Hur man utnyttjar en Roth IRA för College Savings & Education

Du kanske redan känner till 529 universitetsbesparingsplaner, men du kan också dra nytta av ett annat sätt att spara för högskolan - din Roth IRA. Även om det generellt sett inte är lämpligt som din enda metod, kan det ge flera fördelar.

Skäl att använda en Roth IRA för högskolesparande

1. Till skillnad från en 529-plan, om ditt barn inte slutar behöva pengarna för högskolan, kommer du inte att få en straff för att använda den för något annat. Om du vill ta ut pengar från en 529 för att använda för en icke-utbildningsrelaterad kostnad, debiteras du en 10% påföljd.
2. Du kan dra tillbaka dina Roth IRA-bidrag när som helst utan straff eller skatt av någon anledning. Du kan också ta ut inkomst utan 10% -straff om de kommer att användas för att betala för kvalificerade utbildningskostnader. Du måste betala skatt på dessa intäkter om du väljer att ta ut dem, så du kanske vill lämna dem på kontot för din egen pension. Roth IRA-intäkter är endast skattefria om de dras tillbaka efter 59 1/2, även om de används för utbildningskostnader (dvs skattekonsekvenser av pensionskonton).
3. Om du bidrar till en Roth IRA och kvalificerar dig för Saver's Credit, kan du få en paus på dina skatter. Å andra sidan är bidrag till en 529-plan eller andra universitetsbesparingsplaner inte berättigade till denna kredit.
4. Det är viktigt att ta hänsyn till vilken effekt ditt sparande har på ditt barns berättigande till ekonomiskt stöd. I allmänhet har föräldraägande av och uttag från en Roth IRA ingen inverkan eller minimal påverkan på stödberättigandet. 529 planer kommer emellertid, oavsett äganderätt, att påverka stödberättigandet för ekonomiskt stöd negativt. Vem som äger 529-planen avgör hur omfattande effekterna är.

Roth IRA vs. 529 College Savings Plan

De flesta individer kommer inte att kunna finansiera sina barns högskolekostnader med en Roth IRA på grund av de maximala IRA-bidragsgränserna: $ 5 000 per år (6 000 $ om du är 50 år eller äldre). En 529 kan vara ett bra komplement till att spara med en Roth IRA. Det finns emellertid några varningar att vara medvetna om.

Kom ihåg att en 529 kan påverka ekonomiskt stöd, medan en Roth IRA vanligtvis inte gör det.

• Om ditt barn är en självständig student och listas som både ägare och mottagare av sina 529 räknas det som deras tillgång och allvarligt skadar deras förmåga att kvalificera sig för stöd. Om en 529 plan hålls som en moderförmögenhet påverkar den också finansiellt stödberättigande men i mindre utsträckning. En 529-plan som ägs av någon annan än föräldern eller studenten kan inte rapporteras alls på FAFSA, men fördelningar från en sådan plan räknas som studentinkomst, vilket kan göra det extremt svårt att kvalificera sig för stöd.
• Å andra sidan är Roth IRA inte räknade som föräldrakapital på FAFSA och om du drar tillbaka bidrag kommer de inte heller att räknas som inkomst. Ett moderägt Roth IRA och återkallande av endast bidrag kommer att ha noll effekt på stödberättigandet. Om intäkterna dras tillbaka kommer de emellertid att redovisas som moderinkomst och förmodligen ha en mindre effekt. Studenter ska INTE äga betydande belopp i Roth IRAs eftersom det kommer att räknas som en studenttillgång och göra det mycket svårare att få ekonomiskt stöd.

Bidrag till Roth eller 529 är inte avdragsgilla i skatt (utom på statsnivå för vissa 529 planer), men genom att bidra till en Roth IRA, kan du kvalificera dig för att tjäna Saver's Credit.

