Hur man refinansierar privata och federala studielån - Fördelar och nackdelar

Återfinansiering av studielån kan spara tusentals, men det är inte alltid rätt val. För att undvika stora, permanenta misstag bör du förstå refinansieringsprocessen och vad det betyder för dig och din skuld.

Här är allt du behöver veta.

Så fungerar refinansiering av studielån

Vissa privata långivare, främst kommersiella banker och nystartade företag, erbjuder refinansiering av studielån. Det federala låneprogrammet erbjuder inte refinansiering, så när du refinansierar dina federala lån konverterar du dem till privata lån. Det privata refinansieringsföretaget betalar det federala låneprogrammet och köper i huvudsak din skuld.

Refinansiering av studielån liknar refinansiering av en inteckning eller billån. När du refinansierar handlar du in ditt gamla studielån för ett nytt. Vanligtvis hamnar du också med en lägre ränta eller med en betalningsplan som gör att du kan göra mindre månatliga betalningar under en längre tid. Om du har en hög ränta eller betungande månatlig betalning kan refinansiering hjälpa.

Företag som refinansierar studielån använder ofta en peer-to-peer utlåningsmodell, som lånar ut kontanter som kommer från ackrediterade investerare, inte från konsumentbankinsättningar. Exempel på företag inkluderar SoFi, Earnest, Lendkey och CommonBond. Kommersiella banker som refinansierar studielån inkluderar Citizens Bank och Darian Rowayton Bank.

Som nämnts är många studielån som refinansierar företag nystartade företag eller mindre företag. Dessa företag erbjuder ofta förmåner och fördelar som inte tillhandahålls av affärsbanker. Till exempel erbjuder SoFi ett arbetslöshetsskyddsprogram som ger viss hjälp om du tappar jobbet medan du är i återbetalning.

Bör du refinansiera?

Företagslån som refinansierar studenter tittar på olika faktorer när man överväger om en person är en bra kandidat och när man bestämmer vilken ränta som ska erbjudas. Din kreditpoäng spelar en stor roll när en affärsbank bedömer din kreditvärdighet - men det betyder mindre för refinansieringsföretag.

Faktum är att vissa företag inte ens tittar på din kreditpoäng. Istället överväger de ditt nuvarande jobb, inkomst eller inkomstpotential och hur mycket kontanter du har. Flera faktorer som kan hjälpa dig att få en bättre ränta när du refinansierar inkluderar:

Ditt jobb. Du behöver inte ett högt betalande jobb för att få en bra ränta, men företag som Earnest och SoFi ser på om du har ett heltidsjobb eller heltidsjobb.
Dina besparingar. Att ha pengar i banken - åtminstone tillräckligt för att täcka en månads utgifter - hjälper dig att kvalificera dig och få en lägre ränta.
Positiv återbetalningshistoria. Företag som refinansierar studielån vill inte se en historik med missade betalningar eller försenade betalningar.
Pengaflöde. Du måste få in tillräckligt med inkomst varje månad för att bekvämt kunna betala tillbaka dina studielån och täcka alla andra utgifter.

Vissa faktorer eller livsval kan påverka din förmåga att refinansiera negativt. Företag som refinansierar studielån avvisar ofta sökande för följande faktorer:

Jobbhoppning. En stadig anställningshistoria berättar för en långivare att du har förmågan att betala tillbaka dina lån. Att byta jobb ofta eller gå i månader utan arbete gör långivare försiktiga.
Massor av annan skuld. Om du har mycket kreditkortsskuld, autoskuld eller personliga lån kan det vara svårt att refinansiera.
Ej slutför skolan. Många program för refinansiering av studielån refinansierar endast lån när du har tjänat en examen eller är på väg att slutföra det inom termin. Om du lämnade programmet utan att ha slutfört eller har flera års skolan framför dig, kan du ha tur.
Övertäcker dina bankkonton ofta. En historia med studsade betalningar eller krediträkningar kan göra dig mindre tilltalande som låntagare.

Fördelar med refinansiering av studielån

Om du uppfyller kraven finns det några fördelar med att refinansiera dina lån. Dessa förmåner gäller oavsett om du refinansierar federala lån och privata lån tillsammans, endast federala lån eller bara privata lån.

