8 skäl till varför du inte bör försöka tid på marknaden - vad du ska göra istället
I psykologin finns det ett fenomen som kallas baksidens förspänning eller krypande determinism - eller, mer gemensamt, "jag visste det hela tiden" -fenomenet. Det är exakt hur det låter som: Folk tenderar att titta på tidigare händelser och säga till sig själva: ”Alla tecken var där! Jag borde ha sett det komma. ”
Bakspänning i efterhand är en felaktig och en dyr i fallet med att försöka timing marknaden. När vi tittar på det förflutna och tror att händelserna borde ha varit förutsägbara är nästa logiska steg att försöka förutsäga framtida händelser. Men det finns alltid tekniska indikatorer eller marknadsindikatorer att köpa såväl som för att sälja, vilket gör framtida förutsägelser mycket svårare än bakspänningssynpunkt skulle leda till att du tror.
Här är åtta skäl till varför du som investerare aldrig ska försöka tid på marknaden - och vad du ska göra istället.
Varför du inte bör försöka tid på marknaden
Att tima marknaden fungerar sällan. Här är varför.
1. Morgondagens dopp kan fortfarande vara högre än dagens prissättning
Jag administrerar en Facebook-grupp för fastighetsinvesterare, och jag kan inte berätta för dig hur ofta jag ser variationer av denna plan uttalade smugly: "Jag kommer att vänta till nästa bostadsmarknadsdip och köpa när fastigheterna är billigare." Som jag svarar: "Vad gör att du tror att fastigheter på din marknad någonsin kommer att bli billigare?"
Ja, marknaderna rör sig upp och ner, men fastigheter går inte alltid upp i värde. Och det är ändå helt irrelevant, för du vet inte när det höga - eller det efterföljande låga - kommer
Föreställ dig att det genomsnittliga hemmet på din marknad kostar $ 200 000 idag. Du sitter på sidelinjen och väntar på nästa dopp och föreställer dig att priserna sjunker till 150 000 dollar. Men hemmavärden fortsätter att stiga under de kommande tre åren till en höjd av $ 225 000. Sedan sjunker de till 215 000 dollar. Det är fortfarande högre än den nuvarande kostnaden att köpa. Sammanfattningen är att idag kan vara den bästa dagen att köpa en hyresfastighet via en webbplats som Roofstock. Priserna kanske aldrig blir så låga igen.
Detsamma gäller för aktier. När nästa korrigering på aktiemarknaden kommer kan fortfarande vara högre än dagens kurs. Du vet bara inte, och ingen mängd teknisk data kan avslöja framtiden för dig.
2. När du sitter på marknaden tappar du inkomster
Fastighets- och aktievärden stiger och sjunker; det är sant. Men när du äger hyresfastigheter eller utdelningsbetalande aktier står svängande värden endast för en del av din avkastning. Faktum är att när jag köper hyresfastigheter överväger jag inte ens framtida uppskattning. Jag beräknar avkastningen baserat på hyresintäkter enbart och tycker om fastighetsuppskattning som en trevlig bonus.
Till och med aktiereavkastningar, kända mer för sin prisutveckling än sina utdelningar, förlitar sig mer på utdelning än de flesta investerare inser. Mellan 1930 och 2018 utgjorde utdelningar 43% av den totala avkastningen på S&P 500, per en rapport från Hartford Funds 2019. Och när det gäller sammansättning spelar utdelningar en ännu viktigare roll: 82% av avkastningen från S&P 500 sedan 1960 kan hänföras till utdelningar och avkastningen från att återinvestera dem. Det är desto mer anledning till att varje investerare ska förstå utdelning av aktieinvesteringar.
Sitt ut på marknaden, och du går miste om de intäkter som produceras av investeringar. Så börja investera idag. Även om du gör små investeringar varje månad är det bättre än att sitta helt och hållet. Öppna ett investeringskonto med M1 Finans och komma igång idag.
3. Tidpunkten leder till emotionell investering
Ingenting gott kommer från känslomässiga investeringar. Och när du försöker tidsbestämma marknaden lämnar du dig känslig för känslor. Du oroar dig ständigt om priserna har fallit tillräckligt lågt för att du ska känna dig bekväm att köpa, eller om de har stigit tillräckligt högt för att du ska kunna sälja.
