Att välja en finansiell planerare kontra en investeringsrådgivare - vad är skillnaden?

Under det senaste halva seklet har de finansiella marknaderna blivit alltmer komplexa med nya produkter, nya marknader och ändrade skattelagar. Teknik gör det möjligt för investerare att förbli informerade 24-7 om händelser som kan påverka deras aktiepositioner och att gå in i handeln från deras hem. Samtidigt måste de konkurrera med robothandelsprogram som reagerar på nyheter och marknadsaktiviteter snabbare än någon människa kan. Som en konsekvens av detta, enligt Rosalind Resnick-skrivande i Entreprenör, bör även människor som kan hantera sitt eget kapital noga överväga om en go-it-alone strategi för investeringar är vettigt.

Vare sig det beror på brist på utbildning, intresse eller tid vänder sig många individer till professionella rådgivare för att hjälpa dem att navigera i det farliga vattnet med personlig ekonomi. I vissa fall täcker råd hela spektrumet av finansiella tjänster, allt från budgetering till att skapa specialiserade fonder och fastighetsplaner. I andra är konsultens primära ansvar begränsat till ett specifikt behov, till exempel att hantera en portfölj av investeringar eller utveckla effektiva skattestrategier.

Att söka och hitta den perfekta rådgivaren är inte alltid lätt, särskilt i en bransch fylld med förvirrande akronymer. Enligt Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) fanns det mer än 160 olika yrkesbeteckningar. Dessutom är termer som finansanalytiker, finansiell rådgivare, finansiell konsult och förmögenhetsförvaltare generiska titlar och kan användas av vem som helst utan att registrera sig hos värdepappersreglerare eller uppfylla kvalifikationer för utbildning eller erfarenhet. För att skapa ytterligare förvirring lägger många konsulter till flera titlar och beteckningar i deras CV, vilket gör det svårt att avgöra vilka tjänster de faktiskt tillhandahåller.

Behöver du råd om ekonomisk planering eller Portfolio Management Services?

Medan termerna "ekonomisk planering" och "investeringsrådgivning" ofta används omväxlande, hänvisar de till olika kompetensuppsättningar. Som en konsekvens regleras två av de mer populära beteckningarna - certifierad finansiell planerare (CFP) och registrerad investeringsrådgivare (RIA) - under olika myndigheter.

På många sätt är en certifierad ekonomisk planerare den ekonomiska motsvarigheten till en primärvårdsläkare. Den ekonomiska planeraren behandlar i allmänhet kundens totala ekonomiska hälsa.

Precis som inom det medicinska området, när ett särskilt tillstånd eller problem uppstår, krävs en specialist. På den finansiella arenan kan den specialisten vara en RIA eller en erfaren fastighetsadvokat. Följaktligen är det inte ovanligt för kunder att engagera sig i en CFP-tjänst och en RIA samtidigt eller i följd.

Certifierad finansiell planerare: råd om finansiell planering

Enligt CFP-styrelsens ”Standards of Professional Conduct”, det privata styrande organet som tilldelar CFP-beteckningen, definieras ekonomisk planering som ”processen för att avgöra om och hur en individ kan uppfylla livsmålen genom korrekt hantering av ekonomiska Resurser." Därför hanterar CFP: er ofta många aspekter av sina kunders ekonomi.

Kvalifikationer och utbildningskrav

En konsult som innehar CFP-beteckningen måste ha minst en kandidatexamen från ett ackrediterat högskola eller universitet och 6 000 timmars erfarenhet av ekonomisk planering. Han eller hon måste också genomföra CFP: s utbildningsprogram och klara slutprovet. Undersökningen kan frångås om konsulten har en doktorsexamen i ekonomi eller ekonomi, eller är en CPA, CLU, CFA eller en advokat.

