Hur man bygger kredit för dina barn medan de är unga - vad man ska göra och när

Inte på eget initiativ. Mina föräldrar lade till mig som en auktoriserad användare till ett konto de redan hade - ett grundläggande Citi cash-back-kort som sedan länge har avslutats.

Mina föräldrar gjorde det klart att kortet inte var en licens att spendera. Jag kunde debitera inköp i en nypa och de skulle betala fakturan i tid, men jag var ansvarig för att återbetala dem i tid. Jag valde att använda mitt betalkort för de flesta dagliga köp och reserverade kreditkortet för större utlägg som läroböcker, elektronik eller bilreparationer. Jag debiterade aldrig mer än jag bekvämt kunde återbetala med en månad eller två av arbetet på min nästan minimilön jobb.

När jag öppnade ett kreditkortkonto i mitt eget namn för första gången efter examen från högskolan kasserade jag det gamla Citi-kortet för gott och satte det ur mitt sinne. Det hade tjänat sitt syfte.

På det senaste har jag funderat på det gamla kortet mer. De två stora köp som jag har gjort på kredit - att köpa en ny bil och stänga på ett hus - kanske inte har hänt, åtminstone inte på så gynnsamma villkor, utan en lång och mestadels vårdfri kredithistoria som delvis möjliggjordes av min första kreditkort. Även om de aldrig riktigt formulerade det för mig, visade det kortet ett medvetet och följaktligen föräldrabeslut: att visa uppmärksam kreditanvändning och börja bygga min kredit så fort jag var gammal nog för att hantera ansvaret.

Varför bygga barnkredit?

Det är svårt att överdriva betydelsen av god kredit. En hög kreditpoäng är din biljett till lägre ränta på osäkrade personliga lån och kreditlinjer, inklusive kreditkort.

Insatserna är ännu högre för större, säkrade lån, till exempel inteckningar. Till och med ett litet uppåt räntetecken kan öka livslånskostnaden för ett hypotekslån med tusentals eller tiotusentals dollar.

Och det förutsätter att du kvalificerar dig alls: Långivare ger i allmänhet inte konventionella bostadslån till köpare med FICO-kreditpoäng under 620, enligt The Mortgage Reports. Icke-konventionella lån, som FHA-lån (500 min.) Och VA-lån (inget minimum) är lättare, men de är antingen dyrare eller är endast tillgängliga för utvalda grupper, som militärveteraner.

De negativa effekterna av en dålig kreditpoäng är också väl dokumenterade. Utöver säkerhetsutmaningar måste konsumenter med subpar-kredit tävla med:

Avslag av hyresvärdar och fastighetsföretag som strikt upprätthåller minimikrav för kreditbetyg på hyresapplikationer
Förbetalda eller lågkvalitativa trådlösa planer på grund av premiumcellsföretagens ovilja att ingå långsiktiga kontrakt med subprime-kunder
Högre husägarförsäkring och premier för fordonsförsäkring
Karriärnedgång, till exempel misslyckade bakgrundskontroller för säkerhetsklarering (som effektivt kan diskvalificera arbetssökande)

När jag fick mitt första kreditkort fanns inget av detta på min radar. Jag var långt borta från min första stora låneapplikation, fortfarande på mina förälders plan för trådlös telefon, och hade ingen aning om vad ett säkerhetsavslut var. Men den tidiga starten, och den starka grunden som skapades genom efterföljande kreditbyggande rörelser, smörjade slidarna på nästan alla viktiga ekonomiska beslut som gjorts under de senaste åren.

När börjar du prata om kredit med dina barn

CARD Act från 2009 förde hammaren på kreditkortsföretagens dumgy marknadsföringsmetoder för ungdomar, vilket gjorde det mycket tuffare för minderåriga och studenter att få kreditkort i sitt eget namn. Konsumenter under 21 år kvalificerar sig inte längre för sina egna kort utan föräldrakosigners eller tillräckligt intäktsbevis, och kreditkortsutgivare är förbjudna att använda vissa marknadsföringspraxis (som swag och matuppsättningar) inom 1 000 meter från universitetscampusser..

Det betyder inte att det är meningslöst att prata om kredit med yngre barn. Det är inte heller omöjligt att bygga minderåriga kredit. Föräldrar kan och bör börja båda väl innan deras barn lagligen kan ingå egna avtal.

Det finns Nej minsta ålder för det första kreditrelaterade konversationen. Så snart ditt barn kan förstå de grundläggande begreppen, ha det. Det är en svårare beräkning att besluta när man ska lossa koppeln och förlänga den första kreditgränsen, som bara du och din make eller partner kan göra.

