Finansens framtid - tips från #CapXTalk

De grundläggande principerna för personlig ekonomi är bekanta, allmänt tillämpliga och inte riktigt förändrade. Oavsett vem du är eller vad du gör, du vet att det är viktigt att spendera mindre än du tjänar, undvika högränteskuld som inte ger en mätbar avkastning, diversifiera dina investeringar och planera för framtiden.

Det är trevligt att dessa och andra riktlinjer för personlig ekonomi är så väl etablerade, även om de inte alltid följs till skrivelsen. Men deras kännedom kan vara ett dubbelkantigt svärd. När du känner att du har hört allt förut är det enkelt att justera värdefulla ekonomiska råd som kan förbättra din ekonomiska säkerhet och hjälpa dig att undvika kostsamma misstag.

Capital One vill ändra det. I oktober var Capital One värd för en #CapXTalk som lyfte fram ”Finansiella verkligheter som inspirerar till nya idéer, innovation och utbildning”, en titt på tusenårsgenerationens utmaningar och möjligheter för personlig ekonomi, särskilt när det gäller teknik och innovation.

Moderator Mario Armstrong, värd för NEVERSETTLE.tv (kommande i mars 2017) och nuvarande NBC Today Show-bidragsgivare, ledde en timmes lång diskussion om "hur visionärer återgranskar den roll som teknik och pengar spelar i vår dagliga dag lever.” Armstrong fick tre paneldeltagare:

Jake Fuentes: Cofounder och CEO för Level Money, en "applikation [som] förenklar pengarhantering för unga vuxna, och har hjälpt hundratusentals konsumenter att hantera mer än 12 miljarder dollar i transaktioner." Capital One köpte nyligen Level Money.
Erin Lowry: Författare till den populära personliga finansbloggen Broke Millennial och en bok med samma namn, som kommer att släppas i maj 2017.
Stefanie O'Connell: Författare till den populära personliga finansbloggen The Broke and Beautiful Life och passionerad Gen Y förespråkare.

En sammanfattning av ”Återbilda ekonomi: finansiella verkligheter som inspirerar till nya idéer, innovation och utbildning”

Armstrong och gänget packade mycket in i det timmar långa samtalet i Seattle och utforskade nya perspektiv på en mängd intressanta ämnen. Om du inte har tid att titta på hela föredraget, här är en titt på några av höjdpunkterna.

Ekonomisk utbildning tidigt (eller senare) i livet

Armstrong inledde diskussionen genom att fråga paneldeltagarna om deras bakgrund och tidigare erfarenhet av personlig ekonomi.

Lowry växte upp i ett "finansiellt läst" hushåll "där pengar aldrig var tabu." Det gav en ovärderlig "grund ... som lärde mig att fatta utmärkta ekonomiska beslut", sa hon. Hon tog examen från högskolan utan studentskuld och tog sedan ett startarbete på "The David Letterman Show." Trots att hon förtjänade en blygsam inkomst och levde (efter nödvändighet) i en dyr lägenhet i New York City, hjälpte hennes finansiella IQ över genomsnittet henne att undvika finansiella kriser, njuta av en hållbar livsstil och faktiskt bygga några besparingar. Inspirationen till "Broke Millennial" kom när hon insåg "att inte alla hade denna bas" och att miljoner av hennes samtida kämpade med pengar. Hennes mål: "att lura [människor] att lära sig om personlig ekonomi" genom personliga berättelser och exempel.

Fuentes tidiga livserfarenhet var mycket annorlunda - i hans barndomshem, "Vi har aldrig pratat om pengar", sa han. Under 20-talet kämpade han för att betala 33 000 dollar i studentskuld och 11 000 dollar i kreditkortsskuld. Det visade sig verkligen vara en välsignelse i förklädnad - Fuentes pengar kämpade var inspiration för Level Money, en finansiell automatiseringslösning "som säger hur mycket du har kvar att spendera på en daglig basis."

