Besparingsobligationer i serie I - vad de är och hur man köper dem

Vad betyder detta för personer som vill planera för pensionering? Första halvåret av 2010-talet har varit bra för investerare i risksökande aktier, men inte alla har råd att satsa sin ekonomiska framtid på tillväxtaktier. När du åldras bör fordon med lägre risk som sparobligationer och utdelningsaktier utgöra en ständigt växande del av din portfölj; även om du är en vårkyckling, är det klokt att tilldela en del av dina besparingar till dessa värdepapper.

Sparaobligationer i serie I utgör en unik möjlighet för generellt konservativa sparare som inte vill acceptera subinflationsavkastning på sina investeringar.

Vad är serie I-sparande obligationer?

Sparaobligationer i serie I är statsobligationer, vilket innebär att de är bland de säkraste investeringarna i närheten. Treasury Department beskriver dem som "lågrisk, likvida besparingsprodukter." Det finns inget sådant som en helt säker investering, men det är värt att notera att den amerikanska regeringen aldrig har betalat sina skyldigheter gentemot obligationer.

Till skillnad från sedlar, serier I-obligationer har inte frustrerande långa villkor eller höga minimikrav på investeringar. Återigen erbjuder de inte den konkurrenskraftiga avkastningen för många kommunala obligationer av investeringsklass. Som nollkuponginvesteringar emitterar serie I-certifikat inte ränta för periodiska utbetalningar. istället läggs räntan som varje värdepapper upp till sitt utbetalningsvärde. När du säljer en serie I-obligation får du ett engångsbelopp som inkluderar huvudbeloppet och alla upplupna räntor.

Obligationer i serie I hålls vanligtvis i minst fem år, men de kan betalas ut förr om du är villig att betala en liten straff. Deras räntor bestäms genom att kombinera en "fast" och "inflation" för att nå en "sammansatt" ränta. När du köper din obligation låser du din fasta ränta - för närvarande inställd på 0,2% - under hela sin löptid, medan din inflation ökar var sjätte månad, i maj och november. Den nuvarande sammansatta hastigheten är inställd på 1,38%.

Skillnader mellan EE och I-sparande

Serie I-obligationen jämförs ofta med Series EE-sparande-obligationen, ett annat icke-traditionellt Treasury-fordon. Båda utfärdas i mycket mindre trancher än traditionella räkningar. du kan köpa I-obligationer och EE-obligationer för så lite som $ 25. Efter tröskelvärdet på 25 USD kan båda typer av obligationer köpas i steg om en enda öre. I-obligationer och EE-obligationer erbjuder båda liknande skattemässiga fördelar.

Den mest påtagliga praktiska skillnaden mellan EE-sparobligationer och I-sparobligationer rör deras ränta. Medan I-obligationsräntor beräknas genom att lägga till en förutbestämd fast ränta till en variabel inflationsränta som justeras var sjätte månad som svar på konsumentprisindex för stadskonsumenter (CPI-U), erbjuder EE-obligationer som emitterats efter 2005 fasta avkastningskurser som är konkurrenskraftiga med rådande räntor för femåriga statsobligationer.

En annan skillnad: Treasury har slutat sälja papper EE-obligationer. Om du vill äga en Series EE-obligation måste du köpa den via Treasury's online TreasuryDirect-portal och hålla den i säker, elektronisk form. Det är fortfarande möjligt för individer att köpa papper-I-obligationer med deras skatteåterbäring. Du kan inte göra detta med EE-obligationer.

Grundläggande struktur

Sparaobligationer i serie I är lågriskiga fordon med relativt låg ränta som är avsedda att hållas i flera år. Om din obligations huvudbelopp är 5 000 USD får du 5 000 USD plus ränta när du säljer ut, oavsett vad obligationsmarknaden har gjort under perioden.

Ränta

En I-obligationens sammansatta ränta beräknas i två delar:

Fast ränta. Denna ränta beräknas halvårsvis på de första arbetsdagarna i maj och november. Men när du köper en I-obligation förblir din fasta ränta giltig under obligationens livslängd. Den är för närvarande inställd på 0,2%, men den har varit mycket högre tidigare.
Variabel inflation. Denna kurs förändras också halvårligen, i maj och november. Förändringar av denna ränta påverkar alltid emitterade obligationer, så obligationsinnehavare kan förvänta sig att se deras sammansatta räntor förändras två gånger per år. Den rörliga räntan är lika med KPI-U: s förändringsgrad under de föregående sex månaderna. För närvarande är denna förändringsgrad 0,59%.

