Hur man investerar i oljebrunnar och gas - investeringsmöjligheter

Naturgas, för sin del, är en populär källa för uppvärmning och matlagningsenergi. Det kan också omvandlas till dieselbränsle och elektricitet och är avgörande för skapandet av kemiska gödselmedel.

Medan råoljepriserna och bensinpriserna är relativt höga jämfört med historiska normer, när de justeras för inflation, är naturgaspriserna för närvarande nära en tioårslånga, från början av 2012. Detta skapar en naturlig möjlig köppunkt om efterfrågan på naturgas borde öka - eller om utbudet skulle minska - vilket resulterar i en prisökning.

Sätt att investera

Du kan närma dig investeringar i olja och gas på ett antal olika sätt. Du kan till exempel betrakta branschen som en samling företag som tillhandahåller produkter eller tjänster till konsumenter, liksom till andra aktörer i själva olje- och gasindustrin..

Du kan också närma dig branschen som en vara och försöka vinna vinst från förändringar i priserna på råolja, bensin, diesel och andra produkter.

1. Fonder eller ETF: er
Alternativt kan du köpa aktier i ett antal olje- och gasfokuserade fonder eller ETF. Dessa hjälper dig att få betydande exponering för varan utan att ta direkt risk i råvaru spotpriser och utan att binda för mycket av din förmögenhet till utsikterna för något företag.

2. Storkapsel eller ADR
Dessa är två metoder för att få exponering mot olje- och gasmarknaderna, båda via börsnoterade företag - det mest uppenbara är Exxon-Mobile (NYSE: XOM), ett av de största företagen i världen, mätt med marknadsvärde. Du kan också köpa aktier i andra företag som British Petroleum, PetroChina, Chevron, ConocoPhilips, Marathon Oil, Royal Dutch Shell, Gazprom, Anadarko Petroleum Corporation och många andra. Var och en av dessa företag bedriver oljeprospektering, och du kan köpa direkt exponering för dem helt enkelt genom att köpa aktier eller ADR (amerikanska depåbevis) via din mäklare.

3. Terminskontrakt
Du kan köpa derivat som terminsavtal om olja och bensin; dessa kan emellertid vara riskabla, eftersom futurekontrakt kan och ofta löper ut utan något värde.

4. Små eller mikrokapitalaktier och begränsat partnerskap
Om du vill ta en mer direkt kapitalposition i ett mindre företag eller ett projekt kan du överväga att göra ett spel längre ner i olje- och gasindustrins "livsmedelskedja" till en liten eller mikrokapital, eller till och med ett begränsat partnerskap som fokuserar på olja och gas. Detta är ett mer specialiserat investeringsområde, och om verksamheten inte handlas offentligt måste du vanligtvis anlita tjänsterna hos en mäklare som är specialiserad i den här branschen för tillgång till dessa typer av företag. Eller om du har ett betydande belopp du kan investera kan du ta itu med företagets ledning direkt för en privat placering.

Typer av olje- och gasinvesteringar

I stort sett finns det fyra typer av olje- och gasinvesteringar:

1. Utforskning
Dessa företag eller projekt köper eller hyr mark och investerar pengar i borrning. Om de slår olja kan investeringen betala sig 10 gånger över - ibland mycket mer om företaget använder lånade pengar (hävstång) för att finansiera verksamheten. Om inte, kan de tappa nästan allt de investerade i det specifika projektet. Rena prospekteringsföretag är bäst lämpade för de med mycket hög tolerans för investeringsrisk. Dessa spel är mycket spekulativa.

2. Utveckla
Dessa projekt borrar nära beprövade reserver i hopp om att låsa upp ytterligare värde. Dessa är något mindre spekulativa, men det finns aldrig några garantier för att deras ansträngningar på någon tomt kommer att bära frukt.

3. Inkomst
Dessa projekt involverar förvärv av tomter, antingen genom hyra eller köp, över beprövade olje- och gasreserver, och försöker skapa en stadig inkomstström utöver utgifterna. Detta är i allmänhet det säkraste sättet att engagera sig specifikt i borrnings- och utvinningsoperationerna och är mer ett inkomstspel än ett spekulativt spel. Risken är att oljan eller naturgasen kommer att rinna ut snabbare än väntat.

Denna investering är för de som söker en passiv inkomstström, men som kan ta större risk än de som investerar i andra traditionella inkomstgeneratorer, som obligationer och livräntor..

4. Tjänster och support
Dessa företag erbjuder en nästan obegränsad meny med stödtjänster till olje- och gasindustrin. Exempel inkluderar transport-, rederi- och logistikföretag, rörledningsföretag, bygg- och riggföretag, borrning och förädling av hårdvaru- och utrustningstillverkare, raffinaderier och många andra.

Att investera i dessa företag liknar investeringar i alla andra företag som är involverade i B2B-tjänster, logistik, teknik och liknande. Vissa av dessa investeringar litar inte på att öka bränslepriserna för att vara lönsamma. Till exempel tjänar rörledningar pengar genom att ta ut en avgift per transporterad fat. De kommer att göra ungefär samma belopp oavsett om bränslepriserna stiger eller sjunker, så länge efterfrågan förblir konsekvent.

