Dagshandel för levande - Fördelar, risker och hur man lyckas

Sedan den tiden har aktiekortet ersatts av ett massivt elektroniskt nätverk som kan analysera och rapportera handelsdata över hela världen. Den tekniken har lett till förändringar i hur investeringsindustrin fungerar. En av de mer unika positionerna i dagens landskap är dagens handlare.

Definition av dagshandel

Per definition är dagshandel den vanliga praxis att köpa och sälja en eller flera säkerhetspositioner inom en enda handelsdag. Ingen position, lång eller kort, hålls över en natt. Daghandlare handlar ofta i tusentals aktier, ofta med hävstångseffekt, och letar efter vinst med små procentandelar i varje handel - ofta mindre än 1 eller 2 dollar per aktie. De tar positioner baserade på sin analys av ett akties troliga kursriktning inom handelsperioden.

Populära strategier för dagshandel inkluderar följande:

• Scalping. Många dagshandlare säljer så snart en handel blir lönsam, efter att ha täckt provisioner, räntekostnader och omkostnader. Denna strategi är effektiv så länge som majoriteten av små affärer faktiskt är lönsamma och näringsidkaren är lika snabb att begränsa förluster.
• Fading. Många handlare kort säljer aktier med snabb uppåtgående rörelse och förväntar sig att andra investerare kan ta en lång position. Kombinationen av kortsäljare och de som tjänar vinst skapar en obalans mellan köper och säljer och driver beståndet nedåt.
• Dagliga Pivots. Förväntar sig att många aktier handlas i ett dagligt sortiment, kan dagshandlare köpa till det låga priset (en "support" -nivå) och sälja till det höga priset (en "motstånd" -nivå) eller, omvänt, kort sälja aktien till motstånd och köpa tillbaka positionen vid stödet.
• Momentum. Handlare köper en aktie om den rör sig uppåt med ökande volym. De säljer när priset trender nedåt med volym, förutsatt att prisriktningen fortsätter efter att de har tagit en lång eller kort position, så att de kan avsluta transaktionen med en vinst.

Dessa tekniker skiljer sig från en "arbitrage" -handlare, som ofta gör dagshandeln för att dra fördel av feljusteringar mellan ett aktiekurs och ett derivat. Till exempel kan en optionshandlare identifiera en aktiehandel med $ 50 per aktie, medan en köpoption för att köpa aktien till $ 45 per aktie säljer till $ 2 per option. Handlaren skulle köpa optionen, vilket möjliggör ägandet av aktien till $ 47 per aktie ($ 2 för optionen plus $ 45 för att utnyttja optionen) och möjligheten att korta sälja aktien till $ 50 och därmed låsa in en vinst på $ 3 per aktie.

Arbitrage möjligheter kan existera mellan aktier och alla aktieekvivalenter (en option, konvertibelt obligation, konvertibelt föredraget lager) eller mellan call- och säljoptioner för samma aktie. Eftersom de är praktiskt taget riskfria, identifieras och utnyttjas arbitrage-möjligheter snabbt av professionella handlare. En dagshandlare som definieras i förordningar letar inte efter arbitrage-möjligheter utan spekulerar om en akties omedelbara prisrörelse baserat på en tolkning av den underliggande psykologin som driver den rörelsen.

Under senare år har datorer varit ansvariga för mycket av volymen på de amerikanska aktiemarknaderna. Små handelshus och daghandlare kan inte tävla med stora mäklarehus, hedgeföretag och andra institutionella investerare som spenderar miljoner dollar på att utveckla datoriserade algoritmer för att utnyttja dessa marknader. På grund av de stora summor investerat kapital koncentrerar stora handlare sig till de mer betydelsefulla utbytena där stora volymer av aktier handlas - lager av mindre företag med begränsade utestående aktier gör det inte möjligt för handel på grund av brist på likviditet i skala. Daghandlare och små företag handlar följaktligen främst med värdepapper i dessa företag.

Dagshandel för levande

Dylan Collins, en 25-årig universitetsexamen i Miami, tillbringade sina collegeår på att fästa sina kunskaper genom att spela onlinepoker, ibland tjäna så mycket som $ 5 000 per natt medan en senior på college. Han arbetar för närvarande för ett Florida-handelsföretag med ett kapital på 1 miljon dollar, både hans och företagets. Enligt hans uppskattning tillbringar Mr. Collins 50 till 60 timmar per vecka antingen för att förbereda eller handla vanliga lager.