O'Connell var en skådespelare som utbildade och självbeskrevde "Gen Y-förespråkare" genom lutning och stödde sig till den personliga finansvärlden. "Min tusenårsdröm var att vara en professionell skådespelerska," sade hon, inte att följa den "40-åriga karriärvägen, köpa ett hus och få 2,5 barn." Hennes dröm verkade på rätt spår tills hon tog examen i hjärtat av den stora lågkonjunkturen, beväpnad med bara en teaterexamen. Erfarenheten lärde henne en enkel lektion: "pengar är viktiga." Hon är nu evangelisk om kraften i ett bra ekonomiskt beslutsfattande och engagerat i att hjälpa millennials att leva sina bästa liv.

Diskretionär budgetering: Hur man hanterar disponibla inkomster

När är det okej att "slösa pengar på dig själv"? Är pengar verkligen slösas bort när de spenderas på varor, tjänster och upplevelser som förbättrar din mentala hälsa och underlättar ditt liv?

"Om det är något som förbättrar dig, din karriär, ditt liv, hur är det slöseri?" frågade Lowry. Hon konstaterar att de flesta yngre människor, oavsett blygsamma budgetar, har lite extra pengar för icke-nödvändigheter. Enligt hennes erfarenhet läggs denna diskretionära inkomst vanligtvis på att outsourcing rutinmässiga sysslor, som hundpromenader, städning och tvätt. Det sparar tid som kan användas för uppgifter med högre värde, till exempel professionell utveckling eller aktiviteter som förbättrar mental hälsa, till exempel att se en terapeut eller få en massage.

Armstrong påpekade att att veta hur mycket du har i banken inte är detsamma som att veta hur mycket du säkert kan spendera - eller i detta fall "slöseri". Det är ett stort problem med traditionell bankrörelse, säger Fuentes. Min bank "vet" att jag har kreditkortsräkningar, hyror och andra utgifter som kommer upp, fortsatte han, så varför kan de inte "låta mig veta vad jag faktiskt kan spendera?" Till skillnad från många andra programvarulösningar för budgetering tar Level Money ett positivt tillvägagångssätt till denna allvarliga fråga genom att låta användarna veta vad de har kvar efter att ha redovisat nödvändigheter, snarare än att bara "smälla dem på handleden" när de överskrider sina budgetar.

Lowry konstaterade att många av hennes läsare inte är säkra på hur mycket de faktiskt kan spendera eftersom de är mindre ekonomiskt säkra än de skulle vilja. Lowry själv vet hur det här är. Nu 30 har hon aldrig haft en fast lön, en arbetsgivarsponserad 401 (k) eller arbetsgivarsponserad vårdförmån. "Den ramen är helt annorlunda än den ekonomiska rådgivning som vi ofta ger människor," sade hon, vilket innebär att individer har mer ansvar för "självstyrd ekonomisk planering" än någonsin tidigare. Det stöder fallet för tidsbesparande, förnuftiga automatiseringslösningar som Level Money.

Anpassning till förändrade ekonomiska verkligheter

Armstrong föreslog att den grundläggande osäkerheten i många millennialers ekonomiska liv är knuten både till generationens formande upplevelser och till enorma strukturella förändringar i den globala ekonomin.

På den första punkten hänvisade han till millennials förment självcentrerade attityder och frågade hur, om alls, de spelar in i deras ekonomiska beräkningar. Lowry hävdade att självcentrering faktiskt är en tillgång för många årtusenden, eftersom det stöder ett företagande tankesätt. "Vi tror på att vi kan göra det vi sätter oss åt," sade hon. Det är en fördel i en "drastiskt förändrad" värld där traditionella jobb är mindre säkra och freelancing är mer populärt. "Om systemet har förändrats för oss, varför ska vi inte ändra hur vi förhåller oss till systemet?"

Tänk om familjemedlemmar inte stöder detta tankesätt? Fuentes hävdade att de kanske inte har mycket val. ”Det är äpplen och apelsiner” i millennials, sa han, jämfört med de ekonomiska verkligheten som deras föräldrar mötte när de var yngre. Han noterade att den genomsnittliga anställningsperioden är nere på mindre än två år, långt ifrån de decennier långa sysselsättningsstämmar som var vanliga under förra seklet.

