersom anställda inte behöver komma med några av sina egna pengar för att göra det. Arbetsgivaren specificerar vanligtvis ett lokalt mäklareföretag för att underlätta utövandet, där anställda går och öppnar konton. Mäklarföretaget flyter sedan den anställda tillräckligt med pengar för att köpa aktierna till lösenpriset och säljer sedan omedelbart dem till det aktuella marknadspriset samma dag. Företaget tar sedan tillbaka det belopp som det lånade plus provisioner, ränta och andra avgifter, förutom källskatt. De återstående intäkterna går till den anställda.
Lagerbyte övning. Istället för kontanter levererar den anställda aktier av företagsaktier till det mäklarföretag som han eller hon redan äger för att täcka övningsköpet.

Västplan

Både NQSO- och ISO-planer kräver vanligtvis att anställda fyller i någon form av intjäningsplan innan de får utnyttja sina alternativ. Detta schema kan endast bero på anställningsperiod, vilket innebär att en anställd måste arbeta i företaget under en viss tid efter tilldelningsdatumet. Eller det kan bero på vissa prestationer, som att uppnå en specifik försäljning eller produktionsrelaterad kvot. Vissa företag erbjuder också snabbare avtjänst, vilket innebär att den anställde kan utöva sina alternativ omedelbart efter avslutad prestationsrelaterade uppgifter som måste utföras..

Tidselementet i ett intjäningsschema kan ha en av två former:

Cliff Vesting. Den anställda får alla optioner samtidigt efter en viss tid, till exempel tre eller fem år.
Graded vesting. Varar vanligtvis i minst fem eller sex år; den anställde får en lika stor del av sina alternativ varje år tills schemat är klart.

Skattebehandling

Icke-lagstadgade aktieoptioner beskattas på väsentligen samma sätt som personalinköpsprogram (ESPP). Det finns ingen skattekonsekvens av något slag när optionerna beviljas eller under intjäningsplanen. De skattepliktiga händelserna kommer vid utnyttjande och försäljningen av aktierna.

Övning. Mängden pengar som anställda får från ”spridningen” (skillnaden mellan det pris som aktien utnyttjades till och dess stängande marknadspris på dagen för utnyttjandet) måste redovisas som W-2-inkomst, vilket innebär att den federala staten och lokala skatter måste hållas kvar samt social trygghet och medicinsk behandling. Federala skatter hålls vanligtvis tillbaka med en standardtilläggssats på 25%.
Försäljning. Försäljningen av aktien efter att optionerna har utnyttjats rapporteras sedan som en kort- eller långsiktig realisationsvinst eller -förlust. Den slutande aktiekursen på marknaden på utnyttjandedagen blir då kostnadsbasen som ska användas när aktien säljs. Vissa anställda säljer sina aktier omedelbart samma dag som de utövar dem, medan andra håller fast vid dem i flera år.

Till exempel beviljade Richards företag honom 1 000 aktieoptioner till ett lösenpris på 18 $. Sex månader senare utövar han aktierna på en dag då aktiekursen stängs på 30 dollar. Han måste rapportera 12 000 dollar i inkomst på sin W-2 ($ 30 minus 18 $ multiplicerad med 1 000 aktier). Hans kostnadsbasis för försäljningen är $ 30. Han säljer aktien två år senare till $ 45 och måste rapportera en långsiktig realisationsvinst på 15 000 dollar.

Finansiella planeringsöverväganden

Aktieoptioner kan påverka en anställds personliga ekonomiska situation i många avseenden. De intäkter som erhållits från utövande och försäljning av lager kan göra en väsentlig skillnad i den skattskyldighet som den anställde har. Det är också allmänt trott att utöva aktien så snart som möjligt och sedan vänta minst ett år på att sälja för att kvalificera sig för realisationsbehandling alltid är den bästa strategin. Detta är dock inte nödvändigtvis fallet.

Om aktiekursen sjunker efter träning, kan den anställde betala onödiga skatter på sina optioner. Detta beror på att de kunde ha tränat och rapporterat mindre inkomst när aktien handlades till ett lägre pris.