Beskrivning av rådgivande tjänster

Den rådgivande processen inkluderar vanligtvis ett eller flera av följande:

• Kassaflödesanalys och budgetering. Genom att ha en fullständig förståelse för kundens kassaflöde, tillgångar och skulder kan planeraren hjälpa klienten att balansera motstridiga behov och önskemål, både på kort och lång sikt. Detta element av tjänster kan omfatta en flerårig revision av utgifterna för att säkerställa att rekommendationerna är giltiga.
• Försäkringsplanering och riskhantering. Analys och rekommendationer inkluderar vanligtvis en granskning av egendom, liv, funktionshinder och sjukförsäkringsrisker och täckningar.
• Investeringsplanering. CFP: er rådar vanligtvis kunder om investeringar i allmänhet - val av tillgångar, allokering och diversifiering för att passa en klients riskprofil - eller specifikt, till exempel att rekommendera enskilda aktier och obligationer i en portfölj. Speciellt kan en CFP också registreras som en investeringsrådgivare.
• Inkomstskatteplanering. Skattbördan kan påverka portföljens kort- och långsiktiga avkastning, såväl som varje kunds skönsmässiga inkomst. CFP förstår grundläggande inkomstskatter och beräkningar inklusive legitim skattesänkande och uppskjutningsteknik.
• Pensionering planering. Att förbereda sig för pension är ett krav av varje klient. En CFP måste alltså vara medveten om de olika typerna av pensionsplaner, reglerna och alternativen för var och en av investeringens val på långsiktig risk och resultat. En CFP måste förstå regler och regler för beskattning av vinster inom varje plan, liksom fördelningar från kvalificerade och icke-kvalificerade planer.
• Fastighetsplanering. Förutom att ge råd om testamenter och fonder hjälper CFP sina kunder att planera för en effektiv distribution av sina tillgångar vid dödsfall. En CFP måste vara medveten om att ändra statliga och federala lagar om äktenskapliga avdrag, välgörenhetsgivande och gåva till icke-välgörenhetsorganisationer.

Registrerad investeringsrådgivare: Portfolio Management Services

En ”investeringsrådgivare” är en som ger råd om investeringar mot en avgift. Som definierats i lagen om investeringsrådgivare från 1940 är en registrerad investeringsrådgivare en "person eller företag som, för kompensation, bedriver handlingen med att ge råd, ge rekommendationer, utfärda rapporter eller tillhandahålla analyser av värdepapper, antingen direkt eller genom publikationer ”. RIA: er har en särskild tillsynsskyldighet gentemot sina kunder, vilket innebär att de har en laglig skyldighet att tillhandahålla lämpliga råd och alltid agera i deras klienters bästa intresse.

Investeringsrådgivare måste registrera sig hos Securities Exchange Commission (SEC) eller deras respektive stats värdepapperskort, beroende på deras storlek och tjänster som erbjuds. Dessutom måste de ha skriftliga policyer och förfaranden för att följa rådgivarlagen och måste regelbundet lämna rapporter till klienter och myndigheter.

Till skillnad från CFP-beteckningen är ”RIA” inte en professionell beteckning och betyder inte någon särskild utbildning eller kvalifikation. De enda kvalifikationerna för att registrera sig som en RIA är att klara examen i serie 65 eller upprätthålla en serie 7 och serie 66 hos ett mäklarehandlare. Vissa stater avstår från undersökning av serie 65 om individen har en CFP, CFA, PFS eller ChFC.

Beskrivning av rådgivande tjänster

Enligt North American Securities Administrators Association ger registrerade investeringsrådgivare råd eller analys om värdepapper antingen genom att göra direkta eller indirekta rekommendationer till kunder eller genom att tillhandahålla forskning eller åsikter om värdepapper eller värdepappersmarknader. De får ersättning i någon form för rådgivningen.

Medan många Wall Street-företag har använt termen ”finansiella planerare” på grund av sin marknadsföringscachet, är de i själva verket investeringsrådgivare vars råd endast är begränsade till rekommendationer om specifika värdepapper eller utformningen av en säkerhetsportfölj. Denna distinktion är viktig när du bestämmer vilka tjänster som bäst passar dina behov.

RIA: er arbetar med sina kunder på olika sätt. Vissa rådgivare ger helt enkelt rekommendationer om köp eller försäljning av enskilda värdepapper, medan andra rådgivare arbetar med fullständig bedömning, köper och säljer värdepapper för sina kunder utan förhandsgodkännande. På senare år har bara robo-rådgivare på nätet som Betterment, FutureAdvisor och Wealthfront blivit populära på grund av deras låga avgifter och automatiska, algoritmbaserade portföljstrategier. I erkännande av att många investerare föredrar en personlig touch, har många robo-rådgivare börjat koppla till finansiella planeringsföretag, vilket gör att kunder kan dra nytta av ett komplett utbud av tjänster, i allmänhet till lägre kostnad än ett traditionellt kapitalförvaltningsföretag.