O'Connell instämde och betonade att millennials bör oroa sig mindre för prejudikat och mer om att "leva och arbeta på våra egna villkor." Millennials svarar mindre på att "predika" om personlig ekonomi än att "delta och informera konversationen" och "skapa samhällen baserade på värden." Hon nämnde modellen för fitnessbranschen som ett exempel: Medan praxis att balansera kaloriinmatningar med träningsproduktion understödjer de flesta vanliga fitnessregimer, yogaälskare, SoulCycle-entusiaster och CrossFit-junkies tar väldigt olika vägar till samma slutmål. Personlig ekonomi är på samma sätt, med många tillvägagångssätt för det gemensamma målet att leva inom sina medel. Tricket är att främja nischer och samhällen som omfamnar olika livsstilar och ekonomiska prioriteringar och stärker ekonomiskt välbefinnande genom delade värden, aktivt deltagande och positiv förstärkning - "en slinga, inte en top-down-dialog som egentligen inte är en dialog."

Hur teknik ändrar pengarhanteringsspelet

Från bankomater, till onlinebank, till chipkreditkort, teknik och personlig ekonomi har en lång, nära relation. Armstrong frågade varje paneldeltagare hur "digitala infödda" millennials kunde utnyttja sin tekniska förmåga att förbättra deras personliga ekonomi och pengarhanteringsförmåga, och om de såg ett behov av aktuella eller potentiella "fintech" innovationer.

Lowry uttryckte hopp om ett äktenskap mellan teknik och ”finansiell terapi” och noterade att det redan finns appar som låter dig prata med en läkare eller terapeut på distans. Efter O'Connells tidigare punkt resonerade hon att terapimetoden kunde resonera med millennials som svarar dåligt på direktiv och forman, men blomstrar när de får komma till sina egna slutsatser om vad som är bra och rätt.

Fuentes argumenterade för en starkare koppling av principer för penninghantering och positiv förstärkning. ”Varje ekonomisk rådgivare jag pratar med berättar för mig att jag måste skära ner på att köpa en kopp kaffe varje dag,” sade han, men ”Kaffe är en av de mest förtjusande delarna av min dag. Att stänga av det betyder att kompromissa med min lycka! Genom att ta friktionen ur budgetering och spara, tillade han, Level Money gör det enklare för människor att belöna sig på små sätt (till exempel genom att ta en latte) utan de åtföljande skyldigheterna ("kanske skulle $ 4 bättre spenderas någon annanstans ... ”) Eftersom de vet hur många lattes de har råd varje vecka.

Är traditionell bankrörelse fortfarande relevant för millennials?

Ekonomisk omvälvning och snabbare teknisk förändring ställer frågan: Har yngre människor fortfarande bruk för traditionella banktjänster? Armstrong frågade paneldeltagarna vad de tror att stora banker som Capital One får rätt om "tusenåriga tankesätt", och vad de fortfarande behöver arbeta med.

O'Connell kom tillbaka till behovet av samhällsbyggnad, ansluter Capital One-kaféer (kaféliknande grenar där besökare kan använda gratis WiFi, smutta på nybryggt kaffe och chatta med Staff One-personal) som positiva utrymmen som resonerar med yngre, pågående bankkunder. Kafékonceptet underlättar diskussioner "utöver det svarta och vita av siffrorna på lakan", sa hon. "Det är väldigt spännande ... att se ett stort företag ta den typen av steg i den personliga sidan av innovation ... .Jag tycker inte att det är gimmicky, jag tror att det är verkligt."

"Det är bara meningsfullt", tillade Fuentes, och noterade att Capital One rullar ut en "money coaching" -tjänst som blandar traditionella banktjänster med life coaching och ekonomisk rådgivning. Förr i tiden, "fanns det inget utrymme för en konversation om vad du skulle göra med dina pengar - den typen som faktiskt kan hjälpa dig att leva ett bättre liv."