”Det går bra med handeln”, rapporterar Dylan. ”Jag är verkligen upphetsad de flesta dagar när jag kommer till kontoret. Jag var så upphetsad och jazzad av vad jag gjorde att det var ett år innan jag tog en ledig dag. För mig är detta ett drömjobb. ” Mr Collins är tydligt smart och orädd. Han riskerar regelbundet att förlora det mesta av sitt nettovärde i en enda transaktion, men är tillräckligt säker på att tro att om han fastnar på fel sida kan han göra allt tillbaka. Han inser att dagshandel är oerhört stressande och han förväntar sig inte att det kommer att bli hans karriär - snarare är det en källa till hög inkomst som så småningom kan göra det möjligt för honom att bli en framgångsrik företagare inom ett annat område.

Nödvändiga verktyg för framgångsrik dagshandel

Dagshandel är inte en shoestring-operation. Du måste ha mycket pengar för att få en vinst. Många erfarna handlare rekommenderar att du börjar med minst 100 000 dollar. Som en följd av detta har många börshandlare antingen ett överskottskapital som de är villiga att riskera, eller de arbetar som anställda hos stora privata handelsföretag tills de kan finansiera sina personliga ansträngningar.

Oavsett din position är det dessa verktyg du måste ha för att lyckas.

1. Infrastruktur

Moderna handlare förlitar sig på en kombination av datorer, bildskärmar, routrar, modem och specialiserad programvara för att hålla sig à jour med marknaden dygnet runt. De behöver tillgång till en nivå II-handelstjänst som ger realtidsnoteringar av enskilda marknadsskapare ("budet" och "det frågade"). Nivå II-åtkomst är den högsta nivån av information tillgänglig för alla som inte är ett NASDAQ-medlemsföretag och en registrerad marknadsaktör.

Handlare av aktiva dagar måste också använda ett elektroniskt kommunikationsnätverk (ECN) för att undvika att betala provision till en mäklare för varje handel. De primära ECN: erna är Instinet, SelectNet och NYSE Arca - medlemskap är avgiftsbaserade och måste godkännas. Dessutom övervakar handlare vanligtvis flera realtidsnyhetsställen för att hålla jämna steg med all information som kan påverka marknaden eller deras positioner. Kostnaden för infrastruktur, inklusive utveckling av kundanpassad programvara, kan löpa tusentals dollar varje månad.

Vissa investerare dagligen handlar och väljer att förlita sig på online mäklarkonton för att tillhandahålla information och utföra sina affärer istället för att upprätta nivå II och ECN-relationer. De har emellertid risken för försenad information och de betalar extra kostnader på grund av att de förlitar sig på mäklaren. Om du tänker bli en handlare på heltidsdag kan omedelbar tillgång till information och minimala transaktionskostnader vara skillnaden mellan en lönsam handel och en förlust.

2. Betydande kapital

Daghandlare måste använda marginalkonton om de bedriver kortsäljning - säljer aktier av en aktie du inte äger i väntan på att priset kommer att sjunka. Teoretiskt, när du säljer en aktiekurs, antar du obegränsad risk eftersom det inte finns något tak på hur högt aktiekursen kan stiga innan du täcker den korta positionen. Omvänt har köp av en aktie en begränsad risk eftersom aktiekursen inte kan gå lägre än noll. Ett marginalkonto liknar en kreditgräns som säkras med kontant eller värde på aktier på kontot. Mäklaren lånar du ut - med förbehåll för lagbestämmelser - för att förvärva eller behålla dina aktiepositioner.

SEC antog 2001 regler som förklarade att alla som gör mer än fyra affärer inom en fem-dagarsperiod på ett marginalkonto är en "mönsterdaghandlare." Till skillnad från vanliga marginalkonton som kräver en insättning på $ 2 000 för att öppna, kräver mäklare-återförsäljare registrerade hos NASDAQ eller NYSE att dagshandlare håller 25 000 dollar på sina konton någon dag den dagen handel sker, även om de inte har genomfört några korta försäljningar. Detta nummer är också minimum för marginalhandel, oavsett om du köper eller säljer kort. Många erfarna handlare rekommenderar minst $ 50,000 till $ 100,000 för att ha tillräcklig kraft för att köpa eller sälja aktier i $ 100 till $ 500 prisklassen.

Om du handlar 1 000 aktier åt gången kan du göra det med en till tre aktier, eftersom en marginal på 25% ger dig en köpkraft på mellan 200 000 och 400 000 dollar - att förvärva ett stort antal aktier krävs när du gör vinst på 1% till 3% per handel. Om du till exempel köpte 1 000 aktier i en aktiehandel till 20 $ skulle den totala kostnaden vara 20 007 USD (20 000 USD för aktie och 7 USD för provision). I det här exemplet anger du hela inköpspriset.

