15 överraskande fakta om millennials och deras pengar

Är de rikare eller fattigare än tidigare generationer var? Fäst med mer skuld? Bättre eller sämre utbildade?

Uppenbarligen måste du vara försiktig när du slinger runt generaliseringar om 73 miljoner människor. Men motargumentet till "Du generaliserar" - en anklagelse jag hör mycket i vänliga politiska debatter - är "Hur annars ska du prata om trender bland miljoner människor?"

Och ännu viktigare, hur ska du hitta lösningar på de problem som miljoner människor drabbar?

Här är några fakta om millennials som sträcker sig från oroande till lovande till överraskande.

Fakta om millennials och pengar

1. De tjänar mindre än sina föräldrar gjorde i sin ålder

Av varje trend på denna lista kan detta vara den mest oroande.

Under de senaste generationerna har amerikanernas inkomstpotential minskat. Tänk på en analys av Young Invincibles 2017 av Federal Reserve-data, som fann att 25- till 34-åringar 2013 tjänade 20% mindre än samma åldersgrupp gjorde 1989. Speciellt var den personliga personliga inkomsten för unga vuxna 2013 2013 $ 40.581, jämfört med $ 50.910 1989. (Alla dollarjämförelser mellan tidsperioder i detta stycke är i inflationsjusterade dollar.)

En annan studie, utförd av Harvard, Stanford och University of California, mätte "absolut inkomstmobilitet", eller andelen av en generation som tjänar mer än sina föräldrar. Nästan alla barn födda 1940 tjänade mer än vad deras föräldrar gjorde, med en total inkomstmobilitet på 92%. Men barn födda på 1980-talet är en helt annan historia. Endast hälften av dem tjänar mer än sina föräldrar. Värre är att andelen fortsätter att krympa över tiden.

2. De har halva nettovärdet som deras föräldrar gjorde

Undersökningen av Young Invincibles noterade en annan oroande trend: millennials har bara samlat hälften av nettovärdet som deras föräldrar hade efter deras ålder. 1989 var medianvärdet för 25- till 34-åringar 25 035 dollar. År 2013 hade det sjunkit till 10 900 $.

En rapport från Federal Reserve 2018 avslöjade liknande resultat. Fed rapporterade att millennials under 2016 hade ett 40% lägre median nettovärde än jämförbart äldre gen-Xers gjorde 2001.

Avhämtningen? Millennials måste vara smartare om pengar än tidigare generationer om de någonsin ska nå sina förälders förmögenhetsnivåer eller har någon chans att bli en ackrediterad investerare.

Proffstips: Är du osäker på vad ditt nettovärde är? Registrera dig för Personal Capital, och de beräknar automatiskt ditt nettovärde för dig.

3. De bär mer studielån

Millennials har nu toppat en billion dollar i skuld.

Visst, inte allt detta är studielånsskuld. Men Federal Reserve-rapporten fann att millennials hade en median studielåneskuld på nästan $ 18.000 under 2017, medan gen-Xers i genomsnitt var 12 800 $ bara 13 år tidigare 2004. Det är en ökning med 40% i median studielånsskuld under 13 år.

Och en mycket högre andel av millennials har band med studielån än tidigare generationer. Över en tredjedel av millenialerna hade studielån 2017, medan mindre än en femtedel av gen-Xers hade studielånskuld 2004.

Millennials vet inte när eller om de någonsin kommer att betala av denna skuld. En av fem millennials tror att de kommer att dö med sina skulder, enligt CNBC - en skrämmande tanke för en vuxen i 20 eller 30.

Om du känner dig begravd i skuld, kolla in dessa alternativ för återbetalning och förlåtelse av studielån. Om du funderar på att refinansiera dina studielån, titta igenom Credible.com. De erbjuder pengar Crashers läsare upp till en $ 750 bonus.

4. De är mycket utbildade

Pew Research Center rapporterar att 39% av millenialerna har en kandidatexamen eller högre, och ytterligare 28% har viss högskoleutbildning. Endast 8% misslyckades med att avlägga gymnasiet.

Bland den tysta generationen - som befann sig i en liknande åldersgrupp 1968 - var det bara 15% som hade en kandidatexamen eller högre, medan 30% misslyckades med att avlägga gymnasiet.

Här är den fullständiga uppdelningen av hur amerikanernas utbildningsnivå har förbättrats under de senaste 50 åren:

(Grafisk tillstånd från Pew Research)

Och ändå tjänar unga amerikaner mindre, inte mer än tidigare generationer. Mer utbildning, mer studielånsskuld, lägre löner, lägre nettovärden - det målar ett oroande porträtt av USA: s pågående kamp för att växa och konkurrera på den globala ekonomiska scenen.

