7 värsta farliga investeringar som kan skada dig ekonomiskt

Ofta lurar rovdjur som con-män, tjuvar och banditer och sätter fällor för övertrygga, naiva äventyrare som är dumma nog att tro att en gratis lunch är möjlig. Erfarenhet kan leda till misslyckande med att erkänna risk (eller underskatta den) och resultera i dåliga beslut och ekonomiska förluster.

Överförtroende är emellertid oftare orsaken till investeringskatastrofer, särskilt i kombination med människors medfödda tendens att följa besättningen. I sin bok 1871, The Descent of Man, skriver Charles Darwin: "Okunnighet får oftare förtroende än vad som är kunskap."

Ingen investering är riskfri, men följande sju är särskilt farliga. Om du vill skydda dina investeringar, läs denna guide noggrant.

De farligaste investeringarna

1. Penny Stocks

Vanliga aktier som handlas för mindre än $ 5 per aktie kallas "penny-aktier" av Security and Exchange Commission. Deras aktiekurser är noterade på de "rosa lakan", en marknad utanför disk som förbinder handlare elektroniskt. Företagen är inte skyldiga att registrera sig hos SEC och lämnar vanligtvis inte in periodiska eller årliga rapporter till kommissionen.

Penny-aktier är det föredragna fordonet för "pump och dumpning" -program, vilket bedrägligt manipulerar priserna uppåt för att sälja ägda aktier med enorma vinster. Vittne för husunderkommittén för ekonomi och farligt material, handelskommittén, SEC-direktören Richard H. Walker uppgav att organiserade brottsfamiljer har varit aktivt involverade i att manipulera penny stock sedan 1970-talet. New York Times rapporterade aktiviteter i New York och de ryska mafiorna i två New York-mäklare: White Rock Partners & Company och State Street Capital Markets Corporation.

Penny stockar lockar gangster och con-män eftersom de är lätta att manipulera på grund av bristen på följande:

Information. Eftersom företag inte är skyldiga att lämna in information till tillsynsmyndigheter är det svårt, om inte omöjligt att bestämma värdet på sådana företag och deras värdepapper. Mycket av informationen kan också tillhandahållas av tvivelaktiga källor.
Miniminormer. Praktiskt taget alla företag kan handlas på de rosa lakan, oavsett deras tillgångar, intäkter, vinster eller brist på sådana. Enligt Forbes hade Cynk Technology till exempel en anställd, betydande förluster, ingen omsättning, inga tillgångar och en värdering på 4,5 miljarder dollar.
Historia. De företag som listas på de rosa lakan är vanligtvis nystartade eller gränsar till konkurs. Många har en historia av att byta namn och branscher för att locka investerare. Exempelvis bytte Quasar Aerospace Industries, Inc. namn till Green Energy Enterprises, Inc. 2015. Fram till 2009 var Quasar känd som Equus Resources, Inc. Företaget grundades 1976 som Hunter International Trade Corp. Dess primära verksamhet var ursprungligen finansiella tjänster fram till reformering som ett utländskt pilotutbildningsföretag i Florida, och nu deltagande i den medicinska marijuana industrin.
Likviditet. Marknadslikviditet avser förmågan att köpa eller sälja en tillgång utan att det drastiskt påverkar dess pris. De flesta aktier noterade på ett börs har hög likviditet och handlar ofta miljontals aktier per dag med prisförändring under 1%. En aktie med begränsad likviditet upplever drastiska kursrörelser trots den låga volymen som handlas. Penny-bestånd är illikvida och är unika för pump- och dumpningssystem.

Kongressen ansåg att penny-aktieaktier var så riskabla att det passerade lagen om värdepappersförvaltning och Penny Stock Reform från 1990 som krävde att mäklare och återförsäljare skulle offentliggöra bredare information till dem som ville köpa eller sälja penny-aktier. Sannolikheten för förlust är tillräckligt för att få många mäklarföretag att kräva att kunder undertecknar uttalanden om att de erkänner mottagandet av mäklarens varningar och väljer att fortsätta med sådana transaktioner oavsett.

2. Varuframtid

Varuframtider för en mängd olika jordbruksprodukter, mineraler och valutahandel på börser i hela USA - den äldsta och största är Chicago Board of Trade. Att förstå mekaniken och riskerna för handel med råvaruterminer är avgörande innan man vågar en investering.