Det i sin tur väcker många andra frågor. Huvud bland dem: Hur bestämmer du vad det magiska topp- eller trågetalet - den perfekta tiden att sälja eller köpa - är?
Du kan lura dig själv att tro att du närmar dig det vetenskapligt genom att använda någon arcane dataanalys. Men det finns ingen magisk formel, och de flesta investerare som försöker att tid på marknaden hamnar förlita sig på deras tarm och intuition - med andra ord, sina känslor.
4. Aktiemarknaden är inte rationell
Du kanske fortfarande tror att det finns en magisk formel där ute, att om du balanserar perfekt teknisk och grundläggande analys så kommer du att "knäcka koden." Men bara för att aktiemarknaden består av siffror, betyder det inte att den rör sig baserat på siffror. Inte helt, i alla fall.
Aktiemarknaden rör sig baserat på mänskliga investerare - känslomässiga, giriga, rädda mänskliga investerare som reagerar på dagens nyheter och skickar marknaden höjning eller spiral nedåt. Använd alla formler, logik och matematik som du gillar, men det mänskliga elementet kommer alltid att lägga till oförutsägbarhet och irrationalitet till marknadsvängningar.
Alla de automatiserade handelsalgoritmerna där ute minskar inte volatiliteten på aktiemarknaden. De förvärrar det med upp- eller nedåtgående momentum som utlöser institutionella inköp eller försäljning.
Proffstips: Om du vill lära dig mer om investeringsanalys, kolla in vår artikel om bästa aktiemarknadsinvesteringar, analyser och forskningswebbplatser.
5. För frekventa handel blödar dig i provisioner och skatter
Alla dessa människor som försöker tid på marknaden, dartar in och ut varje gång de tror att de ser en marknad hög eller låg? Deras antagna smidighet leder bara till en konsekvent vinnare: mäklare. De tar betalt för varje inköps- och försäljningsorder och skrattar hela vägen till sina egna bankvalv. Det är just därför det är så svårt att tjäna pengar dagshandel; du måste ha rätt ofta än inte bara för att täcka kostnaderna för ofta handel.
En annan kostnad för ofta handel är skatter. IRS beskatter intäkter på investeringar som innehas under mindre än ett år som ordinarie inkomst, snarare än till den lägre kapitalvinstskattesatsen.
Genom att följa den systematiska, långsiktiga investeringsstrategin som beskrivs nedan kan du till och med sänka dina kapitalvinstskatter, inte bara dina vanliga inkomstskatter.
Proffstips: Ett av undantagen från detta är M1 Finans. De tar inte ut några avgifter för varje handel du gör.
6. Det är svårt att ha rätt två gånger
När du försöker tillföra marknaden har du två viktiga beslut att fatta. Först måste du veta när du ska köpa, på eller nära marknadens låga punkt. För det andra måste du också exakt utvärdera marknadens höjdpunkt och sälja innan katastrofstrejker och marknaden trumlar.
Med andra ord måste du på mirakulöst sätt känna till marknadens botten och topp för att få in din strategi för att tima marknaden. Du måste ha rätt när det gäller båda, vilket bara inte är mycket troligt att hända.
7. Även ekonomer kan inte förutsäga recessioner och korrigeringar
Det är ett bevis på samhället av mänsklig natur som fåtöljinvesterare ofta tror att de kan förutsäga vad marknaden kommer att göra när till och med de bäst informerade experterna i världen inte kan.
Överväg en studie 2018 från Internationella valutafonden som analyserade 153 lågkonjunkturer i 63 länder från 1992 till 2014. Forskarna fann att ekonomer bara förutspådde 5 av de 153 lågkonjunkturerna i april föregående år. Även i sällsynta fall när de exakt förutspådde en hotande lågkonjunktur underskattade de vanligtvis dess omfattning.
På samma sätt anställer investeringsbanker några av de smartaste och bäst betalda finansiella experterna i världen för att förutsäga marknadsrörelser. De har tillgång till flera finansiella data som du och jag inte gör. Och de är fortfarande fruktansvärda när de förutsäger marknadsnivåer och lågheter.
Acceptera det: Om professionella ekonomer och finansanalytiker inte kan förutsäga marknaden kan du verkligen inte.