5. De är försiktiga med lager

Tre av fem millennials äger inga aktier alls, inte ens i deras pensionsredovisning, enligt St. Louis Federal Reserve. Och det beror inte bara på brist på medel. Endast 23% av millennialerna tror att aktiemarknaden är det bästa stället att investera pengar på lång sikt, enligt CNBC.

Spektionen av den stora lågkonjunkturen väver stort över denna misstro. Enligt Gallup ägde 55% av 18- till 34-åringarna aktier 2002, men det siffran sjönk till 33% år 2014 och steg endast något till 37% år 2018.

Konsekvenserna av detta är betydande. Föreställ dig att två personer vardera hade 100 000 dollar under 2009. En av dem investerade den i en indexfond som spårar S&P 500 med utdelning återinvesterad, och den andra lämnade den kontant på ett sparkonto. Tio år senare 2019 skulle investeraren ha 451 387 dollar, medan spararen fortfarande bara skulle ha 100 000 dollar. Förutom att 100 000 $ under 2019 är värt 19,1% mindre än det var 2009. Justerat för inflationen skulle investeraren se en avkastning på 277,71%, och spararen skulle se en avkastning på -19,1%. De skulle faktiskt förlora pengar genom att inte investera dem.

Det är därför du inte kan sitta på sidan och ignorera aktier. Börja med dessa investeringar om du har mindre än 1 000 USD att investera. Och om du är orolig för risken kan du prova dessa taktiker för att minska risken i din aktieportfölj.

Proffstips: Om du behöver öppna ett investeringskonto kan du göra det igenom M1 Finans. De tar inga handelsavgifter eller provisioner och tillåter till och med att du skapar ett automatiserat investeringsschema.

6. De sparar inte tillräckligt för pensionering

En rapport från National Institute on Retirement Security fann 2018 att två tredjedelar av vuxna i åldrarna 21 till 32 år inte har sparat något för pensionering. Även bland dem som hade räddat något var den överväldigande majoriteten långt efter var de borde vara. Hela 95% av unga vuxna står bakom sin pensionssparande baserat på hur mycket de borde ha sparat vid deras ålder.

Det är värt att nämna att studien endast tittade på skatteutbetalda pensionskonton, till exempel 401 (k) s och IRA. Forskare inkluderade inte normala sparkonton och mäklarkonton.

Och för att vara rättvis, är baby boomers också bakom. Enligt Stanford Center on Longevity har 3 av 10 boomers absolut ingenting sparat för pensionering, trots att de är vid pensionärens tröskel, åtminstone enligt traditionella pensionsåldersstandarder.

7. Många har inte tillgång till arbetsgivarsponserade pensionskonton

Endast 59% av millennials har till och med tillgång till en arbetsgivarsponserad pensionsplan, enligt en Pew-studie 2017. De andra 41% är på egen hand.

Av de tusenåriga som har tillgång till en plan deltar 62% i förmånsbestämda planer (pensioner) och 52% deltar i avgiftsbestämda planer, såsom 401 (k) s och ENKEL IRA.

När millennials får tillgång till arbetsgivarsponserade planer bör de dra fördel av dem. Det är ett enkelt sätt att öka din sparprocent medan du minskar din effektiva skattesats.

Proffstips: Om du har tillgång till en arbetsgivarsponserad 401 (k) plan, se till att du gör det registrera dig för Blooom. De kommer att göra en kostnadsfri analys av ditt konto för att se till att du är ordentligt diversifierad, har rätt tillgångsfördelning och inte betalar för mycket i avgifter.

8. De sparar - de investerar inte

Det är inte allt undergång och dimma för unga vuxna idag. Millennials är faktiskt mer troligt än sina äldre motsvarigheter att ha skrivna ekonomiska planer (31% av millennials jämfört med 20% av gen-Xers), enligt en Charles Schwab-rapport.

Och om du undrar om det gör någon skillnad, tror du bättre på det: 65% av "planerare" hade en akutfond jämfört med endast 24% av icke-planerare. Vidare betalar 75% av planerarna alla sina räkningar varje månad och har fortfarande pengar kvar för att spara. Endast 33% av icke-planerare kunde göra anspråk på samma sak.

En studie av Wealthfront fann en besparingsgrad före skatt på 18% bland deras yngsta klienter, i åldrarna 20 till 25 år. Denna sparande sjönk till 14% bland deras 35- till 45-åriga klienter.

Millennials är inte sämre på att spara pengar än Generation X. Bank of America Better Money Habits 2018 Millennial Report fann att 63% av millennials sparar pengar varje månad, jämfört med 64% av äldre, mer ekonomiskt stabila gen-Xers. Millennials känner sig också mer ekonomiskt säkra, 59% mot 54%.

