Låna från dina 401 (k) - 6 skäl till att inte få ett lån

Den goda nyheten är att de flesta amerikaner idag har tillgång till en pensionsplan för en arbetsplats, till exempel en 401 (k). En Pew-analys 2017 av U.S. Census Bureau-data fann att 53% av alla arbetstagare över 22 år har en avgiftsbestämd plan, ovanpå de 13% som har en gammaldags pensionsplan.

De dåliga nyheterna är att de flesta amerikaner inte har tillräckligt med i dessa planer. Enligt en Fidelity-studie 2018 är den genomsnittliga balansen i en pensionsplan för en arbetsplats endast $ 95 600. Det är ingenstans tillräckligt nära för att sätta dig på rätt väg mot en bekväm pension, även om du fortfarande har decennier att gå.

Nu för de andra dåliga nyheterna: En betydande procent av amerikanerna hämmar deras pensionssparande ytterligare genom att låna från sina 401 (k) planer. Enligt National Bureau of Economic Research (NBER) har ungefär en av fem deltagare i 401 (k) planer ett utestående lån på 401 (k) vid en viss tidpunkt. Mer än en av tre deltagare har haft ett lån någon gång under de senaste fem åren. Enligt Pew är den genomsnittliga lånesaldot 4 763 dollar för millennials, 6 248 dollar för Gen Xers och 7 666 dollar för baby boomers.

Om du behöver pengar i en hast kan låna från din 401 (k) se ut som en enkel lösning. Räntan är mycket lägre än att ta upp ett avlöningsdagslån eller löpa upp ett saldo på ditt kreditkort. Men 401 (k) lån har också betydande risker - risker som kan sabotera hela din ekonomiska framtid.

Hur 401 (k) lån fungerar

I de flesta fall, när du har lagt pengar i din 401 (k) -plan har du inte rätt att ta ut dem förrän du når pensionsåldern. Om du tar ut pengarna tidigare än det - som kallas att ta en tidig distribution - måste du betala 10% av det belopp som tas ut som en påföljd, utöver alla skatter du är skyldiga. Om du till exempel har $ 50 000 i din plan och tar ut $ 5 000 sjunker ditt saldo till $ 45 000 och du betalar en $ 500 straff.

Men du kan komma runt denna regel genom att låna pengarna från din 401 (k) istället för att ta ut dem direkt. I det här fallet förblir saldot i din plan på $ 50 000, men $ 5 000 av det är i form av ett lån du har gjort till dig själv. Så länge du betalar tillbaka pengarna - med ränta - inom fem år, är du skyldig ingen straff och ingen skatt.

Gränser på 401 (k) Lån

Företag behöver inte tillåta 401 (k) lån, men de flesta gör det. Internal Revenue Service (IRS) sätter dock gränser för hur mycket du kan låna. Vanligtvis kan du bara ta ut 50% av ditt intjänade kontosaldo, eller summan av alla dina bidrag plus vilken del av din arbetsgivares bidrag du skulle ha om du lämnade ditt jobb idag.

Det finns också några övre och nedre gränser för 401 (k) lån. Du kan inte ta ut mer än $ 50 000, även om ditt intjänade saldo är större än $ 100 000. Men om ditt saldo är mindre än $ 20 000 kan du fortfarande låna upp till 10 000 $. Dessa är endast de gränser som fastställs av IRS; arbetsgivarna får fastställa lägre maximivärden om de väljer det.

IRS-reglerna låter dig ha mer än ett 401 (k) lån åt gången, så länge din totala lånesaldo inte går över maximalt. De flesta arbetsgivare låter dig dock endast ta ett andra lån på 401 (k) om du har betalat ut den första. Vissa arbetsgivare tillåter bara 401 (k) lån av vissa specifika skäl, som att köpa ett hem eller betala för medicinska utgifter.

Ränta på 401 (k) Lån

Till skillnad från de flesta lån kräver ett lån på 401 (k) ingen kreditkontroll eftersom du tekniskt lånar pengarna från dig själv. Det gör det till ett av de enklaste sätten att få ett lån om du har dålig kredit.

De flesta företag som administrerar 401 (k) planer sätter räntesatsen för 401 (k) lån till cirka 1% över den primära räntan, oavsett vad din kreditpoäng är. Den primära räntan är ett riktmärke baserat på den federala fondräntan som fastställts av Federal Reserve.