Lägre räntesatser. Räntesatser för federala lån fastställs för lånets livslängd. Räntorna på dina lån beror på när du gick i skolan. Till exempel gick jag på forskarskolan 2006 till 2008, strax innan bostadskrisen sänkte räntorna. Den fasta räntan på mina lån är 6,8%. Om jag refinansierar när räntorna är lägre kan jag spara ett betydande belopp varje månad och under lånens livslängd.
Förenklade lånebetalningar. Det är lätt att missa en betalning när du jonglerar med flera lån. Genom refinansiering kan du kombinera flera lån till ett, vilket förenklar din månatliga räkning. Ännu bättre, många refinansieringsprogram erbjuder automatiska betalningsplaner och kan ge dig 0,25% räntesänkning för registrering.
Inga ursprungsavgifter. I vissa fall äter olika avgifter upp vilket belopp du sparar från en lägre ränta. Lyckligtvis tar inte många studielån som refinansierar företag - som SoFi, Earnest, LendKey och CommonBond - inga ursprungsavgifter.
Inga förutbetalningar. Att betala extra på dina lån varje månad hjälper dig att påskynda betalningsprocessen och betala mindre över tid, eftersom du betalar mindre ränta. Det fungerar bara till din fördel om refinansieringsföretaget inte tar ut en förskottsbetalning, en extra avgift om du gör tidiga betalningar. Många företag, inklusive SoFi, Commonbond, Earnest och LendKey, tar inte på sig en straff om du betalar mer än minimikravet.
Flera betalningsalternativ. Du har olika återbetalningsalternativ när du refinansierar. Återbetalningsvillkor sträcker sig vanligtvis från 5 till 20 år. Om du vill fokusera på att snabba genom betalningar och få den lägsta räntan, välj en femårsperiod. En längre löptid, som 15 eller 20 år, kan innebära en högre ränta, men lägre månatliga betalningar.
Begränsade variabla räntor. Att välja en rörlig ränta (i motsats till en som är fast för lånets livslängd) ger ofta en lägre startränta. Risken är att din ränta kan stiga under åren, eftersom räntan är bunden till Libor-räntan eller primärräntan. Vissa studielån refinansierar företag tak räntor, så din ränta kommer inte att öka över ett visst belopp (vanligtvis mellan 8% och 10%), även om Libor- eller primärräntan är högre.
Stöd under arbetslöshet. Några få refinansieringsföretag låter dig pausa betalningar om du tappar jobbet. Beroende på företaget kan du pausa betalningar i upp till 18 månader. Vissa refinansieringsföretag ger också hjälp under din jobbsökning för att hjälpa dig att hitta jobb snabbare.
Sociala och livsstilsförmåner. Vissa företag, som CommonBond, sponsrar nätverk och sociala evenemang i flera städer under året. CommonBond stöder också ett program som heter Pencils of Promise, som ger utbildningsmöjligheter för studenter i utvecklingsländerna.

Nackdelar med refinansiering av studielån

Refinansiering av studielån har flera nackdelar som du bör vara medveten om, särskilt om du refinansierar federala lån.

Inga fler federala återbetalningsplaner. Det federala studielånsprogrammet erbjuder olika återbetalningsplaner, från den 10-åriga standardplanen till den reviderade lönen som du tjänar planen (REPAYE Plan). Den inkomstbaserade återbetalningsplanen (IBR-planen) innehåller månatliga betalningar till 10% eller 15% av din diskretionära inkomst. Du kan växla mellan planer eftersom dina behov och ekonomiska åtaganden ändras utan att genomgå en lång refinansieringsprocess. Planerna erbjuder ett säkerhetsnät om du har ekonomiska problem, eftersom din månatliga betalning kan vara så låg som $ 0. När du refinansierar förlorar du tillgången till dessa planer.
Ränta aktiveras. Det verkar vara bra att låneåterfinansieringsprogram låter dig pausa betalningar om du tappar ditt jobb (eller medan du söker ett jobb). Räntan fortsätter dock att samlas under den tiden. Om du inte betalar det blir det aktiverat - vilket innebär att ditt lån kommer att växa om du upplever en längre period av ekonomisk kamp.
Ingen låneförlåtelse. Federala lån kan förlåtas efter 10 år, 20 år eller 25 år, beroende på din karriär och betalningsplan. Efter 20 eller 25 år på IBR-planen eller Lön som du tjänar plan (PAYE-plan), förlåter regeringen saldot på ditt lån, vilket innebär att du inte längre är ansvarig för betalningar på det. Om du arbetar i offentlig tjänst kan dina lån förlåtas efter tio år. Företagsfinansiering av studielån erbjuder inte förlåtelse.
Minsta lånebelopp. Beroende på lånets storlek kanske refinansiering inte ens är ett alternativ. Vissa företag refinansierar bara lån som överstiger 10 000 dollar. Andra refinansierar lån som överstiger 5 000 dollar. Om du har ett mindre lån och vill ha en lägre ränta, har du turen.
Klistermärke chock på grund av varierande räntesatser. Att få en låg, variabel ränta idag kan tyckas vara ett bra sätt att spara pengar på ditt lån. Men vad händer om räntorna stiger under de närmaste åren och du befinner dig med en ränta på 8% eller 9%? Lägre rörliga räntor kan vara frestande, men du kan vara bättre på att välja ett fast räntelån, såvida du inte vet att du kan betala saldot innan räntorna ökar.
Bättre priser garanteras inte. Räntorna kan vara lägre när du refinansierar - men de behöver inte vara det. Många företag erbjuder en rad priser, från 2,2% upp till 8% eller högre. Om du är en högtlönande advokat och uppfyller de andra kriterierna för refinansieringsföretaget kommer du sannolikt att få den bästa kursen. Men människor med mer blygsam lön, mer skuld eller historia med försenade betalningar kan upptäcka att den erbjudna räntan liknar (eller till och med högre än) den nuvarande räntan på deras federala lån.

