Hur man får mer ekonomiskt stöd för college

Oavsett om du har ett barn eller flera, är kostnaderna för college helt enkelt skrämmande. Med högskolekostnader som ökar ungefär 7% varje år, kan du vara ute en halv miljon dollar när du betalar för några barn för att få en examen. Det är tillräckligt för att förstöra även den bäst fastställda ekonomiska planen.

Lösningen kan vara att förvärva studielån och ekonomiskt stöd. Men om du inte börjar titta på din personliga ekonomi som en studielånsansvarig gör, kan du vara i en överraskning. Du kan tjäna för mycket, ha för mycket pengar på fel platser eller ha för mycket kapital i ditt hem för att kvalificera dig för mycket - eller något - stöd. Undersök dessa frågor i förväg för att maximera ditt stödberättigande för lån och ekonomiskt stöd innan det är för sent.

Hur högskolor avgör hur mycket hjälp en student kvalificerar sig för

Det är viktigt att först notera att du borde göra det aldrig ligger på en ansökan om ekonomiskt stöd. Det finns en ökande ansträngning att slå ner fuskare, så gör det bara inte.

Som sagt, att förstå reglerna och veta hur högskolor bestämmer en student förmåga att betala kan hjälpa dig att göra smarta val om hur och var du ska investera dina pengar. Här är några av de faktorer colleges tar hänsyn till:

1. Pengar i ditt barns namn. Pengar som finns på ett konto helt och hållet i ditt barns namn betraktas som tillgängliga för tillämpning på collegeundervisning.
2. Din hushållsinkomst. Enkelt uttryckt, om du tjänar mycket pengar, kommer du inte att ha rätt till mycket hjälp.
3. 529 Planer. En del av pengarna som sparats i 529 universitetssparplaner räknas mot din förmåga att kvalificera sig för stöd.
4. Dina icke-avgångstillgångar. Pengar som du har i konton som inte har pensioner - som kontroll, sparande eller investeringskonton - skadar din förmåga att kvalificera sig för ekonomiskt stöd.
5. Andra tillgångar. Generellt sett ser privata högskolor på det kapital du har i ditt hem som en resurs att betala för högskolan. Offentliga skolor gör emellertid vanligtvis inte.

Hur du bättre kan öka dina chanser att få ekonomiskt stöd

1. Försök att minska din inkomst

Du kan minska din inkomst genom att bidra med det maximala beloppet som möjligt till dina 401k och IRA. Undvik också att ta kapitalvinster, eftersom dessa kommer att öka din inkomst och undvika att utöva aktieoptioner om du inte är skyldig att göra det. Du kanske också vill undersöka uppskjutande bonusar tills efter att dina barn har gått examen.

2. Använd ditt barns pengar för att betala för nödvändigheter

Vissa typer av fastigheter - inklusive bilar, datorer, möbler, apparater, böcker, kläder och skolmaterial - räknas inte som tillgångar. De pengar som ditt barn måste betala för dessa saker kan dock vara allvarligt skadliga för deras förmåga att få stöd. Av detta skäl är det bäst att köpa med ditt barns pengar för de saker de behöver i stället för att använda dina egna. Gör större inköp med ditt barns medel senast i januari det år han eller hon börjar college (kallas på ekonomiskt stödformer som "basår").

Även om det inte är tillrådligt att gå på utgifterna är det klokt att bara påskynda några nödvändiga utgifter. Om ditt barn till exempel behöver en dator, en bil, en sovsal och en mikrovågsugn för skolan, kan du köpa dessa föremål före basåret. Eftersom studenttillgångar räknas tyngre än föräldratillgångar, bör denna strategi främst gälla för saker som ditt barn behöver och köps med sina egna pengar. Om morföräldrar vill hjälpa till att betala för högskolan, be dem att hålla pengarna i sitt eget namn och ge dem till barnet efter examen för att återbetala lån.

3. Flytta pengar från ett traditionellt konto

Förutom att minska studentens tillgångar, minska föräldrarnas ”likvida” tillgångar också. Eftersom pengar i regelbundna kontroller, sparande och investeringskonton betraktas av finansiella stödkontor som likvida (vilket innebär att du kan spendera det på college) kan det vara skadligt att ha stora mängder aktier, obligationer och kontanter på dessa konton..

Att flytta pengar till IRA: er och andra pensionskonton skyddar dessa pengar från högskolor. Pengar i fasta livräntor och permanent livförsäkring anses inte heller vara tillgängliga för college. Men pengar som läggs in i de flesta av dessa produkter gör pengarna illikvida och oåterkalleliga tills du når pensionsåldern.

Om du kan börja flytta dina pengar till ett Roth IRA-konto några år innan ditt barns högskolestartdatum. Bidrag till en Roth kan dras tillbaka när som helst, men om du är yngre än 50 år kan du bara bidra med 5 000 USD per år till en Roth.

4. Betala av konsumentskuld

Det kan vara klokt att betala av konsumentskulder som höga kreditbalanser och billån. När du gör en behovsanalys räknar inte högskolans finansiella stödkontor dessa bördor mot din förmåga att betala för skolan, så det är ingen fördel att ha dem. Om du använder gratis kontanter för att betala av lån sänker du dina saldon på likvida konton och minskar de höga räntorna du betalar. Genom att sänka dina likvida medel kan du hjälpa ditt barn att kvalificera sig för mer ekonomiskt stöd.

5. Tryck på ditt eget kapital om du kan

Om du tar en inteckning eller trycker på en kredit i ett eget kapital kommer du att minska mängden eget kapital i ditt hem. Eftersom privata skolor ser på eget kapital som ett alternativ att betala för undervisning kan användning av denna strategi öka dina chanser att få ekonomiskt stöd om ditt barn går på en privat högskola.

Du kan använda pengarna du drar ut från ditt hem för att betala ner höga räntor för konsumentskulden - men var noga med räntan. Det vore förmodligen inte meningsfullt att ta ett huskapitallån på 8% för att betala skuld på 5%. Men om pengar är billiga, kan du dra ut ur ditt hus för att betala av andra skulder kan du hjälpa dig att få ekonomiskt stöd på en privat institution.

Slutord

Utbildningens ekonomi är mycket komplicerat och kan överväldigar vem som helst. Men att förbättra ditt barns chans att få ekonomiskt stöd är bara ett steg i kollegiets planeringsprocess - komplettera dessa ansträngningar genom att spara och investera pengar för högskolan i en 529-plan eller ett annat skattemässigt fordon. Och kom ihåg, det är aldrig för tidigt att börja planera.

Vilka åtgärder har du vidtagit för att planera för ditt barns högskoleutbildning och öka dina chanser att få ekonomiskt stöd?

(fotokredit: Shutterstock, Bigstock)