Vad är din investeringsrisktolerans - Definition & frågeformulär

Många investerare hade sparat pengar i flera år för att njuta av en bekväm pension - men som en följd av minskningen i aktievärden under den tvååriga perioden tvingades arbetarna att försena pension eller acceptera en betydande minskning av deras förväntade levnadsstandard. S&P 500 återvände inte sin tidigare höga nivå förrän den första veckan i april 2013.

Vad är risk?

Även om alla mänskliga ansträngningar har ett mått på risk, har människor svårt att förstå och kvantifiera "risk", eller vad vissa kallar "osäkerhet." Många av oss förstår att risken är risken för förlust och att den är allmänt. Det finns ingen säkerhet om att du kommer att leva längre än dagen, köra till livsmedelsbutiken utan olycka eller ha jobb i slutet av månaden.

Risk existerar när vi vidtar åtgärder eller omvänt när vi inte agerar. Det kan vara så uppenbart som att köra när man är berusad, eller så oförutsedd som en jordbävning som slår i Mellanvästern.

De flesta människor är risk-negativa. I huvudsak föredrar vi status quo, snarare än att hantera de okända konsekvenserna av nya ansträngningar eller upplevelser. Detta är särskilt sant i finansiella frågor och är tydligt i sambandet mellan pris och upplevd risk: Investeringar som anses vara högre risk måste betala högre avkastning för att få människor att köpa dem.

Graden av risk i en finansiell tillgång mäts generellt av tillgångens prisvariabilitet eller volatilitet under en tidsperiod. Med andra ord, en vanlig aktie som sträcker sig från $ 10 till $ 20 per aktie under en sexmånadersperiod skulle anses vara en högre risk än en aktie som varierade från $ 10 till $ 12 under samma period. Praktiskt taget kommer ägaren till den mer flyktiga aktien sannolikt att oroa sig mer för sin investering än ägaren till den mindre flyktiga aktien.

Risktolerans är personlig

Hur vi uppfattar risk varierar från person till person och beror generellt på en individs temperament, erfarenhet, kunskap, investeringar och alternativ och tid för vilken han eller hon kommer att utsättas för risken. Själva risken klassificeras i allmänhet efter dess troliga påverkan eller storlek om den osäkra händelsen inträffar, liksom dess frekvens eller dess sannolikhet att inträffa.

Många köper en lotterbiljett på $ 1 med en vinst på 1 miljon dollar, även om deras förlust är praktiskt taget säker (10 000 000 till 1) eftersom förlusten på 1 dollar inte är betydande på levnadsstandard eller livsstil. Men få människor skulle spendera sin månadslön på lotter, eftersom sannolikheten för att vinna inte skulle öka betydligt. Samtidigt är många människor villiga att investera obegränsade belopp av sina besparingar i amerikanska statsskuldebrev eftersom sannolikheten för återbetalning anses vara säker (1 till 1).

När människor överskrider sin risktolerans visar de fysiska tecken på obehag eller ångest. För en psykolog är ångest de obehagliga känslorna av rädsla för något som kan hända eller inte kan hända. Ångest skiljer sig från faktisk rädsla - en reaktion när vi stöter på en verklig fara och vår kropp förbereder omedelbart en omedelbar kamp eller flyr svar. I mindre grad utlöser ångest liknande fysiska reaktioner i vår kropp, även om faran kan föreställas eller överdrivas.

Att vara orolig under en längre period är fysiskt försvagande, minskar koncentrationen och försämrar bedömningen. Av dessa skäl är det viktigt att identifiera din personliga risktolerans eftersom den gäller för olika investeringar, eftersom överskridande av denna tolerans är mest troligt att sluta med nedslående (eller till och med skadliga) resultat. Ansebara investeringsrådgivare säger ofta sina kunder: "Om en investering håller dig från att sova på natten, så sälj den."

Det finns flera frågor du kan ställa dig själv för att få en förståelse av din personliga risktolerans. Kom ihåg att det inte finns någon "rätt" toleransnivå eller någon nödvändighet att du ska vara bekväm med någon grad av risk. Människor som verkar ta extraordinära risker ekonomiskt eller personligen har troligen minskat risken (ovetande för observatörer) med utbildning, kunskap eller förberedelser. Till exempel kommer en stuntbilförare som förväntar sig att vara i en höghastighetsjakt använda speciellt konstruerade bilar, ordna att säkerhetspersonalen är lättillgängliga vid ett missöde och spendera timmar i praktiken, kör kursen om och om igen vid gradvis öka hastigheterna, tills han är säker på att han kan utföra manövern säkert.

Frågor att ställa dig själv angående risktolerans

1. Hur mycket pengar kommer du att investera?

Investeringar är inte spel där du vinner eller förlorar på grund av en chans - det bör vara det forskningsbaserade, riktade köp av specifika värdepapper som är avsedda att ge en specifik avkastning. Att uppskatta mängden medel du kommer att investera under en tidsperiod kan emellertid ge en verklig grund för att fatta investeringsbeslut och tillgodose din risktolerans.

