Betydelsen av gemenskapsbanker och hur de hotas av Dodd-Frank

Enligt herr Hollands uppfattning har lagstiftare och tillsynsmyndigheter misslyckats med att skilja traditionella samhällsbanker från de stora multinationella finansföretag som vanligtvis kallas ”banker”, men för vilka standardfunktionerna för banker - att ta inlåning och låna lån - är en mindre del av deras verksamhet . Det var aktiviteterna för de för stora för att misslyckas som orsakade den senaste globala finanskrisen, inte samhällsbankerna. Tyvärr har tillsynsmyndigheternas och oinformerade lagstiftarens tunga händer onödigt och orättvist belastat samhällsbankerna som svar på hypotekslånsavbrottet och i deras ansträngningar att förebygga liknande missbruk i framtiden..

Community of Community Banks historia

Banker är bland de äldsta branscherna i världen och spårar sina rötter tillbaka till forntida tider där långivare, som representerade tempel för tillbedjan eller forntida härskare, gav lån till bönder för att skaffa grödor eller handlare för att finansiera inköp i en avlägsen region. När de utgivna valutorna blev mer acceptabla och vanliga, expanderade handeln över kontinenter och hav, och en större andel av befolkningen började stiga över uppehället, började vårt moderna banksystem börja.

Den första reglerade sparbanken i Amerika (och världen) var Provident Institution for Savings of Boston, Massachusetts 1816. Precis som valurnan gav möjlighet för en man att hävda sig i nationens politik, tillät sparbankerna honom att dela i dess välstånd, enligt John Townsend, och skrev i sitt 1896 "The History of Savings-Banks in the United States." Det är från dessa rötter som samhällsbaserad finansiering utvecklats.

Definition av gemenskapsbaserad finansiering

Enkelt sagt är gemenskapsbaserad finansiering användningen av lokalt baserade och stödda finansiella institutioner och organisationer för att finansiera lokala företag och individer inom samma samhälle eller geografiska område. Konceptet innebär en kontinuerlig cykel där invånarna i samhället, anställda och handlar med lokala företag, deponerar sina besparingar i lokalt ägda institutioner, som därefter (och upprepade gånger) lånar ut eller investerar i lokala företag och individer.

Till exempel definierade Federal Depositor Insurance Corporation (FDIC) i en studie från december 2012 en "community bank" som en bank som har specialkunskaper om deras lokalsamhälle och kunder och "baskreditbeslut på lokal kunskap och icke standard som erhållits genom långsiktighet relationer”, de får de flesta av sina insättningar lokalt och tar många (om inte majoriteten) av sina lån till lokala företag. FDIC anser att sådana banker är särskilt viktiga för småföretag.

Även om banker inte är den enda källan till samhällsfinansiering, är de de mest synliga. Enligt FDIC-statistik representerar samhällsbanker 92,4% av alla banker medan de kontrollerar 14,2% av de totala banktillgångarna (2010-uppgifter). Banker med mindre än 500 miljoner dollar i insättningar utgör mer än 80% av alla banker. Gemenskapsbanker ger nästan hälften av småföretagslån, mer än 40% av jordbrukslån och mer än en tredjedel av kommersiella fastighetslån.

När han talade inför husunderkommittén för finansiella institutioner och konsumentkrediter från utskottet för finansiella tjänster under det första sammanträdet av den 112: e kongressen 2011, sammanfattade Marty Reinhart, ordförande för $ 100 miljoner Heritage Bank i Spencer, Wisconsin bäst samhällsbankmodellen, och säger: "Gemenskapsbanker betjänar kunder och marknader i landsbygden, i småstäder och i förorter som inte omfattas av stora banker [och är] baserade på långvariga relationer i de samhällen där vi bor ... En samhällsbankers personliga kunskap om samhället och låntagaren ger förstahandsinblick i lånets verkliga kvalitet, i skarp kontrast till den statistiska modellen som används av stora banker. ”