Fördelar och nackdelar med investeringar i olja och gas

fördelar

1. Diversifiering. Olje- och gasinvesteringar har historiskt sett varit en användbar diversifierare mot den totala ekonomin. När gaspriserna stiger tenderar ekonomierna att sakta. Detta kan få resten av dina aktier och fonder att snubbla. Men när olje- och gaspriserna stiger tenderar olje- och gaslagren att stiga med dem. En exponering för olje- och gaslager kan hjälpa till att isolera din portfölj mot ekonomiska avmattningar orsakade av oljechocker.
2. Vinstpotential. Investeringar i mindre företag och aktiebolag kan ibland löna sig stort. En enda brunn kan generera många gånger sina kostnader om borrmaskiner slår olja och brunnen kan betala utdelning under många år.
3. Skattefördelar. Det är några skattemässiga fördelar med investeringar i olja och gas. Till exempel tillåter IRS företagen att dra av för uttömning - ett bidrag som liknar det för avskrivningar i hyresfastigheter, vilket är ett sätt att redovisa gradvis utmattning av mineralförsörjning i en viss handplot. Om du köper aktier i en börsnoterad aktie kommer denna fördel i stort sett att vara osynlig, eftersom börsnoterade aktier är C-företag och inte överlåter sina vinster och förluster till aktieägarnas skattedeklarationer. Men om du köper ett medlemskap i ett begränsat partnerskap kan detta vara en mycket viktig övervägande. Utarmning kan vara skillnaden mellan en egendom som är kassaflödespositiv och en som förlorar pengar.

nackdelar

1. flyktighet. Olje- och gasinvesteringar kan utsättas för vilda prissvingningar - särskilt när man investerar i mindre företag. Om du engagerar dig i utforskande (eller "vildkatt") borrprojekt kan du enkelt förlora en stor summa pengar. Diversifiering är nyckeln till investeringar i olja och gas. Förluster på 50% eller mer är inte ovanliga och du kan förlora allt på alla projekt.
2. Likviditet. Medan du vanligtvis snabbt kan sälja aktier i större företag, kan du ha svårt att hitta en köpare för andelar i mindre företag. I vissa fall kan du behöva lösa in ditt intresse direkt med företaget eller med en begränsad partner. Detta är ofta fallet med nära innehavda, icke-börsnoterade företag och begränsade partnerskap. Bli inte involverad i dessa om du inte är villig att binda dina pengar ett tag.
3. provisioner. När du köper in ett aktiebolag eller ett nära innehavsbolag betalar du vanligtvis en provision till en mäklare eller mellanhand. Dessa provisioner tenderar att vara mycket större än vanliga provisioner och kan överstiga 20% för mycket illikvida företag. Alla pengar som går till en mäklare är pengar som inte får fungera för dig.
4. Komplexitet. Intressen i nära hållna företag, oljebrunnar och andra ultra-mikro-cap olja och gas projekt är inte för alla. Det finns särskilda skatteregler som styr olje-, gas- och mineralinvesteringar, och det finns regler som är specifika för begränsade partnerskap som kan påverka dig - särskilt när du registrerar skatter eller redovisar aktier när du säljer dem. Jag rekommenderar inte begränsade partnerskap eller MLP: er (begränsade partnerskap, som är begränsade partnerskap som handlas offentligt) förutom till mycket erfarna investerare som är i stånd att ta risker och har åtagit sig pengar under en lång tid. I en nypa kan du dock ha bättre tur att sälja aktier i en MLP än i ett icke-börsnoterat aktiebolag.

En anmärkning om försiktighet

Även om många begränsade partnerskapsmöjligheter är legitima, har branschen också sin andel av bedragare. Se upp för alla som säger att en investering "inte kan missa", som lovar stor avkastning utan risk, eller att en investering endast är tillgänglig för gynnade få. Och aldrig köpa till ett begränsat partnerskap eller köpa en andel av aktien via telefon.

Få åtminstone ett prospekt och gör din egen due diligence. Få dina egna oberoende finansiella rådgivare som har erfarenhet av branschen och inte har ett intresse av om du investerar.

Slutord

Olja och gas är flyktiga. När du engagerar dig i dessa satsningar ska du ha en sund respekt för de potentiella riskerna och vara ärlig mot dig själv om din egen risktolerans och investeringshorisonter.

Är du en naturlig entreprenör med långa horisonter? Har du råd att förlora väsentligt på något företag? Är det värt risken om det finns en risk för stora vinster? Du kan vara en kandidat för begränsade partnerskap, futures eller aktier i små prospekteringsföretag. Om de slår den rika, så kommer du också. Men du kan tappa allt.

Men om du inte har isvatten i dina vener, kanske du vill hålla dig till mer konventionella spel: aktier i stora företag som ExxonMobil och Halliburton, till exempel, eller fonder som fokuserar på olja och gas.

Var också uppmärksam på likviditet. Om det finns någon chans överhuvudtaget behöver du dra ut dina pengar i en hast, är den begränsade partnerskapsvägen inte för dig. Dessa investeringar kan vara lukrativa, men de fungerar bäst för dem som kan låsa in sina pengar i flera år.