Detta intresse går emellertid inte i en långivares fickor. Eftersom du lånar från dig själv går räntan tillbaka till ditt eget konto. Det är en av funktionerna som gör 401 (k) lån så frestande för låntagare och kan leda dem till att förbise sina faror.

Proffstips: Om din arbetsgivare erbjuder en 401 (k), kolla in Blooom, en online-rådgivare online som analyserar dina pensionskonton. Anslut bara ditt konto så kan du snabbt se hur du gör det, inklusive risk, diversifiering och avgifter du betalar. Dessutom hittar du rätt medel att investera i för din situation. Registrera dig för en gratis Blooom-analys.

Problem med 401 (k) Lån

Folk väljer att ta upp 401 (k) lån av olika skäl. De kan låna för att få pengar för en utbetalning på ett hus, betala för högskolekostnader, täcka höga medicinska räkningar, betala för dyra hemreparationer, betala tillbaka skatter eller betala av andra högränteskulder.

Alla dessa är goda skäl att låna pengar, och ett 401 (k) lån är ett enkelt sätt att göra det. Eftersom det inte finns någon kreditkontroll inblandad är det lätt att få godkännande för den här typen av lån och räntorna är ganska låga. Och eftersom du tekniskt lånar från dig själv verkar det som om det inte finns något sätt du kan förlora.

Men ett 401 (k) lån är inte fria pengar. Det är ett riskabelt val som kostar dig på kort sikt och kan sabotera din pensionssparande under många år framöver. Och om du inte kan betala lånet i tid, kommer du att få en rejäl straff som kommer att ge ett ännu större slag för din ekonomi.

Här är sex skäl som du kanske vill undvika ett lån på 401 (k).

1. Sänk lönecheck

Liksom alla skulder måste ett 401 (k) lån betalas tillbaka, och dessa betalningar kommer från din nuvarande inkomst. Vissa 401 (k) planer tar betalningar direkt ur din lönecheck så att du inte riskerar att missa en. Det innebär att tills du betalar tillbaka lånet blir varje lönecheck du får mindre.

Även om din plan inte gör det måste du fortfarande avsätta ett visst antal dollar i din månatliga budget för lånebetalningarna, vilket gör att du får mindre för allt annat.

Om du redan har en stram budget, kan den extra kostnaden göra det svårt eller till och med omöjligt att få slut. I bästa fall måste du dra åt bältet ytterligare, skymma på lyx som underhållning eller äta ute. I värsta fall kan du hitta dig själv att behöva låna ännu mer - genom att till exempel använda en kreditkortsräkning - för att fortsätta betala alla dina räkningar.

2. Minskad pensionering

Förutom att du kostar pengar på kort sikt sätter ett lån på 401 (k) tillbaka din pensionssparande för framtiden. Denna typ av lån är ett tredubbelt hot, vilket hindrar tillväxten av din pensionssparande på tre sätt:

Du bidrar mindre. Många människor slutar att bidra till sina 401 (k) planer eller bidrar inte lika mycket medan de betalar ett lån. Faktum är att vissa planer inte ens tillåter dig att göra bidrag medan du har ett utestående 401 (k) lån. Det betyder att om du tar hela fem år för att betala av ditt lån, kommer du att missa fem hela års värde på 401 (k) bidrag, för att inte tala om de avkastningar du kan ha tjänat på dessa bidrag.
Din arbetsgivare bidrar mindre. Många arbetare får matchande medel från sina arbetsgivare när de bidrar till en 401 (k) plan. Till exempel kan din arbetsgivare erbjuda att matcha varje dollar du lägger in upp till 3% av din lön. Så om du tjänar $ 50 000 per år och bidrar med minst 1 500 $ till dina 401 (k), får du ytterligare 1 500 $ från din arbetsgivare. Om du sänker det bidraget till $ 0 när du betalar ett lån på 401 (k) förlorar ditt konto inte bara $ 1 500 per år; den förlorar din arbetsgivares $ 1 500 också, plus alla intäkter på de 1 500 $.
Du har mindre kvar att växa. Om du lånar 5 000 $ från dina 401 (k) är det 5 000 $ mindre du har på ditt konto för att tjäna pengar åt dig. Tills du betalar tillbaka det, är den enda avkastningen du tjänar på $ 5 000 räntan du betalar till dig själv - och eftersom de pengarna kommer ut ur din egen ficka är det inte riktigt en vinst för dig. Dessutom, när räntorna är låga, kan du nästan säkert få en bättre avkastning genom att lägga pengarna i andra investeringar i dina 401 (k), till exempel aktier. Ju längre tid du tar för att betala av ditt 401 (k) lån, desto mer kommer din pensionssparande att drabbas.

