Är livränta en bra investering? - 7 saker att tänka på

Suze Orman, finansiell rådgivare och TV-värd, säger att "inte så många av oss borde investera i livränta alls", och att "det finns skäl till varför de ibland är meningsfulla, men det finns ännu fler skäl till att de oftast inte gör det. ” Även de mest kritiska inser att livränta ger verkliga fördelar för vissa investerare med unika behov.

Om du för närvarande överväger att köpa en livränta, ställa dig själv följande frågor. Och kom ihåg att liksom andra pensionskonton är medel som tas ut från en livränta innan du fyller 59 1/2 års ålder en 10% förseningsstraff för förtid, utöver inkomstskatt på det belopp som tas ut.

Frågor att ställa dig själv innan du investerar i livränta

1. Samlar du eller delar ut tillgångar?

Många samlar investeringar under sina arbetsår för att säkerställa att de kommer att ha inkomst när de slutar få lönecheck. Om din pension är mer än fem år i framtiden är det osannolikt att livräntorna kommer att växa lika snabbt som andra investeringsfordon som gemensamma aktier, fonder eller börshandlade fonder (ETF). Om du är orolig för säkerheten i dina investeringar kommer en portfölj av diversifierade, högkvalitativa (AAA) företagsobligationer troligen att betala en högre ränta än någon fast ränta eller till och med aktieindex livränta från ett AAA-rankat försäkringsbolag.

2. Hur lång är överlämningsperioden?

Medan de flesta livränta tillåter dig att ta ut ett begränsat belopp med medel varje år utan påföljder (det maximala beloppet för uttag anges i avtalet), är eventuella uttag som överstiger den maximala gränsen en avgiftsavgift. Ålder är inte en faktor i överlämningsavgiften; avgiften kommer att tas ut oavsett om du är 25 eller 65.

Försäkringsgivaren lägger in en återgivningsavgift för att skydda mot ”körningar” på investeringspoolen. Vanligtvis minskar avgiften varje år som livräntan hålls. Exempelvis kan överskottsuttag bli föremål för 10% avgivningsavgift det första året efter investeringar, en 9% avgivningsavgift under det andra året, en 8% avgift under tredje året, och så vidare tills återkallningsavgiften försvinner.

Om du är pensionerad (eller närmar dig pension) och inte förväntar dig att behöva göra alltför stora uttag under den period som överlämningsavgiften tillämpas, bör du överväga en livränta, särskilt om du är orolig för att få slut på inkomst under din livstid. Enligt MarketWatch rekommenderar Scott Whyte, en finansiell rådgivare hos Bloom Asset management Inc. i Farmington Hills, Michigan, livränta under dessa omständigheter: ”Du kan hjälpa den personen att få en större garanterad månadsinkomst under resten av livet och har därför en lite mindre beroende av marknadens variation. "

Många försäkringsbolag tillhandahåller en mängd olika betalningsalternativ inklusive en fast period på år, under hela livet eller till och med en kombination där överlevande garanteras en förmån. Se till att du söker kompetent råd innan du fattar beslut om betalningsalternativ, eftersom det kan vara mycket dyrt att byta tankar.

3. Använder du alla förmåner för pensionsskatt som är tillgängliga för dig?

Federal skattelagar ger de flesta möjligheter att dra av pengar som sparats för pensionering och låta inkomsterna ackumuleras skattesköts tills de används. Enskilda pensionskonton (IRA), inklusive Roth IRAs, är tillgängliga för de flesta alla (även de som täcks av pensionsplaner på jobbet), och många täcks av 401 personer på jobbet.

Fördelen med dessa planer jämfört med livränta är att du antingen kan dra av bidrag från din nuvarande inkomst eller att du kan ta uttag skattefria när du går i pension, beroende på planen, och du betalar inte skatt medan vinster är på kontot. Livränta ger emellertid endast skatter uppskjuten tillväxt - du måste betala skatt för bidrag och uttag. Därför rekommenderas det inte att investera i en livränta innan du utnyttjar kvalificerade pensionskonton till fullo - livränta är i allmänhet mest meningsfullt för dem som inte kvalificerar sig för en traditionell eller Roth-plan.