8. Matematiken är inte till din fördel
Frestas fortfarande att försöka ta tid på marknaden? Du blir förvånad över att få veta att den genomsnittliga aktieinvesteraren dramatiskt underpresterar aktiemarknaden som helhet. Under 2018 tappade till exempel den genomsnittliga aktieinvesteraren 9,42%, enligt DALBAR, även om S&P 500 förlorade mindre än hälften av det beloppet på 4,38%.
Och nej, det är inte ett avvikelse. Uppgifter från DALBAR visar att S&P 500 från 1996 till 2015 erbjöd en årlig avkastning på 9,85% per år, men den genomsnittliga investerarnas avkastning var endast 5,19%.
Anledningen: investerarnas alltför mänskliga beteende - försöker tid på marknaden och lyckades bara köpa när alla andra köpte och sedan sälja när alla andra fick panik. Varje gång de försökte släppa deras inköps- och försäljningsorder dem på provisioner.
Däremot skulle en buy-and-hold-investerare med den värsta timingen i historien fortfarande överträffa den genomsnittliga investeraren lätt. Tänk på den fiktiva investeraren Amy. Amy investerade 50 000 dollar i S&P 500 på marknadens topp, strax före var och en av de fyra värsta marknadskrascherna under de senaste 50 åren:
- Investering 1: 50 000 dollar i december 1972 (strax före en 48% krasch)
- Investering 2: 50 000 dollar i augusti 1987 (strax före en krasch av 34%)
- Investering 3: 50 000 dollar i december 1999 (strax före en 49% krasch)
- Investering 4: 50 000 dollar i oktober 2007 (strax före en 52% krasch)
Trots att hon hade fruktansvärt inköptid, fick Amy inte panikförsäljning utan återinvesterade automatiskt hennes utdelning. I maj 2019 hade hennes fyra investeringar vuxit till 3 894 503 dollar. Inte ett dåligt boägg, med tanke på att Amy bara investerade 200 000 dollar och i värsta tider för att starta.
Vad man ska göra istället för att tima marknaden
Det borde nu vara uppenbart att det är en förlorande proposition att försöka tidsinställa marknaden.
Den goda nyheten är att alternativen faktiskt är mycket lättare och kräver mindre arbete och uppmärksamhet från din sida. Det är en dubbel vinst; du tjänar högre avkastning genom att göra mindre arbete, allt för kostnaden för att motstå känslor av rädsla och girighet.
1. Dollarkostnadsmedelvärde
Ett av sätten att minska risken i din aktieportfölj är att öva i genomsnitt på dollarskostnader. Om det låter som en komplicerad teknisk process, oroa dig inte. Det är bara en fin investeringsterm för att köpa samma fonder eller aktier, i lika stora mängder, med ett regelbundet intervall.
Till exempel köper jag aktier i samma handfull fonder varje månad på den andra måndag i månaden. Det tar bort alla beslut och känslor från ekvationen. Jag vet vad jag ska köpa, när och i vilka mängder.
När marknaden stiger högre känner jag mig bra att mitt nettovärde är högre. När marknaden sjunker lägger jag mig bra med att köpa aktier till en rabatt. Jag är glad oavsett vad som händer, och jag behöver inte spendera mer än fem minuter per månad att tänka på mina aktier om jag inte vill.
M1 Finans gör detta enkelt eftersom de automatiserar allt åt dig. Du ställer in ditt schema, och de hanterar resten av arbetet.
2. Köp indexfonder
Till skillnad från aktivt förvaltade fonder följer indexfonder passivt aktieindex som S&P 500. Fondförvaltarna tar ut mycket lite för kostnadsförhållanden eftersom det nästan inget arbete är involverat från deras sida. Det innebär att du tappar mindre av dina pengar på avgifter och håller mer av de investeringar för att växa och sammansätta.
Ännu bättre, investera genom en mäklare som erbjuder högkvalitativa, provisionfria indexfonder. Att undvika provisionerna tar ut stickningen av genomsnittliga dollarkostnader när du köper en handfull medel varje månad. Jag använder personligen Charles Schwab, men Vanguard erbjuder också utmärkta medel.
Visst, du kan genomsnittliga dollar-kostnad med enskilda aktier. Men det är ett spel med högre risk, högre arbetskraft och inte skyddar dig genom diversifiering.
