Är investeringar i obligationer säkrare än aktieinvesteringar?
Båda sidor gör faktiskt några bra poäng. Hur mycket du bestämmer dig för att tilldela obligationer kontra aktier beror inte bara på faktorer som din ålder och risktolerans, utan också hur stor inkomst och stabilitet du har. Din investeringsframgång beror till stor del på din förmåga att begränsa utgifterna och avsätta pengar för framtiden. Innan vi tittar på för- och nackdelarna med att investera i obligationer över aktier måste vi göra en viktig åtskillnad mellan att investera i obligationer genom fonder eller ETF-värdepapper kontra köpa enskilda obligationer..
Obligationsfonder kontra individuella obligationer
Ett sätt att investera i obligationer är genom att köpa enskilda företags- eller statsobligationer genom din investeringsprofessionell eller mäklare. Om du investerar på detta sätt är du garanterad att få räntebetalningar baserade på obligationens kupong om inte emittenten går i konkurs. Om du köper en företagsobligation, se till att det utfärdande företagets finansiella rapporter är i god form. Om du köper statsskuld finns det oftast mindre risk för fallissemang, men det kan och händer ibland.
Du kan också investera i obligationer via fonder eller Exchange Traded Funds (ETF), som i princip är samlingar av obligationer med olika löptider. De handlar på samma sätt som aktier eftersom det finns ett faktiskt pris som ständigt förändras, och dessa värdepapper handlar på börser, marknader utan disk eller andra sekundära marknader. De kan fokusera på företags- eller statsskuld, kort- eller långfristiga obligationer eller en blandning av något av dessa. Priserna på dessa fonder varierar inte bara baserat på priserna på obligationerna de innehåller, utan också utbudet och efterfrågan på den totala obligationsmarknaden, vilket är mycket utanför din kontroll. Detta innebär att du, precis som aktier, kan tappa en del av din initiala investering om du tvingas sälja din position vid en tidpunkt då fonden handlas till ett lägre pris än när du köpte den.
Obligationslöner
Det finns ett antal goda skäl som många anser att obligationer är säkrare än aktier:
1. Mindre flyktighet: Historiskt sett fluktuerar obligationspriserna mindre än aktiekurserna. Beroende på hur du investerar i dem kan de erbjuda avkastning som är garanterad eller nära det, så att de kan vara en stabiliserande faktor för din portfölj.
2. Bättre planering: På grund av den större stabiliteten i obligationsavkastningen kan de göra det lite lättare att planera för din framtid. Att veta att dina obligationer kommer att betala ett visst belopp varje år gör att du kan sätta sparmål och bättre uppskatta din avkastning på investeringen. Till exempel kan du lättare förutsäga hur mycket pengar som kommer att finnas i din Roth 401k-plan vid pensionering baserat på obligationstilldelningen i fonden.
3. Omvänd korrelation till aktier: Historiskt sett har aktie- och obligationskurser rört sig i motsatta riktningar. Det kan ge en säkerhetsmarginal om aktiemarknaden tar ett dopp. Men som vi ser i nästa avsnitt har aktier och obligationer blivit mer positivt korrelerade under de senaste decennierna. Så detta säkringselement är inte alltid relevant.
4. Två sätt att vinst: Det finns två sätt du kan tjäna pengar på obligationer: ränteintäkter och kapitalvinster. Du samlar in ränta på dina obligationer, men du kan också tjäna pengar genom att sälja dina obligationer till ett högre pris än där du köpte dem innan de mognar.
Obligationsrisker
1. Lägre returer: Även om obligationsavkastningen tenderar att vara smidigare än för aktierna, är de vanligtvis lägre. Detta är särskilt sant i dagens rekordlåga ränta.
2. Inflation: Högre inflationstakter skadar köpkraften för dina pengar. Om du tjänar 2% på en investering, men inflationen löper med 3%, har du en realavkastning på -1%. I själva verket kommer du att förlora pengar när det gäller köpkraft.
3. Förluster är möjliga: Även om standardvärden är extremt sällsynta för emittenter av hög kvalitet, sker de dock och du kan tappa din huvudman om emittenten inte kan uppfylla sina skyldigheter. Som nämnts ovan kan du också förlora pengar om du säljer en obligation eller obligationsfond när priset är lägre än där du köpte det.
4. Åldrande Bond Bull Market: Obligationspriserna har stigit och avkastningen har fallit i 30 år. Många tror att vi är närmare slutet än början på obligationsmarknaden. Historiskt sett kan det dock ta mycket längre tid för obligationsmarknaden att gå ut från sin topp än för att hamna i botten. Så vi kan ha lite längre tid, särskilt om centralbanken fortsätter att ingripa för att upprätthålla lägre räntor.
5. Alltmer positiv korrelation med aktier: Aktier och obligationer har faktiskt rört sig i liknande riktningar under de senaste decennierna, med några anmärkningsvärda undantag. Under finanskrisen 2008 sålde investerare aktier kraftigt och flyttade pengar till den upplevda säkerheten för obligationer. Således, om båda tillgångsklasserna fortsätter att röra sig i tandem, finns det ingen extra fördel med diversifiering när det gäller investeringar i obligationer.
Slutord
Du kan se att även om obligationer har vissa fördelar jämfört med aktier, har de sina egna unika uppsättningar av risker, särskilt på dagens marknad. Som med alla investeringar är det alltid bäst att göra dina läxor innan du begår någon av dina hårt förtjänade pengar. Att väga riskerna mot belöningen i förväg kan spara dig mycket ånger längs vägen.