Avgifter och utgifter

Eftersom marknadsavkastningen har minskat under de senaste åren har investerare blivit akut medvetna om bördan på förvaltningsavgifterna på deras avkastning. En förvaltningsavgift på 2% för en portfölj som växer 10% till 12% per år kan vara acceptabel, men samma avgift under en period med låg tillväxt skulle troligen inte vara välkommen.

Dessutom tyder forskning på att många människor skulle få bättre tillgång till investeringar i icke förvaltade indexfonder än förvaltade portföljer av enskilda aktier. Även i vissa fall kan förvaltningsavgifterna vara alltför stora, men det betyder inte att du bör avstå från portföljhantering helt. Ibland är pengarna du spenderar på råd de bästa pengarna du kan spendera.

Finansiella rådgivare - oavsett om CFP: er eller RIA: er - kan få ersättning på olika sätt:

• Provisioner för transaktioner. Vissa CFP: er kan vara registrerade företrädare för mäklarföretag, försäkringsagenter eller deras företrädare, eller ha andra arrangemang där de får en provision för varje finansiell produkt (som aktier i aktier, fonder eller en försäkring) som köps av sina kunder.
• Avgifter baserade på kontovärde. Typiska avgifter varierar från 0,5% till 2% av ett kontos värde, som betalas kvartalsvis. I allmänhet, ju fler tillgångar som förvaltas, desto lägre andel av avgifterna tas ut. Den uppenbara fördelen med en tillgångsbaserad avgift är att kundens och rådgivarens intressen är desamma - avgifterna växer när tillgångssaldot ökar och de minskar om saldot sjunker. Tyvärr, i sådana arrangemang, är en samvetslös rådgivare lika sannolikt att rekommendera högrisk, högväxtinvesteringar för att generera överdimensionerade avgifter, och sedan helt enkelt hitta nya kunder som ska ersätta de som har tappat pengar och förtroende för rådgivaren.
• Priser per timme. Vissa CFP: er debiterar kunder baserade på arbetade timmar, liknande praktiken för revisorer och advokater. Eftersom rådgivare i detta fall betalas oavsett rekommendationer som har gjorts eller följts av klienten anses rådgivningen i allmänhet vara mer objektiv. Timavgifter baseras generellt på rådgivarens erfarenhet och komplexiteten i det utförda arbetet. Till exempel kan en CFP ta ut $ 100 per timme för personlig budgetanalys och $ 300 per timme för rådgivning om investeringsportföljer.
• Förhandlat avgift för service. Kunder med specifika behov förhandlar ofta om en fast avgift för genomförandet av vissa tjänster. Detta arrangemang fungerar generellt bäst där det finns en specifik, konkret leverans som en budget, en initial pensionsportfölj eller en fastighetsplan.
• Kombinerade provisioner och avgifter. Många rådgivare, inklusive CFP: er som utför en mängd olika tjänster för sina kunder, får en kombination av avgifter och provisioner. Kom bara ihåg att det är viktigt att förstå nivån och arten av eventuell kompensation - RIA krävs per deras tillsynsplikt att varna kunderna om alla avgifter.

Det bästa rådet när man överväger att anställa rådgivare är att fråga hur de betalas. Deras svar kan göra det möjligt för dig att identifiera möjliga intressekonflikter. En bra tumregel är att aldrig anställa en rådgivare som lämnar dig obekväm eller osäker, eller en som inte är öppen för kompensation. Det är ju dina pengar, och dåliga råd kan kosta dig dyrt.

Proffstips: Om du behöver hjälp med att hitta en finansiell rådgivare som passar dig, har SmartAsset ett riktigt användbart verktyg. Svara på några frågor och de ger dig tre rådgivare som du kan välja mellan.