• Om du kan spara mindre än 5 000 dollar per år kan Roth-bidrag ensamma vara ditt bästa alternativ (10 000 $ om båda föräldrarna sparar).
• Men om du kan spara över detta belopp, komplettera Roth IRA med en 529-plan. Fördelen med 529 är att du inte behöver oroa dig för bidragsgränser så mycket som du behöver oroa dig för presentskatt. När du har gett $ 13 000 till en viss stödmottagare på ett år kan skatt betalas på det överskjutande beloppet. Så medan en Roth IRA påverkar ekonomiskt stöd mindre, om du kan spara mer pengar, bidra maximalt till Roth IRA och allt överskott till en 529-plan.

Bidrag, intäkter och 5-årsregeln

Det finns en regel om uttag av intäkter från en Roth IRA som kallas femårsregeln. Det säger i princip att kontot måste vara öppet och finansierat under fem skatteår innan intäkterna kan dras tillbaka för ett kvalificerat syfte utan 10% straff och eventuellt skattefritt. Utbildningskostnader är ett kvalificerat syfte och omfattas fortfarande av femårsregeln.

Kom ihåg att bidrag kan dras tillbaka när som helst. Om du tar ut Roth-intäkter för utbildningsändamål, se till att kontot har varit öppet med pengar i det i minst fem år. Du kommer att beskattas på intäktsuttag, men bedöms inte en påföljd.

Tänk som exempel på en far med namnet Dan. Han har bidragit med 2 000 dollar till sin Roth IRA varje år sedan hans dotter Sarah föddes. Nu när Sarah är 18 år har Dan's Roth IRA $ 36 000 i bidrag och dess totala värde är $ 68 000. Dan kan när som helst av någon anledning ta ut upp till 36 000 dollar utan skatter eller påföljder, inklusive för att betala för Sarahs högskoleutbildning. Dessa pengar räknas inte som inkomst för Sarahs FAFSA-ansökan. Om han drar ut mer än det belopp han bidragit med kommer det att beskattas. Men han kommer inte att bli träffad med 10% -straffet eftersom han har haft kontot i mer än fem år och använder pengarna för att betala för college. Men han kommer att behöva rapportera de intäkter som tas ut som sin inkomst på Sarahs FAFSA.

Med hjälp av en traditionell IRA för collegeutgifter

Om du har en traditionell IRA, är du skyldig inkomstskatt på alla pengar som du tar ut när som helst. Liksom Roth IRA, avstås 10% -straffet om du använder pengarna för utbildningsändamål. Men eftersom skatteräkningen för uttag från en traditionell IRA kan vara ganska brant, skulle jag inte rekommendera att man planerar att använda en för att spara för college. Förmågan att ta ut Roth-bidrag skattefria är det som gör dem till ett bra alternativ för högskolesparande.

När du tar ut pengar från en traditionell IRA och måste betala skatter på det, läggs de till föräldrakapital som inkomst på FAFSA. Det kan i slutändan kosta dig mycket ekonomiskt stöd, eftersom det för skolan ser ut som att du bara hade ett bra år!

Slutord

Medan en Roth IRA kan vara ett utmärkt fordon för högskolesparande, måste bidrag balanseras med dina egna pensionssparande. Om du använder en Roth för att spara på college för dina barn, se till att du också sparar för dig själv. Detta kan vara i en arbetssponserad 401k-pensionsplan eller också i en Roth som fungerar som ett högskolesparande fordon.

Undersök fördelarna med att använda en Roth IRA för pensionssparande och jämföra dessa med fördelarna med att använda en för college-besparingar. Tänk på vilka andra pensionsplaner som finns tillgängliga för dig, hur du känner för skattefria kontra skattepliktiga inkomster vid pensionering och hur mycket du årligen kan bidra med. Du kan i slutändan välja 529 över Roth för att spara för college, trots Roths universitetsbesparingsfördelar.

Som med de flesta ekonomiska planeringar måste processen anpassas till din unika situation. Förberedelser är nyckeln. Du kanske vill träffa en finansiell rådgivare för att sätta ihop en omfattande och anpassad plan.

Hur planerar du att betala för ditt barns högre utbildning?