Alternativ att överväga istället

Återfinansieringsföretag syftar till att göra studentskuld billigare. Om du upptäcker att nackdelarna med att refinansiera överväger proffsen och du kämpar för att betala lån har du andra alternativ - åtminstone för federala lån.

Federal inkomstdrivna återbetalningsplaner

Om du upptäcker att du inte kan göra dina betalningar enligt den vanliga återbetalningsplanen, är det värt det att överväga att byta.

Enligt en inkomstbaserad plan uppgår inte din månatliga betalning till mer än 10% eller 15% av din diskretionära inkomst, vilket är beloppet för din justerade bruttoinkomst som är över fattigdomsgränsen. Till exempel, om din justerade bruttoinkomst är $ 40 000 och fattigdomsgränsen är $ 25 000, är din diskretionära inkomst $ 15 000.

Med inkomstdrivna återbetalningsplaner är återbetalningsvillkoren antingen 20 eller 25 år, varefter saldot förlåtes (om det inte betalas ut) och du är inte längre ansvarig för det. Det federala studielånsprogrammet har fyra inkomstdrivna planer:

Inkomstbaserad återbetalningsplan. Enligt IBR-planen, om du tog upp dina lån före 1 juli 2014, är dina månatliga betalningar 15% av din diskretionära inkomst och du ansvarar för betalningar i 25 år. Om du tog upp lån för första gången efter 1 juli 2014 är dina månatliga betalningar 10% av din skönsmässiga inkomst och du ansvarar för betalningar i upp till 20 år. Enligt IBR-planen kommer din månatliga betalning aldrig att vara mer än den månatliga betalningsbelopp som krävs enligt standard, 10-årig återbetalningsplan, så du behöver inte oroa dig för din månatliga betalningsballong om din inkomst plötsligt ökar.
Inkomstbetingad återbetalningsplan. Din månatliga betalning på inkomstbetingad återbetalningsplan (ICR-plan) är antingen 20% av din skönsmässiga inkomst eller det belopp du betalar i fast betalningsplan för en tolvårsperiod. Du är inte längre ansvarig för det obetalda saldot på ditt lån i ICR-planen efter 25 år.
Betala som du tjänar planen. Enligt PAYE-planen måste du ha varit en ny låntagare från och med den 1 oktober 2007. Dina månatliga betalningar är 10% av din skönsmässiga inkomst, men aldrig mer än de skulle vara under den vanliga 10-åriga återbetalningsplanen. Återbetalningstiden för PAYE-planen är 20 år.
Reviderad lön när du tjänar planen. Medan PAYE endast är öppen för nya låntagare efter 2007, är REPAYE-planen öppen för alla låntagare med federala studielån. Dina betalningar utgör 10% av den diskretionära inkomsten under REPAYE. Till skillnad från IBR-planen eller PAYE-planen kan du emellertid betala mer än du skulle göra under en standard 10-årig återbetalningsplan under REPAYE om dina inkomster ökar avsevärt. Betalningsvillkor för REPAYE är 20 år om du betalar tillbaka studielån och 25 år om du betalar ut examenlån.

