4 faktorer som påverkar historiska och framtida guldpriser - kommer det att gå upp?

Varför raket guld värdet så högt? Hur mycket högre förutspår vissa analytiker att guldpriserna kommer att öka?

Experter har fyra huvudteorier för att försöka förklara stigningen i guldpriserna. Även om ingen teori är 100% perfekt, har var och en spelat en roll i de senaste guldkostnaderna.

Teorier för höjningar av priset på guld

1. Varor och inflation

Den enklaste teorin är kanske att alla varor, inklusive guld, stiger med inflation precis som vardagliga konsumentvaror gör. Du kan se de obevekliga effekterna av inflation när du använder konsumentprisindex (KPI) för USA. KPI spårar kostnaderna för varor och tjänster i över 200 artikelkategorier för att ge ett realistiskt tvärsnitt av hur långt vår dollar går. Artiklarna som det spårar inkluderar föremål som mat, bostäder, kläder, fordon, medicinsk vård, utbildning och frisyrer. Om du använde KPI-tabeller, om du spenderade 100 $ för att skaffa en mängd varor och tjänster 1914, skulle samma artiklar och tjänster kosta dig 2 213,09 dollar i februari 2011. Detta beskriver på lämpligt sätt hur varor ökar i värde över tid.

Hur mycket av den senaste tidens uppgång i guldpriset kan hänföras till förhållandet mellan guldpriser och historisk inflationsnivå? Med hjälp av en kalkylator för konsumentprisindex skulle 300 dollar under 2002 vara värda 363,63 dollar 2010, vilket motsvarar 21,2% total inflation. Under samma tidsram steg guldet 367% till över 1 400 $. Det är tydligt att inflationen bara har spelat en liten roll i höjningen av guldpriset.

Regeringens senaste extrema kvantitativa lättnad kommer att fortsätta att pressa guldpriserna högre med tanke på den oundvikliga minskningen av dollarns värde. Men andra faktorer och teorier kommer också att vara med.

2. Stigande efterfrågan på guld

Är stigningen i guldens värde knuten till en enkel ökning i efterfrågan, inklusive juvelerarnas önskan att förvärva guld? Medan efterfrågan spelar en viktig roll i prissättningen av en produkt eller råvara, ta en titt på diagrammet nedan och se hur hög den totala efterfrågan på guld var 2001, då priserna fortfarande låg långt under $ 300 per uns. Den genomsnittliga årliga efterfrågan på guld från 1994 till 2000 var knappt 3 000 ton.

Den genomsnittliga årliga efterfrågan från 2001 till 2010 är 3 569. Efterfrågan ökar med cirka 20%, men det räcker inte för att vara det enda inflytandet.

3. Guld som "Safe Haven" -valuta

Guld är en globalt erkänd form av valuta, och det brukade fungera som världens reservvaluta innan de ersattes av dollarn. Du skulle vara hårt pressad för att hitta ett land som inte accepterar guld, så du kan föreställa dig vad som händer när den rinnande inflationen, politisk oro och naturkatastrof försvinner värdet på någon nationell valuta. När det framtida värdet eller användningen av pappersvaluta är osäker, vänder människor sig till vad de ser som den stabila monetära formen som de kan använda var som helst i världen: guld. Mitt i osäkerhet är det den säkraste fristaden för alla.

I allmänhet stiger priset på guld när dollarns värde sjunker. Detta omvända förhållande resulterar till stor del eftersom guld prissätts i dollar, så en lägre värderad dollar innebär att du måste spendera mer för samma mängd guld. Från 2002 till slutet av 2010 förlorade den amerikanska dollarn över 33% av sitt värde gentemot euron. Guld gjorde ett omvänt, mer överdrivet drag under denna tid och hoppade från $ 278 till 1 420 $.

4. Investerare utövar makt över guld

• År 2002 utgjorde investeringsbehovet för guld i form av guldstänger, mynt och guldstödda investeringsprodukter som börshandlade fonder (ETF) endast 10% av den totala efterfrågan på guld. Å andra sidan utgjorde smycken över 79% av den totala efterfrågan 2002.
• 2010 utgjorde guldinvesterare 35% av all efterfrågan på guld, medan smycken endast utgör 54%.

Denna statistik illustrerar att investerare var en nyckelfaktor i den ungefärliga 20% ökningen av den totala efterfrågan på guld under det senaste decenniet.

Ett annat sätt att analysera denna trend är genom att granska futurekontrakt som säljs i steg om 100 troy ounces. De är ett populärt sätt för investerare att utsätta sig för guld. I början av januari 2002 fanns det endast 113 020 totala öppna positioner, men i mitten av juli 2010 var det där nästan 560 000 öppna positioner för guld Futures-kontrakt. Med tanke på att futurekontrakt direkt påverkar guldpriserna på grund av att futuresmarknaden samlar en hög volym köpare och säljare av guld, är det lätt att känna igen investerarnas betydande inflytande på guldpriser.

För att lägga till detta argument fanns det bara 22% fler långa terminskontrakt än det var kort i januari 2002, vilket innebär att antalet gulddjur och björnar var ganska lika. Men i juli 2010 fanns det 359% fler hausseartade guldkontrakt än baisseartade kontrakt. Således har den enorma ökningen av guld futures som handlas, i kombination med ökningen av gulddjur i förhållande till guldbjörnar, utan tvekan haft en djupgående effekt på stigningen i guldpriser.

Resterande frågor

Nu frågar experter vart vi ska förvänta oss att guldpriserna ska gå. Kommer de att sväva ännu högre eller kommer de ner? För att ta reda på saker måste investerare noga överväga fem viktiga - och svåra - frågor:

1. Kommer ökningen av guldköp av Indien, Kina och andra regeringar att öka priserna ytterligare?
2. Kommer styrkan eller svagheten i den amerikanska dollarn att fortsätta att påverka guldpriserna som historiskt sett?
3. Kommer guld futuresmarknaden att fortsätta uppleva en betydande tillväxt och därefter ytterligare påverka priset på guld?
4. Kommer guld så småningom att återta sin plats som världens reservvaluta?
5. Som vissa har förutspått kan priserna nå över $ 5.000 per uns?

Slutord

Medan inflation, efterfrågan och guldens status som säkra hamn har spelat en viktig roll i guldpriserna, var det spekulatorns maktökning som har ökat påverkan på guldpriserna sedan 2002. Eftersom ekonomiska och politiska eländer vägt tungt, handlade och säkrare från hela världen kunde driva priser upp till otroliga höjder. Och, naturligtvis, ökningen av online futures trading och nya guldbaserade ETF: er har gett investerare en ännu större scepter att utöva.

Det är nästan omöjligt att svara på dessa frågor med säkerhet, men att förstå de olika påverkningarna på guldpriserna hjälper dig att göra smarta, informerade förutsägelser för guldprisets framtid. Vilka andra faktorer överväger du när du tänker på den framtida volatiliteten för guld eller andra varor?