Till exempel utövar John sitt lager till $ 35 per aktie när priset är $ 50 och betalar källskatt på skillnaden 15 $ per aktie. Han håller fast vid sina aktier på den tiden och väntar på att priset ska stiga. Istället sjunker den till 40 dollar per aktie under de kommande två åren. Om John hade väntat med att utöva sina aktier, skulle han bara betala källskatt på $ 5 per aktie. Naturligtvis, om han hade sålt sina aktier direkt efter att ha utövat dem, skulle han naturligtvis ha kommit längst fram - men det finns naturligtvis inget sätt att förutsäga aktiekursen.

Brist på diversifiering

Anställda måste också på allvar överväga möjligheten att bli överkoncentrerade i sitt företags aktie. Detta kan vara särskilt relevant om en anställd också köper företagsaktier genom en annan väg, t.ex. i en 401k-plan eller ESOP.

De som kontinuerligt utövar och köper aktier över tid kan lätt upptäcka att en stor andel av deras investeringsportföljer består av sin arbetsgivares aktie. Tidigare anställda i sådana företag som Enron, Worldcom, U.S. Airways och United Airlines kan tillhandahålla en mängd skräckhistorier som beskriver den delvisa eller totala förlusten av deras företagsinnehav inom en mycket kort tidsperiod.

Fördelar med aktieoptioner

Det är viktigt att grundligt förstå både fördelar och begränsningar av NQSO: er - de kan gynna arbetsgivaren lika mycket (eller mer, i vissa fall) som de anställda. Om inte annat anges gäller alla artiklarna i detta avsnitt för båda typerna av alternativ:

Ökad inkomst. Anställda kan öka sina inkomster avsevärt över tid om aktiekursen ökar - och inte på arbetsgivarens bekostnad, eftersom kostnaden för den spridning som de anställda får när de utnyttjar sina optioner bärs av den öppna marknaden.
Uppskjutande av skatt. Anställda kan skjuta upp utnyttjande och försäljning tills det är ekonomiskt klokt för dem att köpa optionerna (före utgångsdatumet) och sälja aktierna.
Förbättrad anställningsperiod och moral. Arbetsgivare kan förbättra anställdas behållning, lojalitet och prestanda och hålla en del av företagets aktier i "vänliga" händer.
Skatteavdrag. Arbetsgivarna kan ta ett skatteavdrag för det belopp som anställda redovisar som inkomst när de utnyttjar sina optioner.
Behandling av kapitalvinster. Försäljning av aktier är berättigad till långsiktig kapitalvinsterbehandling om den hålls i mer än ett år.

Nackdelar med aktieoptioner

Dålig diversifiering. Anställdas investeringsportföljer kan bli överkoncentrerade i företagets aktier och därmed öka deras finansiella risk.
Inga garantier. Alternativ kommer att förlora allt sitt värde om aktiekursen sjunker under lösenpriset - och denna möjlighet bestäms av den öppna marknaden.
Spädning av aktiekurs. Emission av aktieoptioner kan utspäda aktiekursen på företagets aktie.
Kontantkrav för träning. Utnyttjande av optioner kan kräva att anställda kommer med kontanter framför att täcka handeln om ett kontantfritt alternativ inte är tillgängligt.
För tidig försäljning. Kontantlösa aktieövningar berövar anställda eventuella realisationsvinster genom att kräva att de omedelbart säljer sina utnyttjade aktier.
Skatteproblem. Utnyttjande av optioner kan i många fall vara en betydande skattepliktig händelse, vilket kan flytta deltagaren till en högre inkomstskatt under året.

Slutord

Även om mekaniken för icke-lagstadgade aktieoptioner är relativt enkla till sin karaktär, kan deras utövande ha betydande ekonomiska planeringsförgreningar i många fall. Värdet på dessa alternativ kan påverka storleken på en anställds beskattningsbara gods, och tidpunkten för försäljning och övningar bör samordnas noggrant med andra ekonomiska faktorer i den anställdes liv, till exempel andra inkomstkällor eller kommande avdrag som kan skrivas av mot option inkomst. Kontakta din HR-representant eller finansiell rådgivare för mer information om aktieoptioner.