Anta att du senare på dagen säljer aktien för 20,75 dollar per aktie. Din totala intäkt är $ 20 743 ($ 20 750 minus 7 $ provision) och din vinst är $ 736 ($ 20 743 minus $ 20,007). Eftersom du inte lånade några pengar, är den procentuella vinsten på det totala värdet på handeln och avkastningen på dina faktiska investerade kontanter desamma: 3,6% (736 $ dividerat med 20,007 $).

Om du kunde kopiera denna prestation var och en av de 252 handelsdagarna, skulle din årliga avkastning vara hela 907%. I slutet av året skulle du ha mer än $ 185 000 på ditt konto från den ursprungliga $ 20,007-investeringen. Möjligheten till dessa höga avkastningar, även om sådana dagliga resultat troligtvis inte kommer att upprepas, är appellen för dagshandel.

Daghandlare verkar på en mängd olika marknader - aktier, optioner, råvaror och valutor - eftersom deras kriterier för investeringar är volatilitet i pris, inte värde. Kapitalkraven varierar för varje marknad, men principerna för dagshandel gäller alla:

• Öppna och stänga positioner varje dag utan att ha några värdepapper över natten
• Initiera transaktioner baserade på teknisk analys
• Köp eller kort försäljning efter behov för att dra fördel av den beräknade prisrörelsen

3. Kunskap

Handlare handlar inte om det grundläggande värdet av de företag vars värdepapper de handlar med. När en innehavstid mäts i minuter har grundläggande faktorer liten inverkan på priset. Handlare handlar om marknadens psykologi - rädsla och hopp hos enskilda aktieägare när de köper och säljer. De fokuserar på indikatorer som representerar dessa känslor, snarare än faktorer som pris / intäktsförhållanden, marknadsandel eller konkurrens.

Rykten, snarare än fakta, driver känslor, såvida inte nyheter är oväntade. Även då tvivlar dock handlare ofta på om några nyheter kan vara riktigt säkra och tror att "insiders" kan börja vidta åtgärder innan verkliga följaktuella nyheter släpps. Kort sagt är handlingen med att skrika ”eld” mer relevant för en näringsidkare än en verklig brand.

Med hjälp av datorer och mjukvara fattar handlare beslut baserade på teknisk analys, där behärskningen kräver timmar av studier och kännedom om historiska individuella aktiekursrörelser. Baserat på tidigare prisutveckling och relaterade aktievolymer använder tekniska analytiker omfattande kartläggning för att visuellt representera prisrörelse samt trender som rörliga medelvärden och relativ styrka. Tekniker, inklusive dagshandlare, letar efter och tolkar mönster för aktiekurser, såsom huvud och axlar, flaggor och vimplar, i sina diagram för att projicera pris- och medellångfristig kursriktning.

Handlare förbereder inte ofta diagram själva, men förlitar sig på professionella kartläggningstjänster för att tillhandahålla data i realtid och analys med avancerade program som IQ-diagram, MotiveWave eller OmniTrader. Framgångsrika handlare tolkar resultaten och vidtar åtgärder baserat på deras "känsla" av situationen, lärande genom prövning och fel.

4. Upplevelse

Toni Turner, författare till ”En nybörjarguide för dagshandel online”, säger, ”Att lära sig att handla framgångsrikt kan ta så länge som att gå igenom college och få examen.” På grund av risken inbegriper vissa handlare att börja med "pappershandel" - att göra imaginära köp och säljer med faktiska marknadsdata, men utan att riskera riktiga pengar - för att identifiera potentiella vinstmöjligheter och lära sig marknadens mekanik. Många mäklare låter dig skapa ett virtuellt konto för att underlätta detta.

Vad pappershandel inte kan förbereda dig för är det psykologiska trycket att ha betydande risker. Du kan läsa hundra böcker om lejon taming, men aldrig riktigt förstå hur det är att vara ansikte mot ansikte med en. Påminde om sina tidiga upplevelser, undrade många dagshandlare som skulle komma först - att förlora sina pengar eller hitta framgång. Till deras klaghet lärde många att det finns enklare sätt att leva och inte längre handla.

5. Disciplin

Enligt Robert Deel, författare till "The Strategic Electronic Day Trader", "Många dagshandlare är beroende av handlingen och att tjäna pengar har lite att göra med deras verkliga skäl för handel. Dessa individer är inte handlare, de är spelare. Åtgiftsberoende tappar så många gånger som nödvändigt bara för att adrenalinet ska vinna en gång. ” Faktum är att kopplingen mellan dagshandel och spel är så stark att Gamblers Anonymous har en allmän regel att medlemmarna bör ha en aktie i minst 18 månader - om de investerar i aktier alls.