Lowry noterade att den stora lågkonjunkturen inträffade vid en avgörande tidpunkt för många årtusenden, eftersom de antingen bara hade gått in i arbetskraften eller förberedde sig för att göra det. Förståeligtvis är många misstänksamma mot banker i synnerhet och stora, dolda institutioner i allmänhet. Hon krediterade Capital One för att "förbättra liv i millennials, tala [ing] med oss [och] till våra värden ... vi erkänns som en kraft i bankindustrin." Armstrong föreslog att tusenårsvänliga bankrutiner, till exempel mobil check-insättning och fritt flytande kundbankersamtal, så småningom kommer att filtrera upp till äldre konsumenter när de ser sina fördelar.

Prata med dina föräldrar (och dina kamrater) om pengar

Varje generation verkar representera ett avbrott från det förflutna. Den största generationen, som kämpade under andra världskriget, kastade ett skeptiskt öga på upproriskheten och påstådda självcentrering av Baby Boomers. Boomers, i sin tur, repade sina huvuden vid Generation Xs omfamning av ironi och irreverens. Och nu frågar alla bara vad Generation Y står för.

Armstrong konstaterade att denna koppling är synlig även i det finansiella området. Efter att ha undersökt den mest unga publiken förklarade han att ungefär en tredjedel av deltagarna hade pratat med sina föräldrar om pengar - en ganska liten andel med tanke på ämnets betydelse.

Lowry föreslog att överbrygga generationens klyftor "gradvis" så att "dina föräldrar [inte] buck." Så småningom måste du ta fram tuffa ämnen: ”Är du mamma och pappas pensionsplan? Har mamma och pappa tillräckligt med pengar för att hantera slutfasen av deras liv? Kommer de att lita på dig ekonomiskt? ”

När du väl har fått en rytm, "sitta dina föräldrar ner i en timme eller två" varje så ofta och gå över deras frågor och problem, särskilt när det gäller skärningspunkten mellan finans och teknik. Undvik bara kontroversiella ämnen på semestern och lyssna på podcast för personlig ekonomi eller läs bloggar för personlig ekonomi för tips om konversationsstart. (O'Connell avslutade den andra punkten och noterade att podcast och bloggar ger glimtar till liv och sårbarheter hos riktiga människor i alla åldrar och bakgrunder, vilket underlättar en mer naturlig inställning till ibland besvärliga diskussioner.)

Fuentes föreslog att du pratade med dina vänner först om detta ämne. Han citerade periodiska "tuffa samtal" som han skulle ha om pengar med vänner, ofta centrerad på "saker vi verkligen inte vet." Att helt enkelt veta att någon annan brottas med samma problem som du, tillade han, kan verkligen klargöra ditt tänkande och öka ditt förtroende. Och när du ger ekonomisk rådgivning, se till att det görs på ett sätt "sätt det och glöm det" som inte kräver massor av inköp från det mindre erfarna partiet.

Att hantera risker och misslyckande

Erosionen av den traditionella sysselsättningsmodellen och motsvarande tillväxt av entreprenörskraft och yrkesoberoende innebär nödvändigtvis risker för yngre arbetare. Men som Armstrong sa: "Misslyckande är något som du [paneldeltagarna] inte prenumererar på."

O'Connell noterade att hon i showbranschen "bokstavligen misslyckades varje dag." Istället för att svälja eller dra sig tillbaka, skulle hon helt enkelt dammas av sig och gå vidare till nästa audition. Den tankegången har "tillät mig att vara effektiv som företagare ... och ta enorma risker."

"Jag gillar att tänka på mitt värsta fall," sa hon, vilket inte skulle vara så illa. "Jag skulle gå tillbaka och arbeta på en restaurang som jag gjorde när jag var skådespelerska," track hon på axlarna. "Att ge upp mina drömmar skulle vara ett mycket större pris att betala än att misslyckas."

Fuentes konstaterade att en av de viktigaste kännetecknen för millennialgenerationen är "villigheten och behovet att ta risker." Så länge du lär dig av din erfarenhet och inte fortsätter att försöka göra saker som inte fungerar, går du i rätt riktning.

Dessutom skämtade Lowry, vi säger inte "misslyckande" längre - vi säger "svängande." Armstrong påminde publiken om att Instagram växte ut ur en framgångsrik "pivot." En gång en geolokaliserings- / incheckningsapp som Foursquare blev Instagram ett foto-delningsverktyg först efter att det ursprungliga tillvägagångssättet misslyckades.

