Undersökning Har millennials mindre finansiella möjligheter än tidigare generationer?

Vi bad amerikanerna att betygsätta sin överensstämmelse med följande uttalande: "Min generation har samma möjlighet att bygga förmögenhet genom att investera som tidigare generationer."

Millennials och baby boomers perspektiv var märkbart annorlunda.

Majoriteten av millennials (53%) höll inte med eller stämde starkt med uttalandet. Som jämförelse kände bara 21% av baby boomers på samma sätt. En överväldigande majoritet av baby boomers (63%) tror att de har samma möjlighet att växa sin rikedom som generationerna som kom före dem.

Vad säger siffrorna?

Det är uppenbart att millennials tror att de är i nackdel. Men är det att känna korrekt? Är de mindre ekonomiskt välmående än sina föräldrar? Här är vad siffrorna säger till oss.

1. Millennials har lägre inkomstnivåer

Millennials är mer utbildade än sina föräldrar. Enligt Pew Research Center har 39% av millenialerna en kandidatexamen eller högre, jämfört med cirka 25% av baby boomers.

Trots att de är mer utbildade tjänar millennials mindre. Enligt en rapport från New America tjänar millennials 20% mindre än baby boomers gjorde vid deras ålder. Så det är inte förvånande att millennials har samlat mindre rikedom också. Pew Research Center fann att medianvärdet för hushåll som leddes av millennials var $ 12 500 2016, jämfört med $ 20 700 för baby boomers 1983 (justerat 2017 dollar).

Millennials utgör nästan en fjärdedel av den nationella befolkningen, men ändå äger de bara 3% av landets rikedom, enligt Federal Reserve. När baby boomers var i samma ålder, ägde de 21% av landets tillgångar.

2. Millennials är ärr från den senaste recessionen

Millennials åldrades under den stora lågkonjunkturen, en tid då marknaderna kraschade och arbetslösheten ökade. Nedgången drabbade särskilt hårt på unga arbetare. Enligt Bureau of Labor Statistics var den nationella arbetslösheten i oktober 2009 10,2%. Men för ungdomar mellan 20 och 24 år var den mycket högre med 15,6%. Som jämförelse var det bara 7,9% för baby boomers mellan 45 och 54 år.

Melissa Gamarra, 25, bor i Salt Lake City. Hon driver sitt eget konsultföretag med inriktning på online-företagsledning. Gamarra säger att den senaste lågkonjunkturen hade stor inverkan på hur hon ser på de finansiella marknaderna:

”Lågkonjunkturen fick mig verkligen att inte lita på aktiemarknaden. Särskilt som vuxen som lär sig hur mycket av den kraschen berodde på bankernas, aktiemäklarnas och vårdslöshet. Jag investerar personligen med Acorns, men jag kunde aldrig investera tillräckligt för att ge en lönsam avkastning eftersom mina besparingar inte är tillräckligt etablerade. ”

Men experter varnar för att känslor inte bör påverka hur människor närmar sig investeringar. ”Den största faktorn som begränsar millennials från att bygga rikedom är en ovilja att bära risk. Det säkraste sättet att bygga rikedom över långa tidshorisonter är att investera i en diversifierad portfölj av gemensamma aktier, säger Robert R. Johnson, professor i finans vid Creighton University's Heider College of Business. "Ovilligheten att bära risk kommer från en oro för att vi snart kan se en nedgång i marknaden."

Även om aktiemarknaden har återhämtat sig tyder forskning på att det kan få varaktiga konsekvenser för personer som utexamineras från skolan i en dålig ekonomi. Till exempel tjänar de mindre pengar än de som examineras under mer gynnsamma ekonomiska förhållanden, även decennier senare. De börjar arbeta för lågbetalande företag, vilket kan ha en varaktig inverkan på typen och kvaliteten på jobb de har i hela sin karriär.

Recessioner visas ofta som kortvariga händelser. De har emellertid en långsiktig effekt på människor som kommer in i arbetskraften under en ekonomisk nedgång.

3. Millennials har mindre klassrörlighet

För baby boomers och generationerna före dem var en högskoleexamen en biljett till den amerikanska medelklassen. Det spelade ingen roll vilket ämne du studerade. Om du fick en fyraårig examen skulle du troligtvis gå vidare. I själva verket räckte ofta ett gymnasieexamen för att säkra ett jobb som gjorde det möjligt för dig att försörja en familj. 1970 hade endast 26% av medelklassarbetarna någon typ av gymnasieutbildning.