Även om disciplin är viktig när man fattar beslut om att ta en vinst eller förlust, är en av de svåraste sakerna för en dagshandlare att avstå från att göra en handel såvida inte förhållandena är helt rätt. Ändå säger John Kurisko, handlare och värd för Day Trading Radio, "Du måste utveckla en uppsättning strikta regler som tar känslorna ur en handel."

Att ha en plan och hålla sig till den är avgörande för lönsam dagshandel. Vissa regler som handlare använder inkluderar att placera en stop-loss-order samtidigt som handeln genomförs för att begränsa eventuella förluster till en fast procentsats av investeringar, stänga en position när en förväntad händelse inte inträffar, oavsett vinst eller förlust, och aldrig under alla omständigheter hålla en position över natten.

6. Tidsåtagande

Daghandlare kan enkelt spendera 60 till 70 timmar per vecka antingen på handel eller förbereda sig för handel. De behöver naturligtvis fokusera intensivt på marknaden under öppettider för att identifiera kortsiktiga möjligheter till vinst.

Men dessutom måste de hålla sig à jour med pågående nyheter, inklusive inkomstrapporter och prognoser, reglerande händelser och andra händelser som potentiellt kan påverka deras positioner. Många handlare ägnar sig åt att förbereda sig för nästa dags handelsövningar och identifierar möjliga möjligheter där de kan tjäna vinst. Slutligen kan daghandlare handla på internationella marknader som är öppna i USA på kvällen och natten.

Fördelarna med dagshandel

Förutom potentiellt enorma vinster har dagshandel många fördelar för de sällsynta individer som kan hantera sina känslor och motstå det inneboende trycket:

1. Oberoende. Många dagshandlare är egenföretagare, arbetar av sig själva och svarar ingen. De är riktiga entreprenörer som lever efter sina förstånd och förhoppningsvis skördar fördelarna med sina egna beslut.
2. Eufori. Det finns få händelser som kan matcha det känslomässiga höga som kommer med en enorm vinst som enbart tjänas av en enskild person.
3. Status. Daghandlare har en nästan mytisk status i vissa samhällen, på många sätt liknande de legendariska ”snabbvapen” från det gamla västern - ikoniska utomstående som lever efter sina egna regler och gör sina egna sätt.

Risker för dagshandel

Trots fördelarna måste daghandlare hantera ett antal ekonomiska och psykologiska risker:

1. Kapitalförlust. Även om en majoritet av handeln är lönsam, måste betydande kostnader i förväg som hårdvara, programvara och initiala nyhetstjänster betalas innan man kan börja handla. Pågående utgifter som ECN-avgifter (eller provisioner om näringsidkaren inte använder ett ECN), ränta, nyhetsavgifter i realtid, finansiell analys och kartläggningspaket och kommunikationsavgifter måste upprätthållas.
2. Marknadsrörelse. Michael Sincere, daghandlare och författare till "Start Day Trading Now", hävdar att det är svårt att tjäna pengar när marknaden rör sig mindre än 100 poäng i någon riktning från dagen innan. Enligt MoneyBeat var 2013 ett av de minst flyktiga åren för S&P 500 och flyttade i genomsnitt 0,55% under genomsnittet efter 0,76% efter 1928. För många handlare jagar för få möjligheter, vilket innebär att det bara är de som är tillräckligt snabba för att känna igen en möjlighet och agera förmodligen att tjäna pengar. Att vara sen på en handel kan göra en potentiell vinst till en förlust.
3. Psykologiskt missbruk. Enligt Ed Looney, verkställande direktör för Council on Compulsive Gambling i New Jersey, är dagshandeln "som crack-kokain - det är mycket mer beroendeframkallande än andra typer av spel." Vissa psykologer föreslår att spelare och daghandlare är lika på det att de tenderar att vara konkurrenskraftiga och med över genomsnittet intelligens.

Slutord

Även om möjligheten att bli oerhört rik på kort tid är det som lockar människor till dagshandel, är det olyckliga faktumet att misslyckande, ekonomisk förlust och depression är de mest troliga resultaten. Enligt daghandlaren och författaren James Altucher, som påstår sig ha handlat upp till $ 40 till $ 50 miljoner per dag på sin topp, ”Det är världens sämsta jobb på en dålig dag. Jag skulle göra en handel, det skulle gå emot mig och sedan ville jag att mitt hjärta skulle sluta så att mitt blod skulle sluta dunka så högt. Dagshandel drar allt ur dig. ” Altucher fortsätter med att säga, ”Endast cirka 5% av detaljhandlarna tjänar pengar som heltidshandlare. Sannolikheten för framgång är liten. ”

Altschuler påstår sig känna tusen dagars handlare och bara två som inte går i konkurs. Förvarnad är förberedd.

Är du intresserad av dagshandel trots riskerna?