Lämplighet Standard mot tillsynsskydd

Det finns en betydande skillnad mellan de två juridiska standarderna som gäller för ekonomisk rådgivning:

• Lämplighet. Aktiemäklare, registrerade representanter och andra investerare är skyldiga att göra investeringsrekommendationer till sina kunder baserat på ålder, risktolerans och ekonomiska omständigheter. Till exempel skulle en rekommendation att handla med högriskvaror i allmänhet vara olämplig för en 70-årig änka vars investeringsinkomst var hennes enda stöd. Samtidigt kan samma rekommendation till en 30-årig verkställande direktör i sin intjäningsår vara "lämplig", men dåligt råd. Rådgivare har inte ett lagligt eller reglerat krav för att utbilda sina kunder om nyanserna av investeringar eller om förekomsten av alternativa investeringar. Tyvärr resulterar en sådan bred standard ofta i att de produkter som betalar högsta provision och avgifter rekommenderas.
• Fiduciary Duty. Registrerade investeringsrådgivare hålls till en mycket högre standard för sina rekommendationer än andra rådgivare. RIA: er är enligt lag skyldiga att sätta sina kunders intresse över sina egna. Alla investeringsrådgivning måste vara grundliga och fullständiga och alla potentiella konflikter måste avslöjas för kunden. Även om CFP: er inte lagligen krävs för att fungera som förvaltare för sina kunder, kräver deras professionella standarder att de gör.

"Tre C: er" att välja en rådgivare

Innan du väljer vilken typ av rådgivare du ska anställa ska du ta dig tid att ta hänsyn till dina ekonomiska omständigheter och behov. Om du behöver allmänna råd såsom budgetering, investeringsplanering eller skatteplanering, skulle du bäst tjäna av en certifierad ekonomisk planerare. Å andra sidan, om du vill ha specifika råd angående aktieinvesteringar eller portföljhantering, skulle en registrerad investeringsrådgivare vara en bättre matchning. Oavsett dina behov, var medveten om att alla rådgivare varierar beroende på expertis, erfarenhet och kapacitet.

Tänk på följande åtgärder från en rådgivare:

1. Förmåga. Rätt rådgivare ska vara både kvalificerad och erfaren. Även om beteckningar kan vara vilseledande, är de i allmänhet bevis på en testad kompetens och ett erkännande av regler och policyer. Innan du kontaktar en rådgivare ska du be om minst tre referenser från klienter med minst två års ålder. Kontakta dessa referenser och ställ öppna frågor om vad de gillar och ogillar med rådgivaren, hur ofta de kommunicerade och eventuella problem som uppstod under förhållandet. Det är viktigt att du litar på någon rådgivare, så kör från alla situationer där du känner att en rådgivare kan vara oetisk eller bristande integritet.
2. Kosta. Förstå och dokumentera eventuella avgifter eller provision. Även om det är vanligt och lämpligt att betala rådgivaravgifter eller provisioner, bör de vara rättvisa i förhållande till de tjänster som tillhandahålls. Till exempel kommer en investeringsrådgivare vars portfölj avsevärt överträffar marknaden mätt med S&P 500 troligen att få en högre avgift än en rådgivare vars prestanda släpper efter marknaden. Kom ihåg att alla avgifter eller provisioner som betalas negativt påverkar din totala avkastning. Till exempel, om din aktieportfölj ökar med 5% för året, men du måste betala rådgivaren en 2% årlig förvaltningsavgift, är din nettoavkastning 3%.
3. Kompatibilitet. Det är oerhört viktigt att din rådgivare har en personlighet och ett sätt som gör dig bekväm, liksom tålamodet att svara på frågor tills du är nöjd. Besök om möjligt din potentiella rådgivare flera gånger innan du engagerar dig. Även ett enda personligt möte kan hjälpa dig att få ett mer grundligt intryck än vad en telefonsamtal eller e-postutbyte kan ge. Under inga omständigheter ska du överlämna din ekonomiska framtid till en virtuell främling utan att testa dina online-uppfattningar med ett ansikte-till-ansikte möte.

Slutord

Att balansera kraven på en karriär och kraven på att skapa en säker ekonomisk framtid är svårt. När marknaderna blir mer komplexa och flyktiga kommer fler och fler att vända sig till professionella rådgivare för att vägleda dem. Det finns tusentals kompetenta, etiska och erfarna rådgivare som kan diskriminera investerare som behöver hjälp.

Precis som din primärvårdsläkare vakar över din allmänna hälsa, kan råd från en kompatibel CFP hjälpa dig att undvika fallgroparna i dålig planering eller genomförande. Samtidigt kan en registrerad investeringsrådgivare maximera din investeringsavkastningspotential samtidigt som du anpassar dig till din specifika riskprofil och mål.

Arbetar du med en CFP, en RIA eller båda?