3. Köp pengar med dina skattebeskyddade pensionskonton
När du köper medel på ett pensionskonto som en IRA eller 401 (k), drar du nytta av de skattemässiga fördelarna. Men lika bra som de är, dessa pensionskonton har också mindre konkreta psykologiska fördelar.
Eftersom kontoinnehavare inte kan ta ut pengar förrän de fyller 59 ½ år utan att påföra ett straff, tenderar de flesta att låta dessa konton växa och förvärras i fred. De känner inte samma moder-höna frestelse att ständigt titta på och klöva över sitt konto - eller att försöka tid på marknaden.
Proffstips: Om du har en 401 (k) plan genom din arbetsgivare, registrera dig för en gratis analys från Blooom. De tittar på din plans diversifiering och tillgångsfördelning för att se till att de stämmer överens med dina mål. De uppmärksammar också avgifterna du betalar.
4. Investera i fastigheter för inkomst, inte tillväxt
Oavsett om du investerar i hyresfastigheter eller investerar i fastigheter indirekt, till exempel genom en REIT, investerar för avkastningen och sedan luta dig tillbaka och njuta av inkomsterna.
Det finns ingen anledning att tid till marknaden. När du investerar för inkomst kan tillgångens underliggande värde stiga eller sjunka och det skadar dig inte så länge du fortsätter att tjäna pengar. Ta fastigheter under bostadskrisen 2008 som ett exempel. Uppgifter från Federal Reserve visar att hemvärdena sjönk över hela landet med i genomsnitt 27,42%, men hyrorna sjönk inte alls.
Med andra ord skulle en investerare som köpte en hyresfastighet baserat på kassaflödet 2007 fortfarande tjäna samma kassaflöde under hela den stora lågkonjunkturen. Vem bryr sig om fastighetens värde sjönk? Inkomstinvesterare förlorar inte sömnen över det eftersom de fortfarande tjänar pengar varje månad.
5. Justera din tillgångsfördelning när du åldras
Som äldre vuxna nära pensionering, blir de sårbara för följd av avkastningsrisk eller risken för en krasch tidigt i sin pension. Även om du gör allt rätt och undviker att oroa dig för timing på marknaden blir plötsligt plötsligt relevant när du går i pension.
Men svaret är inte att försöka ta tid på marknaden .; Det är att förbereda din portfölj så att den tål en krasch.
Du gör detta genom att återbalansera din portfölj när du är nära pension till förmån för en mindre volatil, mer inkomstinriktad tillgångsfördelning. Vanligtvis betyder det att flytta pengar från aktier och till obligationer, men obligationer är inte ditt enda alternativ. Alternativ inkluderar aktier och fonder med hög utdelning, hyresfastigheter, REIT, mREIT och andra passiva inkomstkällor.
6. Om du måste bli snygg, plocka aktier snarare än tidpunkten
Vissa människor kan inte hjälpa sig själva; de älskar stock tickers, följer marknader och undersöker trender. Ofta är det dessa bättre informerade investerare som är mest frestade att få tid till marknaden - och skada deras avkastning i processen.
Om du älskar finansmarknader, lägg din passion att arbeta för dig genom att undersöka enskilda aktieval. Hitta diamanter i grovt och investera med medelvärdet av dollarkostnader. Om du vill ha hjälp med att hitta bra företag att investera i bör du tänka på Motley Fool Stock Advisor. Deras aktieväljningar har i genomsnitt varit en avkastning på 339%.
Du kan slå marknaden, men det är mycket lättare att göra det genom att välja vinnarlager än vad det är genom att försöka tid på marknaden.
Slutord
Det är inte ofta att sättet att tjäna mer pengar är att göra mindre arbete. Aktieinvestering bör vara tråkigt. Det borde vara mer som att titta på ett träd växa än att se en actionfilm med komplicerade omvändningar och intriger.
För investerare som längtar efter en mer aktiv roll, välj enskilda aktier och investera i fastigheter. Du kan lägga in allt arbete du gillar och tjäna i enlighet därmed.
Men för alla andra, som hellre slog igenom "War and Peace" än The Wall Street Journal, glöm timing marknaden och följ stegen ovan. Du kommer att tjäna mer pengar ochmer tid med dina vänner och familj genom att undvika beroende av lager ticker.
Håller du fortfarande med om timing av marknaden? Vad har dina erfarenheter varit och hur tar du beslut om tidpunkten för din investering?