Råvarufuturesspekulation är ett högriskföretag för enskilda spekulanter på grund av följande:

Brist på investerares resurser. Specialiserade handelsföretag inklusive investeringsbanker, hedgefonder och handelsfonder för råvaror spenderar miljontals dollar för att skaffa och underhålla dyra programvara och hårdvara för att titta på och analysera råvarumarknaderna. Deras system är programmerade och testade av matematiker och marknadsexperter för att omedelbart känna igen handelsmönster med minsta vinstmöjlighet och ange transaktionsorder direkt till utbytet för exekvering. Få individer har råd att göra de betydande kapitalinvesteringar som krävs för att konkurrera med dessa större handelsenheter.
Brist på investerartid. Aktiva handlare måste alltid vara medvetna om marknaden och deras positioner. På övriga timmar spenderas nyheter och marknadsrapporter för information som kan påverka deras innehav. Terminhandel med råvaror är inte en deltidsaktivitet. Enligt varuhandlaren Capital Trading Associates "har de flesta inte tid eller erfarenhet att handla med futures med lönsamhet."
Inflytande. Priset för att förvärva ett enda futurekontrakt är en bråkdel av det totala kontraktets värde, sammansatt potentiella vinster och förluster. Till exempel är ett terminsavtal för majs 5 000 bushels. Med förbehåll för det minsta kontosaldo som krävs av varuförmedlarföretaget, krävs en köpare av ett enda majsavtal med ett värde av $ 20 000 för att sätta upp något mindre än 5% av kontraktets värde för att öppna en position. Däremot är köpare av en gemensam aktie på NYSE skyldiga att sätta in 50% av ett handelsvärde.
Handelsprisgränser. Många råvaror utsätts för en maximal daglig fluktuation under handeln, beroende på utbytet där varan handlas. Handlingen stoppas om gränsen uppnås och inte återupptas förrän nästa dag.
Effekten av okända händelser. Prognoser för framtida råvarupriser och händelser är notoriskt opålitliga på grund av vagarierna för väder, sjukdomar och naturkatastrofer eller människokatastrofer, liksom ekonomiska förhållanden, regeringsåtgärder och oberoende konsumentbeteende.
Extrem prisvolatilitet. Volatilitet är den prisändring som en vara upplever under en handelsperiod. Vissa råvaror har hög volatilitet och kräver att investerare tar en större förlustpotential.
Investeringspsykologi. Förmågan att initiera eller behålla en investeringsposition är direkt beroende av en investerares riskprofil och resiliens. Förluster är oundvikliga trots en näringsidkares kunskap och erfarenhet. Robert Rotella, författaren till The Elements of Successful Trading, säger: ”Varje handel, oavsett hur väl genomtänkt, har en chans att bli en förlorare. Många tror att de bästa handlarna inte tappar några pengar och bara har vinnande affärer. Det är absolut inte sant. ”

Futures trading är ett nollsummespel. För varje vinnande handel finns motsvarande förlorande handel. Enskilda handelsvaruhandlare som tävlar mot Wall Street-företag och multinationella säkrar liknar ett fotbollslag i gymnasiet som slår New England Patriots. Mirakel kan hända, men det är extremt osannolikt.

3. Skattskydd

1935 avgörde domaren Learned Hand i Helvering mot Gregory-beslutet - därefter bekräftat av Högsta domstolen - att varje amerikan har rätt att minska sin skatteskuld så låg som möjligt. Därmed blomstrade marknaden för investeringar med skatteförmåner.

Att tillåta att vissa utgifter eller inkomst dras av från inkomstskatter kan vara god offentlig politik, vilket uppmuntrar investeringar som gynnar landet som helhet. Exempelvis stimulerar förmågan att dra av (snarare än aktivera) immateriella borrkostnader från inkomstskatt investeringar i oljeprospektering, precis som individer och företag uppmuntras att konvertera till solsystem genom att göra sina kostnader avdragsgilla.

