Lär dig grunderna i hur man handlar med optioner - Förklarade samtal och säljalternativ

Ett sätt du kan få tillgång till marknaden utan risken att faktiskt köpa aktier eller sälja aktier är genom optioner. Eftersom optioner handlas till ett betydligt lägre pris än det underliggande aktiekursen, är optioner att investera ett billigare sätt att kontrollera en större position i en aktie utan att verkligen ta ägande av sina aktier. Den strategiska användningen av optioner kan tillåta dig att minska risken samtidigt som du bibehåller potentialen för stora vinster, till bara en bråkdel av kostnaden för att köpa aktier i en aktie.

Vad exakt är ett alternativ? Ett alternativ är rätten att köpa eller sälja en säkerhet till ett visst pris inom en viss tidsram. Istället för att äga aktierna direkt, gör du en beräknad satsning på framtiden för ett aktiekurs inom den tidsperiod som anges i alternativet. Det bästa med alternativ är att du har friheten att välja om du vill utöva dem eller inte. Om du satsar fel kan du bara låta dina alternativ löpa ut. Även om du skulle förlora de ursprungliga kostnaderna för optionerna, undviker du också de rejäl förluster du annars skulle ha haft om du betalat fullt pris för aktien.

Med allt detta tal om hur bra alternativ är, verkar det som om alla borde köpa alternativ, eller hur? När allt kommer omkring är de billigare och har lägre risk. Tja, inte så snabbt. Glöm inte två saker:

1. den begränsade tidsaspekten av alternativ
2. det faktum att du faktiskt inte har ägande av aktien förrän du har utnyttjat dina optioner

Jag kommer att fördjupa mig ytterligare i dessa risker i samband med exemplen nedan för både samtal och säljoptioner.

Nu är här en detaljerad analys av de två grundläggande typerna av alternativ: säljalternativ och samtalalternativ.

Hur samtalalternativ fungerar

När du väljer ett samtalalternativ betalar du för rätt att köpa aktier till ett visst pris inom en viss tidsram. Tänk på ett exempel där aktier i Nike (NYSE: NKE) säljer för 90 dollar i juli. Om du tror att priset kommer att öka de närmaste månaderna kan du köpa ett sexmånadersalternativ att köpa 100 aktier i Nike senast den 31 januari till 100 dollar. Du skulle betala ungefär $ 200 för detta köpoption under förutsättning att det kostar cirka $ 2 per aktie (kom ihåg att du bara kan köpa in 100 aktieökningar när det gäller optioner), vilket i sin tur skulle ge dig möjligheten att förvärva 100 Nike-aktier när som helst inom de kommande sex månaderna. Jämför det med de 9 000 dollar du skulle ha betalat om du ville köpa aktierna direkt (90 $ multiplicerat med 100 aktier) och skillnaden är betydande.

Scenario 1: Den 10 december, om Nike-aktier handlas till $ 115, kan du utnyttja ditt köpoption och netto en vinst på 1 300 USD (vinsten 15 dollar per aktie multiplicerad med 100 aktier minus den ursprungliga investeringen på 200 dollar). Du kan alternativt välja att göra vinst genom att sälja ditt alternativ på den öppna marknaden till en annan investerare. Detta kommer ofta att leda till en liknande vinst.

Scenario 2: Om emellertid Nike: s aktiekurser sjönk och aldrig nådde 100 $ under sexmånadersperioden, kan du bara låta optionen löpa ut och spara dina pengar. Din enda förlust skulle vara de ursprungliga 200 $ -kostnaden.

risker

Låt oss nu analysera den potentiella risken att investera i optioner. Först, i Scenario 1 där Nike aktier aldrig når 100 $ och du tappar hela den ursprungliga $ 200 investeringen, vad var din procentuella förlust? 100%! Så illa en dag eller år som någon har haft på marknaden som säljer lager, hittar du sällan någon som har haft 100% förlust. Det enda sättet detta kan hända är om det underliggande företaget gick i konkurs och deras aktiekurs gick till noll.

Som ni ser kan alternativ leda till enorma förluster, särskilt när du analyserar det ur en procentuell synvinkel. För att ytterligare illustrera denna punkt, låt oss säga att Nike: s aktiekurs var 99 dollar den sista dagen du kunde utnyttja dina optioner. Naturligtvis skulle du inte utöva dem eftersom du skulle förlora en dollar på varje aktie. Men tänk om du istället hade investerat 9 000 dollar för den aktuella aktien och ägt 100 aktier. På den här dagen som markerade sex månader från den ursprungliga investeringen skulle du ha en vinst på 10% ($ 99 mot $ 90). Föreställ dig att: en 100% -förlust (optioner) kontra en 10-procentig vinst (aktie). Som ni ser kan riskerna för optioner inte överskattas.