Jag talade med ekonomiska experter och drog hårt på min egen personliga erfarenhet för att skapa denna lista med tips och tricks för effektiv kreditbyggande och kreditutbildning i alla åldrar. Vad har du redan gjort?

Hur man bygger kredit för dina barn - Tips & trick

1. Skaka av dina finansiella tabu

Vänta inte med att ha "pengarsamtal." Börja diskutera grundläggande ekonomiska koncept, till exempel spara och bankkonton, medan dina barn fortfarande är på grundskolan. När de blir äldre, introducera mer avancerade koncept, som försäkring, investeringar, kreditkort och själva kreditbegreppet.

När du konsekvent diskuterar dessa frågor förlorar de sitt mysterium. Det kan kännas besvärligt till en början, men ju tidigare du börjar samtal om vanliga kreditrelaterade fallgropar som överutgifter och ansvarslös kreditkortsanvändning, desto mer troligt är dina barn att ta dina varningar till hjärtat och undvika obehaglig förstahandsupplevelse.

Du kanske också gillar: Jag pratar mer i djupet om att öppna bankkonton i dina barns namn nedan. Innan du gör detta måste du kolla in vår månatliga sammanställning av de främsta bankkontokampanjerna och gratis pengarbonusar för amerikanska konsumenter..

2. Lär dina barn "Money Basics"

På egen hand är praxis att införa successivt mer komplexa ekonomiska koncept när dina barn åldras en bra start. I kombination med avsiktliga, strikta ekonomiska läroplaner, blir det en formidabel grund för en livslång förvaltning av sunda pengar.

Använd legitima - och, om möjligt, kostnadsfria eller billiga - finansiella utbildningsresurser som The Mint för att driva hem ekonomiska nyckelbegrepp med mer noggrannhet och detaljer än du troligtvis kommer att samla på egen hand. Hur exakta och detaljerade de än visas, undvik agendadrivna resurser. Utbildningsportaler som skapats och övervakas av kreditkortsföretag kan ha stort innehåll, men de är blygenereringsverktyg.

Utan att gå in på en heltäckande strategi för deras ekonomiska utbildning, låt dina barns personligheter diktera vilka begrepp som får mer fokus och vilka tål en lättare touch. Vissa barn är födda sparare; andra är mer benägna att handla. Om du är uppmärksam, lyhörd och flitig bör de alla hamna på ett bra ställe.

3. Förklara hur kreditkort faktiskt fungerar

Oansvarlig kreditkortsanvändning är den ekonomiska motsvarigheten till rökning: ett hänsynslöst, alltför vanligt beteende som orsakar otydlig ekonomisk och emotionell blodbad.

Även i miljön efter lagkortet är kreditkortsmissbruk fortfarande överflödigt. Även om det är långt ifrån den enda orsaken till kreditproblem, är det bland de vanligaste och det påverkar oproportionerligt yngre människor.

Innan du uppmuntrar ditt barn att ansöka om ett kreditkort eller lägga till dem som en auktoriserad användare på ditt eget konto, ta dem via ditt eget kort finstil. Ja, det här betyder att du överlämnar din kreditkortsrapport rad för rad med en antsy tonåring eller preteen. Gör det marginellt mer intressant för dem med en quiz efter studien om grundläggande koncept, till exempel skillnaden mellan balansöverföringar och kontantförskott eller definitionen av ”APR.”

4. Förklara byggstenarna för kredit

Nästa lektion: förklara byggstenarna för en kreditkund. Ringa upp din egen personliga kreditrapport och gå ditt barn genom varje komponent och peka på var du mår bra och var du kommer till kort.

Därefter förklarar skillnaderna mellan de två vanligaste poängmodellerna, FICO och VantageScore 3.0. För att granska använder FICO fem komponenter:

Betalningshistorik, med mer betoning på avbetalningslån än roterande kredit
Skulder (kreditutnyttjandegrad)
Kredithistorikens längd (genomsnittlig kontoålder)
Kreditmix (kreditprodukttyper)
Ny kreditaktivitet (flera nya konton inom en kort tidsram)

VantageScore 3.0 använder sex lite olika komponenter:

Betalningshistorik
Kreditålder och typ
Kreditutnyttjandegrad, med 30% eller mindre ideal
Summa saldot och skulden (totalt skuld)
Senaste kreditbeteende och aktivitet (flera nya konton inom en kort tidsram)
Tillgänlig kredit

5. Visa verkliga konsekvenser av dålig kredit

Om du har personliga berättelser om verkliga konsekvenser av dålig kredit eller under genomsnittet kredit, dela dem. Det är verkligen pinsamt att återuppleva en personlig konkurs eller årslång kamp för att få överträdande kreditkortsskulder under kontroll, men du gör det bokstavligen för dina barn. Infusera diskussionen med handlingsbara råd: Vad skulle du ha gjort annorlunda om du visste vad du vet nu?