3. Ränta & avgifter

Räntesatser för 401 (k) lån är inte särskilt höga, men de är inte alltid den bästa tillgängliga räntan. Om du har tämligen bra kredit kan du antagligen få en lägre ränta med en annan typ av lån, till exempel en kredit för ett eget kapital (HELOC) genom Figure.com. Å andra sidan, om din kreditpoäng är under 680, är ett 401 (k) lån sannolikt ditt alternativ med lägsta ränta, och om det är under 620 kan det vara ditt enda alternativ.

Naturligtvis är de räntor du betalar för ett lån på 401 (k) inte riktigt bortkastade pengar eftersom det går till ditt eget konto. Men du måste också betala en ursprungsavgift på cirka 75 $ för att sätta upp lånet, och det är en summa du inte får tillbaka. Dessutom har cirka 401 (k) lån administrations- och underhållsavgifter som pågår tills lånet har betalats.

4. Extra skatter

Lån från din 401 (k) kostar dig mer i skatter också. Vanligtvis bidrar du till en 401 (k) med dollar före skatt och därmed minskar din totala skatteregning. Det är en av de viktigaste fördelarna med att använda en 401 (k) för pensionssparande. Men om du lånar kontanter från dina 401 (k), måste du betala tillbaka lånet med dollar efter skatt, och missa dessa skattebesparingar.

Till exempel, säg att du har lånat 5 000 $ från din 401 (k). Om du befinner dig i 25% skatteklassen måste du tjäna 6 250 $ för att betala tillbaka de $ 5 000 med dollar efter skatt. Dessutom kommer räntan du betalar på lånet också från dollar efter skatt. Om din ränta är 6%, är det ytterligare $ 300 du måste betala, vilket betyder ytterligare $ 375 du måste tjäna.

Det är värre att du måste betala skatt på samma $ 5 000 igen när du drar tillbaka den vid pensionering. Så genom att ta ett lån på 401 (k) registrerar du dig faktiskt för att betala skatt två gånger.

5. Återbetalningsrisker

Det största problemet med ett lån på 401 (k) är vad som händer om du inte kan betala det tillbaka i tid. Om du inte har betalat av ditt lån efter fem års slut behandlar IRS resterande saldo på ditt lån som en tidig distribution, och du måste betala skatter på det samt en 10% påföljd.

Anta till exempel att du tar ett lån på 5 000 dollar och i slutet av fem år har du bara betalat tillbaka 4 000 dollar. De återstående 1 000 $ blir ett tidigt uttag, och du måste betala cirka $ 350 i skatter och påföljder på det, allt i ett engångsbelopp. Enligt NBER har ungefär 10% av alla 401 (k) låntagare betalat sina lån på detta sätt.

I teorin kan du komma runt detta problem genom att helt enkelt göra alla dina lånbetalningar i tid, men du kanske inte får chansen. Om du förlorar ditt jobb eller byter jobb förlorar du tillgången till ditt 401 (k), vilket innebär att saldot på ditt 401 (k) lån förfaller på en gång.

I den här situationen har du bara 60 dagar att betala av lånet i sin helhet. Om du inte kan behandlas det som en tidig distribution. NBER: s uppgifter visar att 86% av de låntagare som lämnar sina jobb med ett utestående lån på 401 (k) hamnar i fallet.

6. Beroende på skuld

Ett sista problem med 401 (k) lån är att de kan förvandlas till en vana. Enligt en 2013 års Fidelity-studie som rapporterades i The New York Times, hamnar en majoritet av 401 (k) låntagare i sina konton för extra kontanter igen. Studien tittade på 180 000 personer som hade tagit upp 401 (k) lån under en 12-årsperiod. Den fann att två tredjedelar av dem hade gått tillbaka för ett andra lån, 25% hade tagit tre eller fyra och 20% hade lånat från sina 401 (k) planer minst fem gånger.

I artikeln betonas att dessa låntagare inte nödvändigtvis är "dysfunktionella." De flesta av dem var människor i 40- och 50-talen, åldrar där människor har många konkurrerande ekonomiska behov, till exempel att sätta barn genom college eller ta hand om åldrande föräldrar. Många av dem kan också använda dessa lån för att hantera finansiella kriser, till exempel arbetsförlust eller höga medicinska räkningar.