För att bestämma den faktiska sammansatta räntan använder Treasury Department följande formel:

sammansatt ränta = [fast ränta + (2 x inflationstakt) + (fast ränta x inflationstakt)]

För närvarande ser denna ekvation ut så här:

[.02 + (2 x 0,0059) + (0,02 x 0,0059)] = 0,02 + 0,0018 + 0,0000118 = 0,0138 = 1,38%

Den föregående månadens andel av räntan sammanfaller med en I-obligationens befintliga saldo den första dagen i varje månad, men nämnda ränta är endast sammansatt på halvårsbasis. Med andra ord, obligationens pappersvärde ökar varje månad, men det återspeglar bara tillägget av en sjättedel av den föregående periodens ränta.

Detta arrangemang är utformat för att öka likviditeten för dessa värdepapper och göra inlösen varje månad till mer attraktiva. Vid nuvarande ränta skulle nominellt värde för din obligation - plus alla räntor som det hade samlats före det senaste sammanslagningsdatumet - öka med cirka 0,12% per månad.

Mognad, inlösen och andra begränsningar

Innan du köper en säkerhet är det viktigt att förstå dess begränsningar och begränsningar. Innehavare av I-obligationer måste tänka på följande frågor:

Köpbegränsningar. För närvarande kan du köpa elektroniska I-obligationer till ett värde av totalt 10 000 USD under ett kalenderår. Om du vill köpa papper-I-obligationer med ditt skatteåterbäring begränsas du till ett totalt köp av $ 5 000 per år. Du måste köpa obligationer värda minst $ 25 vid ett enda köp.
Mognad. I-obligationer löper initialt 20 år efter utgivningsdatum, men finansdepartementet erbjuder obligationsinnehavare möjlighet att förnya sina obligationer i ytterligare 10 år.
Upprättelse. En I-obligation måste hållas i minst 12 månader i rad; regeringen tillåter helt enkelt inte obligationer att lösa in sina värdepapper innan denna period har gått. En obligation som löses in innan femårsperiod förlorar tre månaders upplupna räntor, vilket är jämförbart med påföljden på många CD-skivor. Investerare kan lösa in elektroniska I-obligationer via U.S. Treasury's TreasuryDirect-portal. Många banker är glada att lösa in papper I-obligationer. Dessa värdepapper är undantagna från vissa typer av beskattning.

Skattefrågor

Du måste betala federal inkomstskatt på dina I-obligationers räntebetalningar, men dessa fordon är undantagna från statliga och lokala inkomstskatter. Om du får obligationer som gåva eller arv kan du bli tvungen att betala stats- och / eller statlig presentskatt, godsskatt eller punktskatt på deras ränta.

Om du använder dina obligationer för att finansiera utbildningskostnader för ditt barn (eller en annan beroende) kan du kanske undvika federala inkomstskatter. Du måste använda dina obligationers kapital och ränta för kvalificerade utgifter, inklusive undervisnings- och kursavgifter, och din valda institution för högre utbildning måste vara berättigad till federalt lån. Oavsett om du använder dina obligationer för att finansiera ditt barns utbildning eller din egen, måste du vara minst 24 år gammal när du köper obligationerna för att kvalificera dig för skatteförmånen. obligationer som köpts innan du fyller 24 år får inte under några omständigheter utbildningsrelaterade skatteförmåner. Slutligen måste du uppfylla vissa inkomstkrav.

Eftersom jag-obligationer är en långsiktig investering kan hur du rapporterar dina räntebetalningar påverka din totala skattebörda. Det finns två metoder för att göra det:

Periodiseringsmetoden. Detta gör att du kan rapportera varje obligations ränta i årliga steg för varje år mellan utgivningsdatum och förfallodag. Om du till exempel håller din obligation från augusti 2014 till oktober 2024 betalar du skatt på alla 11 avkastningarna under den perioden. Periodiseringsmetoden sparar dig för en stor skatteregning vid förfallotid, men det gör att du är ansvarig för skattebetalningar på inkomst som du ännu inte har tillgång till.
Cash-out-metoden. Istället för att rapportera dina ränteintäkter i årliga avbetalningar gör det möjligt för denna metod att vänta till ditt förfallodag och rapportera hela ditt räntesats i ett engångsbelopp. Du kommer att beskattas till din federala inkomstskattesats under året då du löste in obligationen - i exemplet ovan, 2024, inte 2014.