Missade möjligheter och Do-Overs

Mot slutet av konversationen bad en publikmedlem paneldeltagarna att namnge "det som du önskar att någon hade sagt till dig när du först började i din karriär eller först började titta på din ekonomi."

Fuentes skrattade när han svarade: "Att du faktiskt måste betala ditt kreditkort." Han lärde sig det svåra sättet att spendera upp till din kreditgräns och ignorera kreditkortsräkningar inte är hållbart.

O'Connell sa att det tog ett tag att inse att hon hade kontroll över sin intjäningsstyrka, att hon kunde "[attackera] inkomstsidan så hausseartat som möjligt" genom att hustla. Det är allt viktigare i en era med stigande kostnader och stillastående löner, tillade hon.

Lowry beklagade att han väntade så länge på att gå ut på egen hand. Det var inte förrän hennes yngre syster tog en stor risk (att producera en oberoende film som gjorde det till Tribeca Film Festival) att Lowry beslutade att hälla sig själv i blogg och frilans på heltid.

I slutändan, sa O'Connell, är det viktigt att inse att "att vara ditt bästa jag" inte nödvändigtvis betyder att allt kommer att gå perfekt.

"Du är en expert på din egen erfarenhet," sa hon. ”I slutet av dagen har jag en examen i drama, och ändå är jag här som tusentals pengarekspert. Jag resonerar med människor på något sätt som är effektivt ... och det skulle vara en björntjänst att inte dela min berättelse. ”

"Utnyttja ägandet av våra egna erfarenheter och våra egna lektioner ... genom att vara sårbar, transparent och verklig och öppen," avslutade hon.

Viktiga citat och takeaways

De tre paneldeltagarna ”Reimagining Finance: Financial Realities That Inspire New Ideas, Innovation and Education” producerade massor av ljudbitar under samtalets gång. Några av de mer minnesvärda citat och nuggets inkluderar följande:

"I slutet av dagen är det skillnad mellan att göra det du älskar och att ha en livsstil som du älskar." - Stefanie O'Connell
"Den villfarliga självnarkissismen [som millennials ofta anklagas för] har en positiv: det gör oss till entreprenörer." - Erin Lowry
"Vi behöver inte bara prata om siffror när det gäller pengar, utan [också] de saker som gör människor glada." - Jake Fuentes
"Din inkomst drivs av dig." - O'Connell
"Jag önskar att jag hade investerat i mig själv tidigare." - Lowry
”Du misslyckas inte, du får erfarenhet. Erfarenhet är [vad] du får när du inte får det du vill ha. ” - Fuentes
”Min mamma och pappas dröm är inte min dröm, och det är okej. Drömmen för millennials är mer mångsidig än någonsin. Om jag måste sammanfatta det, skulle jag säga ”leva och arbeta på mina egna villkor.” ”- O'Connell
"En av frågorna [kring ekonomiska problem] är att lära sig att göra saker rätt och förstå hur och varför människor närmar sig personlig ekonomi." - Lowry
”[Capital One bygger kultur och samhälle. Millennials kommer att prioritera det framför antal och lön. ” - O'Connell
"Om vi ska låta millennialgenerationen ta kontroll över sina egna ekonomier måste vi göra det lättare att lägga dina finanser på autopilot." - Fuentes

Slutord

Om du gillar vad du hörde från "Reimagining Finance: Financial Realities That Inspire New Ideas, Innovation and Education", kommer du gärna veta att #CapXTalk-serien inte går någonstans. Efter "Reimagining Finances" fortsatte serien med "Building a Thriving Tech Ecosystem", som undersökte teknikindustrins framgång i området Dallas-Fort Worth och erbjöd några takeaways för tech boosters i andra storstadsregioner. Du kan hålla jämna steg med alla de senaste händelserna genom att övervaka #CapXTalk och regelbundet kontrollera Fora.tvs Capital One-partnersida.

Vilken är din favoritbit av insikt från "Återbilda ekonomi: finansiella verkligheter som inspirerar till nya idéer, innovation och utbildning"? Och ser du fram emot nästa #CapXTalk?