Att investera i skatteskydd kan emellertid vara farliga av följande skäl:

Komplexiteten i skattelagen. Även om de ultra-rika har varit exceptionellt effektiva med att använda skullkoderna och komplexiteten till sin fördel, är nyckeln till deras framgång deras förmåga att ge avancerad skatterådgivning och juridiska avgifter. I en intervju med The New York Times konstaterade professor Jeffrey Winters från Northwestern University att de ultra-rika "bokstavligen betalar miljoner dollar för dessa tjänster [skatterådgivning och försvar] och sparar in tiotals eller hundratals miljoner skatter." De flesta amerikaner har inte råd med sådana expertråd. Potentiella skatteinvesterare som förlitar sig på experternas råd bör komma ihåg åsikten från Fred Drasner i boken Contemporary Tax Practice: Research, Planning and Strategies. Drasner sade, "Den första regeln att utöva skatterätt: Om någon måste gå i fängelse, se till att det är klienten."
Investerarnas brist på kontroll. Skattecentraler kräver ofta investeringar i begränsade partnerskap där investerare lämnar kontroll för (och förlitar sig på) en allmän partner för hantering och förberedelse av skatteregistreringsdokument. Med andra ord har de lite utnyttjande om negativa konsekvenser dyker upp. I många fall är varken säljaren eller den allmänna partner ekonomiskt kapabla eller skyldiga att försvara de begränsade partners avdrag om de ifrågasätts av IRS.
Investerarnas brist på objektivitet. Investerare tenderar att förbise de ekonomiska aspekterna av skattecentraler på grund av deras fokus på skatteavdragen. Con men utnyttjar denna tendens och försäkrar potentiella investerare att regeringen tar investeringsrisken eftersom investeringskostnaden kommer att återvinnas genom kundens reducerade skatteskuld.
Förhöjd IRS-granskning. Internrevisionstjänsten eftersträvar aktivt promotorer och investerare i ”missbruk av skatteparadis” med sina befogenheter för revision, tillkallande verkställighet och tvister. I vissa fall registrerar skattemyndigheten straffrättsliga anklagelser. Ett missbruk av skattelättnader är ett "system som innefattar konstgjorda transaktioner med liten eller ingen ekonomisk verklighet." Om en investerare har gjort sig skyldig till att ha deltagit i ett kränkande skydd återvinns eventuella skattebesparingar plus påföljder och ränta. Potentiella investerare i ett skatteskydd bör vara säkra på att de potentiella ekonomiska fördelarna med alla investeringar, särskilt skatteskydd, innan de investerar.
Erbjudanden kan vara oregistrerade. Främjare av skattecentraler ger ofta begränsad, överdriven eller falsk information om detaljerna i investeringsverksamheten, förvaltningsavgifter eller erfarenhet eller skatterättslig grund för avdrag eller krediter.

4. Digitala valutor

Digitala valutor, ibland kallade kryptokurser eller virtuella valutor, kom in i den offentliga sfären 2009 med populariteten för Bitcoins. Elektroniska versioner av pengar regleras inte av nationella regeringar och baseras på extremt komplexa kodesystem som bygger på avancerade matematik- och datateknikprinciper som gör dem praktiskt taget omöjliga att kopiera eller förfalska.

Enligt CoinMarketCap finns det 709 olika kryptokurser med ett totalt marknadsvärde på 13,6 miljarder dollar. Bitcoin är fortfarande den största och står för 84% av den totala marknaden.

Digitala valutor är populära på grund av deras begränsade utbud och anonymitet. Det senare gör dem idealiska för olagliga aktiviteter som skatteundandragande och köp av droger. Medan Bitcoin har en ivrig uppsättning av supportrar, karakteriserar Mark Gilbert från Bloomberg View sådana entusiaster som "hackare vars resurser är beroende av företagets Ponzi-schema."