6. Lär barnen hur man kontrollerar deras kredit

Om du inte redan gjorde det under bankkursen för kreditpoäng, lära ditt barn hur du får tillgång till deras kreditrapport och historik gratis. Gör följande:

Se till att ditt barn vet att de har rätt till en gratis kreditrapport per år från var och en av de tre stora konsumentkreditrapporteringsbyråerna
Visa dem var de kan hitta det: AnnualCreditReport.com
Gå dem igenom processen för att begära rapport där
Registrera dem i en gratis kreditövervakningstjänst, till exempel Credit Karma, så att de kan övervaka deras kredit på en mer frekvent basis

7. Lär god ekonomisk hygien

Gå igenom - och förstärk regelbundet - byggstenarna för god ekonomisk hygien med ditt barn. Stress på faror och allestädes när det gäller identitetsstöld. Ge handlingsbara råd om:

Fysisk säkerhet. Påminn dina barn att alltid ha sina kredit- och betalkort i plånböcker eller säkra inre fickor. Varna dem mot att lämna väskor utan tillsyn på offentliga platser, fordon, oskyddade skåp och andra platser där de är mogna att ta. Ge dem en "present" i form av en låsbar eldbox för att hålla känsliga poster och dokument.
Digital säkerhet. Gå igenom stegen för att skapa ett starkt lösenord och granska grundläggande metoder för hackning och internetkriminalitet, till exempel phishing och spoofing via e-post. Ställ in dem i mer avancerade alternativ, till exempel att använda ett virtuellt privat nätverk för att kryptera deras webbtrafik och krypterade e-postsviter för att skydda känslig kommunikation (inklusive ekonomisk data).

8. Öppna ett kontroll- eller sparkonto i deras namn

I själva verket kommer inte ett kontroll- eller sparkonto att skapa eller förbättra ditt barns kredit. Men det är ett viktigt steg på deras resa mot ekonomisk självförsörjning ändå. Ansvarig betalkortanvändning och grundläggande budgetering är avgörande föregångar till ansvarsfullt kreditkortsbruk och hantering av hushållens ekonomi.

Många banker erbjuder egna kreditkort. Stora institutioner som Chase och Citi har en mängd kreditkort för praktiskt taget alla typer av konsumenter, men även mindre regionala banker sponsrar start- och premiumkort. När tiden är rätt kan ditt barn hålla saker i familjen och ansöka om ett kort från sin "hem" -bank.

9. Lägg till ditt barn som auktoriserad användare

Vissa större kreditkortsutgivare tillåter kunder att lägga till mindreåriga barn i alla åldrar som auktoriserade användare. Enligt CreditCards.com tillåter "Bank of America, Capital One och Chase alla barn att läggas till ett primärt kontoinnehavares kort oavsett ålder."

Andra emittenter sätter åldersbegränsningar på mindre auktoriserade användare. Barclaycard tillåter auktoriserade användare så små som 13 år gamla. American Express och Discover har ett lägsta ålderskrav på 15 år. U.S. Bank kommer in vid 16.

Endast du kan avgöra om ditt barn är tillräckligt ansvarsfullt för att hantera sitt eget kreditkort. Kom ihåg att deras auktoriserade användaraktivitet påverkar dig direkt. Du är ansvarig för alla avgifter de tar - deras naivitet är ingen ursäkt.

10. Ställ in grundregler för godkända användarrelationer

Ett kreditkortsavtal med föräldrar och barn kan hjälpa till att minska risken för ditt första godkända användarförhållande. CreditCards.com-författare Connie Prater granskar grunderna i Dr John E. Whitcombs kreditkortavtal:

Betala fullt krav. Mandat att alla avgifter ska vara fulla varje månad. Detta är ett utmärkt sätt att kontrollera ditt barns utgifter utan att sätta ett hårt möss på totala utgifterna, vilket kan stå inne för en verklig budget och stunta ditt barns ekonomiska utveckling.
Köp utanför gränserna. Håll ett tätt koppel på ditt barns utgifter genom att markera hela köpkategorier utanför gränserna. Du kan fastställa, åtminstone från början, att ditt barn bara ska spendera på grundläggande nödvändigheter, till exempel skolmaterial, mat och personlig transport. När de visar disciplin kan du slappna av av dessa begränsningar.
Maximal utgiftsgräns. Alternativt, eller dessutom, sätta dollargränser för enskilda inköp för att avskräcka barn från att göra stora, frivolous inköp utan förhandsgodkännande. Den exakta gränsen är upp till dig. Sikta tillräckligt högt för att undvika att fånga rutinmässiga utgifter, till exempel en smörgås i den lokala underbutiken, men tillräckligt låg för att flagga flagrant onödiga köp, som designertillbehör.
Betala med tiden Fallback. Om ditt barn absolut behöver ta ut en avgift som de inte kan betala tillbaka direkt, kanske på grund av en resekriminalitet, ställ stränga men realistiska grundregler för återbetalning under flera faktureringscykler. Om din egen budget tillåter det, vill du betala av denna avgift i sin helhet av ditt förfallodag för att undvika räntekostnader. Därefter tilldelar du balansen till ditt barn - med eller utan räntekostnader i slutet, beroende på de regler du har fastställt.

Whitcombs kontrakt är utformat för samordnade kreditkort, men det gäller också lätt för godkända användararrangemang.

11. Cosign Your Kids kreditkortsansökan

När ditt barn tjänar böcker från en arbetsgivare eller en upphandlande kund, inte bara en ersättning, kan de vara berättigade till ett eget kreditkort med låg gräns. Om de inte tjänar inkomst eftersom de är på heltid på skolan eller inte är gamla tillräckligt för att arbeta lagligt kan du komma runt inkomstkravet genom att anpassa deras ansökan, förutsatt att din kredit uppfyller kortets minimikrav för garanti.

Ett samordnat kreditkort ger ditt barn lite mer flexibilitet än en auktoriserad användarbeteckning. Liksom primära kontoinnehavare som "övervakar" auktoriserade användare, behåller cosigners det yttersta ansvaret för medinnehavarens skulder. Men du får inte deras månatliga räkningar och du kan inte direkt kontrollera deras utgiftsgräns.

Du kan minska osäkerheten förknippad med omlåtande genom att kräva (kanske i ditt familjära kreditkortsavtal) att ditt barn ska lämna inloggningsinformation på nätet. Om ditt barn bor hemma kan du också få pappersförklaringar som skickas till ditt hus.

Proffstips: Kreditkort med låg gräns, till exempel Plenti-kortet från American Express, är utmärkta val för första gången som medsignare.

12. Uppmuntra dem att ansöka om studentkreditkort

Att skicka ett barn till college är bittersöt. Det är tråkigt att se dem gå, men du kan inte vänta med att se vad de gör av den möjlighet de har fått.

Ett sätt de kan (ansvarsfullt) utnyttja nämnda möjlighet är att ansöka om ett studentkreditkort. Studentkort har vanligtvis laxer-krav på försäkring och lägre utgiftsgränser än allmänna kontantkreditkort och låga APR-kreditkort, så de är lämpliga för sparsamma studenter med begränsad (eller ingen) inkomst och få dollar att spendera. Om ditt barn är under 21 år och saknar verifierbar inkomst, måste du anpassa ansökan.

13. Uppmuntra dem att ansöka om federala studielån

Kreditkort är inte de enda kreditprodukter som är tillgängliga för ungdomar. De är inte heller de mest konstruktiva. Om du planerar att använda studielån eller föräldralån för att finansiera ditt barns utbildning, uppmuntra dem att ansöka om minst ett i sitt eget namn.

Federala studielån kontra privata studielån
Federala studielån har några viktiga kreditbyggande fördelar jämfört med privata studielån. De behöver inte kosignanter för låntagare med liten eller ingen inkomst och tillgångar. Studenter så unga som 16 kan ansöka, så de är perfekta för första årets högskola som ännu inte fyllt 18 år.

Fångsten är att federala studielån är behovsbaserade. Om din familjs inkomst är för hög, kanske ditt barn inte kan ansöka. I så fall erbjuder privata lån en lösning, även om deras räntor kan vara högre och de kommer nästan säkert att kräva en koster.

Betala det framåt
Om du har tillräckligt med personliga besparingar eller en månatlig månad för andningsrum, överväg att gå ett steg längre och täcka en del av eller hela ditt barns studielånsbalans. Om du gör det minskar deras risk för att tappa efter (eller helt enkelt glömma) sina betalningar och kan ge dem ett avgörande ben när de examineras, särskilt om de inte får ett bra jobbbjudande direkt utanför fladdermusan.

