Kreditföreningar kontra banker - Skillnader, fördelar och nackdelar

Kreditföreningar erbjuder många finansiella produkter som hjälper människor att maximera sina inkomster och öka sina besparingar, ofta med färre eller lägre avgifter än traditionella banker. Men dessa institutioner har också nackdelar som kan göra dem tilltalande för vissa bankkunder.

Vad är en kreditförening?

Kreditföreningar liknar traditionella banker i den meningen att båda institutionerna erbjuder finansiella produkter till kunderna. Kreditföreningsmedlemmar, liksom bankkunder, har tillgång till kontroll- och sparkonton, CD-skivor, låneprodukter och kreditkort.

Kreditföreningar skiljer sig dock från större bankkedjor på två olika sätt:

1. En viktig skillnad är att en kreditförening är en ideell institution. Eftersom kreditföreningar fungerar som ideella organisationer kan de erbjuda högre räntor på sparkonton och CD-skivor och lägre räntor på låneprodukter och kreditkort.
2. En annan viktig skillnad är att kreditföreningar är medlemsfokuserade institutioner. En kreditförening är ett kooperativ, vilket innebär att det ägs och drivs av sina medlemmar, i motsats till att det ägs av sina aktieägare som en bank. Din ursprungliga medlemskap gör dig till delägare i kreditföreningen och ger dig ett ord i kreditföreningens beslut.

På grund av denna ägarstruktur måste potentiella medlemmar uppfylla medlemskraven som varierar beroende på kreditföreningens mål. Till exempel kan ett företags kreditförening endast ta emot anställda och deras närmaste familjemedlemmar. En kreditförening för lärare kan å andra sidan acceptera alla lärare som arbetar för ett visst skolområde. Några kreditföreningar har mer avslappnade krav och kan helt enkelt begära att medlemmar bor i en viss stad eller område.

National Credit Union Administration (NCUA) förvaltar en databas över kreditföreningar. Du kan söka i Find a Credit-verktyget på NCUA: s webbplats för att se om du är kvalificerad för en kreditförening i ditt område.

Fördelar med en kreditförening

Om du klarar medlemskraven har kreditföreningar mycket att erbjuda i en vanlig bank:

1. Högre räntesatser

Kreditföreningar erbjuder mer utslag för pengarna över traditionella banker. De betalar vanligtvis högre räntor på alla insättningskonton inklusive besparingar, penningmarknad och kontrollkonton. Dessa priser varierar var som helst från 4 till 10 gånger det belopp som du skulle få från din lokala affärsbank. Endast onlinebanker erbjuder priser som är konkurrenskraftiga eller i vissa fall bättre än de kurser som erbjuds av kreditföreningar. Till exempel CIT Bank erbjuder för närvarande 1,75% på sina Savings Builder-konton.

2. Lägre lån och kreditkortsräntor

Kreditföreningar erbjuder samma finansiella produkter som banker, men de är mycket billigare. De flesta använder sin lokala kreditförening för bilköp eftersom räntan normalt är lägre än återförsäljarfinansiering och eftersom affärsbankerna normalt är en procentenhet eller två högre än kreditföreningarna. Kreditföreningar erbjuder också relativt låga APR på inteckningar, personliga lån och kreditkort.

3. Lägre avgifter

Kreditföreningar har få avgifter jämfört med nationella banker. Faktum är att många erbjuder checkar, uttag och elektroniska transaktioner gratis. Många erbjuder också kontrollkonton utan minsta saldo och utan en månadskontoserviceavgift. Detta kan spara hundratals dollar per år. Kreditföreningar tar ut studsade checkar och checkräkningskostnader som traditionella banker, men beloppet är vanligtvis mindre. Till exempel debiterar de flesta affärsbanker $ 35, men min lokala kreditförening tar endast 24 dollar.

4. Kundfokuserad bankrörelse

Med traditionella banker vill ledningen och styrelsen göra en så stor vinst som möjligt. Tyvärr strider detta mål ofta mot målen för sina kunder, som vill njuta av låga priser, avgifter och bästa möjliga kundservice. För att tillhandahålla denna servicenivå måste bankerna skära in sina vinster, vilket de inte är benägna att göra.

På grund av kreditförenings unika medlemsstruktur har alla medlemmar en lika röst i alla beslut som fattats av kreditunionen, och de arbetar alla för att tjäna varandra. Med andra ord är medlemsmål inte i strid med ”ledning”. Därför har kreditföreningen mer incitament att tillhandahålla låga priser, avgifter och bra kundservice.

5. Bättre service

Mitt första kontrollkonto var hos en kreditförening. När jag besökte fick jag alltid hjälp med en gång och min berättare kom inte bara ihåg mitt namn utan kände igen mig på synen. I den traditionella banken där jag också hade ett konto fanns det alltid en linje för uttagsautomaten och jag var hårt pressad för att hitta en talare som till och med kände igen mig, än mindre kom ihåg mitt namn.

Eftersom kreditföreningar har små filialer kan de erbjuda snabb och personlig service. Många kreditföreningar tilldelar till och med en person att arbeta med dig. Om du besöker filialen ofta kan du utveckla en arbetsrelation och ofta få personlig service från samma person - något som stora banker har svårt att erbjuda.

