CAN SLIM Aktiehandel Investeringsstrategi - Hur man väljer aktier med hög tillväxt

En särskilt användbar strategi för att upptäcka högväxtbestånd använder förkortningen CAN SLIM. Vad är den här metoden? Hur lönsamt är det och vem uppfann detta unika system för aktiehandel?

Nedan hittar du en detaljerad beskrivning av detta högväxande investeringssystem som använder både grundläggande och teknisk analys och hur du kan använda det.

Fadern till CAN SLIM

Innan man går in på detaljerna i själva metoden är det viktigt att lära sig lite om grundaren och hans rykte för framgång.

Från att köpa sig en plats på NYSE vid 30 års ålder till att driva en stor nationell tidning, har William J. O'Neil etablerat sig som en stor investerare i många människors sinnen, tillsammans med Philip Fisher, Benjamin Graham och Peter Lynch.

1984 grundade O'Neil den ovannämnda investerings tidningen Investors Business Daily (IBD). Några år senare, 1988, skrev han en bok som heter, Hur man tjänar pengar i aktier: Ett vinnande system i goda tider och dåliga. Boken, där O'Neil beskriver CAN SLIM-metoden, finns nu i sin fjärde upplaga med över 2 miljoner sålda exemplar.

Eftersom han har sålt miljoner böcker i flera utgåvor, måste det finnas något till hans teorier. Men är hans metod verkligen lönsam på lång sikt?

Hur lönsamt är O'Neil's system?

Enligt AAII-webbplatsen, som spårar historisk avkastning från olika handelssystem, har CAN SLIM-systemet uppnått en årlig vinst på 28,2% mellan åren 1998 och 2010.

Inmatning av uppgifterna för de enskilda åren beräknade jag en kumulativ vinst på 2 490%, eller förmågan att förvandla $ 1 till $ 25,90 på 13 år. Som kontrast har S&P 500 bara i genomsnitt en årlig ökning med 2,4% under de senaste 13 åren, med en kumulativ vinst på 29,7%. Detta innebär att du skulle förvandla $ 1 till $ 1.297 med en marknadsbaserad investering.

Som ni kan se, att säga att CAN SLIM-metoden hittills har varit framgångsrik skulle sätta det blygsamt.

Så nu när jag har din uppmärksamhet, låt oss ta en titt på vad systemet är och hur det fungerar.

Vad är CAN SLIM?

Handelssystemet CAN SLIM är i huvudsak uppdelat i två huvuddelar. Den första är en kvasifundamentell genomsökning av att välja högväxtbestånd som innefattar kvantitativa och kvalitativa kriterier. av vilka vissa aspekter är konkreta, medan andra inte är det. Den andra handlar om att känna igen prismönster i aktiens individuella prisdiagram.

Låter allt detta ganska komplicerat? Jag börjar med grunderna: Vad står CAN SLIM för och hur kan det hjälpa dig att välja högväxtbestånd?

Här är en bokstavsfördelning av akronymen.

C - Aktuella kvartalsinkomst

Hur stor vinst gjorde företaget det här rapporteringskvartalet? Jämför det numret med samma kvartal förra året. För att kvalificera sig som en hög tillväxtaktie borde intäkterna ha ökat med minst 20%. Kom ihåg att jämföra samma kvartal (men i separata år), eftersom vissa lager är cykliska och kommer att ha höga och låga vinstperioder.

Som exempel kan du jämföra det fjärde kvartalet 2010 med det fjärde kvartalet 2009. Är tillväxten över 20%? Jämför nu det tredje kvartalet 2010 med det tredje kvartalet 2009. Är tillväxten över 20% också där?

Det blir riktigt spännande när du upptäcker att andra kvartalet växte med 20%, det tredje kvartalet växte med 23% och det fjärde kvartalet växte med över 25%. Detta innebär att tillväxten kontinuerligt påskyndas, vilket ökar chansen för att beståndet går över i läget.