Vilka är riskerna med att investera i digitala valutor? Tänk på följande:

Brist på statlig stöd. Enligt Brad Templeton, ordförande för Electronic Frontier Foundation och Singularity University, fungerar en digital valuta som inte har något inre värde eller [regerings] stöd för att människor tror att andra människor kommer att acceptera det i handeln. Som en konsekvens av detta projicerar Templeton att digitala valutor kommer att stiga och sjunka i värde. När den äldre digitala valutan ersätts av en modernare version kommer det att bli litet eller inget värde. I en CNBC-rapport säger Templeton: "Jag skulle säga att [investerare] inte investerar i Bitcoin, utan investerar i de företag som bygger på den tekniken."
Begränsad marknadsacceptans. Medan allt fler online-e-handelsföretag (som Microsoft, Dell och Overstock) accepterar Bitcoins för betalning accepterar de allra flesta företag inga digitala valutor. Enligt Wired innebär endast cirka 20% av transaktionerna i Bitcoins betalningar eller användning som valuta. Det är troligt att de flesta ägare hamnar i Bitcoins som spekulerar i framtida prisvinster. På Quartz säger Matt Phillips att Bitcoin "aldrig var en valuta, utan snarare en spelautomat av spekulanter."
Prisvolatilitet. Sedan 1 januari 2013 har priset på en enda Bitcoin i amerikanska dollar varierat från 13,29 dollar till 1 022,37 dollar. Priserna 2016 priser har varierat mellan $ 374 till $ 750. Avsaknaden av tillgängliga Bitcoins i omlopp bidrar till extrem volatilitet. 2014 förklarade The Guardian och webbplatsen Quartz att Bitcoins var ”årets värsta investering.”
Datahackar och stölder. Enligt Bloomberg View hackades Hong Kong-baserade Bitfinex (ett Bitcoin-utbyte), vilket resulterade i att insättare förlorade 71 miljoner dollar (36% av insättningarna) i mitten av 2016. Detta följer ett hack på 350 miljoner dollar och misslyckandet med MtGox-utbytet 2014. En studie finansierad av US Department of Homeland Security och delades med Reuters visade att en tredjedel av Bitcoin-utbytena hade hackats sedan bildandet av Bitcoins och mars 2015 Eftersom många utbyten är dåligt finansierade och fungerar på tunna marginaler, är sannolikheten för att återvinna förlorade Bitcoins liten.

Till skillnad från konventionell valuta har digitala valutor inga stödstrukturer för att stötta dem i händelse av en katastrof. Som en följd av detta, rekommenderar Dave Hrycyszyn, en expert på ny teknik, "Behandla inte [digital valuta] som en långsiktig värdebutik för att finansiera din pension."

5. Alternativa investeringar

Alternativa investeringar - även kända som "strukturerade produkter" eller "exotiska investeringar" - har fått namnet på deras geografi eller komplexitet.

Dessa investeringar är vanligtvis illikvida, såsom private equity, hedgefonder eller fastigheter. Många är gamla produkter - säkerställda inteckningskrav - ompaketerade för modern tid eller nya högriskinvesteringar, såsom viatiska bosättningar som är värdepapperiserade för att minska risken, enligt New York Times. De inkluderar komplexa derivat och skiljedomar, till exempel omvända sedlar med två valutor utformade för att utnyttja ineffektiviteten i räntesatser i två olika ekonomier.

Tilltalad av deras popularitet erbjuder många investeringsförvaltare av fonder alternativa investeringsfonder, som använder exotiska investeringar i sin portfölj för att minska riskerna och öka avkastningen. Medan fondförvaltare har haft begränsad framgång med alternativa placeringar är de inte lämpliga för den genomsnittliga investeraren på grund av följande egenskaper:

Komplexitet. Att förstå och utvärdera exotik är ”ett heltidsjobb, varför rådgivare har svårt att göra det själva”, hävdar Nadia Papagiannis, chef för alternativ investeringsstrategi på Goldman Sachs Asset Management, i Barrons. Kombinationen av olika tillgångar, deras förhållande till varandra, den förändrade ekonomiska miljön och de olika riskerna som påverkar varje tillgång kan vara förbluffande, ofta kräver sofistikerade matematiska modeller och lång erfarenhet för att förstå.
Brist på öppenhet. Många exotiska investeringar köps inte eller säljs inte på offentliga börser och förlitar sig på privata transaktioner och föreskrifter D-erbjudanden. Enligt William Bernstein, en investeringsrådgivare och författare, ”Informationsasymmetrierna är industrikvalitet. Du erbjuds en del av ett företag som du inte vet något om och den som säljer vet allt om. Kommer du att gå ut på det? Jag tror inte det. ”
flyktighet. Exotikens avkastning varierar enormt från år till år jämfört med marknaden som helhet. Dick Pfizer, grundare och verkställande direktör för AlphaCore Capital, säger i en CNBC-intervju: ”Det kan finnas en skillnad på 1% i avkastningen mellan fonder med stort värde på ett visst år. Med en alternativ fond kan den bästa förvaltaren vara upp 10% och värst ner 10%. ”
Dålig historisk prestanda. Enligt Dan Egan, chef för beteendefinansiering och investeringar på förbättring, lever inte avkastningen på exotiska investeringar upp till deras hype på grund av deras högre avgifter (upp till tio gånger högre än en ETF), kostnader för att delta och de risker som är inblandade . Morningstar beräknar den totala avkastningen på tre år för fleralternativa fonder till 0,69% mot en avkastning på S&P 500 på 11,3% per 31 januari 2016.