Ekonomiska rådgivare rekommenderar vidare att inte köpa en livränta på ett pensionskonto före pensionering på grund av dess överdrivna kostnader jämfört med andra investeringsalternativ, investeringarbegränsningar och dubblering av skatteförmåner.

Å andra sidan kan livränta vara en värdefull investering om du:

Har bidragit maximalt till alla tillgängliga pensionskonton
Kommer att betala skatt till de övre priserna de kommande 10 till 20 åren före pension
Tänker inte göra uttag före ålder 59 1/2

4. Hanterar du dina egna investeringar eller litar du på professionella chefer?

Om du befinner dig i ackumuleringsfasen i ditt liv och har expertis, tid och intresse för att hantera dina egna investeringar, finns det andra fordon med högre vinstpotential än avkastningen från livränta. Och om du föredrar att andra hanterar dina investeringar finns det bättre alternativ:

Att upprätthålla en balanserad portfölj av ETF: er. Att kombinera en indexfond som (SPDR S&P 500) som återspeglar den allmänna amerikanska ekonomin med en obligationsfond av investeringsklass och en penningmarknadsfond kan ge en säkerhetsnivå, liksom den högre avkastningen för aktier till en låg kostnad och minimal forskning.
Använda professionellt förvaltade fonder. Även om det är dyrare än att hantera dina pengar personligen, ger detta alternativ dig trygghet med att veta att dina tillgångar tenderas av professionella som arbetar dygnet runt för att ge överlägsna resultat. Fonder finns i alla kategorier, från aggressiv tillväxt till säkerhet och inkomst. Dessutom erbjuder många förvaltningsföretag olika fonder med olika investeringsmål, så att överföra eller balansera din totala portfölj kan uppnås billigt och enkelt.

Vissa livräntor erbjuder en aktieindexfunktion (avkastningen ökar baserat på resultatet för ett utvalt aktieindex med en garanterad minimiavkastning). Nettoavkastningen på lång sikt kommer emellertid sannolikt att vara mindre än du skulle få direkt i en indexfond. En typ av livränta som kallas en variabel livränta tillåter investeringar i underkonton, som är fonderliknande alternativ.

5. Vad är din skatteklass i dag, och vad förväntar du dig att den ska gå i pension??

Inkomstskatter är tyvärr en viktig faktor för investeringsbeslut. Många ökar gradvis sina inkomster under sina arbetsår, toppar vid eller inom fem år efter pensioneringen och betalar ökande inkomstskatt årligen som ett resultat.

Vid pensionering faller skattepliktiga inkomster vanligtvis samt inkomstskattskyldighet. Att skjuta upp inkomst från höga skatteår till låg skattår är ett av de mest förnuftiga och använda skatteplaneringsverktygen. Det här är den enskilt största anledningen till att du helt och hållet ska bidra till alla möjliga skattefavoriterade pensionskonton innan du överväger en livränta.

Medan de pengar som investerats i en livränta inte är avdragsgilla, skjuts upp vinsten tills de dras in i ett engångsbelopp eller i en serie betalningar. Vid ett engångsbelopp beskattas skillnaden mellan intäkterna och din investering till vanliga inkomstnivåer. Om du får en serie betalningar, betraktas en del av varje betalning som huvudsaklig och beskattas inte med den återstående delen, som betraktas som intäkter och beskattas till ordinarie skattesatser. Om din pensionsinkomst kommer att beskattas väsentligt under din nuvarande ränta, kan det vara ekonomiskt vettigt att investera i en livränta - efter att du har gjort alla möjliga avdragsgilla investeringar -.

Det finns emellertid en nackdel med denna strategi för vissa investerare med hög skattesatser vars ränta inte avsevärt kommer att minska efter pensionering: Medan utdelning och ränta på kapitaltillgångar beskattas med ordinarie kurs, är vinsten i en tillgång föremål för kapitalvinst på försäljning, räntan beroende på ägarperioden.