A - Årsvinst

De årliga intäkterna bör också växa aggressivt mellan år. Jämför hela 2010 års vinst per aktie med hela året 2009. Den årliga vinsttillväxten bör vara minst 25%. William O'Neil gillar också att titta tillbaka de senaste fem åren för en jämn tillväxt med hög tillväxt och avrätta lager som bara har ett bra år. Om tillväxttakten faktiskt accelererar mellan år är detta ännu bättre.

N - Nytt

Denna faktor handlar om något "nytt" som äger rum. Här är de viktigaste exemplen att se upp för:

Nya produkter: Kanske gör företaget en spännande ny produkt. Föreställ dig när holografiska TV-apparater äntligen kommer ut, eller om en solpanelbil godkändes för massproduktion av en stor biltillverkare. Till och med en ny produkt som har marknadsfört hörn, till exempel ett nytt botemedel mot någon typ av cancer, kan bara vara produkten som hjälper ett företag att växa snabbt.
Ny ledning: En ljus ny uppsättning av sinnen kunde gå med i ett företag i form av ny ledning. Ibland är allt som behövs en framtänkare att förvandla en lönsam verksamhet till en raket som förvandlar ett företag. Xerox kunde ha tagit den kommersiella världen med storm med sitt Alto-datorsystem som inkluderade det första musen och det grafiska användargränssnittet. Istället var det den "nya" ledningsteamet för Apple och andra som tog tag i konceptet att konsumenter köper persondatorer och tog sina företag till nya höjder.
Nya villkor: Ibland har du ett nytt tillstånd eller omständighet. Kanske öppnas en ny marknad, som Kina, eller så träder en ny lag i kraft som främjar grön energi. Denna förändring av omständigheterna kan hjälpa vissa lager, som de som exponeras för Kina, eller tillverkaren av en färg som tillhandahåller solenergi.
Nya prishöjningar: Ett nytt högt pris kan också vara bara den orsak som krävs för att få en jätteeffekt. Mot intuitivt, när ett lager når en ny höjd, kan det vara en mycket bra tid att köpa. När nya prishöjningar uppnås kommer aktien ofta att göra ett stort volymutbrott. Tidigare motståndsnivåer bryts, tjurar börjar köpa och beståndet får hög profil täckning på många aktiemarknadsanalyser och forskningswebbplatser som listar 52 veckor, eller nya rekordhögar.

S - Utbud och efterfrågan

Ett av de mest grundläggande begreppen inom ekonomi är utbud och efterfrågan. När det finns mer utbud än efterfrågan, sjunker priserna. Om efterfrågan överstiger den tillgängliga inventeringen, stiger priserna. Du vill se en enorm volymökning när aktien går uppåt för att visa att stora krafter vill ha aktier, och det finns inte tillräckligt med tillgång för att gå runt. Stora volymprisutvecklingar avslöjar bristen på utbud med en stadig ström av köpare.

Liten, anemisk volym har motsatt effekt. Även om utbudet skulle kunna uppleva en kortvarig begränsning och därmed låta priserna driva uppåt, förråder bristen på volym att efterfrågan också är ljum. Om fler säljare dyker upp kanske det inte finns en grupp tjurar som väntar på att suga upp aktierna.

Flytstorlek bör också beaktas. En liten flottörstorlek kan skapa ett snabbt rörande - om än mer flyktigt - lager. En större flottör med för många aktier kan skapa ett uppblåst lager som har svårt att flytta upp. Om aktien flyter - eller mängden utestående aktier som är lättillgängliga - är under 25 miljoner kan det hjälpa till att ge ytterligare lyft vid köp som följer.

L - Leader eller Laggard?

William O'Neil tror fast att aktier som historiskt presterar dåligt ofta kommer att fortsätta göra det (laggards), och tidigare vinnande aktier kommer att gå till nya höjder (ledare). Detta liknar idén om fartbaserad handel.