Behörighetskrav

Historiskt sett har sparlån av serie I endast reserverats för enskilda köpare. Under 2009 lindrade reglerna för ägande av I-obligationer för att låta de flesta företag - inklusive företag med begränsat ansvar och S-korps, liksom de flesta fonder och partnerskap - fälla in sig. Denna typ av säkerhet representerar nu en avgörande inflationshäck för många små företag som saknar tillgång till gynnsamma kreditvillkor.

I-obligationer är tillgängliga för alla som uppfyller minst ett av dessa kriterier:

Amerikanska medborgare, inklusive medborgare bosatta utomlands
Amerikanska statliga anställda, oavsett plats eller medborgarstatus
Amerikanska medborgare minderåriga

Den här sista behörighetsklassen är nästan unik. Till skillnad från de flesta andra värdepapper, inklusive aktier, företagsobligationer och obligationer, kan minderåriga direkt äga I-obligationer utan att använda ett förtroende som mellanhand. Medan minderåriga inte direkt kan köpa obligationer med sina egna TreasuryDirect-konton, kan de använda depåkonton som är kopplade till deras förmyndares huvudkonton.

Nämnda vårdnadshavare måste faktiskt dra avtryckaren på obligationsköp, men varje obligation deponeras direkt på den minderåriges depåkonton. Naturligtvis finns det inget som hindrar minderåriga från att vara i rummet när deras vårdnadshavare gör dessa inköp - föräldrar som vill utsätta sina barn för andra finansiella instrument än att kontrollera och spara konton kan använda detta gränssnitt som ett pedagogiskt verktyg.

Fördelar med serie I-sparande obligationer

1. Skydd mot inflation

I-obligationer har en inbyggd säkring mot inflationen. När räntorna är låga är den här säkringen inte spektakulär - sedan 2010 har konsumentprisindexkedjad inflationjustering överskridit 2% under bara en sexmånadersperiod. Under större delen av den tiden har den fastnat långt under 2%. Återigen har den årliga inflationstakten inte överskridit 2% sedan mitten av 2000-talet.

Även om I-obligationer inte slår inflationen med en stor marginal, är det faktum att deras räntor fluktuerar som svar på marktrycket inflationen är en stor sak. Kontrast det inbyggda skyddet med det för en 10-årig T-räkning. För närvarande ger den tioåriga statsskuldväxlingen cirka 2,7%. Det är betydligt över den nuvarande inflationstakten på 1,6%, men vad händer om inflationen går upp till 5% på två år och förblir där under följande åtta? Under de sista åtta åren av sin löptid skulle T-räkningen på 2,7% i detta hypotetiska exempel publicera ett inflationsjusterat avkastning på -2,3%. Under tiden skulle I-obligationer som emitterades under den långa perioden med förhöjd inflation sportera högre räntor som höll jämna steg med och kanske överskred prisökningstakten.

Eftersom instrumentets räntor är utformade för att stiga som svar på inflationstrycket - oavsett rådande räntor vid tidpunkten för utgivningen - skulle även obligationer som köpts före nämnda inflationsperiod skyddas mot stigande priser. Däremot står köpare av sedlar med samma ränta under den decennier långa livslängden för deras obligation, oavsett vad som händer med konsumentpriser under den tiden. För konservativa investerare är valet klart: En inflationsskyddad, men ändå säker, obligation som serien I erbjuder betydande fördelar jämfört med fast ränta med endast räntor som tio år.

2. Tydliga skatteförmåner

Eftersom de emitteras av den federala regeringen, är I-obligationer inte föremål för statliga eller lokala skatter. Dessutom låter de flexibla skattemetoderna - periodisering och utbetalning - välja hur du ska beskattas på dina ränteintäkter. Om du till exempel föredrar att undvika en stor skatteregning för det år som du löser in dina obligationer kan du använda periodiseringsmetoden för att sprida kostnaden över många år. Om du hellre inte vill betala skatt på inkomst som du ännu inte kan få tillgång till - trots allt plöts I-obligationsräntor tillbaka till obligationernas nominella värde på halvårsbasis - kan du skjuta upp smärtan med utbetalningen metod.