Under din livstid betalar du för familjens levnadskostnader, sjukvårdskostnader, eventuellt universitetsutbildning och slutligen pensionskostnader. Realistiskt kan du spara högst 10% till 12% av din inkomst under perioden. Det här är mer eller mindre de pengar du kommer att behöva investera under din livstid för att täcka eventuella college- och pensionskostnader.

Varför är detta nummer viktigt för att förstå din risktolerans? När din college-kompis erbjuder en säker-brand-investering som garanterat fördubblar dina pengar på fem år ska du känna igen hur det kommer att påverka din totala bild. En investering på 5 000 dollar har olika konsekvenser om du är 35 år med många års potentiella höjningar och kampanjer framför dig än om du är en äldre anställd som förväntar dig att gå i pension om fem år. Den yngre personen kanske kan tolerera risken för en total förlust, medan den äldre investeraren inser att 5 000 $ är riktiga pengar.

Om du använder en robo-rådgivare som Betterment kommer du att fylla i en riskbedömning när du först registrerar dig.

2. Hur mycket pengar behöver du?

Folk sparar generellt för ett specifikt syfte, vare sig det är att betala för högskolan eller för att upprätthålla sin livsstil när de slutar arbeta. Har du funderat på vad du kommer att göra med dina ackumulerade besparingar och hur mycket du behöver för att uppfylla dina mål?

Anta att du sparar för pensionering. De flesta finansiella rådgivare beräknar att en pensionär behöver 70% till 75% av sin inkomst före pensionering för att upprätthålla samma livsstil. Med en genomsnittlig inkomst på $ 72 000 behöver du antagligen minst $ 50 000 per år efter att du går i pension. Medan vissa inkomster kommer att samlas in från socialförsäkring (utesluter stora förändringar), kommer dina besparingar och eventuella arbetsgivarförmånsplaner att vara nödvändiga för att göra skillnaden.

En tumregel för att säkert ta ut medel från ett aktiekonto utan att tappa kapitalet för snabbt, populärt i finansmarknaden i flera år, är 4% av fondbalansen. I det här exemplet, med 4% som uttagsprocent (som har attackerats på grund av marknadsutvecklingen under det senaste decenniet), skulle du behöva 1,25 miljoner dollar när du går i pension för att leva som du förväntar dig (enligt den genomsnittliga livslängden).

Huruvida dessa specifika exempel visar på dina behov är mindre viktiga än att beräkna dina framtida ekonomiska behov så tidigt som möjligt. Det beloppet, jämfört med din troliga sparprocent, kan hjälpa dig att identifiera det investeringsgap du behöver för att stänga om du ska nå dina mål.

3. När behöver du det?

Investeringsvärden förvärras vanligtvis över tiden - ju längre dina pengar fungerar för dig, desto större blir slutbalansen med en jämn avkastning. Att till exempel investera 100 $ per månad till 5% per år kommer att skapa en besparing på $ 15 728 på 10 år. Efter 20 år kommer saldot att växa till $ 41 820, och på 40 år, $ 156,212. Din investering under perioden är 48 000 dollar. Det är uppenbart att tiden är på din sida.

Värdet på ditt slutkonto är resultatet av din investering ($ 100 per månad, i detta fall), din intjäningsgrad (5%) och investeringsperioden (40 år). Om du till exempel höjde din investering till $ 200 per månad under 40-årsperioden skulle slutkontobalansen som tjänar till samma kurs vara 312 424 USD. Å andra sidan fortsätter du att investera 100 $ per månad för samma 40- Året och öka din genomsnittliga avkastning till 8% (från 5%) skulle ge en slutbalans på $ 293 268.

Hur påverkar investeringsperioden din risktolerans? Med tanke på samma investering och samma ackumulerade balans behövs tid och erforderlig intjäningsgrad omvänt: Ju kortare investeringsperioden, desto högre måste intjäningsgraden vara för att producera den önskade ackumulerade saldot med samma investering. Om du beräknar att du behöver $ 150 000 på 30 år (snarare än på 40 år, som i exemplet ovan), skulle du behöva en genomsnittlig intjäningsgrad på mer än 9,5% per år - nästan dubbelt så mycket som en 5% -ränta skulle ge över 40 år.

Högre avkastning är förknippad med större risk och mer volatilitet i dina investeringar. Enligt en rapport från Thornburg Investment Management från 2013 var den nominella avkastningen (före skatter, inflation och kostnader) för en 30-årsperiod som slutade den 31 december 2012 för amerikanska statsskuldväxlar (den säkraste investeringen) 4,3%, medan USA: s stora Cap-aktier avkastade 10,8% under samma period. Praktiskt sett, ju kortare din investeringsperiod, desto mer sannolikt kommer du att behöva investera i tillgångar med högre risk för att uppnå önskat mål. Och det är där din risktolerans spelar in.