Om du inte är en erfaren investerare med hög tolerans eller risk bör du i allmänhet undvika att investera i exotik. Som William Bernstein på ett tydligt sätt säger: ”De flesta människor har ungefär lika mycket företag som investerar i alternativ som de försöker göra sin egen hjärnkirurgi,”

6. Samlarföremål

I sin sökning efter vinster över genomsnittet har många investerare vänt sig till samlarobjekt inklusive konst, antikviteter, frimärken, klassiska bilar, vin och serietidningar.

Enligt en rapport från Deloitte var marknaden för samlarobjekt 362 miljarder dollar 2012 och förväntades växa till 621 miljarder dollar år 2017. Deloitte drog följaktligen slutsatsen att samlarföremål var en idealisk säkring för ”individer med högt nettovärde” mot inflation och en viktig del av portföljdiversificering.

Bör den genomsnittliga investeraren inkludera sådana tillgångar i sin tillgångsportfölj? De flesta finansiella experter tror inte det. Skälen till att avfärda samlarföremål som giltigt tillfälle för de flesta inkluderar:

Spekulation, inte investeringar. Samlarföremål är bara värda vad någon kommer att betala för dem - det finns inget företag, inget kassaflöde och ingen garanti för att det kommer att finnas en framtida marknad. Att äga samlarobjekt för framtida vinster förlitar sig på ”större narre” -strategin, dvs. att köpa något i tron att någon (den större luren) kommer att följa med senare och betala mer.
Brist på expertis. Till skillnad från aktier och obligationer finns det vanligtvis lite offentlig information tillgänglig för enskilda samlarföremål. Experter utvecklar sin expertis genom teknisk utbildning och erfarenhet, vanligtvis till betydande kostnader. Dessutom är inga två samlarobjekt av samma typ identiska, så det är osäkert att förlita sig på jämförbara priser för att uppskatta värdet.
illiquidity. Det finns inga offentliga marknader för samlarobjekt, och antalet köpare och säljare är vanligtvis begränsat. Spridningen mellan bud och erbjudanden kan vara 25% eller mer. Att hitta en köpare för ett visst objekt kan vara tidskrävande utan någon garanti för att önskat försäljningspris kan uppnås. De flesta experter rekommenderar potentiella investerare i samlarföremål att vara säkra på att du tycker om objektet eftersom det inte finns någon garanti när eller för hur mycket du kan sälja det.
Bedrägeri. Marknaden för samlarobjekt svärmar av förfalskare och hantverkare. Under 2016 rapporterade Chicago Sun Times om döden av en auktionshusägare för aktiviteter som att använda falska anbudsgivare för att höja priserna, sälja en falsk 1869 Cincinnati Red Stockings trofébaseball och ett falskt lås av Elvis Presleys hår och förändra en ultra- sällsynta Honus Wagner baseballkort för att förbättra dess värde.

Även erfarna affärsmän som miljardären William Koch är offer. Han beräknar i Forbes att falska vinförsäljningar uppgår till flera hundra miljoner dollar varje år och noterar: ”Jag köpte mycket falskt vin på auktion - det är där jag fick det mesta av det - men jag har till och med köpt falskt vin på välgörenhetsauktioner! Jag har fått falskt vin som present. ”

Trots historier om vanliga investerare som hittar ett förlorat mästerverk vid en garageförsäljning, avskräcker de flesta finansiella experter betydande investeringar i samlarobjekt, med tanke på dem för hög risk för någon annan än experter. Som Terence Odean, professor och ordförande för finansgruppen vid Haas School of Business vid University of California, berättar i The Wall Street Journal, "Det viktigaste är att om du gillar att samla serier eller vill köpa en målning och du kan har råd att göra det, gå vidare, men säg inte dig själv att det är en säker investering. "

7. Binära alternativ

Många investerare känner till de reglerade aktieoptioner som handlas på ett av de amerikanska börserna. Inrättandet 1973 av Chicago Board Options Exchange (och dess efterföljande tillväxt) har gett en väg för kontrollerad spekulation och riskminskning för investerare av alla slag.