Hur vet du om ditt lager är en ledare eller en laggard? Relativ styrka (inte att förväxla med Relative Strength Index) värderar alla lager enligt prisprestanda. En aktie med ett RS-betyg på 50 betyder att det handlas till marknadsgenomsnittet. En rating på 100 betyder att den var i den högsta procenten i prisutvecklingen, och en rating på 25 betyder att den handlade sämre än 75% av alla andra aktier.

William O'Neil föreslår att man väljer aktier med ett RS-betyg på minst 70 när man tittar tillbaka på de senaste 52 veckorna med historisk data. Därmed har din vinnande aktie hög fart och har högre odds som inte presterar under det följande året.

I - Institutionellt stöd

Institutioner som köper aktier kan ge starkt stöd för aktiekurserna. I sin tur följer köp av aktier med viss institutionellt stöd de "stora pengarna." Leta efter något institutionellt ägande, men inte så mycket att det tyngs ner, och alla som kanske vill ombord är redan investerade. Följ dessa riktlinjer:

Följ aktiekurser över 20 dollar. Eftersom de flesta institutioner föredrar att investera i större aktier med aktiekurser över $ 10, föredrar CAN SLIM-metoden aktier över $ 20 i pris.
Leta efter flera institutioner. Det rekommenderas också att beståndet har minst 3 till 10 institutioner som investerar i det. Om dessa institutioner är högprofilerade och välkända kan det ge mer försäkring för investerare att "smarta pengar" eller "informerade investerare" investeras.
Analysera fonder. Du kan spåra ett instituts resultat genom att analysera deras fonder. Institutioner med bättre rankingfonder är att föredra framför lite kända grupper med underpresterande fonder.

M - Marknadsriktning

Eftersom teknikerna är för involverade för den här artikeln, och jag inte vill stjäla all åska i detta aktiesystem, kommer jag att hålla mig till den förenklade versionen av den här. I princip hänvisar marknadsriktningen till tjur- och björnmarknader. Du bör bara köpa när en bekräftad tjur spelar, och du bör sälja aktier under björnmarknaderna.

Hur kan du se skillnaden? CAN SLIM-tillvägagångssättet analyserar volym- och prisstänger för allmänt handlade index på aktiemarknaden. Om alltför många försäljningsdagar med hög volym (distributionsdagar) inträffar på kort tid kan detta signalera att institutionerna säljer sina positioner och en björnmarknad är precis runt hörnet.

Omvänt kan en marknadsbotten vanligtvis upptäckas någon gång efter den tredje dagen av en tjurstävling. På en viss dag kommer marknaden att öka ett par procent eller mer med onormalt hög volym. Detta kallas en "uppföljningsdag", vilket är en bekräftelse på att tjurstävlingsförsöket troligen har lyckats i en ny bekräftad tjurmarknadscykel. Framgångsgraden för att bekräfta en tjurstävling med denna teknik rapporteras vara 75%.

Så där har du det, grunderna i CAN SLIM-systemet. Kort sagt, du söker efter högväxande aktier som leder paketet, köps av institutioner, har små flottörer och stora volymupptrender, har något "nytt" om dem och sedan köper du under en tjurmarknad. Denna strategi har genererat onormalt hög avkastning jämfört med marknaden i genomsnitt.

Men kan du isolera exakta tider för att köpa aktier med större precision än vad som anges med CAN SLIM?

Koppar- och handtagsköpssignalen

O'Neil lägger till en andra, mer visuell del av sitt system med diagrammönster. I allmänhet gynnar han det som kallas ”cup and handle” -mönstret, vilket är ett hausseartat prismönster som liknar en kopp med ett handtag på diagrammet.

Det börjar med ett U-format handelsmönster. Aktiekursen går ner, bottnar ut och stiger upp igen. Detta bör vara en fin gradvis U-form och inte en skarp V-form där priset spikar ner och säkerhetskopieras snabbt. Efter handelsmönstret i U-form (som liknar koppen) är aktien nästan inställd på att göra nya höjder.