4. Vilka är konsekvenserna av en vinst eller förlust?

Ångestnivåer är direkt relaterade till vikten av resultatet. Om du har turen att ha en säker pension som - i kombination med socialförsäkringsersättningar - ger en bekväm pension, är du mindre beroende av dina personliga investeringsresultat än om du inte hade någon garanterad pension. Som ett resultat kan du investera i tillgångar med högre risk eftersom en förlust inte skulle vara förödande.

Tyvärr är fler människor beroende av sina besparingar för en adekvat pension än de som inte är det. Detta beroende innebär att trycket för att uppnå jämn avkastning är mycket större, och därför kan risken att orsaka ångest orsaka större risk.

Sammanfattningen är att många människor fångas mellan det ordspråkiga klippet (behovet av att uppnå en specifik pensionsfondsbalans) och en hård plats (kravet att investera i tillgångar med högre risk för att nå sitt pensionsmål). Eftersom du troligen kommer att behöva använda högre riskinvesteringar som gör dig obekväm är den praktiska lösningen en kompromiss mellan sänkta förväntningar och din förmåga att öka din risktolerans så mycket som möjligt.

5. Hur kan du ändra din risktoleransnivå?

Uppfattningen av risk är olika för varje person. Precis som stuntföraren förbereder sig för en uppenbar farlig handling i en film eller en oljeman väljer en plats att borra en prospekteringsbrunn, kan du hantera ditt obehag med olika investeringsfordon. Att lära så mycket som möjligt om en investering är den mest praktiska riskhanteringsmetoden - investerare som Warren Buffett förbinder sig miljoner dollar till ett enda företag, ofta när andra investerare säljer, eftersom han och hans personal gör omfattande forskning om verksamheten, dess ledning, produkter, konkurrenter och ekonomin. De utvecklar scenarier med "vad om" med omfattande planer för hur man ska reagera om förhållandena förändras. När de blir mer kunniga blir de bekvämare att de förstår de verkliga riskerna och har adekvata åtgärder för att skydda sig mot förlust.

Diversifiering är en annan populär riskhanteringsteknik där antagandet om risk är oundvikligt. Investerare kan minska effekten av en potentiell katastrof genom att begränsa förlustpotentialen. Att äga en enda aktie förstorar möjligheten till vinst och förlust; Att äga tio aktier i olika branscher utspädd effekten av aktiens rörelse på portföljen.

Om du inte kan nå ditt investeringsmål genom att begränsa din investering endast i "säkra" tillgångar kan du begränsa potentialen för förlust medan du utsätter din portfölj för högre vinster genom att balansera dina investeringar mellan säkra och högre riskinvesteringar. Till exempel kan du hålla 80% av din portfölj i amerikanska statsskuldväxlar och endast 20% i vanliga aktier. Detta ger potentiellt en högre avkastning än en portfölj som endast investeras i statsskuldväxlar, men skyddar mot förluster som kan leda till en 100% aktieportfölj. Andelen säkra till högre risktillgångar beror på din risktolerans.

En av de populära funktionerna som gör Betterment till ett populärt sätt att investera är att de automatiskt kommer att balansera din portfölj när din portfölj dras ur balans med önskad risk.

Slutord

Ackumulering av betydande tillgångar gör lika mått på följande:

• Disciplin. Att avleda nuvarande inkomst från dagens nöjen till att spara för imorgon är inte lätt. Ändå är det viktigt om du vill nå ditt framtida mål.
• Kunskap. Att spendera ansträngningen för att förstå olika tillgångar och hur de sannolikt kommer att prestera i föränderliga ekonomiska miljöer är nödvändigt om du ska välja de investeringar som ger den högsta avkastningen med lägsta risk.
• Tålamod. Medan "goda saker kommer dem som väntar" är ett populärt reklamslogan, är det särskilt tillämpligt för investeringar. Fördelen med att sammansätta ränta tillfaller dem som kan vänta längst innan de invaderar huvudstaden (spenderar någon av de ackumulerade tillgångarna).
• Förtroende. Att kunna hantera din risktolerans effektivt - att förstå vilka investeringar som är värdefulla och vilka att undvika - krävs i en komplex investeringsmiljö. Självkännedom kan du förstå varför vissa investeringar gör dig orolig och hur du går vidare för att skilja mellan upplevd och verklig risk.

Vi lever i en komplex, förvirrande värld som ständigt förändras. Lyckligtvis är människor särskilt anpassningsbara för att överleva och trivas i kaoset som omger oss. Det finns verkliga faror men det finns också stora möjligheter. Att välja investeringar kan vara mindre äventyrligt än att fly från hungriga lejon, men att hantera din rädsla och välja den bästa strategin är avgörande för varje.

Vilka ytterligare metoder eller frågor kan hjälpa en person att bestämma sin risktolerans?