I-obligationer som använder sina obligationers huvud- och räntebetalningar för att täcka kvalificerade utbildningskostnader kan undvika federal beskattning, förutsatt att de uppfyller vissa inkomstkrav och köper obligationerna efter de fyller 24.

3. Långsiktig säkerhet

I-obligationer stöds av den fulla tro och kredit som den federala regeringen har. Det enbart borde vara ett kraftfullt argument för deras säkerhet, men deras dowdiness erbjuder ett extra lager av säkerhet. I-obligationer - med en årlig köpbegränsning på 10 000 USD - kan helt enkelt inte köpas i tillräckligt stora trancher för att locka institutionella köpare, marknadsskapare eller andra aktörer som kan fungera som destabiliserande påverkan.

Kortsäljare som slår i obligationer undviker I-obligationer till förmån för fordon med laxer-inköpsgränser; den obligatoriska 12-månaders innehavstiden håller kortsiktiga investerare utanför rymden. Som en I-obligationsköpare behöver du inte oroa dig för att risksökande spelare förstör dina omsorgsfullt placerade investeringsplaner.

4. Flexibilitet och likviditet

Till skillnad från vanliga statsobligationer, företagsobligationer och vissa andra räntebärande värdepapper är serie I-sparobligationer både flexibla och likvida. För bevis på det förstnämnda, se till detta fordons stenbotten minimiköpsvärde på $ 25 och dess rakknytta inköpssteg på en cent. För bekräftelse av det senare hänvisas till dess relativt korta 12-månaders innehavstid och dess hanterbara tremånaders räntestraff för kortfristiga innehav. Varje I-obligation kommer med en 20-årig löptid och en valfri 10-årig förlängning, men dessa siffror är bara riktmärken - du bör inte känna dig skyldig att hålla fast vid dina obligationer i årtionden.

5. Utbildningsfördelar

Om du förbinder dig att använda dina I-obligationer för att finansiera vissa utbildningsinsatser kan du undvika federal beskattning av dina intäkter. För att göra det måste du bevisa att du var minst 24 år gammal när du köpte obligationerna och att du spenderade nämnda intäkter på att kvalificera utbildningskostnader för dig själv, dina anhöriga eller din make. Dessa inkluderar vanligtvis:

Studiekostnader för alla kurser som krävs för en viss examen eller certifiering
Kostnader relaterade till vissa förutsättningar, kompletterande eller laboratoriekurser

Dessa skattemässiga fördelar omfattar vanligtvis inte kostnaderna för läroböcker, aktivitetsavgifter, utgifter för rum och styrelser, friidrott och andra icke-väsentliga utgifter.

Nackdelar med serie I-sparande

1. Årliga inköpsgränser

Om du hoppas kunna flytta dina livsbesparingar till en mer konservativ typ av säkerhet måste du titta någon annanstans. För enskilda innehavare begränsar finansdepartementet elektroniska inköp av obligationer till 10 000 dollar per år och pappersköp till bara hälften. Om du är en typisk sparare räcker det antagligen med att vara en betydande men inte oproportionerlig del av din portfölj.

Som jämförelse är individers köp av elektroniska TIPS - Treasury Inflation-Protected Securities, som uppkommer ränta till en fast ränta som vanligtvis överstiger inflationstakten - till 5 miljoner dollar per auktion. Denna övre gräns är uppenbarligen utom räckhåll för rank-and-file-investerare, men avståndet mellan 10 000 och 5 miljoner dollar är stort. Ett praktiskt taget obegränsat köpskydd kan ha sina användningar för sparare som har råd att socka bort mer än $ 10 000 per år.

2. Begränsningar av utbildningsanvändningen

I-obligationer är användbara för högskolesparare, men deras skattemässiga fördelar med utbildning har vissa begränsningar. För att undvika federala skatter på obligationer som köpts för detta ändamål måste du tänka på dessa varningar:

I-obligationer som köpts före din 24-årsjubileum är automatiskt föremål för federal beskattning. Du kan använda obligationer som köpts före detta datum för att finansiera ditt barns utbildning, men du måste betala skatter vid inlösen, så det finns ingen tvingande anledning att göra detta. Efter din 24-årsdag kan du avsätta I-obligationsköp för skattefri undervisning för ditt barn eller juridiskt beroende. Du kan också köpa I-obligationer för att finansiera din egen utbildning, men de måste registreras i ditt eget namn. Och igen måste du köpa de tillämpliga obligationerna när du fyller 24 år.
Om du inte använder ett I-bond-medel för undervisning under det kalenderår som du löste in det förlorar du dina skatteförmåner. Med andra ord, du bör vänta med att lösa in utbildningsbetecknade I-obligationer tills du faktiskt får en undervisningsräkning.
Om du är gift, måste du lämna in en gemensam avkastning för att kvalificera dig för dessa skattemässiga fördelar.
Din valda institution för högre utbildning måste vara berättigad till det federala garanterade studielånsprogrammet och andra former av federalt ekonomiskt stöd.
Dina inkomster kan inte överskrida de skattemässiga berättigade begränsningarna. Dessa siffror ändrar varje skatteår, men de är generellt sett över medianinkomsttalen för både enskilda och gemensamma filers.

3. Relativt låg avkastning

Även om serie I-obligationernas tjänstemakt är inflationsskyddad kommer dessa värdepapper inte att göra dig rik. Med inflation på historiskt låga nivåer tjänar I-obligationer för närvarande en årlig avkastning på 1,38%. Detta är drygt hälften avkastningen på den tioåriga T-räkningen, som ofta betraktas som riktmärke för fast ränta med låg risk.

Återigen ger I-obligationer inflationsskyddet en fördel jämfört med sedlar. Dessutom är de nuvarande kurserna på femåriga CD-skivor som erbjuds via onlineinstitutioner som Ally Bank och GE Capital Bank något högre: 1,60% respektive 2,10%.

4. Inget budram för investerare

När du köper en I-obligation vet du vad du får. För vissa investerare är det antagligen bra. För andra lämnar det en viktig del av investeringspusslet: vinstmotivet. Eftersom du inte kan bjuda på ditt första köp av en I-obligation och inte kan lita på värdefluktuationer för att dämpa dina marginaler, fungerar din obligations ränta som din enda avkastningskälla. Även om den inflationsjusterade komponenten i nämnda ränta ger en viss möjlighet för tillväxt, bör du inte förvänta dig avblickande avkastning.

Däremot kan du bjuda ditt hjärta för elektroniska TIPS. För vanliga investerare är budgivning på TIPS konkurrenskraftig. Du måste acceptera den kurs som finansdepartementet fastställer i början av varje auktion. Liksom I-obligationer beräknas dock räntorna på TIPS enligt den rådande inflationstakten. Bättre, det icke-konkurrenskraftiga budgivningssystemet garanterar att du får den exakta säkerheten, i den exakta mängden, som du begärde. Du kommer inte att bli muskulerad av mer erfarna investerare.

Hur man investerar

Det finns två sätt att köpa och hålla sparlån i serie I:

Via online TreasuryDirect-portalen
Med en individs skatteåterbäring

TreasuryDirect administreras av U.S. Treasury Department och är tillgängligt 24-7. När du köper via den här portalen accepterar du att acceptera ett säkert onlinekonto istället för ett gammaldags obligationscertifikat. Även om du inte har tillfredsställelsen med att ha ett värdefullt papper, behöver du inte heller oroa dig för att förlora ditt band. (Även om I-obligationer som registrerade värdepapper är omöjliga att förlora - efter att ha verifierat din identitet och köpt historia kommer Treasury Department glatt att ersätta förlorade certifikat.)

Om du vill köpa flera obligationer med mindre värde under ett år låter TreasuryDirect dig också ställa in ett återkommande köpschema eller hämta elektroniska obligationer direkt via ett löneavdragsprogram som kallas Lönebesparingsplanen. Inget av verktygen är tillgängliga för innehavare av pappersobligationer, men individer kan köpa både elektroniska och pappers I-obligationer med federala skattebidrag.

Slutord

Sparaobligationer i serie I erbjuder imponerande skattemässiga fördelar, anständiga avkastningsgrader för garanterade investeringar och ett visst skydd mot inflation. De är också flexibla, flytande och enkla att köpa eller sälja. Å andra sidan kommer I-obligationer med frustrerande restriktioner som kan göra att erfarna investerare eller folk som har massor av pengar att bränna kan förlora.

Sammanfattningen: De är inte för alla, men de har en viktig roll att spela i en balanserad, fundamentalt konservativ portfölj. Om du tror att de är vettiga för dina behov, prova dem - det är inte som du kommer att förlora pengar på affären.

Har du någonsin haft serie I-sparobligationer i din portfölj? Skulle du rekommendera denna investeringsklass till andra?