3 skäl att investera i en icke förvaltad börshandlad fond (ETF)
Varför? En investering i en ETF kräver mindre ansträngning, mindre forskning, mindre noggrannhet och omfattar mindre risk och kommer sannolikt att ge dig en bättre avkastning på din investering än de flesta förvaltade portföljer.
Fallgropar av individuell aktieinvestering
Individer sparar vanligtvis delar av sin nuvarande inkomst för att säkerställa att de kommer att ha tillräckligt med medel för en förväntad framtida kostnad, till exempel köp av ett hem, utbildning av barn, pension eller en oförutsedd ekonomisk nödsituation. Mängden tillgängliga medel i framtiden beror på kombinationen av andelen löpande inkomster som går till besparingar och investeringar, liksom resultatet på dessa investeringar. Enkelt uttryckt kommer att investera mer och få en högre avkastning på dina investeringar resultera i en större summa av tillgängliga medel i framtiden.
Även om investeringar i enskilda aktier i många år har främjats för sin större avkastning jämfört med andra investeringsfordon, har denna strategi ifrågasatts av ett antal investeringsrådgivare av följande skäl:
1. Högre avkastning är osannolikt
Enligt Francois Rochon, ordförande för förmögenhetsförvaltningsföretaget Giverny Capital, "kan de flesta investerare - proffs eller inte - slå marknaden." Den effektiva marknadshypotesen antyder att enskilda aktiekurser återspeglar all information som är känd om företagen, så att det inte finns någon vinst från att "gå till besväret med att samla in den." Medan vissa akademiker har utmanat detta med beteendefinanssteori, har de flesta ekonomer föreslagit att försöka slå marknaden är ett dumt ärende för alla, särskilt för amatörer, deltidsinvesterare.
2. Att investera i enskilda aktier är dyrt
Provisioner som erhållits vid köp och försäljning av enskilda värdepapper är grunden som Wall Street bygger på. Trots att den genomsnittliga provisionskursen har sjunkit per transaktion har ökningen i den totala volymen av transaktioner mer än ersatt eventuella förlorade intäkter. Den genomsnittliga dagliga volymen på New York Stock Exchange 1970 var 11,6 miljoner aktier; år 2009 hade den genomsnittliga dagliga volymen vuxit till mer än 2 miljarder aktier. Det har uppskattats att provisionerna minskar den genomsnittliga årliga avkastningen på en typisk investeringsportfölj med 0,67%, en betydande straff när du tänker på den genomsnittliga årliga avkastningen för New York Stock Exchange under de senaste tio åren har varit 4,18%.
3. Det är tidskrävande att upprätthålla en portfölj av enskilda aktier
Malcolm Gladwells bok "Outliers" tyder på att att bli en "expert" på vad som helst kräver 10 000 timmars ansträngning och övning. Den tid som krävs för att kontinuerligt identifiera, undersöka och bestämma om en säkerhet ska köpas, säljas eller hållas i en portfölj kan enkelt ta 10 timmar eller mer per vecka. Människor som är engagerade i en karriär, att vara en god make, uppföra en familj och vara aktiva medlemmar i ett samhälle har sällan fri tid att ägna sig åt sin investeringsportfölj.
4. Aktiv investeringar uppmuntrar ett kortvarigt fokus med negativa konsekvenser
Människor har en psykologisk motvilja mot att ta en förlust eller erkänna fel. Denna egenskap återspeglas i vår tendens att sälja stigande aktier för snabbt och hålla fallande lager för länge, vilket resulterar i mindre vinster och större förluster. Som en konsekvens försvagar enskilda investerare ständigt sina portföljer och eliminerar de företag med större potential vars aktier stiger i värde för att behålla investeringar i företag vars aktier faller i värde.
Fördelarna med ETF Investering
En börshandlad fond är en pool av icke-förvaltade värdepapper som har samlats för att återspegla prestanda hos ett aktieindex (som DJIA eller NYSE), en handelsvara eller värdepapper för de företag i en specifik bransch. ETF: s aktier handlar som en aktie - du kan köpa, sälja kort, använda marginal, köpa i enheter på en aktie eller köpa och sälja optioner.