För att vara rättvis är det motsatta sant för uppsidan. Om aktien handlades till högre än $ 100 skulle du ha en väsentligt högre procentuell vinst med optioner än aktier. Till exempel, om aktien handlades till $ 110, skulle det innebära en 400% vinst (vinst 10 $ jämfört med den ursprungliga $ 2 investering per aktie) för optionen investerare och en ungefär 22% vinst för aktieinvesteraren ($ 20 vinst jämfört med ursprungliga $ 90 investering per aktie).

Slutligen, med att äga lager, finns det ingenting som tvingar dig att sälja. Om till exempel Nike-aktier efter sex månader har sjunkit kan du helt enkelt hålla fast vid aktien om du känner att det fortfarande har potential. Ett år senare, om det har gått upp drastiskt, kommer du att göra en betydande vinst utan att någonsin ha gjort några förluster. Men om du valt att investera i optioner, skulle du helt enkelt ha tvingats bli 100% förlust efter sex månader utan val att hålla fast vid det även om du känner att aktien kommer att gå upp därifrån.

Således kan du se, det finns stora fördelar och nackdelar med alternativ, allt du behöver vara medveten om innan du går in i denna spännande investeringsarena.

Hur fungerar alternativ

Ett försäljningsalternativ är precis motsatsen till ett samtalalternativ. Det här är alternativ att sälja en säkerhet till ett angivet pris inom en viss tidsram. Investerare köper ofta säljoptioner som en form av skydd om ett aktiekurs plötsligt sjunker eller marknaden sjunker helt. Säljoptioner ger dig förmågan att sälja dina aktier och skydda din investeringsportfölj från plötsliga marknadsvängningar. I detta avseende kan säljoptioner användas som ett sätt att säkra din portfölj eller sänka din portföljs risk.

I det här exemplet äger du 100 aktier i Clorox (NYSE: CLX) aktien, som du köpte för $ 50 per aktie. Från den 31 januari har aktien gått upp till $ 70 per aktie. Du vill behålla din position i Clorox, men du vill också skydda de vinster du har gjort, bara för att aktiekursen sjunker. För att passa dina behov kan du köpa ett sexmånaders säljoption till ett lösenpris på $ 70 per aktie.

Scenario 1: Om Clorox-aktien slår de närmaste månaderna och sjunker till $ 60 per aktie är du skyddad. Du kan använda din säljoption och fortfarande sälja dina aktier för $ 70 vardera trots att aktien handlas till ett betydligt lägre pris. Och om du känner dig säker på att Clorox-aktien kommer att återhämta sig, kan du hålla fast vid ditt lager och helt enkelt sälja ditt försäljningsalternativ, vilket säkert kommer att ha stigit i pris med tanke på dyk som Clorox-aktien har tagit.

Scenario 2: Om, å andra sidan, Clorox-aktier fortsatte att klättra, skulle du låta ditt alternativ löpa ut och fortfarande dra nytta av det ökade värdet på de aktier du äger. Ja, du skulle tappa bort vad du investerat i optionerna, men du har fortfarande inte tappat den underliggande aktien. Således är ett sätt att titta på det i det här exemplet att alternativen är en försäkring som du kanske eller inte kan sluta använda. Som en snabb sidnotering kan du köpa säljoptioner även utan att äga det underliggande aktiet på samma sätt som köpoptioner. Det finns inget krav på att äga aktien.

risker

Exakt samma risker gäller som beskrivs i avsnittet Samtalalternativ ovan. Att köpa put-optionerna har potential för 100% -förlust om aktien stiger, men också potentialen för enorm vinst om aktien sjunker eftersom du sedan kan sälja optionerna till ett betydligt högre pris.

Slutord

Alternativ är ett bra sätt att öppna dörren till större investeringsmöjligheter utan att riskera stora mängder pengar framför. Men kom ihåg att handelsalternativ endast är för sofistikerade investerare. Om du är en ny handlare med ett onlinekonto, prova inte detta på egen hand såvida du inte har pratat med en professionell och är bekväm med grunderna.

Denna varning uppstår på grund av det faktum att optioner handel med många risker som har beskrivits ovan. Dessa transaktioner handlar om korrekt timing och de kräver intensiv vaksamhet. Sofistikerade investerare har tillräckligt med erfarenhet för att bekanta sig med alternativstrategier och ha den komfortnivå som krävs för att använda dem. Om du inte är försiktig och missar rätt tid att utöva ett alternativ, eller om din första satsning helt enkelt inte fungerar, kan du förlora massor av kontanter i form av 100% av din initiala investering. Alternativ är också bara en del av en investeringsstrategi och bör inte representera en hel portfölj.

Har du utnyttjat sälj- eller samtalalternativ? Har du intressanta framgångs- eller misslyckningshistorier? Berätta om din upplevelse med alternativ i kommentarerna nedan.