Problemet är att även när de sparar investerar de inte. En rapport från Broadridge Financial Solutions visade att millennials sparkonton är deras föredragna metod för att "investera" - de stänger av pensionskonton, aktier och fastigheter.

9. De utgör majoriteten av arbetskraften

Med 56 miljoner deltagare i den amerikanska arbetskraften och växer, har millennials överträffat boomers och gen-Xers som det största segmentet i arbetskraften.

Ett diagram är värt tusen ord i det här fallet:

(Diagram med tillstånd av Pew Research)

Även om det naturligtvis inte föds fler tusenår, fortsätter deras befolkning i USA att växa på grund av invandring. Som procent av arbetskraften kommer de att fortsätta växa under många år framöver.

Det innebär att millennials i allt högre grad kommer att fastställa politik på företagens och politiska nivåer. Det betyder också att deras pengar vanor, bra och dåliga, kommer att spela över hela ekonomin. Till exempel, om USA: s största generation inte investerar tillräckligt för pensionering, kommer 30 säkerhetsnät och stödtjänster som social trygghet att befinna sig överbelastade och underfinansierade sedan 30 år..

10. De gifter sig senare

Vid 20 års ålder var bara 6% av millennials gifta. Bland den tysta generationen var 35% gifta med 20.

Och inte bara väntar millennials längre på att gifta sig, men de totala äktenskapsnivåerna förblir lägre än i tidigare generationer. Som sagt verkar millennials äktenskapshastighet vara beredd att ta sig över Generation X.

Återigen är det en historia som bäst berättas visuellt:

(Diagram med tillstånd av Federal Reserve)

Under de senaste decennierna har den rådande åsikten varit att vänta längre att gifta sig minskar skilsmässa. Detta är sant, men bara upp till en punkt. Forskning som släpptes 2016 vände detta antagande på sitt huvud. Det konstaterade att skilsmässor sjunker för par som gifter sig fram till slutet av 20-talet och början av 30-talet, men för de som gifter sig från och med mitten av 30-talet börjar skilsmässa börja klättra igen.

Utöver stress och känslomässig smärta kostar skilsmässor också tiotusentals dollar i advokatkostnader, extra barnomsorgskostnader och kostnader för upplösning av tillgångar. Millennials genomsnittliga äktenskap ålder ligger i "Goldilocks" zon, vilket är bra nyheter för framtida skilsmässa priser. Men om trenden mot senare äktenskap fortsätter, kan millennials och Generation Z komma att gifta sig för sent.

11. De har färre barn

År 2018 sjönk den amerikanska födelsetalen med 2% år över år till 3 788 235 födslar. Det är en 32-årig låg, enligt CDC. Med tanke på att millennials är den största generationskohorten och för närvarande under sina främsta uppfödningsår är det anmärkningsvärt hur få barn de har.

För första gången någonsin hade kvinnor i 30-talet högre födelsetal än kvinnor i 20-talet. Trenden började 2017 och växte 2018, vilket visar att det inte bara är millennials som har färre barn, utan de väntar också längre. Det är vettigt eftersom de väntar längre på att gifta sig.

Millennials låga fertilitet ökar också klyftan mellan den nuvarande födelsetalen och den ersatta födelsetalen. Amerikaner har inte tillräckligt med barn för att ersätta vår nuvarande befolkning. Den genomsnittliga livslängden för fertilitet per 1 000 kvinnor var 1 728 barn under 2018 - långt under de 2 100 barn som behövs för att upprätthålla en stabil befolkning. (Om du undrar varför den amerikanska befolkningen fortsätter att öka trots negativ fertilitet är svaret enkelt: invandring.)

Mellan lägre lönecheck och högre studielåneskuld kan du skylla millennials för deras motvilja mot att få barn? Barn är dyra, även om du använder alla trick i boken för att spara pengar på barnomsorg och sänka kostnaden för en högskoleutbildning.

Men vår nuvarande ekonomiska modell bygger på befolkningstillväxt. Fler människor skapar mer efterfrågan på varor och tjänster, vilket driver försäljningen och inflationen. Som en snabb illustration kan du tänka på vad som händer med fastighetsvärden när en stads befolkning plötsligt börjar krympa. Minskande efterfrågan på bostäder gör det möjligt att snabbt minska värdena.

För hela den här delen kräver hela vårt sociala förmånssystem unga, anpassade arbetare att betala skatt för att stödja icke-arbetande medborgare. Leta inte längre än Japan för en fallstudie om de ekonomiska utmaningarna för krympande befolkningar, som beskrivs i The Economist.

