Cosigning för ett studielån - risker att överväga

Eftersom studielån har blivit ett faktum i livet står många föräldrar inför en viktig fråga: Bör jag anpassa studielån till mina barn? Studenter har ofta lite kredithistoria, och de vänder sig till föräldrar, släktingar eller till och med vänner för att kosignera så att de kan få de mest fördelaktiga lånesatserna.

Innan du samtycker till att tilldela ett studielån för dina barn eller någon annan finns det några viktiga överväganden att tänka på.

Kosta studielån: en stor risk

Cosigning är alltid riskabelt eftersom du tar ett gemensamt ansvar för hela studielånets skuld. Med andra ord är du 100% ansvarig för det lån du kostar för, även om din son eller dotter är den som faktiskt får pengarna att gå i skolan. Om din son eller dotter inte kan betala eller inte betalar av någon anledning, kommer räkningen att falla för dig.

När du tilldelar ett studielån tar du på jämnt Mer risk än du gör när du garanterar andra typer av skuld eftersom lagen behandlar studielån annorlunda:

• Studielån kan inte tecknas i konkurs. Förutom under mycket speciella omständigheter finns det inget sätt att bli av med studielånsskulden förutom genom att betala av den.
• Långivare för studielån kan garna socialförsäkring. Detta kan riskera din pension.
• Långivare kan utnyttja skattebidrag. Dessa pengar tas direkt från din check för återbetalning av skatter för statliga lån.
• Kreditgivare använder alltmer privata skuldsamlare. Skuldtagare kan spåra dig med offentliga register och är ofta mycket aggressiva när det gäller insamling.
• Federala studielån har inga begränsningar. Till skillnad från andra skulder, som blir ogiltiga efter sju år, kan skuldinvånare förfölja dig på obestämd tid för obetalda studielån.

På grund av dessa speciella regler återvinner skuldinvånare ungefär 0,80 dollar på dollarn för mislighållna studielånsskulder jämfört med 0,20 dollar på dollarn för obetalda kreditkort.

Vad du bör tänka på innan du Cosign

De särskilda reglerna för inkasso bör ge dig paus om du funderar på att belöna studielån, eftersom skulden kan belasta dig resten av ditt liv.

1. Dina barn kan inte betala. Även om dina barn har de bästa avsikterna kan vissa studenter helt enkelt inte få jobb som betalar tillräckligt för att de ska kunna betala tillbaka sina lån. Innan du bestämmer ett studielån kan du tänka på om graden ditt barn får kan leda till en karriär som ger honom eller henne en inkomst för att betala tillbaka lånet.
2. Om det händer något med dina barn kan du bli kvar med räkningen. Ingen förälder gillar att tänka på något som händer med sina barn, men tyvärr inträffar olyckor och sjukdomar. Om ditt barn är svårt funktionshindrat eller lider av en otydlig död, kan du sitta kvar med obetald studentskuld ovanpå allt annat.
3. Din pension är i fara. Att vilja hjälpa dina barn är ädelt, men det finns inga lån för att få dig genom pensionering. Du måste också ta hand om din framtid, och det betyder att du lägger en betydande summa pengar på din pensionssparande.
4. Att tilldela studielån kräver ett långt engagemang. Med graderade betalningsprogram och långa återbetalningsperioder är det inte ovanligt att folk har en studielånsbalans i årtionden. Detta innebär att omfördelning av ett studielån kan vara ett åtagande från 25 till 30 år från din sida.
5. Att skapa ett studielån kan skapa familjestrid. Medan du kanske vill hjälpa dina barn, lägger du också stress på förhållandet genom att blanda dina pengar. Vad händer med din relation om dina barn inte betalar tillbaka lånet som utlovat?
6. Cosigning kan skada din kredit. Om ditt barn är försenad med att betala, kan det dyka upp i din kreditrapport och skada din kreditpoäng. Även om ditt barn betalar i tid, visas de obligatoriska månatliga betalningarna i din kreditrapport som en skyldighet. Detta kan påverka din skuld-till-inkomstkvot och skuld-till-kredit-kvoten, och när borgenärer ser att du är skyldig dessa pengar kan det bli svårare för dig att få ett inteckning eller billån om du behöver en.

Innan du tilldelar ett lån, se till att du förstår konsekvenserna av alla dessa frågor. Du bör sitta ner med ditt barn och diskutera betydelsen av det beslut du tar. Många studenter förstår inte fullt ut skuldbördan de tar på sig när de går på college, och du måste fatta ett gemensamt familjebeslut att din son eller dotter verkligen är redo att ta på sig ansvaret för att få en examen och gå in i skuld.

Tänk på typ av studielån

En annan sista fråga som du måste ställa dig innan du belönar dig för ett lån är: "Vilken typ av lån tar mitt barn?" För att kvalificera sig för federala studielån behöver studenter vanligtvis inte kosigners, eftersom dessa typer av lån är specifikt riktade mot högskolebarn. I många fall kommer ditt barn emellertid att behöva dig för att tilldela ett privat lån.

Privata lån kan ha högre ränta än federala studielån. De kan också ha begränsade alternativ för återbetalning och kanske inte erbjuda flexibiliteten att kunna skjuta upp betalningen, sätta lån i uthållighet eller göra betalningar baserade på månadsinkomst. Om ditt barn tar privata lån, se till att du först har undersökt alla andra alternativ för federalt stöd och se till att du har fullständig information om långivaren och lånevillkoren. Om du signerar tar du ansvaret för denna privata skuld. Därför är det särskilt viktigt att göra nödvändig forskning.

Slutord

Även om det kan tyckas som bra föräldraskap att vara villig att kosta studielån för dina barn, måste du se till att du också gör smarta val - med särskild hänsyn till dina äldre år när du inte längre kan arbeta. Om du bestämmer dig för att det inte är rätt för dig, finns det många sätt du kan hjälpa ditt barn, inklusive att hjälpa till med att undersöka lånalternativ, stipendier och andra alternativ för ekonomiskt stöd. Känn dig aldrig pressad att fatta ett beslut som är så viktigt för din ekonomiska framtid om du inte är beredd att acceptera att omständigheter kan leda till att du betalar räkningen.

Har du någonsin anpassat ett studielån till dina barn?