Fördelarna med ett levande gemenskapssystem

Ett levande samhällsbanksystem gynnar landet och dess medborgare på många sätt:

Justera räntesatserna till gemenskapens behov. Många samhällsfinansieringsorganisationer söker aggressivt insättningar genom att betala högre ränta till sparare än de som betalas av nationella företag med tillgång till kapital över hela landet och världen. Marknaden för lokala insättningar kan vara begränsad, men de medföljande administrations- och marknadsföringskostnaderna som är nödvändiga för att utnyttja en lokal marknad är betydligt mindre än de kostnader som krävs för att stödja ett nationellt finansiellt beteende på flera marknader..
Ge en större känsla av säkerhet. Som den senaste finanskrisen visade sig, är lokala finansiella företag mindre benägna att delta i högriskstransaktioner som derivat och andra exotiska investeringar. Dessutom är förmågan att "räcka ut och beröra sina tillgångar" - att faktiskt känna låntagarnas identitet eller se konkreta bevis på var fonderna används och resultatet av deras användning - mindre stressande psykiskt än att äga en immateriell tillgång vars korta- termvärde domineras av ryktet och spekulation.
Lokal ekonomisk stabilitet. Ett samhälle med en mångfaldig grupp av livliga lokala företag är mer stabil, ekonomiskt robust och mindre mottaglig för ekonomisk oro än ett samhälle som betjänas av en enda arbetsgivare eller stora nationella kedjeaktiviteter. När investerare förvarar sina pengar i lokala finansinstitut som investerar i lokala företag och människor, isoleras de till viss del från händelser utanför samhället.
Tillhandahålla medel baserade på icke-traditionella kriterier. Lokala investerare bestämmer vanligtvis att investera eller låna pengar med hjälp av icke-villkorade kriterier utöver standardinvestering. Att känna låntagarnas historia och rykte och deras betydelse för samhället är sannolikt en bättre indikator på återbetalning än kreditrapporter, förhållanden och osäkra proformatillstånd. Mindre företag hittar sannolikt gemenskapskällor mer mottagliga för investeringar än stora byråkratiska långivare och investerare som förlitar sig på strikta förfaranden för att fatta ekonomiska beslut..
Öka känslan av gemenskapen. Gemenskapsbaserade banker investeras i allmänhet i sina låntagare i större utsträckning än de flesta nationella långivare och kan ge betydande hjälp genom råd och kontakter som nationella banker ofta saknar. Genom att vara bekant med sina låntagares produkter, tjänster och verksamhet kan en lokal bankir hjälpa sina kunder att identifiera lokala leverantörer och marknader som de kan ha förbisett. Genom att förlita sig på en samhällsbanker när de betjänar lokalbefolkningen stärker gemenskapens band och kan leda till ytterligare kunder och kunder som föredrar att hantera samhällsenheter.

Hur Dodd-Frank-förordningarna hotar gemenskapsbankernas livskraft

2008 kollapsade de amerikanska bostadsmarknaderna. Detta i kombination med pågående skandaler inom subprime-hypotekslån, hypoteksförsäkring och den explosiva tillväxten av exotiska (och dåligt förstått) finansiella derivat ledde till en världsomspännande lågkonjunktur som fortsätter att spela i dag.

Som en följd av detta antog Förenta staternas kongress svepande lagstiftning och intensifierade tillsynsmyndigheterna för att undvika en liknande händelse i framtiden. Ändå spelade bankbanker ingen roll i följande händelser och åtgärder som formade krisen:

Subprime-hypotekslånsdebakel. Standardnivån för de totala bostadslånen som innehas av samhällsbankerna var 0,2% från januari 2003 till september 2012. I själva verket var bostadslånsinstituten som samhällsbankerna bara innehöll 2% av alla standarder, vilket gjorde dem till en "mycket mindre aktör" i subprime utlåningsmarknaden på absoluta och relativa nivåer.
Securitization Missbruk. Gemenskapsbanker deltog i mindre än 0,1% av de totala värdepapperiseringsverksamheterna för bostadslån mellan 2003 och 2010 med mindre inkomstavgifter. däremot fick banker utanför gemenskapen 8% av sina icke-ränteintäkter från värdepapperiseringsverksamhet.
Riskfyllda derivat. Medan vissa samhällsbanker (11%) använder ränteswappar - en form av derivat - för att säkra ränterisk eller tillhandahålla tjänster till kunder, gör de flesta inte det. Dessutom är ränteswapet jämförbar med de exotiska, ofta oförklarliga versionerna av derivat som används vid de stora bankerna. Enligt FDIC-uppgifter innehade samhällsbanker bara 0,003% av alla kreditderivat som innehas av bankinstitut mellan 2003 och 2010.

Trots bevisen på att de inte var ansvariga för brott i banksystemet och att ingen samhällsbank var ett hot mot det finansiella systemet totalt sett målade kongressen, i tron att det amerikanska banksystemet var trasigt, varje institution med samma breda borste när det antog Dodd-Frank Wall Street-reformen och konsumentskyddslagen 2010, den mest omfattande reformen av finansbranschen sedan mitten av 1930-talets passering av de olika värdepapperslagarna.

Även om de är lovliga med avsikt, liksom de flesta regeringsbestämmelser, lyckades lagstiftare inte göra följande:

Skill mellan de olika segmenten inom finansbranschen
Erkänna rollen eller bristen på varje segment som spelas i skapandet eller upptrappningen av krisen
Förstå de eventuella oavsiktliga konsekvenserna av den svepande lagstiftningen på systemet som helhet och särskilt samhällsbankerna

Med tal till underkommittén för ekonomisk tillväxt, skatt och tillgång till huskommittén för småföretag den 16 juni 2011, hävdade Thomas P. Boyle, vice ordförande för State Bank of Countryside i Countryside, Illinois, att ytterligare myndighetskostnader, gissa av bankundersökare, och förväntade nya regler och förordningar "kämpar långsamt och säkert traditionella samhällsbanker, handikappar vår förmåga att tillgodose kreditbehoven i våra samhällen ... Kostnaderna ökar, tillgången till kapital är begränsad och intäktskällorna har minskat kraftigt . Det innebär färre lån. Det betyder en svagare ekonomi. Det betyder långsammare jobbtillväxt. ”

Enligt The Wall Street Journal stängde Shelter Insurance - majoritetsägarna till Shelter Financial Bank, en 200 miljoner dollar i samhällsbanken i Columbia, Missouri - banken i september 2012 i väntan på effekterna av ytterligare tillsynskostnader. "[Ytterligare tillsynskostnader] kommer att kosta mer än vad vi fick ut av banken," sade Joe Moseley, Shelter Insurance: s vice president för offentliga frågor.

Standardisering Påverkar konkurrensen negativt

I deras ansträngningar för att förbättra finansiell stabilitet och konsumentskydd har lagstiftare oavsiktligt gynnat stora banker, de skyldiga till det senaste misslyckandet, över sina bankrivaler. I deras strävan att förbättra kundförståelsen inför Dodd-Frank en standardisering av finansiella produkter och former såsom det strikta kravet på återbetalning av bostadslån. Som en följd av detta kommer många konsumenter (särskilt småföretag, minoriteter och första gången låntagare) att förlora sin tillgång till bankprodukter, eftersom de inte kan följa oflexibla regler och förordningar.

Talande inför husutskottet för tillsyn och regeringsreform den 18,2013 juli, sade seniorforskare vid Mercatus Center of George Mason University Hester Pierce: ”Behovet hos homogena konsumenter kan tillgodoses med homogena produkter, men antagandet att konsumenterna är homogen är fel. Gemenskapsbankernas praxis att lära känna sina kunder och skräddarsy produkter efter deras behov är i strid med Dodd-Frank-versionen av konsumentskydd. ”

Gemenskapsbanker har alltid betonat relationsbanker, personlig försäkring och anpassning av finansiella produkter för att möta de specifika behoven i samhället de tjänar. Som sådan kan bostadsutlåning särskilt drabbas.

