Hur man konsoliderar dina studielån

Vad betyder studentkonsolidering?

Konsolidering av studielån innebär i princip att kombinera flera studielån till ett. Du kan till och med konsolidera ett studielån om du så önskar. Fördelen med lånekonsolidering är att istället för att göra flera månatliga betalningar kommer den betalningen att konsolideras till en, och betalningen bör vara betydligt lägre. Så, du skulle tro att konsolidering av studielån är en icke-brainer, eller hur? Det är lite mer komplicerat än så.

kvalifikationer

Först finns det en kort lista med krav som du måste uppfylla för att kvalificera dig för studielånskonsolidering.

Du kan inte längre "registreras" i skolan. Detta innebär att du inte längre tar lektioner eller mindre än halvtid (vanligtvis sex timmar per termin, beroende på din skola).
Du måste aktivt betala tillbaka dina studielån, eller om inte, måste de fortfarande vara i sin "nåd" -period. Detta är flera månader efter examen.
För det mesta måste du ha minst 10 000 dollar i studielån.

Federala och privata

Det finns också skillnaden mellan de typer av lån du har. Det finns federala studielån och privata studielån. Skillnaderna är viktiga.

Om du har båda borde du göra det aldrig konsolidera federala och privata lån tillsammans. De är separata djur, så att säga, och du bör bara inte försöka kombinera dem. Och i allmänhet kan konsolidering av privata lån vara tufft och kanske inte ens vettigt. Det finns egentligen bara cirka fyra långivare som aktivt deltar i privata studielån. Om du bestämmer dig för att konsolidera, kom ihåg att långivaren fastställer räntan och att din kreditpoäng kommer att spela en roll för att bestämma denna ränta. Detta är inte fallet med den federala lånekonsolideringen. Ta en titt på varje enskild detalj och varje finskrift innan du går vidare, och tänk också på att det ofta finns extra avgifter för att konsolidera privata studielån..

fördelar

Det finns dock många fördelar med att konsolidera dina federala studielån. Du kommer bara att göra en månatlig betalning till en finansiell institution. Och du bör kunna minska din månatliga betalning. Med federala studielånskonsolidering kommer din ränta aldrig att vara högre än 8,25%. Och det kommer att vara en fast ränta. Du kanske också kan förlänga din återbetalningsperiod om du så önskar. Många långivare erbjuder också livslånsskydd, vilket innebär att de aldrig går med på att sälja ditt lån. Och i vissa begränsade fall kan du kvalificera dig för ytterligare låntagarförmåner, till exempel minskning av automatisk debitering och minskning i följd i rätt tid i tid.

nackdelar

Det finns andra saker att tänka på innan du går med konsolidering. Om du bestämmer dig för att "sträcka ut" din återbetalningsperiod kan du i slutändan betala mer i ränta för ditt lån beroende på hur lång tid det tar dig att betala om allt är bra (trots den potentiella lägre räntan). Och även om jag just sa att konsolidering kan kvalificera dig för vissa fördelar, kan många fördelar försvinna. Vanligtvis finns det ingen avdragsperiod som involverar konsoliderade lån, och uppskjutning kanske inte är ett alternativ. Vissa rabatter kanske inte gäller dig också. Liksom vad som helst är det viktigt att läsa det finstilta och ställa rätt frågor innan du går vidare. Tänk också på att om du väljer att konsolidera, när det är klart, det kan inte vändas.

Processen

Jag kanske överförenklar processen lite, men här är stegen för att konsolidera ditt lån.

Samla ALLA dokument. Detta inkluderar alla låneposter, kontoutdrag och räkningar.
Beräkna dina potentiella konsolideringsgrader med en online-kalkylator.
Kontakta befintliga långivare för att diskutera konsolidering och få erbjudanden.
Jämföra.

Mina tankar

Först, om du har privata studielån kanske jag inte ens bry. Du kan undersöka det, men det kanske inte ens är ett alternativ med tanke på att de flesta långivare inte ens är med i det spelet längre, och det kanske helt enkelt inte är vettigt att göra det.

För det andra, en av de viktigaste fördelarna jag hittade med att konsolidera är förmågan att konvertera till ett fast räntelån. Om dina lån för närvarande har rörlig ränta kommer jag definitivt att undersöka dem.

Det kan också tyckas svårt att svälja, men jag skulle bara överväga att konsolidera dina studielån om du letar efter en långsiktig lösning på din ekonomi. Om du bara letar efter kortfristig befrielse från dina studielån kanske du vill överväga att tuffa det eller utforska andra alternativ. Återbetalningstiden för de flesta studielån är tillräckligt lång. Jag skulle vara försiktig innan jag förlänger den längre.

Om du har gått examen under de senaste sex månaderna kan konsolidering vara perfekt för dig. Under denna tid är dina odds för att få en lägre ränta troligen högre och de flesta långivare tvingar dig inte rätt till återbetalning.

Slutligen, betal aldrig aldrig en avgift för att konsolidera dina federala lån. När du har gjort dina läxor och tagit ditt beslut, gå till FinAid för att börja processen. Som vanligt finns det tusen webbplatser där ute som kommer att försöka övertyga dig om att ge dem dina pengar för att göra detta, men processen är 100% gratis.

Jag hoppas att du hittade detta användbart och informativt, och jag önskar dig lycka till i ditt beslut.

(fotokredit: alla2)