Idag är saker annorlunda. En högskoleutbildning är bara priset på inträde. Även med en kandidatexamen finns det ingen garanti för att du får ett bra jobb när du är klar i skolan.

Brice LaGrand är ett millennial som bor i Albuquerque, New Mexico. Han fick sin grundutbildning 2013 från Eastern New Mexico University, en av de mest prisvärda offentliga högskolorna i staten. Han fick sedan en MBA, i hopp om att det skulle öppna nya dörrar. För närvarande arbetar han som hotellchef, en roll som liknar jobbet han hade på college.

”Jag växte upp i en turiststad där varje jobb antingen var på en restaurang eller ett hotell,” säger han. "När jag flyttade till Albuquerque för att söka ett bättre jobb hamnade jag på ett annat hotell som jag har jobbat tillfälligt i flera år."

LaGrand har cirka 45 000 dollar i studielåneskuld. Han utnyttjar spelningsekonomin för att generera ytterligare inkomster. Hans sidjobb har inkluderat hundpromenader, ghostwriting, städning av hus och till och med flygdans. Men även om han gör framsteg mot att betala av sina lån, inser han att han var tvungen att ge betydande uppoffringar.

"Det är svårt att hitta billig och hälsosam mat som kan passa runt 14 timmars arbetsdag", säger han. ”Jag har inte gått på semester på fem år, och det betyder också att jag inte har besökt min familj under semestern. Jag har missat bröllop, begravningar, årsdagar, födelsedagar och alla andra milstolpar eftersom jag har saknat både tid och pengar för att göra det. ”

Universitetsutbildningen och avgifterna har mer än tredubblats sedan 1980, enligt U.S. Department of Education. Som ett resultat måste millennials ta på sig mer skuld för att få tillgång till medelklassjobb än tidigare generationer gjorde. Men precis som LaGrand upptäcker vissa att en fyraårig eller forskarutbildning inte garanterar uppåtgående rörlighet. Grunden för kostnaden och värdet för högre utbildning har förändrats fundamentalt.

4. Många millennialer prissätts av hemägande

För många amerikaner är det att äga ett hem en hörnsten i den amerikanska drömmen. Det är en långsiktig investering för att bygga välstånd. Du bygger upp eget kapital i ditt hem genom att betala din inteckning varje månad. Om du bestämmer dig för att sälja ditt hus i framtiden får du ficka din andel av kapitalet.

Det är en strategi som många baby boomers har använt. De kom till vuxen ålder under en robust ekonomi präglad av stora investeringar i byggande och förortsutveckling av fastigheter. Hemägande kunde uppnås för familjer med medelklassinkomster.

Millennials står inför en annan bostadsmarknad. Bostadspriserna har långt överträffat inflationen, medan lönerna inte har höll på med levnadskostnaderna. Som ett resultat är endast 37% av millennials husägare. Det är 8% mindre än baby boomers i samma ålder. Många millennialer tvingas hyras, bo hos rumskamrater eller till och med flytta tillbaka med sina föräldrar.

Millennials är inte mindre intresserade av husägare. Forskning antyder att deras attityder inte skiljer sig från tidigare generationer. Enligt en undersökning vill 9 av 10 millennialer köpa ett hem.

Adam Jacobs anser att möjligheten att äga ett hem inte överensstämmer med den roll som hans generation spelar i ekonomin. Efter examen från högskolan 2017 kämpade han för att landa ett jobb i fältet han studerade. Så småningom kunde han få foten i dörren som chef för PR för Powerblanket, ett industriföretag. Han bor i Rexburg, Idaho, med sin fru och barn. Trots att Rexburg inte är en stor stad, tyckte han att den lokala fastighetsmarknaden är utmanande för första gången husköpare.

"Att ge ett hem där jag bor verkar alltid vara utom räckhåll", säger han. ”Jag får en höjning och sedan höjer huspriserna. Jag arbetar hårdare och tjänar mer, men det finns inget tak för hur höga priser kommer att gå. Det är frustrerande att se ett hem på marknaden som ser lika ut som för två år sedan, men på något sätt är det värt 20 000 dollar mer nu. ”

Precis som många av hans kamrater, hyr Jacobs en lägenhet. Han har inte gått över till ett starthem eftersom det inte finns många prisvärda alternativ i hans område.