Samhällsbankernas vanliga praxis har varit att göra hypotekslån och behålla dem till förfall eller tidigare återbetalning. de säljer hypotekslån till en mycket mindre ränta än större finansiella institutioner, som övervägande packar in dem i hypotekslån. I huvudsak bär samhällsbankerna risken för att deras låntagare kan misslyckas med att återbetala lånet och deras meritlista med låg standard visar att deras utlåningsmodell är lämplig för dem. Kravet på att använda ”kvalificerade inteckningar” - effektivt att standardisera bostadslån - begränsar samhällsbankens förmåga att erkänna unika förhållanden genom kundspecifik garanti.

Standardisering gynnar också de stora över de små eftersom de flesta av kostnaderna för att marknadsföra, sälja och serva liknande bankprodukter och tjänster är fast. Exempelvis är kostnaderna för att designa och koda ett informationssystem för att uppfylla nya bestämmelser i stort sett desamma oavsett om du hanterar 2 000 lån eller 200 000 lån, men administrationskostnaden per lån är drastiskt olika beroende på skala. Oförmågan att anpassa produkter och tjänster ger alltid den största spelaren en fördel. Konsumenter, som alla måste uppfylla samma låntagarestandard, kommer naturligtvis att gå till den lägsta kostnadsleverantören, den stora banken. Effektivt har Dodd-Frank, i avsikt att eliminera den för stor-till-misslyckas mentaliteten, istället uppmuntrat obegränsad tillväxt.

Icke desto mindre kommer kravet på att standardisera finansiella produkter begränsa samhällsbankerna till de marknader som är för små för att intressera de stora bankerna och följaktligen tvinga dem till sammanslagningar eller utrotning. I en artikel för American Banker skriver JV Rizzi, bankkonsult och instruktör vid DePaul University i Chicago att förändringar i lagstiftningen i branschens kostnadsstruktur har lett till stora strukturella förändringar för bankindustrin, särskilt på samhällsbanknivå: "The förändringar påverkar den ekonomiska livskraften i samhällsbankmodellen för institutioner som saknar tillräcklig skala. ”

Oproportionerlig inverkan av överensstämmelse med reglerna

Effekterna av kostnaderna för att följa de nya Dodd-Frank-förordningarna påverkar de två segmenten av banksektorn på olika sätt, även när nya regler och tolkningar fortsätter. Även om det är svårt att identifiera de direkta och indirekta kostnaderna för efterlevnad för små banker som i allmänhet har ett begränsat antal personal med överlappande uppgifter, så framgår den anekdotiska bevisen på efterlevnadsbördan från vittnesmål som lämnades vid kammarunderkommittén för finansiella institutioner och konsumentkrediter 2011 :

Pecos Country State Bank i Texas efterlevnadshandbok har vuxit från 100 sidor 1986 till mer än 1 000 sidor idag, vilket kräver en heltidsövervakningsansvarig och en fastighetsansvarig för att hålla sig à jour med förändringar.
Lester Leonidas Parker, ordförande för en minoritetsägt bank på 177 miljoner dollar i El Paso, Texas, vittnade om att hans efterlevnadspersonal hade vuxit från 10% av de anställda till över 25% under de senaste fyra eller fem åren, vilket översteg bankens tillväxt, dess lån, investeringar eller insättningar.
Greg Ohlendorf, president för $ 150 miljoner First Community Bank och Trust in Beecher, Illinois var mer kortfattad: ”Det vi måste förstå är att vi redan är överbelastade med reglering ... den konsekventa staplingen av ytterligare förordningar är mycket, mycket fantastisk. Det straffar. ”

Samtidigt uppskattade Jamie Dimon, ordförande för JPMorgan Chase att deras kostnader för att följa dem skulle uppgå till cirka 3 miljarder dollar under de närmaste åren. Det här är banken som tappade 6,25 miljarder dollar 2012 genom handlingen av en enda icke-övervakad derivathandlare. När han frågades av analytiker om den stora förlusten, hänvisade Dimon till saken som en "fullständig storm i en tekanna", uppenbarligen obetydlig eftersom Chase har en "stor portfölj" och är ett "stort företag." Trots den förlusten rapporterade Chase en nettoinkomst på 21,3 miljarder dollar på intäkter på 99,9 miljarder dollar. För perspektiv, tänk på att den medianamerikanska banken har 165 miljoner dollar i tillgångar.

