Varför du borde hålla dig långt borta från skattebetalning för återbetalningslån (RAL)

Många avgifter för skattebetalning lovar att lägga till någon form av premie till din återbetalning och kan vara till stor hjälp, särskilt om tidpunkten är rätt - till exempel om du planerar att köpa en bil eller en soffa.

Ett förväntningslån med kontantskatt återbetalning är dock en helt annan historia. Ett återbetalningslån för återbetalning, även känt som en RAL, är ett sätt för en skattemäklare att få hans återbetalning omedelbart. Företaget för skatteförberedande leder konsumenten genom att lämna in sina skatter, bestämmer återbetalningsbeloppet och erbjuder sedan att ge återbetalningen kontant till individen på plats - minus några få avgifter. I gengäld får företaget behålla kundens återbetalning när den utfärdas av Internal Revenue Service.

Det finns flera skäl till varför den här typen av lån inte är ett klokt ekonomiskt beslut - men miljontals skatteupptagare utnyttjar dessa snabba skattelån varje år.

Vem får återbetalningslån?

Konsumentvakthundar ser RAL som rovdjur eftersom de fokuserar på individer och familjer med lägre inkomst. Det finns två huvudskäl till varför skattebetalarna med låg inkomst står i fokus för RAL:

• Kassaflödesfrågor. Eftersom människor med låga inkomster har ofta problem med kassaflödet, ser de deras skatteåterbäring som en gyllene möjlighet att ta itu med problemet i en månad eller två.
• Inget kontrollkonto. Det snabbaste sättet att få en IRS-återbetalning är via direktinsättning, men ungefär en fjärdedel av amerikanerna (främst familjer med lägre inkomst) har inte kontrollkonton. Återbetalningslånet för återbetalning gör att de kan få sina kontanter inom några dagar, medan det kan ta mer än en månad att få en papperskontroll.

De som erbjuder RAL håller ett öga på för skattebetalarna som är desperata efter kontanter. Under dräkten av att vara till hjälp övertygar de dessa människor att ta lån som i slutändan netting låneavgivaren en snygg vinst.

Vem erbjuder dem?

Under flera år var den största säljaren av RALs H&R Block. Nyligen minskade dock en något överraskande avgörande från det amerikanska kontoret för valutakontrollanten kraftigt H & R-blockets förmåga att bearbeta och utfärda RAL.

Jackson Hewitt har blivit en stor betalare för återbetalningslån, liksom Liberty Tax Service. Många skatteförberedare erbjuder någon form av återbetalningskompensation för återbetalning.

Hur fungerar RAL: er?

Dessa lån, vanligtvis erbjuds av skatteförberedande tjänster, erbjuds baserat på beloppet för skattebetalarens återbetalning. Sedan drar de avgifter eller ränta innan de emitterar lånet.

I teorin betalas lånet ut när skatteförberedelsetjänsten får din skattebetalningskontroll. Om din återbetalning är mindre än ursprungligen förväntat (till exempel om trafikbiljetter eller skyldigheter för barnstöd dras av) kommer du att hållas ansvarig för det återstående beloppet.

Om du tycker att det här låter som en ganska bra affär, eftersom du bara får en check utan att behöva oroa dig för att betala lån, tänk igen. Avgifterna och APR för dessa lån är bara blyga för rån på motorvägen: RAL-avgifter och ränta kan lägga till mer än $ 250 och krympa ditt återbetalning med så mycket som 10%, med APRs över 30%. Consumer Federation of American säger: ”Den effektiva APR för RAL-baserade på en 10-dagars låneperiod sträcker sig från cirka 50% (för ett lån på $ 10.000) till nästan 500% (för ett lån på $ 300). APR för en typisk RAL på cirka 3 000 $ kan vara från 77% till 140%. ”

Den större verkligheten är att återbetalningslån håller mycket längre än 10 dagar. Tänk på detta om du befinner dig frestad av ett RAL-erbjudande när du arbetar med ett skatteförberedande företag.