Om du vanligtvis innehar investeringar under ett år eller mer - kvalificerar för en långsiktig kapitalvinst - och din inkomstskattesats kommer inte att förändras väsentligt efter pensionering, kan investeringar i en livränta vara kontraproduktiv och faktiskt utsätta dig för en högre inkomstskattesats. Om du till exempel befinner dig i den högsta skatteklassen beskattas en långsiktig kapitalvinst med 23,8%, inklusive den nya inkomstskatten för höginkomsttagare. Vinster i en livränta - behandlas och beskattas som ordinarie inkomst - beskattas med 39,6% för de högsta inkomsterna.

6. Vad kommer att vara ditt ansvar och önskemål vid döden?

Den enskilt största fördelen med en livränta är betalningsströmens flexibilitet. Eftersom det handlar om ett avtal mellan två parter är distributions- eller betalningsval nästan obegränsat.

I allmänhet bör beslutet om ditt utbetalningsalternativ skjutas upp till pension, eftersom dina typiska utbetalningsalternativ inkluderar:

Endast livet. Du är garanterad inkomst så länge du lever, beloppet för varje betalning baserat på din förväntade livslängd. Det finns ingen garanti för att du kommer att få betalningar för det belopp du har samlat, men du kan få betydligt mer om du lever länge.
Garanterad term. En inkomstström för livet med ett minimalt antal betalningar garanterat. Detta alternativ skyddar dina mottagare om du dör för tidigt. Om du till exempel hade en garanterad löptid på 10 år och dog under sjätte året, skulle ditt gods eller stödmottagare få utbetalningar för resten av 10-årsperioden.
Gemensamt och överlevande liv. Du eller din överlevande kommer att få en inkomst så länge som någon av er bor. Detta alternativ är särskilt populärt hos gifta par.
Fast period. Betalningar kommer att göras över en definierad period (10, 15, 20 år) till dig eller dina stödmottagare under hela perioden. I det här fallet kan du överleva dina betalningar.
Bestämd mängd. Du bestämmer hur mycket du vill få varje månad; betalningarna stannar när kontot tar slut.
Klumpsumma. Detta gör att du kan ta allt ditt ackumulerade värde i ett enda engångsbelopp, vilket besegrar syftet med livränta och generellt inte rekommenderas. Du måste betala regelbunden inkomstskatt på hela investeringsvinstdelen av ditt konto.

De flesta försäkringsbolag erbjuder ett alternativ där företaget kommer att betala en dödsförmån till din stödmottagare om du dör innan distributionen startar. Förmånen är vanligtvis det högsta av kontraktsvärdet eller de totala premier du har betalat.

7. Vad är livräntaleverantörens ekonomiska styrka?

En livränta är lika säker som det företag som emitterar dem, och de utfärdas vanligtvis av ett försäkringsbolag. Medan livränta i allmänhet har betraktats som säkra investeringar, finns det fall där ett försäkringsbolag har misslyckats och den statliga garantiföreningen har saknat medel för att tillhandahålla full betalning till alla livränta. Vanligtvis är den maximala garantin från garantiföreningen begränsad till $ 500 000 eller mindre. Som ett resultat bör du begränsa dina livränteköp till de företag som rankas högst av tredje part, oberoende ratingorganisationer (A.M.Best, Moody's, S&P och Fitch) som övervakar försäkringsbolag och rapporterar om deras styrka. Du bör också överväga att sprida din investering mellan flera livränteleverantörer för att ge en annan säkerhetsnivå genom diversifiering.

Slutord

Livränta är komplexa, långsiktiga finansiella arrangemang som inte bör ingås lätt. Det klassiska investeringsrådgivningen "undersöka innan du investerar" är särskilt tillämplig när man överväger livränta. Se till att du förstår de juridiska och ekonomiska villkoren för livränta, hur livränta fungerar inklusive populära rörliga livränta och sök flera offert från försäkringsbolag för att säkerställa att du får exakt vad du förväntar dig.

Vilka andra tips kan du föreslå för att investera i livränta?