6. Mer flexibilitet

Om du har en skadad kredithistoria eller har problem med din anställning, eller saknar en stor insättning, kommer de flesta banker att förneka dig ett lån eller kreditkort. Eftersom bankerna behandlar tusentals ansökningar per månad strömmar de processen genom att ställa krav på inkomst, kreditpoäng och insättningar. Om du inte uppfyller dessa krav avvisas du helt enkelt utan ytterligare hänsyn eftersom en förlorad kund betyder lite för en stor bank på lång sikt.

Å andra sidan, eftersom kreditföreningar är mindre och har en medlemsfokuserad filosofi, är de mer villiga att arbeta med dig även om du har ett oroligt ekonomiskt förflutna. En kreditförening kan också göra undantag för befintliga medlemmar med god status om det skulle uppstå oväntade problem med din ansökan om lån eller kredit.

7. Färre komplikationer

De flesta kreditföreningar erbjuder kontroll- och sparkonton med enkla villkor som är enkla att följa. Till exempel erbjöd min tidigare kreditförening gratis kontroll. Varje insättning, betalkortköp och checkuttag kom också gratis. De erbjöd också ett gratis sparkonto, förutsatt att jag bibehöll en minsta saldo på $ 5.

Många traditionella banker erbjuder också gratis kontroll- och sparkonton, men de har många regler och bestämmelser. Till exempel har jag ett "gratis" kontrollkonto i min bank, men för att hålla det gratis måste jag göra minst 12 signaturinköp med mitt betalkort varje månad, skriva 10 checkar eller sätta upp två direkta insättningar till kontot. Jag har också ett "gratis" sparkonto, men för att behålla det måste jag göra två uttag på minst 500 $ från mitt kontrollkonto till mitt sparkonto varje månad. Om jag inte uppfyller det kravet tjänar jag mindre ränta för månaden. Det är den här typen av begränsningar och olägenheter som ger upphov till kreditföreningar.

Nackdelar med en kreditförening

Trots de enkla reglerna och låga priser har kreditföreningar några nackdelar också.

1. Färre alternativ

Kreditföreningar erbjuder färre finansiella produkter än större nationella banker. Till exempel erbjuder Bank of America för närvarande 5 olika typer av kontroll- och sparkonton, 29 olika kreditkort och en mängd lån- och investeringsprodukter. Som jämförelse erbjuder kreditföreningen där jag bor bara två typer av kontroll- och sparkonton, 2 kreditkort, ett hypotekslån, ett personligt lån och ett autolån.

Med mindre att välja mellan har du inte så mycket frihet. Genom att gå med en större bank kan du välja de finansiella produkter som passar dig bäst, vilket kan innebära lägre avgifter eller fler belöningar.

2. besvär med mindre platser

Jag lämnade min kreditunion eftersom de bara hade tre fysiska filialer och ett sub-par online banksystem. När jag flyttade bort från den primära filialen hade jag inget sätt att besöka banken. Jag kunde fortfarande maila i enstaka personlig check som skulle deponeras, men det blev bara för mycket besvär.

Kreditföreningar arbetar i mindre skala än de flesta banker, och det kan innebära besvär. Förutom att ha ett begränsat antal filialer håller de flesta kreditföreningar kortare öppettider än andra banker och erbjuder färre bankomater.

3. Dåliga onlinetjänster

Kreditföreningarna följer inte alltid det senaste inom banktekniken. Under de senaste åren har banker gått nästan helt online. Med min nationella bank kan jag se mitt nuvarande saldo, överföra medel, ansöka om kreditkort och lån eller betala räkningar - allt i ett lättanvänt, online-gränssnitt. Jag har också valt att få mina uttalanden elektroniskt och jag kopplade mitt Mint.com-konto till min bank för budgetändamål.

Medan min kreditförening erbjöd onlinebank, var den i bästa fall primitiv. Jag kunde logga in och se min senaste kontoaktivitet eller överföra pengar till ett annat kreditföreningskonto, men kunde göra lite annat.

Kreditföreningar har ofta inte nödvändig finansiering för att bygga en stor online-närvaro, så de erbjuder vanligtvis inte många webbaserade funktioner. Och eftersom de är mindre än de flesta traditionella banker fungerar de inte alltid med budgetprogramvara som Rorkult eller Du behöver en budget.

Slutord: Vem ska använda en kreditförening?

Kreditföreningar erbjuder gratis eller lågavgiftsbaserade konton - tillräckligt med alternativ för grundläggande bankanvändare som helt enkelt behöver deponera lönecheck, betala räkningar och göra betalkortköp. Många medlemmar i kreditföreningen älskar den personliga tjänsten de får och sparar hundratals dollar på avgifter eller från lägre räntor på lån och kreditkort.

Men kreditföreningar kanske inte fungerar för någon som vill ha specialiserade finansiella produkter och avancerade onlinetjänster eller som behöver deras finansiella institution ha flera eller nationella platser. Om du till exempel letar efter ett kontrollkonto som ger belöningar kanske du inte är nöjd med en kreditförening. Eller om du ständigt är på väg och vill ha åtkomst till avgiftsfri bankomater och samtalskontakt kan du ha det bättre med en nationell bank.

Det finns också en banks företagsstruktur att jämföra med den medlemscentriska strukturen i en kreditförening. För vissa människor räcker den här funktionen ensam för att de ska kunna bankera i en kreditförening trots potentiella besvär.

Bankar du med en kreditförening? Har din totala erfarenhet varit som jämfört med en affärsbank?