"Visst, utvecklare inkluderar fler startbostadsområden i sin portfölj, men dessa bostäder är överdrivna och faller inte inom startfamiljernas rike," säger han. ”I stället är de enda bostäder som är överkomliga för unga familjer äldre hem med massor av reparationsarbeten som behövs innan de flyttar in. Det är olyckligt att vi måste ta itu med generationerna som bodde i det hemmet för att uppnå drömmen om att erbjuda vårt eget hem. före oss."

5. Millennials är ansvariga för sin egen pension

Pensioneringsalternativ har förändrats dramatiskt de senaste decennierna. När baby boomers gick in i arbetskraften, många företag erbjöd pensionsplaner, som ger en månatlig inkomst till anställda vid pensionering. Det var arbetsgivarens ansvar att finansiera anställdas pension genom investeringar. Pensioner representerade ett skyddsnät som förankrade arbetare till samma jobb.

Andelen arbetstagare som erbjuds pensionsförmåner har minskat under de senaste 30 åren. Endast 13% av arbetarna hade tillgång till en pensionsplan 2018. Idag är pensioner fortfarande relativt vanliga i statliga jobb. I den privata sektorn är emellertid den vanligaste pensionsplanen en 401 (k), som främst finansieras av anställda. Det innebär att arbetare måste spara för sin egen pension och acceptera risken om deras investeringar minskar i värde. Även om denna förändring har påverkat unga och gamla arbetstagare, är många baby boomers som stannade kvar med samma företag under hela sin karriär för att kvalificera sig för pensionsförmåner i en stark position för att kunna gå av med pension.

Tim Murray, biträdande professor i ekonomi vid Virginia Military Institute, konstaterar att millennials besparingar är bundna i mer riskfyllda tillgångar.

"Att ha en pensionsplan ger en garanterad inkomst vid pensionering, medan millennials är helt beroende av 401 (k), 403 (b) s och IRA för deras pensionssparande, som investeras i marknaden och därför bär risk," säger han säger. "Att veta att om du arbetar 30 år i ett företag och garanteras en viss procent av din inkomst under resten av ditt liv förändrar din investeringsstrategi jämfört med millennials som måste börja spara i en riskfylld tillgång under hela sin karriär."

6. Millennials har mindre jobbstabilitet

Spelekonomin har förändrat arbetets natur. Online-plattformar som Uber, 99Designs och Upwork gör det möjligt för människor att tillhandahålla on-demand-tjänster. Till skillnad från traditionell anställning är spelarbete kontraktbaserat. Arbetare betalas endast för specifika uppgifter och klassificeras som oberoende entreprenörer snarare än heltidsanställda som får förmåner.

Det är svårt att mäta storleken på spelningsekonomin eftersom den här typen av arbete inte passar in i de kategorier som historiskt används för att klassificera arbetskraften. Enligt en rapport från MBO Partners arbetar 41 miljoner amerikaner som konsulter, frilansare, entreprenörer, solopreneurs, tillfälliga arbetstagare eller på telefon. En annan studie av Upwork and Freelancers Union fann att 35% av amerikanerna arbetade med någon typ av frilansarbete 2019.

För arbetare har spelningsekonomin för- och nackdelar. Det ger flexibilitet. Entreprenörer kan hantera sina egna scheman och dabba i olika typer av arbete utan risken att förlora alla sina inkomster.

Evan Waters, 30, tog examen från Boston College med över 100 000 dollar i studielån. Medan han arbetade för en teknisk start i Silicon Valley, tillhandahöll han digital marknadsföringstjänster på sidan för att komplettera sina inkomster.

”Vissa år tjänade jag mer på mitt deltidsarbete än heltid,” säger han. ”Tre till fyra år med hårt arbete och sidostyr var det som krävdes för att betala av min skuld. Jag var turen att ha en efterfrågan på kompetens. "

Men inte alla har gynnats av spelekonomin. Många oroar sig för att jobbet med stora jobb saknar karriärtillväxt och finansiell stabilitet, vilket lägger bördan på arbetarna för att täcka sina egna kostnader och fördelar.