Fortfarande kvarstår faktum att genom att ta upp upprepade 401 (k) lån för att tillgodose deras finansiella behov gör dessa låntagare en allvarlig besvär i sin pensionssparande. Enligt artikeln kan en låntagare som tar två femårslån hamna med 13,8% mindre vid pension än en som inte tar några lån. Låntagare som tar tre lån skulle minska sin pensionssparande med 19%, och de som tar fyra lån skulle minska sina sparande med 23%.

Alternativ till 401 (k) Lån

Eftersom 401 (k) lån kan orsaka så många problem, säger de flesta experter att du bara bör ta ut den här typen av lån som en sista utväg. Om du behöver pengar i en nödsituation bör du överväga dessa andra alternativ först.

1. Hardship-fördelningar

Den största fördelen med att låna från din 401 (k), snarare än att bara ta ut pengarna, är att du undviker 10% -straffet för en tidig distribution. De flesta 401 (k) planer har emellertid särskilda regler som gör att du kan ta en tidig distribution utan att betala böter i fall av ekonomisk svårighet.

Enligt IRS-regler är du inte skyldig till någon straff för ett tidigt uttag av 401 (k) om:

Du lämnar ditt jobb eller blir sparken vid 55 års ålder
Du blir helt och permanent inaktiverad
Du har medicinska utgifter som kostar mer än 10% av din årliga inkomst
Du behöver pengarna för att betala barnstöd eller underhållsbidrag
Du dör och pengarna i din 401 (k) betalas ut till en make eller annan mottagare

Företag 401 (k) planer kan också fastställa sina egna regler för att möjliggöra undantag för svårigheter för andra typer av ekonomiska nödsituationer också. IRS tillåter planer att bevilja undantag för alla "omedelbara och tunga ekonomiska behov."

Exempel inkluderar att köpa ett hem, betala för högskolekostnader, betala för större reparationer av ditt hem som en följd av en naturkatastrof, hantera stora medicinska utgifter, göra nödvändiga betalningar för att undvika att förlora ditt hem till avskärmning eller utkast och täcka begravningskostnader. Om du tar ut en fördelning av något av dessa skäl måste du betala skatt för de pengar du tar ut men ingen straff.

Den största fördelen med att ta en svårighetsfördelning istället för ett lån är att du inte behöver betala tillbaka pengarna. Men det betyder också att du sätter tillbaka din pensionssparande ännu mer än du skulle göra genom att låna pengarna tillfälligt.

Att ta en svår fördelning gör att du kan undvika ränta och avgifter som är förknippade med ett lån, och det skapar ingen risk för skuldberoende. Och även om du inte kan "betala tillbaka" de pengar du tar ut, kan du försöka kompensera det genom att öka dina bidrag till dina 401 (k) i framtiden.

2. Andra typer av lån

Ett 401 (k) lån är inte det enda sättet att låna pengar, och för de flesta är det inte det bästa sättet. Här är några andra typer av lån att tänka på:

Hemlån eller HELOC. Om du äger ditt hem kan du låna mot det med ett bostadslån eller HELOC. Dessa lån erbjuder vanligtvis blygsamma räntor och, i fallet med HELOC, flexibla återbetalningsvillkor. Och om du använder pengarna för hemreparationer eller förbättringar kan du till och med dra av räntorna på dina skatter. För ett HELOC-lån, titta in Figure.com.
Personliga lån. Om du har bra kredit kan du förmodligen kvalificera dig för en anständig ränta på ett personligt lån. Du kan använda ett personligt lån för något syfte och du behöver vanligtvis inte säkerhet för det. Men du kommer förmodligen att betala högre ränta på den här typen av lån än du skulle göra för ett lån i hemmet. Trovärdig är ett bra ställe att starta din personliga lånsökning. Du kommer att få upp till 11 olika kursuppdrag från långivare på bara två minuter.
Studielån. För högskolekostnader är det mer meningsfullt att ta ett studielån än att låna från din 401 (k). Priserna är inte för höga och räntorna är ofta avdragsgilla.
Avbetalningslån på arbetsplatsen. Vissa arbetsgivare arbetar med tjänster från tredje part, till exempel Kashable, för att ge lågkostnadslån till sina arbetare. Anställda kan betala av lånen genom löneavdrag, precis som ett lån på 401 (k), men utan att riskera deras pensionssparande.