Innan börsen skapades förlitade sig de investerare som handlade optioner på privata transaktioner och deras tillhörande illikviditet, osäker säkerhet och höga spridningar mellan bud- och erbjudandepriser. Amerikanska börshandlade optioner har eliminerat de flesta (om inte alla) dessa problem.

Binära alternativ utvecklades ursprungligen av onlinespelföretag som söker en produkt som är "lätt att handla, mycket givande och bunden till finansmarknaderna", enligt The Binary Options Brokers Association. Till skillnad från traditionella optioner som ger investerare möjlighet att köpa en tillgång till ett fast pris under en fast period är binära optioner helt enkelt en satsning på en tillgångs prisrörelse, vanligtvis inom en period som är mycket kortare än ett traditionellt alternativ (60 sekunder till en vecka).

Ägaren till ett binärt alternativ får antingen ett förutbestämt pris om hans eller hennes val är korrekt i prisriktningen eller förlorar sin investering om det är fel. Att köpa ett binärt alternativ är mycket likt ett sportspel eller en insats på roulettehjulet - det är därför binära optioner också kallas "allt eller ingenting" eller "högt lågt" alternativ.

I USA handlas binära optioner främst på North American Derivatives Exchange (Nadex) på Cantor Exchange (CX), var och en reglerad av Commodity Futures Trading Commission. I USA avgör en auktionsprocess mellan köpare och säljare som underlättas av ett utbyte priset.

Utländska mäklare som deltar på en sida av transaktionen säljer också binära optioner. Till exempel fastställer varje företag - kallad en ”marknadsgivare” ett bud och ett erbjudandepris baserat på efterfrågan. En spekulant köper sedan optionen från marknadsaktören till erbjudandepriset eller säljer optionen tillbaka till marknadsaktören till budpriset.

Medan alla binära optioner liknar spel, är optioner som köpts från utländska mäklare särskilt riskabla. I USA är binära optioner i huvudsak ett förslag om nollsumma - när någon vinner $ 100 förlorar en annan $ 100 - medan utländska optioner vanligtvis betalar 60% till 70% av kontraktsvärdet till den vinnande sidan. Som en följd av detta måste en spekulant välja rätt riktning nästan 60% av tiden för att bryta.

Den höga risken förknippad med binära optioner beror på svårigheterna med följande:

Korrekt projicering av korta prisrörelser. Enligt Random Walk-teorin som föreslogs av University of Chicago-professor Eugene Fama, har tidigare prisrörelser eller historiska trender inte giltig förutsäga det framtida priset. Med andra ord är det omöjligt att ringa marknaden på kort sikt.
Uttag av medel från utländska investeringskonton. Det finns ofta begränsningar för att "hålla den bättre [spekulanten vid bordet."
Brist på reglering och tillsyn. Utländska företag som handlar med binära optioner verkar på platser med liten eller ingen statlig tillsyn. Som en konsekvens är identitetsstöld och prismanipulation ett vanligt klagomål. Gordon Pape kallar marknaden för binära optioner ”det ekonomiska vilda västern.”

Slutord

Har människor tjänat pengar i dessa sju investeringar? Ja, men i alla fall var de antingen tur eller var investerare som noggrant studerade sina marknader, hanterade riskerna och lärt sig av sina misstag. Precis som upptäcktsresande i en ny vildmark är de ständigt på vakt för alla tecken på fara. Framgångsrika äventyrare och investerare följer noggrant utformade strategier, utövar känslomässig kontroll och vet när de ska dra sig tillbaka om omständigheterna berättigar.

Har du tagit en risk för någon av dessa farliga investeringar? Vad var ditt resultat?