Universell granskning och standardhastighet

Låt oss till exempel säga att du har ett kreditkort med U.S. Bank och att du har nått din kreditgräns. US Bank kan inte bara höja räntesatsen på kreditkortet, utan också om du har ett kreditkort med en annan bankâ € "låt oss säga, Washington Mutualâ €" de kan orka med dina villkor genom att höja dina räntor och sänka din kreditgräns, även om du kanske inte ens använder det kortet!

Det verkar inte rättvist, eller hur? Men det är helt lagligt.

Denna praxis kallas generellt en "universell översyn." Och fler och fler långivare använder detta trick för att fylla sina fickor på bekostnad av en okunnig allmänhet.

Du kanske inte har sena betalningar med det kreditkort som höjer dina priser. Faktum är att du kanske inte har några sena betalningar på några kreditkort. Dock kan din långivare helt enkelt bestämma att eftersom du använde dina andra kreditkort så blev du på något sätt en större kreditrisk för dem ... så de kan nästan tredubbla din ränta.

Steg för att lösa ett negativt resultat från en universell översyn

Om kreditkreditgivaren gör en universell granskning av dig och du påverkas negativt av deras beslut - här är vad du ska göra:

Steg 1: Kontakta din långivare omedelbart och avgör varför långivaren känner att du är en större kreditrisk ... och fixa sedan den, om den är fixbar. Det kan vara så enkelt som att ge dem uppdaterad inkomstinformation.

Steg 2: Om långivarens svar inte sitter bra hos dig börjar du intervjua nya långivare. Ring och begär kreditkortsansökningar. Du kan använda det här kreditkortsjämförelsearket för att jämföra varje program.

Steg 3: När du har sammanställt din lista och hittat en långivare som ger dig acceptabla villkor och priser, kontakta din ursprungliga långivare och berätta att du funderar på att stänga kontot.

Kom ihåg att innan du börjar detta katt- och musspel, har du en "Plan B" på plats. Se bara till att "Plan B" inte använder samma eller sämre praxis som din ursprungliga långivare.

Universell standardränteavgivning

Det brukade vara att din standardränta utlöste när du gjorde något fel när du hanterade ditt kreditkonto. För vissa kreditkortutgivare är det fortfarande det. Men fler och fler långivare verkar utvidga definitionen av vad standard betyder för dem.

Här är en allmän offentlig upplysning om Washington Mutual från juni 2007 ...

”Vi kan när som helst ändra APRs [till 31,99%], avgifter och andra villkor på ditt konto - Faktorer som vi kan överväga för att avgöra om och hur du ändrar dina villkor inkluderar frekvensen och svårighetsgraden av standarder och andra indikationer på risk på konton med Washington Mutual och / eller andra borgenärer. ”

Aj!

Washington Mutual är inte bara intresserad om du betalar ditt lån hos dem ... men de tittar på alla dina konton med alla dina borgenärer - bara väntar på att du gör ett litet misstag, så att de kan strumpa du med högre ränta.

Det speciella språket ovan är för ett kort som erbjuder en 0% introduktionsfrekvens och en 9,9% vanlig ränta. Föreställ dig att gå från 0% till 32% efter en missad betalning. Det är den katastrof du vill undvika.

Det värsta är att de flesta av tiden inte bara höjer din APR på nya inköp ... utan på hela saldot.

Det finns verkligen inget annat företag som slipper undan med det här. Föreställ dig till exempel om du åkte till din lokala stormarknad för att handla matvaror. Samma stormarknad som du har åkt till i flera år. Och när du kommer till kasselinjen ser de att du köpte mycket mat i en annan stormarknad över hela staden och har mindre pengar på ditt checkkonto än du vanligtvis gör. Så de beslutar att debitera dig mer för dina livsmedel än de gör sina andra kunder.

Du skulle inte stå för det ... skulle du? Men det är i huvudsak vad kreditkortsföretagen nu lagligen kan göra. De kan höja dina räntor på grund av ökad aktivitet med andra långivare.

Steg att göra när du blir avstängd av en långivares utvidgade definition av standardräntesats

Steg 1: Låt Better Business Bureau veta att du inte gillar praktiken med universell granskning. Om tillräckligt många klagar, kan det göras något åt ​​det.

Steg 2: Skriv dina kongressledare och berätta för dem hur mycket du föraktar denna underhanded taktik.

Steg 3: Hitta en långivare som inte har en universell granskningsklausul i sitt avtal (till exempel har Citibank nyligen avslutat sin policy för allmän granskning för nu). Om det finns en standardhastighet måste den avslöjas och de måste berätta vad som utlöser det. Leta efter asterisken (*) bredvid räntan och hitta motsvarande fintryck för att se vad policyn är.

Steg 4: Skriv ett brev till din universella granskningsinstitut och lägg dem märke till att du kommer att överväga att stänga ditt konto inom 30 dagar (var beredd att följa upp). Undvik att stänga kontot om du kan. En bättre strategi kan vara att överföra ditt saldo till ett nytt kort som är ogiltigt från universellt någonting och inte använda det universella granskningskortet medan det förblir öppet.

Steg 5: Ring långivaren en vecka innan din självpålagda tidsperiod på 30 dagar löper ut och se om de är villiga att förhandla om sina villkor.

Steg 6: Nu när du är medveten om universell granskning och universell standard börjar du läsa det finstilta.

Långivarens definition av standard

Så för att sammanfatta allt definierar banker och långivare nu "standard" för att inkludera:

* Underlåtenhet att göra en betalning till en annan borgenär
* Att göra en betalning som inte respekteras (som att studsa en check eller en NSF) av din finansiella institution
* Stänga ett konto
* Tidpunkten för din kriminella betalning (vad betyder det?)
* Betala sent bara en gång
* En förändring i din kredithistorik
* En ökning av din totala utestående skuld
* En ökning av användningen av dina kreditgränser
* Ditt konto är över gränsen

Ser ut som om du gör allt rätt kan de fortfarande höja dina räntor! Straffet för att ha brutit mot någon av dessa regler? Dina räntor kan hoppa upp till 32%.

Om det är reglerna, bra. Men vi måste känna till reglerna innan vi börjar spela spelet. Tyvärr betyder det att vi kanske måste ta ut våra förstoringsglas och läsa det lilla trycket med våra rättsliga ordböcker till hands.

Kreditgivare har sänkt linjen på sin etik. Det är upp till oss att läsa det finstilta och spela deras spel.

Artikel skriven av Stephen på Life After konkurs