12. De betalar mer i hyran

En rapport från RENTCafé 2018 konstaterade att den genomsnittliga millennialen använde $ 92 600 på hyra mellan 22 och 30 år. Det är betydligt mer än gen-Xers och baby boomers gjorde, justering för inflationen. Generation X betalade i genomsnitt 82.200 $ under den åldersperioden, och boomers betalade i genomsnitt 71 000 $.

Det betyder också att hyran tar upp en högre andel av deras lönecheck. Millennials beskjuter 45% av sina hyresintäkter, mycket högre än de ofta rekommenderade 30%. Däremot tillbringade gen-Xers 41% i genomsnitt vid samma ålder, och boomers spenderade 36% i genomsnitt.

Det är desto mer anledning för millennials att lära sig att förhandla om lägre hyror.

En fråga som är värd att notera är att RENTCafé fann att millennials tjänade mer än tidigare generationer, i direkt motsägelse av de intäkter som anges tidigare. Det visar att det finns utrymme för tolkning i data, särskilt komplexa ekonomiska data.

13. De vill köpa ett hem

I efterdyningarna av bostadskrisen och den stora lågkonjunkturen lade vackrare massor av buller om millennials som blev förskräckta från fastighetsägande för livet. Och det finns kvar några bevis för att millennials är mindre säkra på fastigheter än tidigare generationer. I Broadridge-studien uttryckte 42% av millennials förtroende för fastigheter som investering, jämfört med 48% av baby boomers.

Men det är långt ifrån hela historien.

En Bank of America-rapport från 2019 konstaterade att när millennials har nått sina sena 20- och 30-talet så har de kommit till hemägarskap. Nästan tre fjärdedelar av millennials (72%) lista som köper ett hem som deras främsta ekonomiska prioritet, slå ut att gifta sig eller få barn med stor marginal. Och Generation Z, som följer millennials klackar, ser ännu mer entusiastisk åt hembesök.

Lyckligtvis har båda yngre generationer massor av verktyg till sitt förfogande för att hjälpa dem att uppnå just denna amerikanska dröm. Från den första gången husköpare skattelättnad till att utnyttja pensionskonton för en utbetalning, unga husköpare har fler alternativ än någonsin tidigare för att hjälpa dem att köpa ett starthem.

14. De är mer villiga att jobba sidjobb

Hela hälften av millennials arbetar en sido trängsel, enligt kreditbyrån Experian. Det är mycket högre än det nationella genomsnittet för alla vuxna i arbetsåldern med 37%.

Och även om många analytiker oroar sig för att millennials tyr till sidostymer bara för att få ändarna att möta på sina lägre inkomster, är det bara 38% av millennialerna som kräver sin anledning. Mycket mer (59%) hävdar att de gör det för extra disponibel inkomst.

Om du har funderat på att starta en sidostyrning själv, kan du överväga att starta ett företag på sidan av ditt heltidsarbete eller, ännu bättre, göra din hobby till en pengar som gör pengar. När det växer kan du idealiskt överföra det från en sidojobb till ett heltidsföretag och dike ditt 9 till 5-jobb.

Proffstips: Du kan till och med börja genomföra undersökningar Undersök Junkie för att tjäna lite extra pengar. Det kommer inte att göra dig rik, men det är ett bra sätt att tjäna lite pengar när du är på din nästa Netflix-binge.

15. Trots lägre inkomster visar de ambitioner

Om det faktum att 50% av millennials är villiga att jobba ett andra jobb eller sidokonsert inte övertygar dig om att millennials har ambitioner, titta på deras villighet att ansöka om kampanjer. Fler millennials bad om en höjning under de senaste två åren än någon annan generation, enligt rapporten Bank of America Better Money Habits 2018. Nästan hälften (46%) av millenialerna bad om en höjning, jämfört med 36% av gen-Xers och 39% av baby boomers.

Och de flesta fick dem också. Helt 80% av dem som bad om höjningar fick dem.

Som min farfar alltid sa, du får inte det du förtjänar i livet; du får det du förhandlar om. Använd dessa tekniker för att förhandla fram en högre lön och förmåner i ditt eget jobb, snarare än att vänta på att de kommer till dig.

Slutord

Millennials är inte dåliga med pengar, men de verkar tjäna mindre, investera mindre och kämpa under mer studielån än tidigare generationer..

De är sparare men inte investerare. Den bashfulness kring aktier och fastigheter måste förändras, och snabbt, om de ska komma ikapp deras pensionsplanering.

Som den största generationen i arbetskraften - och den största generationen i USA: s överskådliga framtid - kommer millennials i allt högre grad att avgöra kursen för USA: s ekonomi och politik. Må de resa upp till tillfället och lämna ett rikare, friskare och mer hållbart land i deras kölvattnet.

Vad är dina intryck av millennials? Hur tror du att de kommer att förändra Amerika under de kommande åren?