Men innan en aktie kan driva till månen måste den skaka ut några av de nervösa aktieägarna och svaga händer. Denna shakeout inträffar när priset drar tillbaka lite in i det som kallas handtaget. Volymen torkar upp på detta kortlivade prisdrag. Det är vid denna tidpunkt som aktien är mogen för dig att investera i innan du återvinner sin styrka och bryter ut till nya höjder. Vid antingen en svängpunkt eller vid nya höjder kan du köpa detta lager eftersom det går i breakout-läge.

O'Neil handlar också med aktier när de bryter ut förbi sina konsolideringsfaser (kallas baser), eller ibland andra mönster kända som vimplar och flaggor.

Tänk på att O'Neil inte bara handlar prismönster. Han har först en lista över topplager baserade på CAN SLIM-metoden och sedan handlar dem när priserna bildar ett tillförlitligt hausseartat mönster när de ger en potentiell breakout.

Det bästa sättet att verkligen förstå O'Neils teknik är att titta på ett verkligt exempel. Följ med för att få en bättre uppfattning om hur CAN SLIM kan användas.

Fallstudie av CAN SLIM

Betrakta beståndet Ebix, Inc (NASDAQ: EBIX) som ett potentiellt lager (från och med mars 2011).

C - Aktuella vinster: De senaste 2 kvartalen, med början med de senaste, hade 42 cent per aktie (utspädd) respektive 43 cent per aktie. Samma kvartal ett år tidigare hade en vinst på 31 cent och 25 cent. Detta innebär en tillväxt på kvartalet över kvartalet på 35% och 72% när man tittar på de senaste två kvartalen av intäkterna.
A - Årsvinst: Mellan 2008 och 2009 var den årliga vinsttillväxten per utspädd aktie 35%. För 2010 växte det till 47%.
N - Nytt: Detta företag levererar en "ny" programvara och e-handelsprodukt internationellt till försäkringsbranschen.
S - Utbud och efterfrågan: Volymen för denna aktie har ökat sedan 2009 och signalerar hög efterfrågan. Flottanten är dock lite hög på 30 miljoner aktier, men fortfarande nära de rekommenderade 25.
L - ledare: Den relativa styrkan på 52 veckor för detta lager är 88%.
I - Institutionellt stöd: Denna aktie har över 70% ägande av institutioner. 128 institutioner håller, vilket är högt, men det finns också några stora namn som The Vanguard Group.
M - Marknadsriktning: Vi är inte på en tjurmarknad vid skrivandet av denna artikel (mars 2011). Därför kan jag inte rekommendera att köpa det just nu.

Priserna bröt nyligen förbi en konsoliderad bas på cirka $ 25 + per aktie, men marknaden håller för närvarande ned. Även om jag som sagt inte kan rekommendera att köpa aktier i detta företag just nu, baserat på CAN SLIM, är det definitivt en att hålla ett öga på.

Slutord

Om du gillar locket av snabbt rörande aktier på tjurmarknaderna, kan du för all del ge CAN SLIM-handeln en närmare titt. Jag föreslår att du börjar med att investera en liten mängd av din investeringsportfölj med CAN SLIM-modellen. Du kan sedan öka det beloppet när du blir mer bekant med det.

Tänk på att till och med grundaren William J. O'Neil medger att även om dessa högväxtbestånd ofta är de snabbaste klättrarna på tjurmarknaderna, är de också bland de snabbaste dropparna på dåliga marknader. Därför kräver ökningen av potentiell belöning tarmar av stål, snabba reflexer för blixtar och mycket övning.

Innan du hoppar in i denna lönsamma handelsstil skulle du göra det bra att läsa om denna strategi och några av O'Neils mer rigida regler för när man ska sälja dessa aktier om en handel går fel. Detta är en sofistikerad modell som kan uppleva en betydande volatilitet. Som ett resultat är den bäst lämpad för en erfaren investerare.