Behov av tvådelat regelverk

Tanya March, professor i juridik vid Wake Forest University School of Law och adjungerad forskare vid American Enterprise Institute, och Joseph Norman, MBA och examen vid Wake Forest University School of Law, har skapat fem förslag för att rädda samhällsbanker:

Smal bankrörelse. Kärnan i förslaget är att snäva begränsa de aktiviteter som bankerna kan engagera sig i traditionella aktiviteter som inlåning, utlåning, tillhandahållande tjänster och andra aktiviteter som är nära kopplade till traditionell bank. Detta skulle kräva att de stora, komplexa institutionerna snurrar på sina traditionella bankenheter eller skiljer dem från investeringsbankverksamhet som värdepappershandel och försäkring.
Begränsning av standardisering. Med andra ord, låt de banker som bär risken skriva över sina egna lån medan de bibehåller nödvändigt konsumentskydd.
Eliminera det dubbla banksystemet. I verkligheten är det för närvarande mycket överlappning mellan statliga och nationella förordningar, vilket ökar tillsynskostnaderna och bristen på tillsynskoordination. Vissa tror att en enda regleringsmetod för banker skulle förenkla tillsynen och minska kostnaderna.
Överföra konsumentskyddsförordningen till staterna. Den federala lagstiftningen gynnar de stora banker som behöver konsistens för att hantera sina stora multistatsverksamheter, medan samhällsbanker vanligtvis verkar i en enda stat. Det är en fråga om federala konsumentskyddslagar är lika effektiva som statliga bestämmelser. Slutligen finns det lite bevis för att samhällsbanker bedriver rovdjursutlåning eller annan antikonsumentpraxis som kan kräva federalt tillsyn utöver de nuvarande reglerna.
Ändra storlek på bankundersökningar. Om det finns oro för bankernas säkerhet eller sundhet, skulle en bättre metod vara att höja kapitalkravet för bankerna och därmed lägga till en kudde av eget kapital för att skydda insättare och allmänheten i stort. Att upprätthålla högre reserver skulle eliminera behovet av påträngande och dyra (för båda parter) undersökningar.

Den enskilda regleringsmetoden för banker erkänner inte de grundläggande skillnaderna mellan samhällsbanker och de stora, ofta multinationella finansiella beteendena som dominerar amerikansk ekonomi. Samtidigt är samhällsbanker av avgörande betydelse för småföretaget och de medborgare som inte passar in i den enda regleringsmodellen med en storlek som passar nu..

Slutord

Oavsett om små städer eller stadsdelar i större stadsområden har samhällen alltid ockuperat en speciell plats i den amerikanska psyken. Bilden av ett hårt samhälle där grannar känner varandra och människor verkar vara lyckliga är ett ideal som återspeglas i Andy Griffiths Mayberry RFD och Bedford Falls, New York, där George Bailey är en hängiven lokal byggnads- och låneföreningschef (i "It's ett underbart liv ”).

Lyckligtvis finns det mer sanning än myt i stereotypen - människor bor i små samhällen, även i stora städer, och bryr sig om sina grannar. Vi måste anstränga oss för att rädda våra samhällsbanker. Oavsett om du söker en plats att investera eller behöver pengar för att bygga ditt företag, bör din första källa vara din lokala bank. Och glöm inte att låta din lagstiftande representant veta hur du känner dig - det samhälle du räddar är det där du bor.