Priset på ETF-enheten fastställs av marknadens utbud och efterfrågan. Men skillnader mellan priset och det underliggande värdet på de enskilda värdepapper som utgör indexet identifieras och elimineras omedelbart av stora professionella handelsgrupper med hjälp av kraftfull datorhårdvara och sofistikerad programvara. Praktiskt taget för enskilda investerare återspeglar ETF alltid värdet på indexet.
Att investera i en ETF är enkelt, kräver inte ständig uppmärksamhet och är mindre stressande för de flesta investerare. Precis som aktier handlar ETF: er kontinuerligt hela dagen och är särskilt attraktiva för en investerare som tror att det inte är möjligt att konsekvent slå marknaden, vill investera i en enda bransch eller kanske föredrar att uteslutande investera i företag i ett visst land. Han eller hon kanske föredrar värdepapper i de företag vars värdepapper är mindre volatila än branschen i sin helhet, eller i företag som är bundna till priset för en viss råvara som olja eller guld.
Det finns ETF: er för stora amerikanska företag, små, fastighetsinvesteringar, internationella aktier, obligationer och till och med guld. Yahoo! Finans listar 1 440 tillgängliga ETF: er med tillräckligt med variation för att tillfredsställa den mest krävande investeraren.
En investering i ETF: er rekommenderas för de flesta investerare av följande skäl:
1. Forskning och val av en ETF-investering kräver lite tid
Att investera i aktier i ett enskilt företag kräver avsevärd omsorg för att hitta, granska och smälta minimal information om företaget - särskilt potentialen och riskerna med företagets marknadsstrategi, dess lednings förmåga att genomföra strategin samt styrkan och sannolikt svar från sina konkurrenter. Å andra sidan är det lätt att hitta expertutlåtanden och omfattande uppgifter om den allmänna ekonomin och dess framtidsutsikter, eller ekonomins troliga inverkan på en viss bransch.
Till exempel kan man lätt anta att hälso- och sjukvård kommer att vara i fokus för regeringens uppmärksamhet och investerintresse i minst ett decennium, på grund av att branschen behöver omarbeta sig för framtiden. Med andra ord är det lättare att träffa det större målet (branschen) än det lilla tjuröget (ett företag inom branschen).
2. Förvaltningsavgifterna för en ETF är mindre dyra
Försiktiga investerare, inklusive fonderådgivare och sponsorer, diversifierar sina aktieportföljer genom att inneha minst 8 till 10 värdepapper samtidigt. Men att köpa och sälja enskilda aktiepositioner är dyrt, liksom förvaltningsavgifterna du kan betala till en rådgivare. I själva verket tar vissa privata rådgivare en procentandel av vinsten.
Icke förvaltade ETF: er har å andra sidan en låg årlig förvaltningsavgift, vanligtvis mellan 0,5% och 0,9% av de investerade medlen, långt under de avgifter som tas ut av de flesta fonder eller andra förvaltade portföljer. Detta gör dem idealiska för en långsiktig, köp-och-håller investerare, en strategi som har visat sig vara framgångsrik under åren.
3. Investeringsexpertis eller kontinuerlig uppmärksamhet är inte nödvändig
Om du har tillgång till en nyhetsstation eller The Wall Street Journal kan du enkelt bestämma värdet på din investering. Naturligtvis, eftersom du har en portfölj som återspeglar resultatet för ett index snarare än en viss säkerhet, kommer volatiliteten för din investering att bli mycket mindre än den typiska aktieköparen. Därför kommer du inte att uppleva samma magkörande, sömnberövade stunder som den typiska säkerhetsinvesteraren, och inte heller behovet av att hela tiden kontrollera din investering.
Slutord
Som tidigare investeringsrådgivare, CFP och värdepappersrepresentant erkänner jag att ingen enskild investeringstyp eller strategi är idealisk för varje investerare och inte heller en garanti för framtida framgång. Men i min 40 års investeringserfarenhet har jag sett att få investerare konsekvent överskrider eller är lika med DJIAs eller S&P 500s genomsnittliga avkastning under en period av år. Av den anledningen rekommenderar jag i allmänhet en investering i en okontrollerad ETF utan förbehåll.
Om du är en av de sällsynta människorna som har expertis, tid och nerv att investera direkt i aktierna i enskilda företag, hoppas jag att du kommer att följa de aktier som investerar överlevnadstekniker identifierade av Mr. Buffett vid ett årligt möte i Berkshire Hathaway.
Vad är dina tankar om okontrollerade ETF: er?