3. Återbetalning av skuld

Om du funderar på ett lån på 401 (k) för att betala andra skulder, till exempel medicinska räkningar eller tillbaka skatter, prata med dina borgenärer först. Se om de är villiga att utarbeta en långsiktig återbetalningsplan för att betala av din skuld i hanterbara avbetalningar. Om de är det, kanske du kan betala av dina skulder under samma femårsperiod som du skulle få för ett 401 (k) lån, men med lägre ränta och avgifter. Vissa medicinska leverantörer är till och med villiga att låta patienter betala av sina räkningar gradvis utan intresse alls.

Om dina borgenärer inte vill förhandla ska du prata med en kreditrådgivare. Dessa byråer kan ofta hjälpa dig att skapa en skuldhanteringsplan (DMP) under vilken du betalar månatliga betalningar till rådgivaren och rådgivaren betalar dina borgenärer. Ibland kan en DMP minska räntan eller påföljderna på dina befintliga skulder. Men det finns också avgifter för att ställa in och underhålla en, så kontrollera att du betalar dina skulder på detta sätt inte kommer att kosta mer på lång sikt.

4. Alternativ till lån

Ibland är det möjligt att hantera nödutgifter utan att ta någon ny skuld alls. Ta en titt på din budget och se om du kan pressa ut de extra dollar du behöver genom att klippa tillbaka dina vardagliga utgifter. Överväg att avbryta kabel (eller flytta till en billigare tjänst som Sling-TV), byta till en billigare mobiltelefonplan, skära din livsmedelsräkning eller hitta en billigare lägenhet.

Om du inte kan samla in de pengar du behöver genom att skära ner kan du överväga om du kan tjäna mer i stället. Sätt att tjäna extra pengar inkluderar att sälja saker online, lägga in några extra timmar på jobbet, få en sidokupong eller starta en sidoföretag.

När man ska överväga ett 401 (k) lån

Trots deras nackdelar säger experter att det finns några situationer där 401 (k) lån kan vara bättre än alternativet. Om du har uttömt alla dina andra alternativ är det värt att överväga ett lån på 401 (k) för:

Betala skatteskulder. Om du är skyldig tillbaka skatter eller andra skulder till IRS kan det lämna in en skattelättnad mot dig som ger den ett fordran på alla dina tillgångar. En skattelång gör det svårt eller omöjligt att sälja en fastighet eller refinansiera en inteckning, och det skapar ett svart märke på din kreditpoäng som inte försvinner förrän den har betalats. Att doppa i dina pensionssparande för att undvika eller betala en skattelång är förmodligen det minsta av två ont.
Undvika konkurs. Ett 401 (k) lån kan också vara värt om det enda alternativet är konkurs. Även om du kan skydda några av dina tillgångar under konkurs, till exempel ditt hem och din pensionsfond, kommer det att skada din kreditpoäng under många år framöver. Och även efter att konkursen har gått ut av din kreditrapport, är det fortfarande en fråga om offentligt register som kan skada dina chanser att få ett jobb, en yrkeslicens eller en säkerhetstillstånd för ett regeringsjobb.
Köpa ett hem (kanske). Om du doppar i din 401 (k) för en utbetalning på ett hem, ger vissa planer dig extra tid att betala tillbaka lånet. Många planer gör att du kan betala tillbaka den över 10 eller till och med 15 år istället för fem. Det minskar påverkan på din lönecheck, men det eliminerar inte de andra riskerna i samband med denna typ av lån.

Om du absolut måste ta ett lån på 401 (k) kan du mildra riskerna genom att låna så lite som möjligt och åta dig till kortast möjliga återbetalningstid. Det begränsar det belopp med vilket du ska byta ut din pensionsfond, och det minskar också risken för att du byter jobb innan lånet betalas.

Slutord

Det bästa sättet att undvika att behöva ta ett lån på 401 (k) är att undvika att komma i en situation där du behöver kontanter bråttom. Genom att skapa och hålla fast vid en hushållsbudget kan du säkerställa att dina dagliga utgifter inte går ur kontroll. Se till att avsätta pengar i din budget för utgifter en gång i taget, till exempel hem- och bilreparationer, så att de inte spårar din budget.

Naturligtvis kan inte den bästa budgeten täcka allt. Du kan avsätta pengar till det bromsjobb du vet att du kommer att behöva en dag, men du kan inte budgetera för en allvarlig sjukdom, skada eller naturkatastrof. Du kan dock planera för oväntade utgifter genom att ha massor av försäkringar och genom att ha en välfylld akutfond som kan se dig genom en kris.