Mjuka RAL

Vanligtvis utfärdas RAL i form av ett betalkort från skatteförberedaren. Det finns dock många företag som erbjuder "mjuka" RAL. En mjuk RAL är när du bevisar storleken på din återbetalning till ett företag, och att företaget erbjuder varor eller ett presentkort i butiken som motsvarar det återbetalning du förutser. Återigen är detta inte ett verkligt återbetalningslån för återbetalning, och det finns fall då dessa typer av återbetalningsförskott är en hel del.

Varför är återbetalningslån en dålig idé?

Uppenbarligen anser inte alla att en RAL är en dålig idé. Miljontals skattebetalare tror att deras situation kräver denna typ av åtgärd, men jag anser att att få dessa lån är ett dåligt drag i nästan alla situationer. Här är flera skäl till varför:

1. Hög kostnad. Det mest uppenbara skälet mot att få ett återbetalningslån för återbetalning är det pris som detta lån kräver. Den totala totala kostnaden verkar vara i närheten av 30%, beroende på hur lång tid det tar för din långivare att få din återbetalning.
2. Oetisk motivation. Skattebedrägeri är en allvarlig fråga. Din återbetalningsförväntningslånsleverantørs ersättning är kopplad till storleken på din återbetalning. Genom att bero på din skatteförberedare för att ge dig ett lån baserat på det uppskattade beloppet för din återbetalning placerar du incitament framför honom att hitta fler skatteavdrag än vad lagen tillåter, eller att ta fler risker för din avkastning. Ingen av oss vill att IRS kommer tillbaka om några år och ber om en kontroll för att kompensera för skatteregistreringsfel och fel. Och det finns några avdrag som ökar risken för en IRS-skatterevision.
3. Indikator för allvarliga problem. Om du är så desperat efter ditt skatteåterbärande att du är villig att betala 30% till 50% ränta för att få pengarna i handen, behöver du hjälp, enkel och enkel. Du måste göra en budget, ta reda på orsakerna till dina skuldproblem och kanske till och med hitta ett andra jobb. Med andra ord är ditt ekonomiska liv i allvarliga problem och det är dags att vidta drastiska åtgärder för att förbättra det.

Är RALs någonsin en bra idé?

Svaret är enkelt: Nej, återbetalningslån är aldrig en bra idé. Med det sagt, de kan vara det minsta av två onda.

Om du till exempel på allvar överväger att ta upp ett avlöningsdagslån eller ett förskottslån för lön, gå med en RAL istället. Varför? När du tar ett lönelån lånar du utöver dina medel, vilket innebär att du lånar direkt mot ditt normala kassaflöde. Som ett resultat kan avlöningsdagslån - tillsammans med de enormt höga räntorna - orsaka en ond cirkel som slutligen kan lämna dig i en svår ekonomisk situation.

Å andra sidan är RAL helt enkelt förskott på pengar som du är skyldig av IRS. Således kommer du inte nödvändigtvis att befinna dig i skuld, även efter att du har betalat en hög avgift eller ränta. Till exempel, om du förväntar dig en skattebetalning på $ 3000 och betalar 200 $ i avgifter, kommer du fortfarande ut $ 2.800 i svart utan att behöva vara skyldig. Naturligtvis, om du bara hade väntat på din återbetalning, kunde det ha varit hela $ 3000 - men åtminstone är du fortfarande nettopositiv.

Slutord

Kort sagt, få inte ett återbetalningslån, eftersom det är omedelbar tillfredsställelse i den mest extrema formen. Lagstiftning övervägs i många stater och till och med federalt som skulle begränsa eller förbjuda återbetalningslån. Det är så dåligt som många regeringspersoner ser denna finansiella strategi.

Men du behöver inte regeringen för att säga att ett återbetalningslån för något återbetalning är något att undvika, eller hur? Vänta inte på att lagstiftare agerar. I stället vidta åtgärder för att säkerställa att du inte är ekonomiskt beroende av din återbetalning. Eller justera dina undantag för källskatt för källskatt så att din återbetalning inte är så hög.

Om du hittar dig själv som behöver pengarna förr snarare än senare, e-arkivera med en av de många gratis programmen och tjänsterna för skatteförberedelser online och få dina pengar direkt tillbaka på ditt konto. Du kanske måste vänta några extra dagar, men i slutändan har du varje öre du förtjänar.