Vad vi kan lära oss från björnen Stearns Down Fall
Deras skuld till eget kapital var 32!
Skuldsättningsgrad är i princip företagets skulder dividerat med det egna kapitalet som företaget innehar. Allt över 2 är tänkt att betraktas som ett högt för ett d / e-förhållande, och Stearns var 32! Problemet med alla dessa stora värdepappersföretag är att de är ett gäng eggheads som gick till kända handelshögskolor som lärde dem att utnyttja helvetet ur sina tillgångar. Du kan hävda att varje företag utnyttjar sina skulder, men många har inte en D / E-kvot mer än 2 eller 3.
Vad detta betyder för dig: Jag är en stark förespråkare för att inte uppmuntra människor att utnyttja sina skulder eller tillgångar. Många gör detta med kreditkort. De maxar ut 0% -kreditkortet och placerar pengarna på ett online-sparkonto för att tjäna 3 till 4% ränta. Problemet är att när du överväger skatter och den avkastning som risken äter upp, är det inte värt att spela spel med skuld. En kredit på ett eget kapital är ett annat sätt att utnyttja en av dina största tillgångar, ditt hem. När du tar ut en HELOC kommer den långivaren att bli en andra lienholder i ditt hem. Lägg inte mer risk för taket över huvudet. Du kan hålla med mig om den här, men titta bara på Stearns. De tog en ekonomisk princip som lärs ut varje dag och utnyttjade den. Titta var det fick dem? Du kanske kan komma undan med att utnyttja skuld om du är konservativ med det, men problemet är att girighet leder sig in i ekvationen och innan du vet det är du över huvudet.
Bear Stearns investerade i en obevisad marknad
Bear Stearns hade mycket pengar investerat i subprime-inteckningsbranschen. Det är roligt eftersom jag är säker på att det fanns chefer och senioranalytiker i företaget som kommer ihåg den sista tiden som subprime-hypoteksbranschen smuldrade. Subprimes har en plats i samhället. De hjälper människor med mindre än perfekt kredit att bli husägare, men problemet är att det utnyttjas av giriga långivare och konsumenter med större ögon än magen att sugas in. Men det faktum att Stearns lägger så mycket av sina tillgångar i hedgefonder att investeringar i subprime-marknaden får dig att undra var Stearns chefer utbildades. Återigen kan det ha varit ett fall av girighet.
Hur lär du dig av detta? Diversifiering av dina investeringar är det enskilt viktigaste konceptet när du blir en seriös investerare. Att investera kraftigt i ett företag, en bransch eller bara ha en investeringsstrategi är dumt. Du bankar på det faktum att det ena företaget eller branschen alltid kommer att göra bra, och att det aldrig kommer att fungera bra hela tiden. Du måste göra din investeringsportfölj olika. Jag ser alltid till att mina investeringar har en del av internationella aktier, så när den amerikanska marknaden är långsam har det fortfarande chansen för Asien och Europa att hålla portföljen stark.
Jag antar att detta inte kommer att vara det enda mäklarföretaget som går under, eftersom många av dem fortfarande använder samma strategier som Bear Stearns. Förhoppningsvis kommer de att lära sig av misstag från Bear Stearns.