Federal Consolidation Program

Om du har flera federala lån och olika räntor kan konsolidering av dina lån vara vägen att gå. Federal lånekonsolidering är inte samma sak som refinansiering. Istället grupperar den en mängd olika federala lån till ett större lån. Lyckligtvis kan nästan alla typer av federala lån kvalificera sig för konsolidering.

En av fördelarna med att konsolidera är potentialen att få en lägre ränta. När du konsoliderar slutar du med en ränta som är det vägda genomsnittet av alla räntor på dina lån, avrundat till närmaste åttonde. Om räntorna på några av dina federala lån är betydligt högre än andra, kan konsolidering vara meningsfullt. Om räntorna är lika på alla dina lån kan det vara mindre meningsfullt.

En annan förmån för att konsolidera dina lån blir att förlänga betalningstiden till upp till 30 år. Det betyder en lägre månadsbetalning, men också att du kommer att betala mer i ränta under studielånens livslängd. Om du hellre inte vill förlänga din återbetalningsplan kan du välja kortare villkor, till exempel 10 år. Du kan också välja en inkomststyrd återbetalningsplan när du konsoliderar dina lån.

Även om de flesta federala lån i återbetalnings- eller avdragsperioder är berättigade till konsolidering, är det det inte tillgängligt för låntagare som är i standard. Om du är i standard måste du ordna återbetalning med din nuvarande låneleverantör eller gå med på att registrera dig i en inkomststyrd återbetalningsplan efter att du har konsoliderat.

Uppskjutande eller tålamod

Liksom vissa refinansieringsprogram för studielån ger det federala lånet också stöd om du tappar jobbet eller inte hittar arbete. Du kan skjuta upp dina lånbetalningar om du bestämmer dig för att gå tillbaka till skolan minst halvtid, eller i upp till tre år om du är utan arbete och inte kan få ett jobb. Du kan också skjuta upp dina federala lån om du ansluter dig till Peace Corps eller utför militärtjänst under ett krig, militär operation eller nationell nödsituation.

Under uppskjutningen betalar regeringen ränta på dina subventionerade lån, så du behöver inte oroa dig för att det aktiveras och läggs till ditt huvudsaldo. Du är emellertid ansvarig för ränta på osäkra lån när dina lån är uppskjutna. Om du inte betalar räntan på osäkra lån, kommer det att läggas till din huvudsakliga saldo.

För att kvalificera sig för uppskjutning måste du kontakta ditt låneserviceföretag direkt. Om du skjuter upp betalningar eftersom du är utan arbete, måste du aktivt leta efter arbete (t.ex. genom att registrera dig hos en arbetsförmedling) eller måste bevisa att du är berättigad till arbetslöshetsersättning. Om du skjuter upp betalningar eftersom du har gått tillbaka till skolan bör du kontakta skolans finansiella stödkontor för att hjälpa dig slutföra pappersarbetet.

Om du fortfarande arbetar men är arbetslös eller kämpar för att få slut, kan uthållighet vara ett alternativ för federala lån. Du behöver inte göra betalningar på dina lån i tålamod, men du är ansvarig för intressen. Tålamod kan du sluta göra betalningar eller minska dina lånbetalningar i upp till 12 månader. För att kvalificera dig måste du kontakta din leverantör av lånetjänster - vara beredd att visa dokument som bevisar att du har ekonomiska svårigheter eller sjukdomar.

Du kan kvalificera dig för uppskjutning eller uthållighet oavsett vilken typ av återbetalningsplan du för närvarande deltar i. Det är värt att notera att om du ändrar din återbetalningsplan kan hjälpa dig att undvika behovet av att skjuta upp eller förhindra dina lån. Beroende på din nuvarande inkomst kan din månatliga betalning på en IBR-, ICR- eller REPAYE-plan uppgå till $ 0 per månad. Väg noggrant alla dina alternativ innan du bestämmer vilken som är mest meningsfull för dig.

Slutord

Om inte räntorna på dina federala lån är höga, kan du ha det bättre inte refinansiering. Refinansiering av studielån är mest meningsfullt för låntagare med stora privata lån till en hög ränta.

Om du lånade mer än 10 000 dollar från en privat långivare och tittar på en ränta över 7%, kan återfinansiering spara dig en betydande summa pengar och stress - och de extra förmåner som många återfinansieringsföretag erbjuder, till exempel stöd till arbetslöshet, kan göra dem är ett bättre alternativ än de flesta privata långivare.

Har du refinansierat dina studielån? Har det hjälpt?