Jeremiah LaBrash, 34, är en programvaruprogrammerare i Los Angeles vid en telekommunikationsstart. Han tror att spelningar gör det svårare att planera för framtiden på grund av brist på jobbsäkerhet:

”Många av mina vänner har haft flera karriärförändringar, såväl som jobbförändringar, vilket skiljer sig mycket från det enda företaget, en karriärväg som mina föräldrar har tagit. Dessutom verkar spelekonomin dominera där många av mina tusentals vänner tjänar sina pengar. De kan inte investera eftersom de inte är säker på var deras nästa jobb kommer från. Det verkar som så mycket har förändrats från när mina föräldrar eller morföräldrar arbetade och investerade att deras nivå av att tjäna och spara pengar är långt utom räckhåll för människor i min generation. ”

Vad håller framtiden för Millennials?

Makroekonomiska krafter har gjort unga vuxna till en tydlig nackdel. De står inför en särskilt ojämn väg. Stagnerande löner, studielånsskuld, minskande social rörlighet och svårighet att äga ett hem gör det svårare för dem att bygga förmögenhet och göra det till medelklassen. Även om ekonomin och aktiemarknaden sakta har återhämtat sig sedan den senaste lågkonjunkturen, känner många millennialer att de missade båten och är osäkra på hur de kommer att klara sig ekonomiskt när de blir äldre.

Jordanne Wells, 34, bor i Cincinnati. Hon och hennes man balanserar föräldraskap mellan två barn och tar hand om båda sina åldrande föräldrar.

"Våra samtal om framtiden går utöver bara universitetsplanering och pension," säger hon. "Vi måste också överväga besparingar för långtidsvård eller vårdgivare i hemmet eller möjligheten att jag kommer att behöva lämna ut arbetskraften tidigare än väntat."

Även om vård är inte unikt för millennials, det är särskilt utmanande för dem som inte är på ekonomisk grund. Wells startade sin egen blogg, Wise Money Women, för att ta itu med några av de ekonomiska hinder som hon såg sina kamrater uppleva. "Jag har funnit att så många människor, särskilt tusentals kvinnor, befinner sig i liknande situationer," säger hon.

Samtidigt är USA: s regering 22 miljarder dollar i skuld. Och den skulden måste återbetalas på något sätt. När fler baby boomers går i pension kommer mängden skatteintäkter de bidrar med att minska kraftigt. De kommer att bli en ekonomisk börda för samhället eftersom de tar pengar från Medicare, Social Security och andra rättigheter program. De amerikanska väljarna har varit ovilliga att medge skattehöjningar eller minskning av rättigheterna. De vill ha sin kaka och äta den också. Men någon måste betala räkningen, och bördan kommer oundvikligen att falla på axlarna på millennials och efterföljande generationer av skattebetalare.

Det betyder dock inte att framtiden är dålig för millennials. De har vissa fördelar jämfört med tidigare generationer. Det finns ett överflöd av gratis onlinematerial att lära sig om personlig ekonomi, inklusive hur man sparar och investerar för framtiden. Dessutom har teknikutvecklingen gjort det lättare att öppna ett investeringskonto, medan en spridning av indexfonder gör det möjligt för individer att vinna marknadsavkastning utan betydande transaktionskostnader.

Murray tror att millennials kan övervinna sina ekonomiska utmaningar om de utbildar sig själva och använder de resurser som finns tillgängliga för dem.

”Det finns fler finansiella instrument och verktyg i dag än för tidigare [generationer] i liknande åldrar. Medan millennials har högre skuldnivåer och har mer risk i sina besparingar än tidigare generationer gjorde, betyder det inte att utsikterna för framtiden är dåliga. Att börja spara så snart som möjligt och rådgöra med finansiella rådgivare och även ta finansieringskurser är ett bra sätt att se till att du maximerar din sparpotential. Vänta inte till 40- eller 50-talen för att börja rådgöra med rådgivare. ”

Metodik

Detta är den andra rapporten från en serie med flera delar baserad på en undersökning av 1 017 vuxna som genomfördes mellan 7 juli 2019 och 5 november 2019 av Money Crashers. Svar samlades in genom att dela undersökningen på sociala medier, e-post och onlineforum och genom Prolicifs paneltjänster. För analysen i denna artikel beaktades endast svar från individer mellan 23 och 38 år (millennials) och 55 och 73 (baby boomers) som bor i USA (n = 574).