Några år efter att jag fick mitt första kreditkort uppmuntrade mina föräldrar mig att ansöka om ett studielån i mitt namn. De gick mig, fortfarande i tonåren, genom ansökningsprocessen och hjälpte mig att förstå mina rättigheter och skyldigheter som låntagare. Räkningarna kom till deras hemadress, som förblev min postadress, och förblev deras ansvar under hela min akademiska karriär. Lånesaldot var bara en liten andel av min totala undervisning, men de gjorde ändå dussintals betalningar i tid utan kommentarer.

Jag inser nu, när jag ser tillbaka, att jag inte helt uppskattade arrangemangets praktiska import. Efter examen var min poäng betydligt över mitt årskurs medelvärde, och min skuldsats för studielån betydligt lägre (även om det inte allt berodde på mina förälders generositet med det lånet). Med relativt sunda ekonomiska förutsättningar kunde jag träffa marken på en egen plats - och så småningom göra de stora köp som jag nämnde upp till toppen. Jag är bokstavligen och bildligt skyldig mot mina föräldrar för deras osjälviskhet och stöd.

Du kanske också gillar: Studielåneskuld är en kraschande börda för miljontals studenter, nyutbildade och hårt arbetande folk år eller till och med decennier bort från examen. Om du kämpar för att ta hand om dina personliga studentskulder eller oroar dig för att du spårar en ohållbar ekonomisk väg, kolla vår guide för att minska eller undvika studielånsskuld.

14. Tänk på ett säkert kreditkort

Ett säkert kreditkort är ett genomförbart alternativ till ett studentkreditkort - och kanske det enda kreditkortalternativet för ungdomar som inte är inskrivna på college.

Säkra kreditkort har mycket lösa försäkringsstandarder och låga utgiftsgränser (ofta $ 500 eller mindre till en början), så de är perfekta för första gången kreditkortsanvändare som vill bygga eller bygga om sin kredit. De är också mindre riskabla för låntagare och emittenter tack vare en obligatorisk deposition som vanligtvis är lika med den månatliga utgiftsgränsen. Eftersom säkrade kreditkortsanvändare inte kan överskatta sina insättningar, är det osannolikt att de tar ut skrynkliga skulder som håller sig i flera år.

15. Gå med ditt barn genom betalningsprocessen

Även om du redan har visat ditt barn en kopia av ditt kreditkortsuttalande och gått igenom höjdpunkterna, kan du sitta ner med dem igen när de får sitt första kreditkortsuttalande. Se till att de vet hur de ska kontrollera för fel, till exempel obehöriga eller duplicerade avgifter, och faktiskt få saken betald. Om de betalar via en säker onlineportal, som sannolikt fallet, kan du hjälpa dem att skapa externa betalningskonton och verifiera deras faktureringsinformation.

16. Ställ in betalningspåminnelser

Det bästa betalningsalternativet för nervösa cosigners är automatisk debitering från ett länkat bankkonto. Så länge ditt barn inte ändrar inställningarna eller tappar det länkade kontot, kommer deras betalningar kan inte vara sen. Autodebitering är ett vanligt kreditkortsbetalningsalternativ och standard för studielån, av vilka många emittenter erbjuder ränteavbrott på 0,25% eller mer till kunder som förvärvar.

Annars uppmuntra ditt barn att ställa in en återkommande kalenderpåminnelse långt före deras förfallodatum för månatliga uttalanden, eller - bättre - ställa in en betalningspåminnelse via deras online-konto-instrumentpanelen. Varje emittent har sina egna idiosynkrasier, så se till att varningarna faktiskt fungerar.

Slutord

Denna lista med kreditbyggande och kreditutbildningstips är ganska enkel. Det finns inget banbrytande med att gå dina barn genom sina första kreditkortsuppgifter eller hjälpa dem att ansöka om federala studielån.

Som förälder har du fullt utrymme för skönsmässig bedömning av hur och när du introducerar dina barn till den stora och breda världen av kredit och skuld. Om du så väljer det, kan du ställa in dem i mer avancerade och kontroversiella koncept, till exempel resehackning med hjälp av reslojalitetskort, och dra fördel av 0% APR-balansöverföringar eller personliga lån för att betala högre ränteskulder.

Dessa strategier ligger utanför detta inlägg. Ta de tips och tricks som listas här till hjärta så bygger du en fin ekonomisk grund för dina barn, oavsett hur äventyrliga eller konservativa de visar sig vara när det gäller kreditanvändning.

Vad gör du för att hjälpa dina barn att bygga kredit och förbereda sig för en ekonomiskt sund framtid?